跨國公司稅收籌劃的數學建模分析

張帆，邱龍廣

（宜賓學院經濟與管理學院，四川宜賓644007）

跨國公司稅收籌劃的數學建模分析

張帆，邱龍廣

（宜賓學院經濟與管理學院，四川宜賓644007）

采用定性與定量分析相結合的方法，對A公司的稅收籌劃進行分析，通過建立一元線性回歸模型，對這一方法的可行性進行分析，得出可以利用虛擬貨幣進行稅收籌劃、但需要對風險加以控制的相關結論.同時，從企業和政府兩個角度看待這一新的發展方向，并分別向企業和稅務機關提出了相關的建議.

數學模型；稅收籌劃；虛擬貨幣；電子商務；企業價值

目前我國有關跨國公司稅收籌劃的研究成果頗多，但大多借鑒了國外的研究成果，以轉移定價為主[1]，缺乏一定的創新性[2].隨著科技的進步及各國稅務機關監管的加強[3]，原有的一些稅收籌劃方法可能由于存在一定局限性而將不再適用.同時，以前的研究多是從宏觀的角度研究稅收籌劃的必要性和主流的方法，沒有將理論與實際緊密地結合在一起.

壹基金在蘆山地震發生后，曾宣布接受比特幣捐款，一些淘寶店也接受比特幣支付[4].由于虛擬貨幣具有去中心化、全世界流通、專屬所有權的特點，使得虛擬貨幣在全球范圍內的交易自由而安全，轉移不受監管或受到的管制很少[5].虛擬貨幣的特殊性，使得各國稅務當局無法確定相關納稅主體與征稅對象.同時，相關法律的暫時性空白，使企業可利用虛擬貨幣實現有效合法的稅收籌劃.

1 某公司稅收籌劃案例分析

1.1 公司簡介

A公司是中國一家以高新技術為基礎，為客戶提供互聯網綜合服務的民營跨國企業集團.其主要業務為提供互聯網增值服務、移動及電信增值服務、網絡廣告服務以及電子商務交易服務.該公司自成立以來一直秉承“一切以用戶價值為依歸”的經營理念，始終處于穩健發展的狀態[6].

2004年，A公司在香港聯交所主板公開上市，其注冊地為開曼群島.公司在美國、歐洲、東亞以及南美洲等地均有注冊成立的相關經濟實體.隨著公司的不斷發展，業務范圍的不斷擴大，稅務成本的上升已經是企業發展過程中必須克服的困難之一，而所得稅費用則是稅務成本中比重最大、范圍最廣的一項.故A公司在稅收籌劃的過程中，主要以所得稅的稅收籌劃為主，同時兼顧其他稅種的稅收籌劃.

2008年后，中國的稅法發生了較大的變化，相關的法律、法規也日趨完善.根據國家政策的變化，A公司提出了轉移定價、享受高新技術企業優惠等一系列相關稅收籌劃的措施.公司在進行稅收籌劃時，堅持盡可能謀取相對較低的稅收成本，盡可能地實現最優稅負，以達到最大經濟利益的長遠目標.

1.2 公司稅收籌劃的方法

1）利用避稅地的稅收籌劃

A公司的注冊地為開曼群島，開曼群島課征的稅種只有進口稅、印花稅等簡單幾種稅種，不征收企業所得稅，資本利得稅等直接稅.通過在開曼群島建立控股公司、基金公司，以及利用稅收推遲的時間差等方法與技術，A公司在過去實現了高效的稅收籌劃.在A公司2012年的年報中，對開曼群島及英屬處女群島的所得稅項開支做出了如下的披露：本集團2012年度毋須支付開曼群島及英屬處女群島的企業所得稅、資本利得稅，應納稅額共計3.2億美元.

2）利用稅收優惠的稅收籌劃

2011年，A公司在中國的若干附屬公司獲批為高新技術企業，因此，根據適用的企業所得稅法，2011年至2013年三年期間這些附屬公司可按15%的較低優惠企業所得稅稅率繳稅.此外，這些附屬公司其中一家進一步獲批為國家重點軟件企業.因此，其于2011及2012年的企業所得稅稅率進一步降至10%.充分利用各國的稅收優惠，使得A公司的稅收負擔大大減輕.

