康典：新華保險(xiǎn)如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融

楊練

在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)，盡管背靠中央?yún)R金這樣的重量級大股東，但新華保險(xiǎn)（601336.SH，01336.HK）的行事依然盡顯低調(diào)的風(fēng)格，但低調(diào)不等于碌碌無為和無所事事。當(dāng)你不經(jīng)意間和新華保險(xiǎn)董事長康典不期而遇之時(shí)，他卻面帶笑容、和藹可親地以“我們隨便聊聊”為由開始了一段輕松的采訪；舉重若輕的話語言簡意賅，背后充滿了崢嶸山水的突兀和實(shí)事求是的態(tài)度，正如康典董事長接手新華保險(xiǎn)之后的行走軌跡：謹(jǐn)慎探路，小心前行；仰望天空，腳踏實(shí)地。

曾幾何時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼滲透至每個(gè)人的生活的時(shí)候，保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售似乎仍依賴傳統(tǒng)的銀保和代理人渠道，以余額寶為代表的所謂“野蠻人”異軍突起，對包括保險(xiǎn)在內(nèi)的傳統(tǒng)金融領(lǐng)地不斷掠奪蠶食。在新金融勢力的挑戰(zhàn)下，金融業(yè)態(tài)伴隨著人們的行為在悄然發(fā)生深刻的變革。當(dāng)余額寶用了半年多時(shí)間使天弘增利寶貨幣基金成為中國第一大公募基金時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)的變化微乎其微。

但新華保險(xiǎn)以不變應(yīng)萬變的從容淡然處之：董事長康典2014年年初把新華保險(xiǎn)所有省級分公司的老總都叫到一起，告誡他們冬天還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有過去，傳統(tǒng)的“打游擊、靠忽悠、輕服務(wù)”的賣保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)模式必須改變。

面對互聯(lián)網(wǎng)新金融模式的沖擊，康典顯得尤其淡定：“什么叫O2O，有本事你就在online上待著，別offline，只有online沒戲，你得下地，在天上不行，最終你要落地，因?yàn)榭蛻粼诘厣险局＞蛻{現(xiàn)有的技術(shù)手段你想顛覆？不可能！因此，我的致股東函標(biāo)題就叫‘敬畏傳統(tǒng)，擁抱變化。”

康典還糾正了業(yè)界的一個(gè)流行觀點(diǎn)，認(rèn)為“保險(xiǎn)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化就是將保險(xiǎn)在網(wǎng)上銷售”。他坦言，并非所有的產(chǎn)品都適合在網(wǎng)上賣，保險(xiǎn)產(chǎn)品就是其中之一。畢竟，保險(xiǎn)產(chǎn)品有它的特殊性。

“如今的現(xiàn)實(shí)是，大量有知識的年輕人越來越喜歡在網(wǎng)上來完成一些采購、消費(fèi)行為，并且習(xí)慣于這種消費(fèi)方式，這是一種全新的變化。但具體像保險(xiǎn)產(chǎn)品特別是一些比較復(fù)雜的產(chǎn)品怎么銷售，仍值得探討。如果沒有offline的配合，單純靠online，很難完成得很到位。”康典如此解釋傳統(tǒng)和變化之間的關(guān)系。

養(yǎng)老商業(yè)模式尚不清晰

除了互聯(lián)網(wǎng)金融，發(fā)生變化的還有中國正加速步入老齡化社會(huì)的不爭事實(shí)。

根據(jù)《中國老齡事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，到21世紀(jì)中葉，中國老年人口數(shù)量將占全國總?cè)丝诘?/3，為所有發(fā)達(dá)國家老齡人口的總和。巨大的老年人口，為養(yǎng)老事業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，也是保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的一個(gè)機(jī)會(huì)。

機(jī)會(huì)面前人人平等，區(qū)別在于不是人人都能平等地把握機(jī)會(huì)。自2013年以來，包括新華保險(xiǎn)在內(nèi)的眾多保險(xiǎn)企業(yè)都已經(jīng)紛紛在各地競相拿地，涉足養(yǎng)老地產(chǎn)。但一年后往回看，成熟的養(yǎng)老社區(qū)并不多。面對一個(gè)尚未挖掘的大金礦，保險(xiǎn)公司幾乎個(gè)個(gè)都小心翼翼。

