基于復合DEA的人力資本投資效率測度

劉傳德+何剛+呂金梅

摘 要：基于人力資本投資收益過程的復雜性，從環境層面、企業層面和員工層面三個維度構建評價指標體系，運用復合DEA方法對中小型科技企業人力資本投資效率進行測度，找出相對無效單元，并選出對決策單元無貢獻的影響指標，為企業改善人力資本管理提供建議。

關鍵詞：人力資本投資；中小型科技企業；復合DEA

中圖分類號：F223

文獻標識碼：A 文章編號：1672-1101（2014）02-0016-04

收稿日期：2013-09-11

基金項目：安徽省哲學社會科學規劃項目（AHSK11-12D108）；教育部人文社科規劃基金項目（10YJAZH025）

作者簡介：劉傳德（1990-），男，安徽六安人，碩士，主要研究方向：人力資本管理。

Measuring the human capital investment efficiency based on composite DEA

—taking the example of small and medium-sized technology

enterprises in Anhui province

LIU Chuan-de1， HE Gang1， LV Jin-mei2

（1. School of economics and management， Anhui University of Science and Technology， Huainan， Anhui 232001， China；2. School of Computer Science and Technology， Anhui University of Science and Technology， Huainan， Anhui 232001， China）

Abstract：Based on the complexity of the process of investment in human capital， the paper attempts to use composite DEA method to measure the human capital investment efficiency of small and medium-sized technology enterprises， through building the index system at environmental， corporate and staff levels， this paper finds the relatively ineffective unit， and points out impact indicators that make the decision-making unit relatively invalid， providing advice to administrators to improve the level of management.

Key words：human capital investment； small and medium-sized technology enterprises； composite DEA

目前，中小型科技企業是我國科技產業中數量最大、最活躍的一支力量，是科技創新、管理創新的主力軍，是我國經濟快速增長的重要支撐。與傳統企業相比，中小型科技企業具有知識、技術、人才高度密集、追求創新和有形資產少無形資產多的典型特征，這些特征決定人力資本是中小型科技企業發展的核心動力源和企業生存的重要保障。加里·貝克爾（Gary Becker）指出在現代經濟中，人力資本時代就是指人力資本是最重要的資本形式，個人以及任何企業的經濟成功都取決于如何廣泛而有效地對人力資本進行投資。近年來，為了贏得未來的市場，企業管理人員把人力資本投資提高到戰略高度，不斷增加人力資本領域的投資額度，然而投資的科學性和收益性相對比較低，投資收效不明顯。本文運用復合DEA方法對案例企業進行分析，挖掘人力資本投資投入產出的“黑箱”過程，找出影響企業人力資本投資收益率的因素，具有重要的理論和實踐意義。

一、文獻述評

關于企業人力資本投資收益研究，國外早已有之，其中最杰出的代表是美國學者加里·貝克爾，運用微觀經濟學的邊際分析法克爾，運用微觀經濟學的邊際分析法分析在職培訓的方式、投資和收益之間的關系，提出企業人力資本投資的多少，取決于其回報率不能低于利率和有形資產的回報率[1]。雅各布·明賽爾在《在職培訓：成本、收益與某些含義》一文中，根據勞動者個人收益率差別，估算出美國對在職培訓的投資總量和在這種投資上獲得的私人收益率[2]。人力資本之父舒爾茨從投入產出的角度，對教育投資的收益及教育對經濟增長的貢獻作了定量研究[3]。國內學者研究成果主要有：蔣冰、吳燕燕運用博弈論的方法分析企業員工培訓，提出企業應當有選擇地進行人力資本投資，在留住員工的基礎上提高企業的投資收益[4]。顧陽基于多個中小型科技企業的績效數據，提出人力資本以人力資本存量和人力資本運營為介質影響企業績效，得出人力資本與績效考評正相關[5]。陳樹文對企業人力資本投資的成本進行分攤分析，認為企業與員工都不可能獨自承擔投資成本，最優選擇是雙方共同分攤人力資本投資成本[6]。