3）轉移定價

轉移定價是跨國公司進行稅收籌劃時運用最為廣泛、最重要的一種稅收籌劃方法.A公司利用延遲納稅的時間差以及其他復雜的技術，將公司的利潤從稅率高的國家或地區轉移到稅率低的國家或地區，這也是其他跨國公司的普遍做法.同時在籌劃過程中，A公司通常將轉移定價與避稅地兩種方式結合起來使用.各國間稅率的差異，是跨國公司進行轉移定價的基礎.A公司通過轉移定價，將收入盡可能地轉移到了低稅負區，從而達到了整體稅負降低的目的，進而實現財務管理的總目標：企業價值最大化.

1.3 公司稅收籌劃方法的局限性

1）各國稅務當局對避稅地的關注

自1998年經合組織發表《有害稅收競爭》報告以來，圍剿“避稅天堂”的行動就從未間斷過.2013年，在美國華盛頓舉行的20國集團（G20）財長和央行行長會議上，與會代表呼吁一些國家改變現有的銀行保密制度，實施銀行信息的自動交換.此舉直接將矛頭指向恪守銀行保密傳統的瑞士、奧地利和列支敦士登等“避稅天堂”；美國參議院就蘋果公司的海外避稅問題舉行聽證會；歐盟峰會就如何打擊跨國公司利用“避稅天堂”逃稅問題達成若干共識.以上種種跡象表明，新一輪嚴厲打擊“避稅天堂”的行動正在歐美地區展開[7].

2）稅收優惠政策的不穩定性及短期性

隨著經濟的發展，各國的稅法也處于不斷地完善和發展之中.國家稅收政策的變更會對稅收優惠政策有所影響，進而影響到跨國公司的稅收籌劃.具體表現在稅收優惠政策的不穩定性以及短期性上.由于稅收政策的變更，跨國公司則不能長期使用同一稅收優惠，這無疑增加了企業稅收籌劃的成本.同時企業的規模越大，企業稅收籌劃的難度也越大.

3）轉移定價的限制因素

各關聯企業自身利益的限制.稅收籌劃的目標是實現集團內部的稅收負擔最優，但即便是跨國公司的內部交易，交易雙方既有其共同利益也有其自身利益.這一限制因素特別表現在不同國家或地區的子公司，通過轉移定價轉移利潤的做法，會損害當地股東和管理層的利益，最終影響當地的業務發展，還有可能引起子公司之間、子公司與母公司之間的矛盾.

①內部交易復雜性的限制.轉移定價策略涉及到了多國的政策、法律、經濟環境等因素，使得內部交易展現出一定的復雜性.跨國公司操縱轉移定價時，需要組織人力、物力，同時還要根據外部環境不斷地進行調整，必然會引起跨國公司內部管理成本的上升.涉及的關聯企業與國家越多，這一情況表現得將會更為突出.②各國反國際避稅的限制.轉移定價等稅收籌劃方式會導致國家稅收的流失，各國政府為了保護自己的稅收利益，紛紛制訂了限制轉移定價的法律法規.隨著各國稅法的日趨完善，轉移定價將會越來越難以實施，跨國公司因轉移定價被處罰的概率將有所上升.

綜上所述，由于A公司原有稅收籌劃方法所存在的諸多不足與限制因素，以及各國政府監管的加強和國際稅制改革的趨勢，跨國公司采用新的方法進行稅收籌劃已成必然.

2 稅收籌劃新方案的可行性分析

原有稅收籌劃方法存在一定的局限性，各國稅務當局也存在監管加強的趨勢.故A公司管理層決定利用虛擬貨幣來進行稅收籌劃，其具體做法是在全球范圍內接受客戶用虛擬貨幣進行付款，實現虛擬貨幣的自由流通.

2.1 原因

1）虛擬貨幣交易的優越性

虛擬貨幣交易具有去中心化、全世界流通等特點.虛擬貨幣的相關特性保證了它的自由與安全，同時可在全球范圍內流通并受到較少的管制，這都有利于A公司進行稅收籌劃.

2）法律法規的空白

稅收籌劃行為與偷稅漏稅等涉稅違法行為的本質區別主要在于其合法性.目前，各國稅務當局暫無針對虛擬貨幣交易的相關法律法規的提出，這為A公司利用虛擬貨幣進行稅收籌劃提供了法律基礎.

