企業管理中財務分析的應用問題研究

摘要：隨著企業日益發展，財務管理在企業管理中的核心地位越來越突出，企業和個人對企業的生產經營和財務狀況分析的越來越多，除了企業本身，其他相關人員也都不同程度上要求披露企業經營和財務活動信息，以便分析研究，做出正確的判斷和決策。本文從財務分析的幾大分析指標入手，詳細闡述了財務分析在企業管理中的重要作用，并結合目前企業財務管理中的問題給出能夠提高財務分析在企業管理中作用的對策。

關鍵詞：企業管理 會計分析 對策

▲▲一、財務分析

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。財務分析的方法主要有：比較分析法、比率分析法、因素分析法等，財務分析是一門綜合性、邊緣性學科，財務分析有完整的理論體系，財務分析有健全的方法論體系，財務分析有系統客觀的資料依據，財務分析有明確的目的和作用等。

▲▲二、財務分析對企業管理的重要性

財務管理是企業管理的中心，是關于資金的籌集、投資、營運和分配等一系列管理活動的總稱。財務管理是企業內部管理的重要組成部分，而財務分析則在企業的財務管理中又起著舉足輕重的作用。財務分析是評價企業經營業績及財務狀況的重要依據。通過對企業財務狀況分析，了解企業現金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力。通過分析比較將可能影響經營成果和財務狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區分，劃清責任界限，客觀評價經營者的業績，促進經營管理者的管理水平更好提高。為企業內部管理人員了解經營情況、挖掘潛力、及時發現企業存在的問題，找出經營的薄弱環節，改善其經營管理模式提供依據。其具體表現為以下幾個方面：

（一）現金流量分析

現金流量是某段時期企業現金流入和流出的數量，現金流量信息能夠表明企業經營狀況是否良好，資金是否緊張以及企業償付能力的大小等問題，從而可以為投資者、債權人以及企業管理者提供有用的信息。近年來，企業對現金流量的重視程度越發增加，它們意識到現金流量比凈利潤更能真實的反映一個企業的狀況，已經逐步將現金流量分析作為財務分析的重點，現金流量目前已成為企業管理中衡量企業經營業績和財務狀況的一個重要指標。

（二）企業償債能力分析

償債能力是企業償還各種債務的能力，企業的債權人、投資者、經營者以及其他使用者了解企業的償債能力，主要是通過企業財務報表分析實現的，而債務最終是要用現金來償付的。對于企業來講，保持充分的財務流動性是其正常經營所必須具備的基本條件之一，因為它直接影響到企業經營活動的順利開展，所以客觀準確評價企業財務流動性無論對債權人和投資者來說，都具有重要的意義。不過近年來，人們更加習慣使用流動比率和速動比率來衡量財務流動性，但實際效果并不好。

（三）營運能力分析

企業經營活動開展如何，通常是由營運狀況來反映的。企業營運能力是指企業充分利用現有的資源創造社會財富的能力，用來分析評價企業資產的利用程度及營業活動，資產利用程度的分析又稱為資產運用效率分析，因此，企業營運能力分析又成為利用效率分析。企業營運能力主要表現為應收賬款周轉率和存貨周轉率，流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率以及所有者權益周轉率等只是反映企業營運能力的重要補充指標。

（四）企業獲利能力分析

企業經營的目的是為了獲得最優利潤，獲利能力就是指企業賺取利潤的能力，不管是投資人、債權人或其他相關人員，都日益關心和重視企業的獲利能力，企業獲利能力的大小直接影響市場的穩定和繁榮，良性的市場運轉，需要市場主體有穩定和良好的獲利、償債能力，否則可能被市場淘汰。因此，企業獲利能力是企業管理者非常關心的問題，但實踐中營利能力強的企業現金流量未必高，需要看具體情況分析。

▲▲三、財務分析在企業管理中應用現狀

（一）前提假設存在的問題

反映企業償債能力的主要指標包括流動比率、資產負債率以及速動比率，但通常這些指標以企業清算為主要前提，更加關注的是企業資產賬面的價值，而忽視了企業融資及因經營而增加的償債能力，應該說這些指標主要是靜態指標。但在實際生產經營中卻并非如此。

