消費金融P2P平臺 不需擔保勝似擔保

風控，風控，還是風控！在方興正艾的P2P行業，風控永遠是最核心的話題，以擔保為主要形式的增信手段常為人津津樂道。但是有一種P2P平臺，并不需要擔保就可以運營得很好，它即是以惠人貸為代表的消費金融P2P平臺。

惠人貸CEO李晨是個人信用貸款的堅決支持者，他認為收入穩定的工薪階層是網絡借貸市場最值得深挖的群體。通過商圈融資的模式，惠人貸既放大了微型企業主以及普通工薪階層的信用，增強其融資能力，同時也降低了商貿業經營群體的征信成本，提高其開展消費金融業務的積極性。

大眾理財顧問：從職業經歷來看，你在傳統金融領域工作多年，為什么后來進入了P2P行業，并且選擇以消費金融為業務發展方向？

李晨：我在大學學的是計算機專業，2010年博士畢業，去了北銀消費金融公司。當年銀監會發了一個關于消費金融公司的文，北京銀行出資3億元成立了全國首家消費金融公司，業務是無擔保無抵押小額信用貸款。

這家公司剛成立時只有20多人，我負責的是IT系統以及風險控制系統。我們從零開始新建了一套系統，零售對IT系統的要求非常高，信息錄入、審查、信用評級、風險定價，涉及很多風險規則。我們花了近一年時間做這個系統，這也就是為什么現在我對惠人貸各個環節的運作都非常清楚的原因。

作為創始團隊主要成員之一，任職期間我與團隊一起將北銀消費做到國內規模最大的消費金融機構，貸款業務量從3億元增長到30億元，我也被提拔為科技部的副總。在2012年第三季度的季度會議上，我向領導提出了基于互聯網的戰略設想，認為零售一定要基于互聯網，領導肯定了我的看法。

其實，從2010年就開始關注P2P，自己也投了一些錢進去，我認為零售金融和互聯網結合一定會有巨大的發展共建。我也認識到，實現互聯網創新需要打破傳統，但在金融機構里很多東西很難打破。

我考慮了3個月，一邊是已經到了公司中高層，另一邊要從頭創業，收入待遇肯定差很多。我覺得錢并沒有那么重要，想清楚自己究竟要什么最重要，于是決定還是出來做，仍然做自己最熟悉和擅長的消費金融，著力于打造一個國內領先的消費金融P2P平臺。

大眾理財顧問：近年來P2P網貸發展迅速，在業務模式上，除了我們知道的全渠道模式和自建模式之外，惠人貸所引領的商圈模式也非常引人矚目。請介紹什么是商圈模式，它是如何與消費金融P2P平臺結合在一起的？

李晨：商圈作為傳統金融術語，指的是集聚于一定地域或產業內的商貿業經營群體。改革開放以來，我國以商品交易市場、商業街區、物流園區、電子商務平臺等為主要形式的商圈發展迅速，已成為中小商貿服務企業生產與發展的重要載體。

長期以來，由于商圈內多數企業屬于中小企業，抵押物少、信用記錄不健全，融資難問題較為突出，嚴重束縛了商圈及商圈內企業的發展，也影響了現代流通體系的建設進程。因此，在我國市場經濟快速發展、中小商業企業數量日益增多、企業融資行為逐步市場化、商圈化的現實背景下，商圈融資就被認為是切合商圈內企業發展實際的融資模式之一，對于促進商貿流通，服務擴大內需戰略，意義非常重大。

與傳統意義上的商圈融資模式不同，惠人貸所引領的商圈模式雖然實現了與商圈內企業（如教育培訓機構、汽車4S店等）的對接，但其最終指向是這些企業中具有授信需求的客戶。

舉例來說，目前手機APP程序員是社會急需的崗位，在北京初級程序員的月薪4000元～5000元。掌握這項技能需要參加專業培訓，例如學費是1.5萬元，而對于一個剛剛走入社會的人來說一時拿不出這筆錢，或者自己信用卡的額度還不足以覆蓋這筆學費。惠人貸平臺通過與培訓機構合作，為有需求的學員提供信用消費貸款。

商圈模式有兩大顯著優勢：一是集中度高。一個商圈內往往集中了大量的優質企業，這不但節約了我們的大筆成本，也通過風險共擔的方式，大大降低了風險水平。二是這些企業往往有大量的有消費融資需求的客戶，并且融資額度可控，符合信用融資的客觀條件。

惠人貸平臺為需要資金的人提供了一種新的融資渠道，它的發展有助于個人體現自身的信用價值，提高社會個人信用體系的建設，同時加大了資金的流動，提高了社會閑散資金的使用率，還為具有投資理財需求的人群提供了良好選擇。

大眾理財顧問：P2P的核心能力無疑是風險控制，在沒有抵押擔保的情況下，惠人貸是如何有效控制風險的？

李晨：目前，一些立足長遠發展的P2P在努力降低自身風險，即自己只充當信息中介角色，通過與第三方平臺設立資金托管協議，可以保證理財人的資金匯入借款人的消費商戶賬戶，這樣可以防止借款人套現跑路的發生。其實，向有穩定收入但信用度并不高的人群提供無擔保、無抵押貸款的基本業態在我國存在多年，市場已經逐漸培育起來，只是近年來隨著互聯網金融的發展，消費金融開始將線下與線上相結合，成為P2P中的一個分支。

現在國家對于P2P平臺有明確規定，不準設置資金池，必須將投資人的資金真實劃撥給借款人，也有這方面的考慮。辨別一個P2P平臺，要看它是否在真實地履行一個借貸平臺的職能。既然P2P是一個平臺，除了真實性之外，我們還要考量平臺的運營能力，其重點在于P2P平臺對于風險的識別把控能力。

任何一家P2P平臺的擔保機制都是相對的，并不能保證理財人資金萬無一失。檢驗一家P2P平臺核心技術，要看其能否準確識別標的風險，只有這樣才能防患于未然。

當前業內，從風險管理維度來看，有傳統模式和大數據模式。傳統模式是根據公安數據、信用報告等衡量還款意愿和還款能力，大數據模式是根據電商數據、社交網絡數據等加入新的信用評分項。未來有顛覆性作用的一定是基于互聯網大數據的風險管理，以及一些業務模式創新。

基于大數據的信用評級系統可以有效降低借款人的賴賬風險。在目前，主打消費金融的企業如果把壞賬率控制在1%～2%，就是很出色的企業。一旦出現壞賬，這類平臺設計了風險補償機制，每位借款人需根據平臺測算的違約概率交納相應的資金，打入違約基金賬戶；一旦該標的出現壞賬，出資人可從上述違約基金賬戶中按順序獲得本金補償。

惠人貸建立了嚴格的風險控制體系。我們通過商圈模式，既實現了風險共擔，也借助商圈的大數據有效降低了風險。我們的核心團隊由銀行出身的人士組成，傳統金融的經驗讓其在控制風險方面更加游刃有余。我們將借款人分為6個信用級別，級別越高，貸款利率越低。我們還會定期發布季報，數據受到投資人的實時監督。

惠人貸的平臺自運營至今沒有一筆壞賬或可疑賬目，其中既是努力的成果，也有運氣成分。說努力，在于惠人貸的員工不少來自銀行，采用的風險控制方式比較嚴謹，并且建立了多級負責人機制，最大程度地避免了平臺自身的操作風險。說運氣，主要是曾經也有貌似合格的借款人想通過惠人貸借款，但從穩健經營的角度，惠人貸沒有接受這些客戶的借款請求。