3）高新技術的保證

A公司的發展是以高新技術為基礎的，企業內部有大量的技術型人才，這為虛擬貨幣交易的實現提供了技術保證，同時為虛擬貨幣交易技術上的實現提供了可能.

2.2 模型的建立與分析

2.2.1 模型的假設

1）假設在全球存在活躍的虛擬貨幣交易市場；2）假設虛擬貨幣的交易均為即時交易；

3）假設虛擬貨幣幣值的波動在一定的范圍內，且只考慮波動導致成本上升的情況；

4）假設運用中只考慮幣值波動和相關交易費用對稅務成本的影響.

2.2.2 模型的建立

為了探討能否運用虛擬貨幣交易的方法進行稅收籌劃，A公司將不進行稅收籌劃與進行稅收籌劃的兩種情況進行了對比，分別建立了相關的數學模型.

1）未進行稅收籌劃

未進行稅收籌劃的情況下，A公司總的稅務成本CA主要由國內所繳納的稅款c1和國外所繳納的稅款c2兩部分組成，根據所得稅的相關計算公式建立一元線性回歸模型如下：

其中：s1、s2分別為國內及海外業務的應納稅所得額；t1、t2分別為國內及海外業務適用的所得稅稅率；P1、P2分別為國內及海外業務的利潤總額；a為相應納稅調增項目的金額；b為相應納稅調減項目的金額.

2）利用虛擬貨幣進行稅收籌劃

虛擬貨幣交易時需要支付低額的手續費，同時虛擬貨幣的幣值存在一定的波動性，這些因素都會對利用虛擬貨幣進行稅收籌劃產生一定的影響，A公司在充分考慮了相關因素的影響后建立了如下的數學模型：

其中：c3為通過虛擬貨幣進行稅收籌劃所減輕的稅收負擔；P3為虛擬貨幣交易業務的利潤總額；μ為虛擬貨幣交易所需要支付的手續費等相關費用的費用率；ν為虛擬貨幣幣值波動的相關變動比率；ε代表進行稅收籌劃對稅務成本可能產生影響的其他因素.

2.2.3 模型的分析

根據以往的相關財務數據和企業的發展情況以及當前虛擬貨幣的交易環境，A公司對2013年相關數據做出了如下的預測：

A公司全球收入總額為200億美元，調整后的應納稅所得額約為40億美元；A公司海外業務實現的收入額占全球收入總額的40%，故國內及海外業務的應納稅所得額分別為24億、16億美元；A公司虛擬貨幣交易所實現的收入占全球總收入30%，故采用虛擬貨幣交易方式的收入總額為60億美元、應納稅所得額約為12億美元；A公司適用的國內、海外全球所得稅稅率分別為25%、40%、31%，故令t1、t2、t3分別為25%、40%、31%；虛擬貨幣幣值的最大波動率為3%；虛擬貨幣交易所產生的手續費等費用的費用率為0.2%；由于該籌劃方法具有合法性等原因，故ε=0.

將上述相關數據代入模型中，可以發現兩種情況下的稅收負擔有所不同，A公司的總稅務成本發生了變化，具體變化情況如表1所示.

表1 稅收籌劃前后稅收負擔的變化（單位：億美元）

由表1知，通過稅收籌劃，A公司的總稅務成本較未籌劃時有所下降，說明本次稅收籌劃是有效的.

為了進一步分析利用虛擬貨幣進行稅收籌劃這一方法的可行性，A公司分析了在不同虛擬貨幣交易業務水平下總稅務成本的變化情況.具體做法是，利用控制變量的分析方法，考慮公司虛擬業務收入占總業務收入比例的變化對總稅務成本的影響.運用相關數學軟件，將其影響表現為如圖1所示.

從圖1可以看出，隨著虛擬業務收入占總業務收入比例的提高，A公司所需要付出的稅務成本越低，所減輕的稅收負擔也就越多.當A公司所有的業務都采用虛擬貨幣交易時，A公司的總稅務成本將只有虛擬貨幣幣值波動所增加的成本以及交易所產生的相關手續費等較低的交易費用.

綜上所述，利用虛擬貨幣交易進行稅收籌劃的方法對A公司是有效的.通過稅收籌劃，A公司減輕了大量的稅收負擔，進而提升了企業的價值，實現了企業價值最大化的總目標.

