淺析外部人有效使用企業財務報告的幾個注意事項

摘要：外部人可以通過企業財務報告獲取決策的有用信息，本文從財務報告的構成出發，指出現行財務報告的局限性，提出了進一步提升外部人使用財務報告有用性需關注的五方面。

關鍵詞：外部人 有效使用 財務報告 注意事項

投資者、債權人、供應商、競爭對手及政府監管部門等不參與企業日常經營管理活動的外部人，可以以企業財務報告為抓手，通過閱讀、分析、判斷、評估等多種方法來獲取有效的決策信息。

1 企業財務報告的構成

企業的財務報告是由財務報表、會計報表附注及其他以報告日為基準，綜合運用估計、判斷、模型等方法提供決策有效信息的補充資料共同構成的。它能夠綜合反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量，其核心是企業的財務報表（主要是資產負債表、利潤表及現金流量表）。現行的財務報表需要按照2006年2月財政部頒布新準則的要求，以已發生的交易或事項為基礎，以客觀可稽核的憑證為支撐，通過嚴密的信息加工程序來確認、計量和報告。財務報告提供的信息具有明顯的財務性和歷史性的特征，它的真實、可靠性在很大程度上取決于企業內控的有效性。

2 現行企業財務報告的局限性

2.1 企業內部控制的不健全導致的財務報告不能真實、準確、完整地反映企業的實際情況。企業內部控制的有效性制約著會計信息的質量，失真的會計信息不能做為報表使用者分析和評價的基礎，利用不當還可能形成錯誤結論，誤導決策。會計信息失真大體可分為兩類，一種是蓄意操作導致的失真，如虛構交易擴大收入規模粉飾報表、虛列成本避繳稅收、濫用會計估計和職業判斷等方式為一己之私隨意調節利潤。另一種是管理水平、業務能力有限導致的失真，如不能客觀準確的確認、計量業務；內部信息傳遞不暢導致的業務流與財務流、現金流脫節等現象。

2.2 企業財務報告難以全面、及時地反映非貨幣信息、表外事項及企業發展趨勢等信息。企業財務報告是建立在以貨幣計量的真實交易基礎之上，所反映的主要是能量化的財務信息，對于企業內控的有效性、組織效率、企業文化等非貨幣信息難以全面反映，對于所涉及的擔保、涉訟、抵押及租賃、保理等特殊表外業務和期后事項也不能及時、完整反映。

此外，財務報表是以過去的（已發生的）交易為基礎的，即便是新準則規定的公允價值計量，也是建立在特定基準日的基礎之上，雖最大限度的接近現狀，也不能提供企業面向未來，發展趨勢等方面的信息。

2.3 企業財務報表表內項目受準則約束也難以準確反映通貨膨脹及資產質量等相關信息。現行財務報表是建立在貨幣計量的真實交易基礎之上，而貨幣計量假設的一個很重要的前提就是幣值穩定，即不考慮通脹。因此，在經濟波動較大，或是常年通脹的累積影響下，原來的資產的現行價值與其賬面價值就會產生較大的偏差，造成信息的失效。這里最具代表性的就是老國有企業商業用地的土地使用權的賬面價值在現行制度下，經評估后可溢價數十倍，甚至更高。

此外，財務報表上的“其他非流動資產”及“存貨”、應收款和“固定資產”、“無形資產”的構成及質量情況也必須通過輔助說明、函證、現場查看等方式來驗證。

3 外部人有效使用企業財務報告需重點關注的事項

不同的財務報告使用者由于使用目的不同，所能占用的信息范圍不同，對于財務報告的使用效果也就大不相同。但不論是基于何種目的，占有資料的充分性如何，如想進一步提升財務報告使用的有效性，加大對企業的了解均需從以下五個方面著手：

一是認真解讀企業所處的行業及當前的宏觀形勢。沒有哪一個企業是能脫離所處的經濟、政治、法律環境，獨自運作。“大盤普跌，個股飆升”的情況基本不存在。因此，要用聯系的眼光把所要了解的企業微縮到一個宏觀背景、行業特點中去，了解不同行業業務運行及資產構成的特點，如商貿物流類企業屬于輕資產行業，如一個這類行業中的企業出現大量的重資產，則需重點關注，判其真偽，或是考慮其是否有轉型打算。二是通過公共信息了解企業的內部控制狀況，初步判斷用以決策的財務報告信息的可靠性。這樣做的主要目的是為了確保信息的可靠性，提高決策的有用性。財務報告的使用者可以通過工商部門或是企業對外的宣傳（尤其可充分利用網絡公開信息）對其股東狀況、注冊資本、內部組織結構、主要產品及服務做個了解，結合財務報告及其他信息映證其是否存有異動或不符的情況。比如，筆者曾遇到在網上查詢某公司簡介時，其對外宣傳的注冊資本為12億元，但其母公司報表反映的對其投資僅有650萬元，通過分析、詢問最終確定該公司存有重大的虛構交易；如所需了解的企業是上市公司，除上述查詢方法外，還可以通過查閱網上公告，看其有哪些重大決策，這些決策是否符合其發展戰略、程序是否規范、是否能與企業報表相銜接等方面做出相應判斷。三是認真閱讀企業財務報告編制主體所采用的會計政策和會計估計。企業的財務報告雖是按照統一的會計準則來編制、報告的，但是新準則對于具體的會計操作方法還是給了企業較大的操作空間，如對投資性房地產的計量、存貨的計量和壞賬準備的計提等都有兩種以上可供選擇的方法。從閱讀具體的會計處理方法著手，可以判斷經營管理者的經營理念是穩健還是進取，是否符合總體發展戰略等。四是充分關注非財務信息、表外信息及現金流信息。非財務信息和表外信息能使報告使用者更全面、更理性的看待企業，并且要重視現金流量表中“經營活動產生現金流量凈額”的運用。有些企業為了自身業績考核的需要提前確認收入、利潤或是虛構交易形成收入、利潤，但是沒有實質業務的交易始終只能帶來“紙上富貴”，現金流量表上的這一項目能綜合反映企業實際經營情況。要把“現金為王”的理念貫穿在分析、使用資產負債表、利潤表中，同時注意行業的生命周期及企業的生命周期。五是提高外部使用者自身素質。外部財務報告的使用者如對企業財務和管理知識有一定了解，對行業特點較為清楚，則能達到事半功倍的效果。一般來說，投資者更重視投資回報率，債權人更注重資本安全性和資產的流動性及可抵押、可變現能力，供應商則需重視其現金償付能力及結算模式（即應更關注應付、預付款和結算政策），銷售商更關注其銷售政策及其折扣，政府的監管部門關注的幾乎覆蓋上述外部人所關注的范圍。以上分析是建立在單戶企業的基礎之上，隨著大型多元化集團的出現、跨國業務的出現、金融創新帶來的復雜投資工具等，都會對傳統的報表分析方法提出挑戰。而外部人對于企業信息的掌握和了解更是有限，這就更需要外部人不斷地去提升綜合素質，明確財務報告使用的目的，從實際出發，認真研讀。

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