互聯網金融監管應引入存款保險制度

●張慧方

互聯網金融監管應引入存款保險制度

●張慧方

互聯網金融作為一個新興領域正在我國迅速發展，政府對其的監管亟待完善，于此同時，存款保險制度引進我國已是萬事具備。文章對互聯網金融和存款保險制度在我國的發展現狀做了研究，針對互聯網金融發展中存在的問題，提出互聯網金融監管應引入存款保險制度。

互聯網金融 存款保險制度 監管

互聯網金融作為一個新興領域正在我國迅速發展，政府對其的監管亟待完善，與此同時，存款保險制度引進我國已是萬事具備。本文從我國互聯網金融和存款保險制度的現狀進行分析，針對互聯網金融發展中存在的問題，論述互聯網金融監管應引入存款保險制度的必要性，希望能為互聯網金融的健康發展提供一點淺見。

一、我國互聯網金融和存款保險制度現狀分析

1.存款保險制度類型。國際上存款保險按照職能模式可分為三種類型，一是“付款箱”。僅在銀行倒閉后負責賠付存款人，典型的如英國（危機前）、澳大利亞。二是“損失最小化”，存款保險還擁有風險監測和處置功能，典型的如日本、加拿大、法國和俄羅斯等。三是“風險最小化”，存款保險進一步具有早期糾正和補充監管功能，典型的如美國、韓國和我國臺灣地區。國際金融危機后，越來越多的國家向“損失最小化”和“風險最小化”模式改革。如美國、日本等大型經濟體主要采取“損失最小化”型和“風險最小化”型，取得了較好的效果。

2.我國存款保險制度建設現狀。中國人民銀行2014年工作會議指出，存款保險制度的各項準備工作已經基本就緒。《存款保險條例》也將進入決策程序，該《條例》生效的同時，存款保險制度隨之建立。在深化金融改革的背景下，加快建立存款保險制度，完善國家金融安全網，有效保護存款人利益，為進一步深化金融改革提供堅實的制度保障，已是各方共識。中國人民銀行行長周小川發表署名文章提出，我國存款保險制度要覆蓋所有存款類金融機構。

3.互聯網金融的概念。互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。互聯網金融與傳統金融的區別在于通過互聯網、移動互聯網等工具，使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征，包括第三方支付、在線理財產品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務眾籌創富通寶等模式。

4.我國互聯網金融發展現狀。2013年以來，金融行業從支付方式、理財產品到貸款融資方式，均出現了許多新變化。支付方式上，和傳統銀聯支付相競爭的第三方支付市場除了支付寶和財付通外，又多了微信支付。理財市場方面，阿里巴巴余額寶推出首日由1000多萬支付寶用戶完成5000萬元貨幣基金申購，之后百度百發、微信理財、收益寶等各種互聯網理財產品迅速推出。除了阿里金融外，個人對個人的網絡信貸平臺P2P更是在短時期內迅速席卷而來，一種新興的互聯網融資模式——眾籌模式也備受關注。到了2014年，傳統金融機購出現顯著的存款搬家現象，銀行業利潤最大的活期存款部分大幅減少引起了銀行業的警覺，作為反擊，工商銀行近期推出了理財產品“天天益”媲美余額寶。

5.互聯網金融的發展加速了利率市場化進程。深化金融改革的根本是利用市場力量實現資源更好的優化配置。互聯網金融的發展加速了利率市場化的進程，其帶來的創新非常豐富，給傳統銀行帶來很多競爭壓力，倒逼銀行業改革，其“鯰魚效應”十分明顯。鼓勵互聯網金融的發展，有利于改善金融競爭生態，增加金融服務供給，緩解民營經濟、小微企業和三農面臨的融資約束。