2.3 新方案的預期影響

2.3.1 積極影響

1）稅收負擔的減輕

從對新方案的分析中可以看出，虛擬貨幣交易業務占總業務比例為30%時，共減輕了1.8億美元的稅收負擔.而虛擬貨幣交易業務在A公司總業務里所占的比例越大，所減輕的稅收負擔就越多.稅收負擔的減輕是A公司新方案中最直接的積極影響.

2）涉稅風險的降低

A公司原有稅收籌劃方案由于稅務當局監管的加強、各國稅收法律政策的變化等原因，存在一定的法律風險.但虛擬貨幣交易業務存在著一定的法律空白，不存在違反相關法律法規的情況，故A公司的新方案有效地實現了涉稅風險的降低.

3）企業價值最大化

企業稅收籌劃的最終目標是提升企業本身的價值，實現企業價值的最大化.A公司通過稅收籌劃減輕了稅收負擔，獲得了所節約資金的時間價值.通過對這部分資金的再投資與再利用，可以提高資金的利用效率，從而提升企業的價值.

2.3.2 不利影響

1）幣值波動的不可預測性

虛擬貨幣幣值的波動如同匯率或股價的變動，由于受到多方面的影響而具有不可預測性.通過宏觀分析或技術分析等手段，可以預測其未來大體的變化趨勢，但其具體的變化方向與程度仍無法保證.

因而新的方案可能使A公司面臨由于虛擬貨幣幣值的波動超過可接受范圍而帶來巨大損失的風險，其損失具體表現在資產縮水、客戶流失等多個方面.在未來的實踐運用中，A公司可通過建立相應的風險預警制度等方法來降低風險.

2）其他因素的不利影響

在分析利用虛擬貨幣進行稅收籌劃的數學模型時，僅考慮了相關交易費用以及虛擬貨幣幣值波動對稅務成本的影響，未考慮罰款、信用風險等其他因素對稅務成本的影響.這會對最終的結果產生一定的偏差，但由于其他因素的影響程度較弱，故不會改變最終的分析結果.但在實踐過程中，A公司仍應重視其他因素的不利影響，以免造成不必要的損失.

3 啟示與建議

3.1 啟示

通過對A公司原有稅收籌劃方法和新方案的分析，可以看出企業越來越看重電子商務的發展對企業的影響.特別是利用虛擬貨幣進行的交易，而目前“易趣”“淘寶”的部分商家接受比特幣的支付也說明了這一點.這些跡象都表明未來全球的電子商務將會朝著虛擬貨幣交易來發展，跨國企業應該抓住電子商務所帶來的發展機遇，利用虛擬貨幣等新方法實現企業自身利益以及價值的提高.

從另一方面來看，目前各國稅法對電子商務的相關規定存在著較大的欠缺，更不用說虛擬貨幣的交易了.因此，各國稅務機關應該密切關注比特幣等虛擬貨幣的發展態勢，并盡早完善相關的稅收政策.避免跨國公司利用虛擬貨幣交易等科技手段進行避稅，造成國家稅收的大量流失.

3.2 建議

針對虛擬貨幣交易的相關問題，向我國企業和稅務機關提出了如下的建議，使我國企業更好地發展，同時使我國的相關稅收法律規定得到進一步的完善.

3.2.1 企業層面

培養稅收籌劃的意識.雖然稅收籌劃的產生與發展已有一段時間，但在中國的發展仍然處于起步階段.我國大多數企業都還沒有稅收籌劃的意識，這不利于我國企業在國際市場上的競爭.通過稅收籌劃，企業可以降低稅務成本，增強其在國際市場上的競爭力.

1）從戰略性高度進行稅收籌劃.在全球經濟一體化的背景下，我國已有一部分企業率先對稅務成本進行了稅收籌劃.但由于稅收籌劃在我國的發展時間過短，多數企業都沒有從戰略的高度來看待稅收籌劃.稅收籌劃勢必會影響到企業的方方面面，因此企業在進行稅收籌劃的時候，必須把稅收籌劃提到一定的高度，用整體的長遠的眼光來進行稅收籌劃.

2）加深對稅收政策的理解，加強與稅務機關的溝通.企業進行稅收籌劃始終要以稅收政策為基礎，自始至終都要強調稅收籌劃的合法性.同時，通過加強與稅務機關的溝通，及時了解有關稅務的新動態，及時調整自身的稅收籌劃方案，只有這樣才可以在市場競爭中立于不敗之地.

