菲亞特完購克萊斯勒

陳秀娟

菲亞特宣布在完購克萊斯勒之后進行重組，新集團定名為菲亞特克萊斯勒汽車，采用全新LOGO標志；同時菲亞特克萊斯勒還公布了多地上市等計劃。

意大利汽車制造商菲亞特股份公司（下稱“菲亞特”）繼1月22日宣布完成對克萊斯勒的全部股權收購后，在一周后的1月29日宣布了全新的公司名稱——FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES和標

志。

據了解，此次菲亞特是通過其全資子公司菲亞特北美有限責任公司（下稱“FNA”）來完成對VEBA Trust（美國自愿員工受益協會）持有的克萊斯勒集團有限責任公司（下稱“克萊斯勒”）所有股份的收購。交易完成后，克萊斯勒現已成為菲亞特旗下的全資子公司，該集團也成為了繼通用、福特、豐田、大眾等之后的世界第七大汽車集團。

全新的集團名稱和標志

29日，菲亞特股份有限公司（Fabbrica Italiana Automobili Torino Società per Azioni，簡稱Fiat S.p.A.）董事會通過一項公司重組決議，將本月完購的克萊斯勒與菲亞特合并，組建

菲亞特克萊斯勒汽車公司（Fiat Chrysler Automobiles，簡稱FCA），成為完整一體的跨國車企，在全球車企中規模排名第七。

菲亞特克萊斯勒將采用全新LOGO標志，包含藍色“FCA”字樣，和“Fiat Chrysler Automobiles”全稱。菲亞特表示，該標志代表“1+1>2的有機組合”。

菲亞特董事會選擇在荷蘭成立菲亞特克萊斯勒汽車股份有限公司（Fiat Chrysler Automobiles Naamloze vennootschap，簡稱Fiat Chrysler Automobiles N.V.），作為菲亞特克萊斯勒汽車公司的母公司，荷蘭也因之成為菲亞特克萊斯勒基地。不過菲亞特克萊斯勒汽車公司尚未決定全球總部的地點。

出于稅賦方面考慮，菲亞特克萊斯勒汽車公司注冊地點為英國。年底之前將在紐約和米蘭上市，發行普通股。

股權構成

菲亞特從2009年起持有克萊斯勒股權，馬爾喬內成為兩家公司共同CEO。菲亞特數年來一直希望完購克萊斯勒，然而因股權價格問題，遲遲未能實現。去年VEBA準備安排克萊斯勒IPO上市，被視為對菲亞特完購不利。去年12月下旬，菲亞特同VEBA重啟談判，并在今年年初達成價格協議。現階段已經擁有實質過半的股權，而日前不斷放出風聲與持有龐大克萊斯勒集團股份的美國自愿員工受益協會進行磋商。

今年1月21日，菲亞特發布聲明稱，業已從美國自愿員工受益協會（Voluntary Employees Beneficiary Association，VEBA，美國汽車工人聯合會UAW下的信托機構）手中完成收購；以總額43.50億美元的價格，購得VEBA所持有的克萊斯勒41.4616%股權。

43.50億美元價格中，19.00億美元由克萊斯勒集團承擔，以可支付特別股息（Special Distribution Payable）的方式向VEBA支付；17.50億美元由菲亞特北美以手頭現金支付；克萊斯勒和菲亞特各自通過自有資金籌集所承擔的款項。

另外7億美元涉及克萊斯勒同UAW簽訂的新諒解備忘錄，由克萊斯勒以按年攤付（Annual Installments）的方式，未來四年內向VEBA等額支付。首期出資將在與菲亞特的交易交割時支付，其余出資將在未來三年支付，每年出資日期將與首期出資的日期相同。

合并后旗下除包含有菲亞特及克萊斯勒兩大主要品牌之外，還有菲亞特集團旗下的阿爾法·羅米歐、法拉利與瑪莎拉蒂等，而克萊斯勒旗下擁有Jeep、道奇、RAM等多個品牌，菲亞特集團旗下已有多達16個品牌、77個研發中心、158個工廠。

戰略規劃

菲亞特集團董事長約翰·艾爾坎（John Elkann）表示，菲亞特完購克萊斯勒后，馬爾喬內將繼續擔任當前職務，直至菲亞特和克萊斯勒完全合并。其給出的預計時間為2017年，即馬爾喬內未來三年戰略規劃完結之后。

今年5月，馬爾喬內將公布未來菲-克三年發展戰略規劃。覆蓋菲亞特克萊斯勒汽車集團旗下所有品牌，包括阿爾法·羅密歐、Jeep和藍旗亞等。

關于未來的復蘇戰略，馬爾喬內將重點振興阿爾法·羅密歐品牌，在意大利維持產能和就業崗位，在高利潤率的豪華車細分市場展開競爭。

擴大全球影響力

數據顯示，2012年，菲亞特克萊斯勒在美國銷售量達210萬輛，歐洲為100萬輛，巴西為98萬輛。然而其主流品牌在歐洲虧損，同時在中國、印度和俄羅斯這些新興汽車消費市場也表現的不盡如人意。2012年，菲亞特亞太地區僅售出10.3萬輛汽車。未來菲亞特通過全面收購克萊斯勒增加全球的影響力。

汽車分析人士指出，在中國市場，按照計劃，克萊斯勒旗下Jeep品牌將依靠菲亞特在華工廠實現國產，菲亞特全面并購克萊斯勒或將加速Jeep國產的進程。

收購對價包括：克萊斯勒于2014年1月日向其股東支付特別股息，總額為19億美元（FNA的特別股息部分將作為收購對價的一部分由FNA支付給VEBA Trust）；將以現金形式支付收購對價剩余的約17.5億美元給VEBA Trust；菲亞特通過自有資金籌集17.5億美元現金，而克萊斯勒通過自有資金籌集特別股息款；根據之前宣布的內容，在上述交易進行的同時，克萊斯勒和美國汽車工人聯合會（UAW）依據克萊斯勒的現有勞資協議達成一份諒解備忘錄。根據該備忘錄，克萊斯勒將額外向VEBA Trust支付總計7億美元，分四年等額支付。首期出資已在與菲亞特的交易交割時完成支付。

作為交易的一部分，FNA和同意將盡快從美國特拉華州衡平法院永久撤回關于買入期權協議解釋的訴訟。