文獻研究發現，對于企業人力資本投資收益的研究成果較多，并且從不同的角度進行深入分析。但是，從投入產出角度，深入分析企業人力資本投資收益率的研究較少，尤其是針對中小型科技企業。同時，歸因于當前國內外沒有統一的人力資本測度體系，以及相關學者對于概念理解的差別，評價結果的科學性有待進一步探討。本文以企業人力資本投資過程為研究對象，基于中小型科技企業的典型特征和人力資本投資過程的復雜性，進一步深入研究人力資本投資的影響因素，構建系統的企業人力資本投資收益指標體系，運用復合DEA方法，評價目標企業的投資效率，并針對薄弱環節提出改善建議，從微觀層面豐富人力資本投資評價理論。

二、模型的構建

（一）指標體系的構建

在DEA評價中，評價指標體系的選擇與確定具有十分重要的作用[7]。在中小型科技企業人力資本投資收益過程中，投入成本并不是單純成比例地轉化為企業效益，而是受到許多因素的影響。因而需要建立一個影響因素體系，全面系統地剖析中小型科技企業的人力資本投資收益過程。指標選取應該反映評價目的，在投入一定的情況下，人力資本投資收益率的測度盡可能反映出環境層面、企業層面和員工層面等各要素差異。首先，通過相關文獻研究、企業問卷調查和專家訪談等路徑初步確定影響因素體系；之后，運用德爾菲法對初始指標進行凈化和補充；最終，通過專家組論證，得出環境層面、企業層面、員工層面三個維度的指標，每個維度下設若干子指標，具體指標體系如表1所示。

表1 中小型科技企業人力資本投資效率指標體系

（二）復合DEA方法

復合DEA模型是一種效率評價模型，對多輸出和多輸入問題具有很好的分析能力；并且相對其他評價方法，其對數據的要求較低，即便數據不多也可以分析，而且無需對指標權重進行人為設定，從而保證評價結果的客觀性[8-9]。本文不考慮投資的規模有效性，運用基于輸出的C2GS2模型，深入剖析企業人力資本投資內部環節的運作情況。首先，通過模型計算得出樣本企業“有效性系數”，讓企業找準自己在市場中的位置；其次，由于在不同指標體系下評價結果的差異性，文中通過逐一減少指標，觀察相關指標對于整體評價結果的影響度[10]，從而為企業管理人員找出決策單元相對無效的影響因素和改進方案，使得管理工作有的放矢。

1.計算各個決策單元的有效性系數

把案例企業設為n個具有可比性的決策單元（DMU），每個DMU都有m種類型的“輸入”，s種類型的“輸出”。

xij表示第j個單元的第i種投入的數量，xij>0，yrj表示第j個單元的第r種投入的數量，yrj>0，vi是第r種投入的一種度量，ur是第r種產出的度量[11]。

Xj=（x1j，，x2j，，…，xmj）T，j=1，…，n

Yj=（y1j，，y2j，，…，ysj）T，j=1，…，n

V=（v1，v2，…，vm）T

U=（u1，u2，…，us）T

評價案例企業人力資本投資的有效性數學方程如（1）所示，

（C2R）ImaxUTY0VTX0

UTY0VTX0≤1，j=1，…，n

U≥0，U≠0

V≥0，V≠0

（1）

本文把所有的輸入都看作是1，只測量輸出有效性，此時模型（1）可以寫成：

maxUTY0

UTYJ≤1，j=1，…，n

U≥0，U≠0（2）

運用deap2.1軟件，可以計算得出每個案例企業的有效性系數θi，若θi=1，該決策單元為弱有效；若θi=1，且V0>0，U0>0那么該決策單元有效。

2.找出影響無效單元最大的輸出指標

運用deap2.1軟件計算案例企業的θi（Ai）值，其中A表示所有輸出指標的集合，Ai表示輸出集中刪除第項之后的集合，那么θi（Ai）表示第個決策單元除去第項輸出指標之后的有效性系數。之后計算θi與θi（Ai）的差值，記為bi。則bi=θi-θi（Ai），找出b1，b2，…，bi中的最小值，如最小值為bs，則第s項輸出指標對無效單元i的影響最大，經濟意義就是第s項指標的產出太小，從而案例企業應該把s項作為重點進行深入分析，并提出改進方案。