問題的癥結(jié)何在？康典給出的答案是：商業(yè)模式不清晰。

康典表示，新華保險(xiǎn)為這個(gè)事情測算了無數(shù)個(gè)模型，設(shè)置了很多參數(shù)在里面一點(diǎn)一條地進(jìn)行測試。這里的核心是，在養(yǎng)老業(yè)務(wù)上設(shè)置一定的固定資產(chǎn)投入，然后和它對應(yīng)的或是租金或是其他收入，如果養(yǎng)老業(yè)務(wù)本身賺錢很難，達(dá)不到我們預(yù)定的投資收益的時(shí)候，那么，有沒有其他的辦法可以作為一種附加的收入，最后使得我們這個(gè)項(xiàng)目還是可以賺到錢的，起碼不要賠錢，這很關(guān)鍵。幾十億元就算賠百分之一，都不是個(gè)小數(shù)目。

對于養(yǎng)老而言，究竟何種商業(yè)模式最合適？康典說，如果養(yǎng)老地產(chǎn)最終走的是一條“掛羊頭賣狗肉”的商品房盈利模式，那肯定長遠(yuǎn)不了。目前，各大保險(xiǎn)公司都只是在嘗試，摸著石頭往前走。

以新華保險(xiǎn)為例，其已將北京六里橋附近的原公司總部，改造成一棟全新的養(yǎng)老大廈。這棟養(yǎng)老大廈將主打“護(hù)理”概念，專門接待行動(dòng)不便、需要完全住院的老年人。

康典稱，現(xiàn)在我們想得比較明白了，全護(hù)理這一塊的需求是比較剛性的。上述養(yǎng)老大廈那個(gè)樓現(xiàn)在大概只有兩百多套房間，還附帶著一個(gè)康復(fù)醫(yī)院，有的老人需要一個(gè)功能的康復(fù)和老年病的維持，這需要引進(jìn)國際上一些非常成熟的、前端的管理模式，這樣的結(jié)果是對老人的服務(wù)流程就不一樣了，這個(gè)已經(jīng)比較清楚，如果能做好，我們就能在其他城市復(fù)制此種模式。

目前，新華保險(xiǎn)的養(yǎng)老業(yè)務(wù)是兩條腿走路：一方面自己掏錢拿地；另一方面，也嘗試分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與其他地產(chǎn)商合作。一旦科學(xué)有效的商業(yè)模式被證明可行，就會(huì)迅速鋪開。

康典說，當(dāng)然，新華保險(xiǎn)還在探索一些其他的模式，比如跟一些房地產(chǎn)開發(fā)公司合作，你開發(fā)建設(shè)成一個(gè)區(qū)域后，我們在這個(gè)區(qū)里把一些健康服務(wù)的、老年人生活支持的功能放進(jìn)去，使得小區(qū)里的老人能夠得到服務(wù)。這個(gè)模式還在探討階段。

一體核心兩翼齊飛

備受各界關(guān)注的保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”已于7月1日正式啟動(dòng)試點(diǎn)，然而相關(guān)產(chǎn)品仍未成型，各保險(xiǎn)公司也觀望等待，保險(xiǎn)公司為何如此謹(jǐn)慎？

康典表示，新華保險(xiǎn)對于“以房養(yǎng)老”一事持積極心態(tài)，目前正在研究。“以房養(yǎng)老”涉及壽險(xiǎn)行業(yè)以前不太熟悉的一些領(lǐng)域，因而對于這些東西該怎么進(jìn)行技術(shù)上的處理還需要進(jìn)一步研究。

實(shí)際上，無論是全護(hù)理模式，還是以房養(yǎng)老模式，抑或其他新的模式，均凸顯出養(yǎng)老在新華保險(xiǎn)戰(zhàn)略宏圖中的重要地位，這恰好與新華保險(xiǎn)提出的“一體兩翼”的發(fā)展思路相吻合。“一體”是以壽險(xiǎn)為核心，“兩翼”則是指養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)。

其實(shí)，在養(yǎng)老社區(qū)的投資上，新華保險(xiǎn)提得比較早，但是推進(jìn)卻比較慢。對此，康典坦言，之所以走得比較慢，主要是因?yàn)閷垭U(xiǎn)參與到養(yǎng)老的模式還沒有看太清楚，而新華保險(xiǎn)是希望能夠探索一個(gè)純養(yǎng)老的模式，而不是像某些機(jī)構(gòu)以養(yǎng)老的名義去做商業(yè)地產(chǎn)。

