商業銀行表外貸款及其對貨幣政策傳導機制的影響

楊丹丹

摘要：本文對現今商業銀行表外貸款業務現狀進行了仔細分析，探討了我國商業銀行表外貸款及其對貨幣政策傳導機制的影響。通過研究發現，商業銀行表外帶寬對不同貨幣政策實施效果的影響缺乏對稱性。在現今緊縮性貨幣政策的指導下，表外貸款等各種業務也加快了擴張速度，業務擴張的同時也會對貨幣政策的實施造成嚴重影響；隨著現今擴張性政策的實施，商業銀行表外業務正以迅雷不及掩耳之勢的速度發展，但是表外貸款等業務對貨幣政策的實施效果沒有造成明顯的影響。本文以此為論點，在探討后提出了貨幣政策實施的建議。

關鍵詞：商業銀行 貨幣政策 表外貸款 傳導機制影響

一、引言

隨著今年來表外業務的飛速發展，金融宏觀和貨幣政策的實施效果都受到了極大的影響。隨著現今表外貸款業務的持續增加，貸款風險也隨之加大。為了使金融宏觀調控效力有效提高，使貨幣政策傳導機制更加暢通，對其傳到機制進行仔細分析，使表外貸款等業務對榮景宏觀調控所造成的不利影響降到最低。

二、商業銀行表外貸款業務發展現狀

所謂商業銀行表外業務是指，銀行所從事的按照會計準則但是并沒有計入到資產負債表中而有可能引起利益變化的業務，而表外貸款業務也有可能造成損益。其實質是在保持良好資產負債的情況下，擴張銀行貸款的業務，表外貸款業務開展的根本目的是為了使銀行盈利得以增加。

巴塞爾委員會標準中就界定了狹義和廣義的銀行表外業務。從狹義角度來看，銀行表外業務指的是為列入到銀行資產負債表中的業務，但是仍然和表內的資產負債業務有著非常緊密關系的負債業務，其中包括包含、貸款承諾以及金融衍生品等。雖然這類業務并未在商業銀銀行的資產表中反映出來，但是某一條件下會直接轉化為銀行表內的資產業務和負債業務。從廣義角度來看，銀行表外業務指的是為負債資產表外的所有業務，銀行所從事的景榮表外業務也被包含在內，其中包括結算、代理以及擔保等業務。本文所研究的表外貸款業務是從廣義角度的銀行表外貸款業務。

三、商業銀行表外貸款的表現及其對貨幣政策傳導機制的影響分析

近年來商業銀行表外貸款隨著宏觀經濟患者以及經濟內部的迅速變化，貨幣政策的傳導機制受到了嚴重影響，也是現今我國貨幣政策在實施過程中正面臨的艱難挑戰。以2007年貨幣政策在調控實踐中獲得的經驗來看，商業銀行表外業務和貨幣調控中采用的控制方式背道而馳，從某一角度來看，造成了貨幣政策有效性的削弱，詳細分析如下：

（一）資本充足率管理的風險約束的逐漸增強

國家信用一直以來都隱性的支撐正國內各大山野銀行，資本主義管理較先前而言，充實程度也得到了明顯的增加。自我國2001年加入WTO后，我國金融企業也開始和國外優金融企業抗衡。巴塞爾協議中，本金充足水平的約束原則一直都作為國際經濟范圍的金融監管原則。而我國在2004年《商業銀行資本充足率管理辦法》出臺之后，就從監管視角下，強調了商業銀行也必須對銀行的資本進行規劃與管理。商業英航因此開始對資本管理予以重視，銀行資本金水平的約束和要求，直接對英航經營行為造成影響，同時也決定著金融體系實施的成效。現今商業銀行表外貸款業務所受到的資本充足率約束越來越大，例如在貨幣宏觀政策不變的情況下，資本渠道對貸款增長的嚴重影響，這主要是因金融機構信貸規模的擴張，引發資本充足率迅速下降所導致。

（二）不均衡的信貸配給行為對貨幣政策傳到效率的影響

信貸供給在信貸配給行為不均衡的情況下會直接導致星戴供給結構失衡，現今我國商業銀行表外貸款給及行為中，信貸集中現象較為嚴重，有三點較為突出，其中第一點主要集中于大企業大項目。例如2009年山東金融機構貸款金額前50戶企業，人民幣貸款余額為1685.7億元，同比增長67.5%，超過全省貸款平均增速的38.2個百分點。第二點是集中于壟斷行業，據統計，山東省2009年內，電力企業、商務租憑以及其他以政府為主導的行業，貸款金額約為2018.5億，占據了山東省中長期貸款金額的71%，同比提高了15.3個百分點。第三點是貸款集中于經濟較為發達的地區。商業銀行表外貸款配給造成了企業資金供求失調，從根本上使經濟形勢更加復雜，經濟結構失衡情況也因此加劇，對經濟的發展以及貨幣政策傳導機制都造成了非常嚴重的影響。雖然商業銀行表外貸款在結構上來看，仍存在一定的傾向性，但從本質上來看，貨幣政策是一項關于資金總量的政策，會直接導致貨幣政策不能有效調整復雜結構下的經濟失衡情況。雖然央行采用“窗口指導”模式對商業銀行表外貸款所導致的信貸結構失衡進行了調整，但因為制度還不夠晚完善，同時因為商業銀行表外貸款總體經濟結構的復雜性，仍然不能從根本上起到調節作用。

四、政策建議

因商業銀行表外業務的非對稱性，隨著擴張性貨幣政策的實施，表外業務在放慢發展速度的同時，銀行機構要加大對表外業務的監管力度，以防止表外出現表外業務削弱貨幣政策的情況發生。隨著貨幣政策的緊縮，商業銀行中表內貸款以及表外貸款的規模都應該進行收緊，同時要加大監監督力度，防止金融機構采取表外融資等方式對貨幣政策造成沖擊。

寬松貨幣在執行的過程中，社會融資規模中，表外業務所占的比例要及時進行調低處理，各項調節貨幣政策傳導機制的政策要加大實施力度。隨著寬松貨幣政策的實施，商業銀行表內貸款額度較為充足，但是不主張其對表內貸款規模進行主動擴大，要對于其表外融資貸款規模進行調低處理，牢牢抓住社會融資規模的變化，使表外貸款無條件的支持實體經濟，宏觀經濟運行的穩定性也能因此而提高。

參考文獻：

[1]何雙喜.商業銀行信貸行為研究——基于貨幣政策傳導視角[D].西南財經大學，2008

[2]吳丹丹.中國商業銀行的流動性風險管理[D].復旦大學，2009endprint