三、實證研究

（一）數據采集和樣本選取

從表1指標體系可以看出，本文選取的指標既有定量指標又有定性指標，定量指標可以從企業經營數據直接獲取，而定性指標不能直接從企業的經營報表和相關統計年鑒獲得，考慮數據的同一性，文章對所有評價指標采用國際通用的1-7Likert專家打分法進行賦值（如表2）。其中，1表示情況很差，7則表示情況表現很好。其中定量數據的評分，按照案例企業數據的大小，劃分到七個等級指標中；對于定性數據，課題組組織相關專家和企業領導對其進行直接賦值，并以專家賦值的平均值作為指標數據。對于樣本的選取，考慮到員工層面的指標數目為8個，從DEA數據處理科學性角度，決策單元數目是指標數目2倍以上，本文選取20家安徽地區中小型科技企業作為實證對象。

（二）案例分析

表 2 20家企業的指標數據

鑒于文章篇幅有限，且三個層面復合DEA測度方式相同，故本文只對人力資本投資的最直接對象員工層面進行測度。若企業需要完整評價結果，其他兩個層面和總體評價可以依照文中介紹方法步驟進行進一步細化。經過數據采集和處理，20家案例企業賦值數據如表2所示，deap2.1軟件對于原始數據具有標準化處理功能，文中不做贅述。以員工層面指標作為輸出指標的復合DEA計算結果，如表3所示。

表3 員工層面指標的復合DEA計算結果

人力資本投資最直接的對象就是企業員工，對員工層面相關指標進行評價，是檢驗人力資本投資實施效果最有效的方式。有效的人力資本投資表現為：核心員工的流失率相對與同行業比較低；員工自身素質有質的飛躍，無論是知識層面還是心理素質都會有較大的提高；同時員工自身的學習能力也會提高；具備良好綜合素質的員工，對自身未來職業有科學的規劃。在復合DEA的幫助下，得出如表3所示的20家企業的計算數據，其中值顯示部分企業人力資本投資有效性不足，這表明企業人力資本投資存在一定的盲目性，大量的投資沒有給員工帶來切身效用。這對于企業來說是非常危險的，必須及時改進，因為當員工沒有真切的感受到企業人力資本投資的收益時，會造成員工流動性加大，會進一步增加企業的人才招募和培訓的成本。表3顯示DMU1，DMU3，DMU4，DMU6，DMU10，DMU12，DMU15，DMU19企業投資有效性系數小于1，也即存在投資相對無效。將指標逐一減少，觀察有效性系數變化，找出導致決策單元相對無效的原因，為企業下一步的改進提供方向。在此，以DMU19為例，通過復合計算得出，Y11，Y13，Y16指標是導致決策單元相對無效的主要原因，為使決策單元回歸到有效的水平，首先，企業管理人員要深度調查核心人員流失的原因，改善企業員工待遇，明晰員工職業規劃；其次，員工的學習能力不強，說明企業在員工培訓的過程中，只注重傳授知識和技能，忽視傳授員工如何去自我思考，鑒于此企業可以引進學習型組織相關管理辦法，讓員工在思維層次上尋求突破；最后該企業的員工生理素質存在不足，說明企業在員工醫療體系投入不夠，身體是員工工作的基本保障，企業必須盡快改善醫療保障體系。

四、結語

人力資本是未來社會競爭的核心，必須加大對于人力資本的投資，同時注重投資的科學性，有效規避盲目投資。

通過建立多維人力資本投資收益指標體系，嘗試運用復合DEA作為測度的方法，深入企業人力資本投資影響的各方面因素，對人力資本投資效率進行測度，有效的評價案例企業的人力資本投資收益水平，并找出導致相對無效的指標，對企業改善投資狀況提供有效的決策依據。

參考文獻：

[1] 加里·S·貝克爾.人力資本[M].梁小民，譯.北京：北京大學出版社，1987.

[2] 雅各布·明賽爾.人力資本研究[M].北京：中國經濟出版社，2001.

[3] 西奧多·W·舒爾茨.人力資本投資——教育和研究的作用[M].蔣斌，譯.北京：商務印書館，1990.

[4] 蔣冰，吳燕燕.博弈論在企業人力資本投資中的應用[J].經營管理者，2009（14）：185.

[5] 顧陽.科技人力資本與科技型中小企業績效——基于沈陽15家科技型企業的實證研究[J].科技管理研究，2009 （7）： 338-340.

[6] 陳樹文，李曉塵，姜海.企業人力資本投資收益與風險研究[J].大連理工大學學報，2010（1）：6-10.

[7] 王軍霞，官建成.復合DEA方法在測度企業知識管理績效中的應用[J].科學學研究，2002，2（20）：84-88.