3.2.2 稅務機關層面

進一步完善我國的稅法.目前我國的稅法在電子商務、虛擬貨幣交易等方面存在著稅收空白，造成了國家稅收的流失，不利于我國跨國企業的國際競爭.對我國稅法進行進一步的完善，不僅有利于避免稅收的流失，還可以對企業的發展加以政策引導，提升企業的競爭力.

1）加大對復合型人才的培養.對電子商務進行征稅必須建立在計算機網絡技術的基礎上，因此我國應大力培養技術與專業相結合的復合型人才，為稅務機關的監管與征稅提供技術保證與人才保證．

2）積極開展國際合作與協商.跨國公司的稅收研究涉及到多個國家，我國需積極參與國際稅制的制定，掌握一定的國際話語權，避免發達國家操控相關規定，損害到我國以及其他發展中國家的利益.

4 結論

隨著互聯網技術和電子商務的發展，虛擬貨幣交易已成為了現實，并將在未來進一步擴大其使用的范圍.盡管從目前來看，虛擬貨幣交易占總貿易額的重比還較低，但其發展的前景是不可估量的.

由于經濟的發展以及各國稅制的差異等原因，跨國公司利用稅法的相關缺陷來進行稅收籌劃、減輕稅收負擔，使得各國稅收流失嚴重.面對稅收嚴重流失的這一現狀，各國稅務機關聯合起來，決定對現有的相關稅收制度進行改革.在各國政府監管加強的背景下，跨國公司原有的許多稅收籌劃方案都面臨著挑戰，尋找新的籌劃方案已成為必然.

通過對A公司的稅收籌劃方案分析，提出了未來稅收籌劃發展的新方向：利用虛擬貨幣交易進行稅收籌劃.并對這一方案的可行性進行了定量和定性的分析，分析結果表明該方案可以有效地實現企業稅收負擔的減輕，但需要對相關的風險加以控制.

從另一方面來說，稅收籌劃新方向的出現勢必會造成國家稅收的流失.這是一場稅務機關與企業之間的博弈，如果制定了較為完善的稅收法律法規，就可以通過政策來引導企業的發展，最終使國家稅收得以增加、企業價值得到提升.故向稅務機關提出了相關的建議，進一步完善我國的稅收法律制度.

[1]陰祁媛,鄒文嫻.基于稅收籌劃的我國跨國公司轉移定價研究[J].會計之友,2009(10):55-57.

[2]史鳳麗.關于跨國公司納稅籌劃的文獻綜述[J].現代商業,2012 (10):216-217.

[3]陳俐.國際稅收管理新形勢分析及建議[J].國際稅收,2013(6): 35-39.

[4]周飛亞,楊昊.比特幣金礦還是陷阱[N].人民日報,2013-05-07 (16).

[5]洪蜀寧.比特幣：一種新型貨幣對金融體系的挑戰[J].中國信用卡,2011(10):61-63.

[6]李愛群.HS公司新商業模式研究[D].北京:北京交通大學,2011.

[7]包涵.G20開刀跨國公司逃稅[N].華夏時報,2013-02-21(3).

【編校：許潔】

MathematicalModel for the Tax Planning ofMultinationals

ZHANGFan,QIU Longguang
(SchoolofEconomicsand Management,Yibin University,Yibin,Sichuan 644007,China)

Through the theoretical research of tax planning and the case study of a company,a new direction in the tax planning field was presented:virtual currency transactions.To explore the feasibility of thisapproach,the qualitative and quantitative analysismethodswere combined,and a linear regressionmathematicalmodelwas established.It is concluded that thismethod of tax planning ispracticable,butattention should be puton the risk control.Thisnew direction in tax planning isofgreatsignificanceboth for theenterprisesand thegovernment,and relevantproposalsare put forward.

mathematicalmodel;tax planning;virtual currency;electronic commerce;enterprise value

O212.1;F812.42

A

1671-5365(2014)12-0025-05

2014-05-13修回：2014-07-16

宜賓學院學生科研項目（2013X063）

張帆(1992-)，女，本科生，研究方向為財務管理

邱龍廣(1967-)，男，教授，博士，研究方向為會計理論與方法

時間：2014-08-22 15:23

http://www.cnki.net/kcms/detail/51.1630.Z.20140822.1523.009.htm l