近日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了首份《中國保險(xiǎn)業(yè)社會(huì)責(zé)任白皮書》（下稱“白皮書”），《白皮書》預(yù)測，至2020年，僅養(yǎng)老領(lǐng)域，保險(xiǎn)業(yè)直接投資規(guī)模預(yù)計(jì)最高可達(dá)4500億元，補(bǔ)充養(yǎng)老院床位缺口225萬張，同時(shí)可提供100萬個(gè)直接就業(yè)崗位，每年為國家增加稅收330億元。endprint

面對巨大的養(yǎng)老市場，保險(xiǎn)業(yè)在這方面的布局也在不斷加大。近日，保險(xiǎn)業(yè)投資養(yǎng)老社區(qū)再獲進(jìn)展，據(jù)了解，7月9日，中國太平旗下太平養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資有限公司與江蘇省無錫市新區(qū)管委會(huì)在無錫簽署太平無錫養(yǎng)老社區(qū)投資協(xié)議，中國太平將在無錫投資建設(shè)該公司的第二個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目。

《白皮書》數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，共有5家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資11個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，占地面積3298畝，計(jì)劃投資額達(dá)到163億元。在保險(xiǎn)業(yè)投資養(yǎng)老社區(qū)方面進(jìn)展比較快的是合眾人壽和泰康人壽，而中國人壽、中國平安和新華保險(xiǎn)等公司雖然都投資了養(yǎng)老社區(qū)，但整體進(jìn)展并不像一些同業(yè)那么快。

康典坦言，新華保險(xiǎn)上市時(shí)就提出要大力發(fā)展養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但實(shí)際推進(jìn)比較慢。推進(jìn)慢的重要原因是壽險(xiǎn)參與到養(yǎng)老的模式還沒有看太清楚，養(yǎng)老資金的投入和其他的投入不太一樣，比如搞一個(gè)養(yǎng)老園區(qū)，一投就是幾十億元，新華保險(xiǎn)是希望能夠探索一個(gè)純養(yǎng)老的模式，而不是像某些機(jī)構(gòu)以養(yǎng)老的名義去做商業(yè)地產(chǎn)。在政策和規(guī)則的界限之內(nèi)，新華保險(xiǎn)投資養(yǎng)老社區(qū)堅(jiān)持兩個(gè)原則：一是客戶可接受；二是公司可盈利。

據(jù)了解，2012年新華保險(xiǎn)啟動(dòng)了在延慶和密云的兩個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，2014年在海南的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目也已啟動(dòng)。此外，新華保險(xiǎn)還在廣東、福建、上海等地進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)研。在康典的心目中，穩(wěn)步推進(jìn)比鋪項(xiàng)目更重要，他希望一個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目能做到既有客戶需求，又能使公司可持續(xù)經(jīng)營，目標(biāo)是做一個(gè)可以復(fù)制的項(xiàng)目。

康典透露，雖然對壽險(xiǎn)參與到養(yǎng)老的模式?jīng)]有看得太清楚，但新華保險(xiǎn)對全護(hù)理這一領(lǐng)域看得比較明白。因?yàn)檫@一塊的需求比較剛性，特別是現(xiàn)在獨(dú)生子女這一代（421家庭），上面有4個(gè)老人，甚至是4個(gè)老人的上面還有更高齡的老人，即上面有兩層老人。這一代人面對的養(yǎng)老問題非常尖銳，若是這些老人中有一個(gè)進(jìn)入到臥床狀態(tài)，或再有一個(gè)出現(xiàn)疾病纏身的話，那將是一個(gè)“災(zāi)難”。

他認(rèn)為，一般情況下，老人60歲退休到80歲之間應(yīng)該是處在一個(gè)相對健康的狀態(tài)，進(jìn)入到80歲以后，這種全護(hù)理就有需求了。

構(gòu)建生命周期全鏈條

健康產(chǎn)業(yè)的投資主要針對生活能自理、對醫(yī)療要求并不大高的老人，比如新華保險(xiǎn)在海南開發(fā)的項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2014年能進(jìn)入銷售，主要針對北方老人在冬天可以到海南換個(gè)適宜的居住環(huán)境，再配合一定的醫(yī)療保健服務(wù)。“如果海南的項(xiàng)目嘗試成功了，我們也希望在廣東、福建的福州、廈門等地進(jìn)行推進(jìn)。”康典說。