[8] 魏權齡.評價相對有效性的方法[M].北京：人民出版社，1998：6-131.

[9] 馬占新. 數據包絡分析方法在中國經濟管理中的應用進展[J].管理學報，2010，7（5）：785-789.

[10] 魏權齡，王鑫.復合DEA方法及應用[J].管理工程學報，1993，7（4）：216-220.

[11] 魏權齡，王鑫.DEA與數據挖掘[J].數學的實踐與認識，2009，39（24）：141-151.

[責任編輯：范 君]

二、模型的構建

（一）指標體系的構建

在DEA評價中，評價指標體系的選擇與確定具有十分重要的作用[7]。在中小型科技企業人力資本投資收益過程中，投入成本并不是單純成比例地轉化為企業效益，而是受到許多因素的影響。因而需要建立一個影響因素體系，全面系統地剖析中小型科技企業的人力資本投資收益過程。指標選取應該反映評價目的，在投入一定的情況下，人力資本投資收益率的測度盡可能反映出環境層面、企業層面和員工層面等各要素差異。首先，通過相關文獻研究、企業問卷調查和專家訪談等路徑初步確定影響因素體系；之后，運用德爾菲法對初始指標進行凈化和補充；最終，通過專家組論證，得出環境層面、企業層面、員工層面三個維度的指標，每個維度下設若干子指標，具體指標體系如表1所示。

表1 中小型科技企業人力資本投資效率指標體系

（二）復合DEA方法

復合DEA模型是一種效率評價模型，對多輸出和多輸入問題具有很好的分析能力；并且相對其他評價方法，其對數據的要求較低，即便數據不多也可以分析，而且無需對指標權重進行人為設定，從而保證評價結果的客觀性[8-9]。本文不考慮投資的規模有效性，運用基于輸出的C2GS2模型，深入剖析企業人力資本投資內部環節的運作情況。首先，通過模型計算得出樣本企業“有效性系數”，讓企業找準自己在市場中的位置；其次，由于在不同指標體系下評價結果的差異性，文中通過逐一減少指標，觀察相關指標對于整體評價結果的影響度[10]，從而為企業管理人員找出決策單元相對無效的影響因素和改進方案，使得管理工作有的放矢。

1.計算各個決策單元的有效性系數

把案例企業設為n個具有可比性的決策單元（DMU），每個DMU都有m種類型的“輸入”，s種類型的“輸出”。

xij表示第j個單元的第i種投入的數量，xij>0，yrj表示第j個單元的第r種投入的數量，yrj>0，vi是第r種投入的一種度量，ur是第r種產出的度量[11]。

Xj=（x1j，，x2j，，…，xmj）T，j=1，…，n

Yj=（y1j，，y2j，，…，ysj）T，j=1，…，n

V=（v1，v2，…，vm）T

U=（u1，u2，…，us）T

評價案例企業人力資本投資的有效性數學方程如（1）所示，

（C2R）ImaxUTY0VTX0

UTY0VTX0≤1，j=1，…，n

U≥0，U≠0

V≥0，V≠0

（1）

本文把所有的輸入都看作是1，只測量輸出有效性，此時模型（1）可以寫成：

maxUTY0

UTYJ≤1，j=1，…，n

U≥0，U≠0（2）

運用deap2.1軟件，可以計算得出每個案例企業的有效性系數θi，若θi=1，該決策單元為弱有效；若θi=1，且V0>0，U0>0那么該決策單元有效。

2.找出影響無效單元最大的輸出指標

運用deap2.1軟件計算案例企業的θi（Ai）值，其中A表示所有輸出指標的集合，Ai表示輸出集中刪除第項之后的集合，那么θi（Ai）表示第個決策單元除去第項輸出指標之后的有效性系數。之后計算θi與θi（Ai）的差值，記為bi。則bi=θi-θi（Ai），找出b1，b2，…，bi中的最小值，如最小值為bs，則第s項輸出指標對無效單元i的影響最大，經濟意義就是第s項指標的產出太小，從而案例企業應該把s項作為重點進行深入分析，并提出改進方案。

