運(yùn)用衍生金融工具 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理

摘 要：金融市場(chǎng)動(dòng)蕩催生衍生金融工具，它是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，高風(fēng)險(xiǎn)性及杠桿性是其最顯著的特點(diǎn)，決定了它將被人們廣泛地推廣、運(yùn)用。本文從目前我國企業(yè)運(yùn)用衍生金融工具的現(xiàn)狀出發(fā)，提出企業(yè)推廣運(yùn)用衍生金融工具的具體措施，希望對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐提供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè);衍生金融工具;財(cái)務(wù)管理;運(yùn)用

當(dāng)前是金融市場(chǎng)發(fā)展迅速的時(shí)代，傳統(tǒng)金融工具已無法滿足企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需求，于是衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要作用逐漸凸顯。事實(shí)證明，企業(yè)財(cái)務(wù)管理深受衍生金融工具的影響，它已經(jīng)發(fā)展成為企業(yè)在殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不可或缺的經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)避風(fēng)港，亟待人們?nèi)パ芯坎⑦\(yùn)用。

一、企業(yè)運(yùn)用衍生金融工具的現(xiàn)狀

在全球一體化浪潮的巨大沖擊下，國內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面遇到更加復(fù)雜的難題，為了有效解決這些難題，對(duì)衍生金融工具的運(yùn)用越來越受到企業(yè)的重視。企業(yè)運(yùn)用衍生金融工具及其組合產(chǎn)品不僅可以幫助企業(yè)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還能減少企業(yè)的財(cái)務(wù)成本支出。然而，我國企業(yè)對(duì)衍生金融工具的應(yīng)用起步較晚，并且在我國金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度不夠、金融相對(duì)管制的大環(huán)境下，運(yùn)用衍生金融工具還很難直接在一級(jí)市場(chǎng)參與，因此，目前大多數(shù)國內(nèi)企業(yè)在操作衍生金融工具方面依舊是通過商業(yè)銀行發(fā)行的金融產(chǎn)品來完成的。雖然當(dāng)下我國交易衍生金融工具的規(guī)模需要擴(kuò)大，但已經(jīng)取得基礎(chǔ)性成果，只是我們需要在基礎(chǔ)上繼續(xù)發(fā)展，積極探索新的運(yùn)用模式，進(jìn)一步擴(kuò)展衍生金融工具市場(chǎng)，促使企業(yè)充分發(fā)揮出衍生金融工具的重要作用，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提升奠定基礎(chǔ)。

二、企業(yè)推廣運(yùn)用衍生金融工具的具體措施

1.及時(shí)轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理理念，擴(kuò)大衍生金融工具使用范圍

在風(fēng)險(xiǎn)防范的框架體系內(nèi)，如果企業(yè)積極運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，不僅能優(yōu)化企業(yè)的資源配置，還能提升企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力、水平，這對(duì)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理具有重要意義。然而，我國大多數(shù)企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理理念相對(duì)保守，對(duì)衍生金融工具仍抱著敬畏的態(tài)度。事實(shí)上，衍生金融工具帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)的投機(jī)交易、違規(guī)操作等因素造成的，衍生金融工具本身并不會(huì)制造風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)將衍生金融工具運(yùn)用于財(cái)務(wù)管理中是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，為企業(yè)提供更加廣闊的財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新空間。因此，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)從思想上做出改變，摒棄以往保守的財(cái)務(wù)管理理念，樹立起正確的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，積極參與到衍生金融產(chǎn)品交易市場(chǎng)當(dāng)中，科學(xué)推廣并運(yùn)用衍生金融工具去防范企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以改革企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，有效提高企業(yè)資金的利用率。

2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提高衍生金融工具的操作性

企業(yè)要想成功規(guī)范衍生金融產(chǎn)品的交易市場(chǎng)進(jìn)入、交易工具選擇等各種各樣的衍生金融工具交易流程，就必須完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，提高企業(yè)內(nèi)部對(duì)衍生金融工具的操作性。健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不僅能有效防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還能積極提高交易效率。在財(cái)務(wù)管理制度方面，企業(yè)應(yīng)針對(duì)運(yùn)用衍生金融工具構(gòu)建起前、中、后臺(tái)三級(jí)管理模式，分離衍生金融工具的審批權(quán)力和操作權(quán)力，促使財(cái)務(wù)管理保持獨(dú)立。對(duì)于運(yùn)用衍生金融工具的決策審批權(quán)力，企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)管理制度上建立相應(yīng)的層級(jí)授權(quán)，促使交易的合規(guī)性得到保障。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注交易市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估，針對(duì)衍生金融工具的運(yùn)用構(gòu)建起行之有效的政策調(diào)整模式，以便跟隨市場(chǎng)變化及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)做出科學(xué)決策提供條件。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門要設(shè)計(jì)科學(xué)的、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)稽核制度、結(jié)算制度，有效增強(qiáng)企業(yè)在運(yùn)用衍生金融工具過程中把控風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值。

3.充分認(rèn)識(shí)衍生金融工具的兩面性，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

衍生金融工具是一把雙刃劍，如果企業(yè)運(yùn)用得當(dāng)，它將產(chǎn)生可觀的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，如果企業(yè)操作失誤或過度濫用將造成風(fēng)險(xiǎn)被放大的惡果。因此企業(yè)在參與衍生金融工具交易市場(chǎng)時(shí)，要充分認(rèn)識(shí)到運(yùn)用衍生金融工具的兩面性，重視發(fā)揮它的積極作用，避免承受不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

較傳統(tǒng)金融工具而言，衍生金融工具潛藏的風(fēng)險(xiǎn)并不直接、透明，其風(fēng)險(xiǎn)管理跟企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也存在很大差異性。企業(yè)在衍生金融工具交易市場(chǎng)上的失誤很可能為其帶來致命損失，嚴(yán)重扭曲、濫用甚至?xí)?dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)失衡，嚴(yán)重危及金融安全。尤其是在高度開發(fā)的金融市場(chǎng)環(huán)境下，衍生金融工具造成的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)像多米諾骨牌一樣，使整個(gè)金融市場(chǎng)承受重大威脅。

雖然企業(yè)錯(cuò)誤運(yùn)用衍生金融工具將帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響，但其積極作用也是不可忽視的，將為企業(yè)帶來巨大價(jià)值。站在全球的角度，人們對(duì)衍生金融產(chǎn)品的運(yùn)用一直在上升。因此，我國企業(yè)也不能望而生畏，不能因?yàn)檠苌鹑诠ぞ唢L(fēng)險(xiǎn)性較大就把機(jī)遇攔在門外，而應(yīng)當(dāng)積極加大對(duì)衍生金融工具的推廣、運(yùn)用，在有效規(guī)避衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上發(fā)揮出其保值增值功能。企業(yè)應(yīng)正視衍生金融工具，充分認(rèn)識(shí)它的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性，嚴(yán)格交易監(jiān)管、交易流程，促使衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的重要作用得到充分發(fā)揮。

三、結(jié)語

衍生金融工具是我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效工具，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理及資金運(yùn)作等具備重要意義。隨著國際金融市場(chǎng)全球一體化步伐的不斷加快，金融工具持續(xù)創(chuàng)新，國內(nèi)企業(yè)不能一味忽略衍生金融工具，而應(yīng)加快熟悉并掌握衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中的運(yùn)用，使其為企業(yè)財(cái)務(wù)管理服務(wù)，以推進(jìn)提升企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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