2012年，新華保險(xiǎn)設(shè)立的武漢、西安健康管理中心率先開業(yè)，這兩家健康管理中心的注冊資本均為2000萬元。

作為新華保險(xiǎn) “一體兩翼”的戰(zhàn)略之一，新華保險(xiǎn)是通過專業(yè)公司進(jìn)行健康產(chǎn)業(yè)的投資管理。據(jù)了解，新華保險(xiǎn)全資發(fā)起設(shè)立了新華卓越健康投資管理公司，主要從事健康管理、醫(yī)療服務(wù)、護(hù)理服務(wù)、醫(yī)療投資等健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)。目前，新華保險(xiǎn)已在武漢、西安、青島、成都、長沙、重慶、寶雞、鄭州、煙臺(tái)、合肥、呼和浩特、濟(jì)南等地設(shè)有健康管理中心。

對于健康門診，康典表示，目前的健康管理中心經(jīng)營情況還不錯(cuò)，新華保險(xiǎn)希望一個(gè)健康管理中心從開業(yè)到盈利的時(shí)間是三年。他透露，目前新華保險(xiǎn)的股權(quán)投資主要集中在養(yǎng)老和健康兩個(gè)產(chǎn)業(yè)上，其他方面的投資會(huì)比較審慎，但并不是完全不做。

而如何服務(wù)客戶全生命周期服務(wù)體系建設(shè)，成為新華保險(xiǎn)2014年要解決的課題。

在康典看來，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展離不開宏觀經(jīng)濟(jì)，指望新一屆政府再出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激政策是不可能的，現(xiàn)在的主基調(diào)是調(diào)整和調(diào)控，而且是治理經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及生態(tài)中的失衡問題，保險(xiǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)更大。

“有的賭土地，有的賭股票，眼看無法落地就左腳踩右腳，又飛起來了。我們沒那個(gè)功夫，就是老老實(shí)實(shí)從客戶入手，建設(shè)八大體系，這是基本功。我們要改變作業(yè)模式，從游牧民族向農(nóng)耕民族轉(zhuǎn)變。草吃光了就啃草根，最后變成沙漠，羊也變不成駱駝。典型的‘狗熊掰棒子，結(jié)果是死路一條。你誤地一晌，地誤你一年。我們要當(dāng)好農(nóng)民，把土地經(jīng)營好，客戶就是我們的土地。”康典的表述十分形象動(dòng)人。

曾經(jīng)的新華保險(xiǎn)滿目瘡痍，人心浮動(dòng)，業(yè)績不佳，前董事長被抓，公司超過三年無董事會(huì)。在“救火隊(duì)長”董事長康典的努力下，公司不僅A+H股上市成功，多年的積弊也被一個(gè)個(gè)化解。

新華保險(xiǎn)發(fā)展有三部曲：上市、初步繪制藍(lán)圖、全面推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。康典要求，2014年是最重要的一年，全生命周期服務(wù)體系要全面推廣到各個(gè)渠道，各級機(jī)構(gòu)。

“我們就是腳踏實(shí)地，不當(dāng)外星人。沒有地面扎實(shí)的基本功，飛起來也得摔下去。”康典態(tài)度很明確。

服務(wù)客戶全生命周期的目標(biāo)已經(jīng)在逐步推進(jìn)中。除了新華養(yǎng)老管理公司外，新華保險(xiǎn)還控股新華卓越健康投資管理有限公司、新華家園尚谷（北京）置業(yè)有限責(zé)任公司、新華家園檀州（北京）置業(yè)有限責(zé)任公司、新華保險(xiǎn)武漢門診部有限公司、新華保險(xiǎn)西安門診部有限公司等，形成醫(yī)療、養(yǎng)老等涵蓋人的生命周期全鏈條保障服務(wù)。

審慎穩(wěn)健投資為要義

截至2013年底，新華保險(xiǎn)總投資收益率為4.8%，凈投資收益率為4.6%，其中四家上市保險(xiǎn)公司總投資收益率均站上5%。據(jù)新華保險(xiǎn)內(nèi)部人士解釋，新華保險(xiǎn)的投資資產(chǎn)規(guī)模中沒有減去回購規(guī)模和相應(yīng)的回購成本，以及投資資產(chǎn)中未剔除應(yīng)計(jì)利息。若采用其他幾家保險(xiǎn)公司的統(tǒng)一口徑，新華保險(xiǎn)的總投資收益將達(dá)到5.23%。