（二）缺乏統一的指標定義

在實際應用中很多財務指標本身并不能說明問題，一個企業的資產收益率、主營業務收入、資產負債率等并不能說明這個企業存在什么問題，而只有把這些不同的指標在與同行業其他企業相比較或者與本企業歷史狀況相比較的情況下，才能真正反映出企業目前的財務和經營狀況，即財務指標需要有很強的可比較性，而要達到相互比較的目的，財務指標的定義必須統一。

（三）相對和絕對指標割裂

每種指標都有其優劣性，但在實踐過程中，企業往往過分重視相對指標，而恰恰忽略了非常重要補充的絕對指標，某些絕對指標在反映企業財務狀況方面非常重要，所以在進行財務分析時需要將相對指標和絕對指標緊密的結合起來，只有這樣才能更加全面的反映企業的財務狀況，才能對企業的盈利能力及經營規模做到充分的了解。

（四）財務材料嚴重失真

由于目前的會計制度存在缺陷，部分人員可輕易的利用這點虛構某些事項和交易，并依此達到其希望的財務數據，因此，各種財務指標的操控現象便出現了。同時，企業中往來賬款往往存在難以分開的現象，在進行會計報表核算時，無法準確的計量核算，影響了后期分析的質量等。

▲▲四、改進財務分析的具體措施

（一）完善財務指標體系，改進現有財務分析方法

現有財務風險分析指標體系對于揭示企業財務風險，無疑起到了一定的積極作用，但其中也存在一些問題，為了克服上述短期償債能力指標的不足，較為客觀地評價企業的短期償債能力，建議使用現金到期債務比率、負債現金流量比率、 現金支付保障率、周轉率指標等；為了克服上述長期償債能力指標的不足，便于對企業長期償債能力作出客觀分析，應該進現金債務總額比率、現金償還比率、利息現金保障倍數等指標；為了克服前述盈利能力指標的不足，便于對盈利能力進行客觀分析，建議使用資產現金率和成本費用利潤率指標等。

（二）提高財務分析依據資料的質量，拓展財務報告披露的信息

新準則的頒布實施，拓展了財務報告披露的信息，但還夠具體全面，要嚴格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影響的財務信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財務信息，還要披露非財務信息。提高財會報告時效性，縮短財務報告周期。市場經濟條件下，信息的時效性越快越好，因此財會報告的時效性同樣重要。加強會計信息披露監管機制，從源頭上杜絕制度性失真，加強企業內部控制的建設；其次，加強會計師事務所執業質量的監管監督，對其違規執業人員及機構實施嚴格制裁。

（三）全面提高財務人員的整體素質

財務人員負有“當家理財”之責，因此，財務人員講正氣、樹正氣、揚正氣，加強職業道德修養顯得尤為重要。努力提高財務人員的綜合業務素質，加強會計核算和會計監督、抓好會計繼續教育、逐步實現電算化等。不斷加強對會計隊伍的管理，健全專業技術資格確認制度、健全會計從業資格證上崗制度、做好財務人員的選配工作、建立健全考評激勵機制等。

總結：隨著市場競爭的加劇，企業的管理水平也在不斷的提高，財務分析作為企業管理的一個核心組成部分所顯現的作用越來越強大，通過財務分析對企業進行適當的財務管理將以盤活企業資金存量、改善企業資金結構、降低企業資金成本、提高企業經濟效益為重點，也只有通過財務分析加強的企業財務進行適當性管理才能提高企業的經濟效益。

參考文獻：

[1]張新民， 孔寧寧：《財務管理案例點評》，對外經濟貿易大學出版社 2008年版。

[2]李秉成， 吳杰， 柏東海：《財務管理案例教程》，中國財政經濟出版社 2008年版。

[3]張瑞穩：《財務管理》，中國科學技術大學出版社，2008年版。

[4]謝劍平：《經理人財務必修10堂課 創造公司價值的財務策略》，立信會計出版社，2008年版。

[5]袁振興：《經典財務管理案例分析教程》，立信會計出版社，2009年版。

[6]胡玄能：《公司財務管理》，清華大學出版社， 北京交通大學出版社，2008年版。

（責任編輯：何中軍）