二、互聯網金融發展風險及監管缺失情況分析

1.互聯網金融風險凸顯。互聯網金融最顯著的特征就是利率的市場化，市場化必然伴隨競爭。互聯網金融才剛剛起步，一場血雨腥風的價格戰便撲面而來。2013年最后一個月，互聯網巨頭們短兵相接狠拼價格，繼百度推出的“百度百發”年化收益高達8%之后，網易緊隨上線首款產品收益率超過10%。沒有最高只有更高，這些巨頭們在產品本身收益只有5%左右的情況下，不惜自掏腰包瘋狂砸錢搶客戶。互聯網金融成為弄潮者，競爭卻更加激烈，互聯網素有“后浪推前浪，前浪死在沙灘上”的定律，殘酷的競爭也凸顯了互聯網金融風險的巨大。投資者們并不清楚他們的資金被投到哪里去了，投資者的個人信息也存在被竊取的風險。互聯網金融還具有相當程度的安全風險，并且互聯網運作的高聯動性也會導致風險傳染。

2.互聯網金融風險可能動搖社會穩定性。互聯網金融發展迅速，涉及面廣。阿里巴巴旗下關聯公司支付寶的數據顯示，截至2014年1月中旬，余額寶已吸引超過4900萬客戶，投資總額超過了400億美元。這樣數量級別的規模，足以引起各界的高度重視。同時，不斷增多的P2P跑路事件，也在擾動金融的穩定性。互聯網金融即已成勢，便無法消滅，唯有加以引導和規矩。放任互聯網金融的風險，最終會損害數量眾多的存款人的利益，可能引發社會的不穩定性。隨著互聯網金融的發展，繼而也可能會影響整個金融體系的安全，從而影響我國的經濟發展。

3.互聯網金融亟待監管規范。相對于傳統金融，互聯網金融剛剛起步尚無明確的法律依據，在一些領域現野蠻發展的特點。未來的監管不確定性成為這個行業的最大風險。利率市場化改革的大背景下，互聯網金融應該朝著增強金融體系內的競爭、改善中小企業信貸資金來源、促進傳統銀行提高競爭力的方向發展。這個前提是要監管部門充分履行監管職責，積極引導互聯網金融朝著健康的方向發展。據悉，央行正牽頭相關政府部門研究制定監管規章，力圖遏制互聯網金融業備受歡迎的新一代投資產品的潛在風險。互聯網金融相關法律也進入制定階段。

三、互聯網金融監管應引入存款保險制度

1.存款保險制度的全覆蓋設計藍圖不能遺漏互聯網金融。我國的存款保險制度尚處于設計階段，但這項制度在國際上已是十分成熟，我們引進這個制度就應該做好頂層設計，使得它既適合國情又符合時代特征，具有先進性。互聯網金融的壯大是不可逆的歷史潮流，是科技時代的必然產物，傳統的金融業務也要朝著互聯網金融的方向發展，所以存款保險制度除了要覆蓋所有存款類金融機構，也應該要覆蓋所有從事互聯網金融業務的非金融機構。

2.互聯網金融的高風險性需要存款保險制度加以規范。金融消費者面對互聯網金融可能存在的風險沒有自我保護的能力，雖然出于競爭的需要，從事互聯網金融業務的非金融機構可能會自發的為其金融產品投保，但這不是強制性的。金融監管者應將金融消費者的權益保護放在重要位置，堅持恪守金融風險的底線原則，必須從法律層面上將存款保險制度引入互聯網金融，從而在最大程度上保護金融消費者權益，維護金融穩定。

3.互聯網金融引入存款保險制度有利于公平競爭。讓市場在資源配置中起決定性作用前提就是要公平，要實現完全的利率市場化必須要保證充分的自由競爭。一直以來，任何一家銀行一經批準成立，就被國家信用所擔保，存款安全無虞，只是這是一種隱性的存款保險。非金融機構的互聯網金融業務也正逐步納入國家審批范圍，也在無形中獲得國家信用擔保。在這樣的前提下，不管是對既定規則的延續，還是出于公平競爭的考慮，我國在引入存款保險制度的時候，應該同時覆蓋金融機構和從事互聯網金融業務的非金融機構。

[1]郭田勇.借鑒國際經驗建立中國存款保險制度.微博，

[2]趙玉睿.統籌推進存款保險制度.中國證券報.中證網，2014.2.19

[3]馬德倫.存款保險制度設計已基本完成.財新網，2013.10.27

（作者單位：中國人民銀行臺州市中心支行 浙江臺州 318000）

（責編：若佳）

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