據(jù)保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2013年保險(xiǎn)全行業(yè)平均投資收益率為5.04%，為四年來最好水平。

“壽險(xiǎn)資金對安全性的要求很高，如果單看上市壽險(xiǎn)公司的投資表現(xiàn)，新華保險(xiǎn)的投資業(yè)績還是不錯(cuò)的。”康典表示。

從新華保險(xiǎn)的資產(chǎn)配置來看，截至2013年底，債權(quán)型投資占比為55.6%，定期存款占比為29.7%，股權(quán)型投資僅占7.6%等。“新華保險(xiǎn)整體投資風(fēng)格一直比較穩(wěn)健，不僅現(xiàn)有的資產(chǎn)配置是穩(wěn)健的，對每一項(xiàng)投資也很穩(wěn)健。”康典指出。endprint

新華保險(xiǎn)在上市之初就設(shè)立了“以壽險(xiǎn)為中心，發(fā)展養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)”的戰(zhàn)略，因此股權(quán)方面的投資主要集中在養(yǎng)老、健康兩大產(chǎn)業(yè)。“首先要想清楚的是投資的目的是什么？是為了戰(zhàn)略布局還是單純?yōu)榱擞俊笨档湔f，“我們也曾有多種設(shè)想，但除了對養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)的投資，其他方面并無明顯動(dòng)作，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為布局養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)更符合公司戰(zhàn)略，能與現(xiàn)有的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)形成很好的協(xié)同效應(yīng)。”

康典強(qiáng)調(diào)，新華保險(xiǎn)并不排斥創(chuàng)新型的投資渠道。2013年，新華保險(xiǎn)委托資產(chǎn)管理公司認(rèn)購基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃和基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)投資計(jì)劃共計(jì)114億元，但并未主動(dòng)發(fā)起過相應(yīng)的投資計(jì)劃。

“對基建投資，其實(shí)我們力圖找到這樣的投資機(jī)會(huì)，比如和廣東市政府簽了戰(zhàn)略合作協(xié)議，和北京市也曾做了很多次溝通，我們非常渴望能夠投資一個(gè)效益良好、能帶來可接受的回報(bào)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)不太大的基建投資項(xiàng)目。”康典表示，“可能是因?yàn)槲覀儗?xiàng)目的要求太高了，到現(xiàn)在還在努力尋找。目前，和廣東省政府的合作仍在磋商中。”

2014年，中國人壽、太平洋保險(xiǎn)相繼啟動(dòng)保險(xiǎn)資金市場化委托投資，金額均為200億元，是保險(xiǎn)資金引入外部競爭、提升投資收益的創(chuàng)新手段。康典表示，“新華保險(xiǎn)亦有此計(jì)劃，該計(jì)劃是新華資產(chǎn)管理公司提出來的，目前，董事會(huì)對委托投資的批準(zhǔn)程序已經(jīng)走完，正在操作過程中。”

“由于考慮到保險(xiǎn)資金對流動(dòng)性的需求，新華保險(xiǎn)對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資非常審慎，希望能找出可復(fù)制的商業(yè)模式。目前新華保險(xiǎn)在股權(quán)投資方面集中于健康和養(yǎng)老領(lǐng)域，同時(shí)也在與多個(gè)地方積極商討投資城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目，以尋求可接受的投資效益。”康典指出。

康典認(rèn)為，新華保險(xiǎn)現(xiàn)有資產(chǎn)配置是穩(wěn)健的，投入到其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)也非常審慎，在股權(quán)投資方面比較大的動(dòng)作集中于健康和養(yǎng)老兩個(gè)領(lǐng)域，因?yàn)樗鼈兛梢耘c壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生很強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)。

2014年上半年，在“新廣州、新商機(jī)”2014年招商推介會(huì)上，新華保險(xiǎn)等3家保險(xiǎn)公司與廣州市政府簽約，擬將400多億元保險(xiǎn)資金投入當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施和城建項(xiàng)目。新華保險(xiǎn)簽約的投資份額為200億元，目前資金尚未到位，目標(biāo)已明確為投向廣州城建項(xiàng)目。

康典表示，與廣州市的合作項(xiàng)目還在推進(jìn)過程中，同時(shí)公司也在與北京等地交流，希望加入“能夠帶來可接受的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)別太大”的城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目，具體可接受的投資效益要視具體地域和項(xiàng)目而定。endprint