余額寶對傳統銀行業務經營的沖擊

摘 要：自2013年6月13日阿里巴巴攜手天弘基金推出“余額寶”這一全新增值模式之后，“互聯網金融”幾乎是在瞬間飆升為各個財經論壇的置頂頭條。面對余額寶如此出眾的投資收益與可預計的強勢威脅，無論是百度、騰訊等網絡巨頭還是傳統的金融企業，紛紛開始采取應對措施。雖然余額寶使用戶一邊享受著相當于一年期存款利率的低風險收益，一邊享受著活期存款般的便利，但其依舊存在無法掩飾的弊端。本文通過對余額寶的全面介紹，結合我國銀行業的實際情況，對比分析了余額寶對傳統銀行業務經營造成的沖擊。

關鍵詞：余額寶;傳統銀行業;博弈;互聯網金融

一、引言

所謂余額寶，是指由第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務。通過余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時消費支付和轉出。很多人認為，余額寶的推出大有阿里“叫板”銀行之嫌。那么，余額寶是否會對傳統銀行業務經營產生沖擊？究竟會產生哪些沖擊？帶來的影響如何？本篇將和大家詳細討論。

二、余額寶簡介

1.余額寶的誕生。作為電子商務界的翹楚——阿里巴巴，其公司旗下的支付寶工具托管了大量第三方支付沉淀資金與賬戶沉淀資金，而處理這些巨額的沉淀資金一直是阿里的一個難題。2013年6月13日，余額寶應運而生。

2.余額寶的發展歷程。2013年6月13日，阿里與天弘基金合作推出的余額寶一上線，收益就高達4%，短短6天，余額寶用戶超過150萬戶，而資金規模已超過10億元。

2013年10月，阿里巴巴以11.8億元認購天弘基金股份的51%，正式入主天弘基金。

2014年7月，余額寶用戶突破9000萬戶，總額達5536億元，這使得天弘基金躋身成為全球第七大基金和規模第三大貨幣基金。

10月24日，天弘基金披露了余額寶三季表，三季末余額寶規模5349億元，用戶數增至1.49億戶。

3.余額寶的優劣勢分析。（1）余額寶的優勢：①收益高：收益較高是余額寶吸引投資者的一個關鍵點，與同期的銀行活期儲蓄相比，余額寶的收益水平遠高出一大截。②最低購買金沒有限定：余額寶的購買最低限額為1元，如此低的起購資金實現了人人都可以投資的親民理財。③流動性強，使用靈活：余額寶隨時支持網購消費、支付寶轉賬，這一大特點的優勢表現在余額寶中的資金一方面可以保持增值，另一方面又可以隨時支取。（2）余額寶的劣勢：①收益不穩定：由于余額寶將資金用于投資基金，這必然導致余額寶的收益率不穩定。②金額限制：大額的資金轉入轉出余額寶也有一定的限制，這對投資者來說都會產生不利影響。③安全性問題存在：雖然余額寶推出了全額理賠的客戶保障，但是網絡的風險依然存在。

三、傳統銀行業務經營簡介

1.傳統銀行業務經營范圍。商業銀行負債業務主要由存款業務、借款業務、同業業務等構成。存款、派生存款是銀行的主要負債，約占資金來源的80%以上。

資產業務是商業銀行運用資金的業務，包括貸款業務、證券投資業務、現金資產業務。

中間業務是指不構成商業銀行表內資產、表內負債形成銀行非利息收入的業務，包括交易業務、清算業務、支付結算業務、銀行卡業務、代理業務等業務。

2.傳統銀行業務經營現狀與發展趨勢。就目前看來，雖然隨著互聯網金融的發展，以余額寶業務為首的一部分理財產品來勢洶洶，但商業銀行的影響力依然巨大。我們可以預見，一直積極革新的商業銀行勢必迎潮而上，竭盡全力進行改革。

四、余額寶與傳統銀行業務經營的博弈

1.余額寶與傳統銀行業務經營的對比。余額寶購買的是貨幣型基金，國內貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。余額寶是投資收益，是有浮動的不能完全百分百保證有3%或以上收益，而銀行的利率都是固定的。

2.余額寶對傳統銀行業務經營的沖擊。（1）余額寶對商業銀行市場地位的挑戰。互聯網基金的快速發展，擠壓商業銀行相關業務的利潤空間并促進這些業務金融脫媒體化，一定程度上削弱了商業銀行在金融市場的地位和話語權。（2）余額寶對商業銀行存款的挑戰。支付寶客戶以青少年為主，這個客戶群體在經濟上積累單薄，渴望其小額資金穩健增值。因此，在余額寶的沖擊下，我國商業銀行的活期存款流動趨勢會很快受到貨幣基金的影響。（3）余額寶對商業銀行理財產品的挑戰。根據余額寶上線以來公布的歷史收益數據來看，余額寶和活期寶日年化收益率超過4%，大幅度超過多數商業銀行的1天周期理財產品的收益。所以，會有更多的人會選擇余額寶。

3.博弈總結。余額寶的出現，對傳統商業銀行造成了極大的挑戰，盡管在政策的限制下，余額寶已經沒有剛上線時的那種高利率，但與傳統銀行業務相比還是高出了不止一籌。

對于傳統銀行而言，科技的發展尤其是大數據時代的來臨讓傳統業門檻降低了，銀行不能夠忽視互聯網金融的浪潮，應該積極轉型。

五、結論

余額寶的出現暴露了銀行的暴利空間，它實際上起到了作為民間力量打破銀行在理財產品銷售甚至“攬儲”方面壟斷地位的效果，是新技術、新商業模式對壟斷的再次突破。

可以預見，互聯網金融的發展，會徹底顛覆傳統的商業銀行經營模式、盈利模式和生存模式。

參考文獻：

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作者簡介：任健（1977.03- ），男，漢族，江蘇淮安人，南京大學經濟學院在讀博士，淮陰工學院經管學院講師，研究方向：企業家精神、收入差距、房地產和經濟增長