三、實證研究

（一）數據采集和樣本選取

從表1指標體系可以看出，本文選取的指標既有定量指標又有定性指標，定量指標可以從企業經營數據直接獲取，而定性指標不能直接從企業的經營報表和相關統計年鑒獲得，考慮數據的同一性，文章對所有評價指標采用國際通用的1-7Likert專家打分法進行賦值（如表2）。其中，1表示情況很差，7則表示情況表現很好。其中定量數據的評分，按照案例企業數據的大小，劃分到七個等級指標中；對于定性數據，課題組組織相關專家和企業領導對其進行直接賦值，并以專家賦值的平均值作為指標數據。對于樣本的選取，考慮到員工層面的指標數目為8個，從DEA數據處理科學性角度，決策單元數目是指標數目2倍以上，本文選取20家安徽地區中小型科技企業作為實證對象。

（二）案例分析

表 2 20家企業的指標數據

鑒于文章篇幅有限，且三個層面復合DEA測度方式相同，故本文只對人力資本投資的最直接對象員工層面進行測度。若企業需要完整評價結果，其他兩個層面和總體評價可以依照文中介紹方法步驟進行進一步細化。經過數據采集和處理，20家案例企業賦值數據如表2所示，deap2.1軟件對于原始數據具有標準化處理功能，文中不做贅述。以員工層面指標作為輸出指標的復合DEA計算結果，如表3所示。

表3 員工層面指標的復合DEA計算結果

人力資本投資最直接的對象就是企業員工，對員工層面相關指標進行評價，是檢驗人力資本投資實施效果最有效的方式。有效的人力資本投資表現為：核心員工的流失率相對與同行業比較低；員工自身素質有質的飛躍，無論是知識層面還是心理素質都會有較大的提高；同時員工自身的學習能力也會提高；具備良好綜合素質的員工，對自身未來職業有科學的規劃。在復合DEA的幫助下，得出如表3所示的20家企業的計算數據，其中值顯示部分企業人力資本投資有效性不足，這表明企業人力資本投資存在一定的盲目性，大量的投資沒有給員工帶來切身效用。這對于企業來說是非常危險的，必須及時改進，因為當員工沒有真切的感受到企業人力資本投資的收益時，會造成員工流動性加大，會進一步增加企業的人才招募和培訓的成本。表3顯示DMU1，DMU3，DMU4，DMU6，DMU10，DMU12，DMU15，DMU19企業投資有效性系數小于1，也即存在投資相對無效。將指標逐一減少，觀察有效性系數變化，找出導致決策單元相對無效的原因，為企業下一步的改進提供方向。在此，以DMU19為例，通過復合計算得出，Y11，Y13，Y16指標是導致決策單元相對無效的主要原因，為使決策單元回歸到有效的水平，首先，企業管理人員要深度調查核心人員流失的原因，改善企業員工待遇，明晰員工職業規劃；其次，員工的學習能力不強，說明企業在員工培訓的過程中，只注重傳授知識和技能，忽視傳授員工如何去自我思考，鑒于此企業可以引進學習型組織相關管理辦法，讓員工在思維層次上尋求突破；最后該企業的員工生理素質存在不足，說明企業在員工醫療體系投入不夠，身體是員工工作的基本保障，企業必須盡快改善醫療保障體系。

四、結語

人力資本是未來社會競爭的核心，必須加大對于人力資本的投資，同時注重投資的科學性，有效規避盲目投資。

通過建立多維人力資本投資收益指標體系，嘗試運用復合DEA作為測度的方法，深入企業人力資本投資影響的各方面因素，對人力資本投資效率進行測度，有效的評價案例企業的人力資本投資收益水平，并找出導致相對無效的指標，對企業改善投資狀況提供有效的決策依據。

參考文獻：

[1] 加里·S·貝克爾.人力資本[M].梁小民，譯.北京：北京大學出版社，1987.

[2] 雅各布·明賽爾.人力資本研究[M].北京：中國經濟出版社，2001.

[3] 西奧多·W·舒爾茨.人力資本投資——教育和研究的作用[M].蔣斌，譯.北京：商務印書館，1990.

[4] 蔣冰，吳燕燕.博弈論在企業人力資本投資中的應用[J].經營管理者，2009（14）：185.

[5] 顧陽.科技人力資本與科技型中小企業績效——基于沈陽15家科技型企業的實證研究[J].科技管理研究，2009 （7）： 338-340.

[6] 陳樹文，李曉塵，姜海.企業人力資本投資收益與風險研究[J].大連理工大學學報，2010（1）：6-10.

[7] 王軍霞，官建成.復合DEA方法在測度企業知識管理績效中的應用[J].科學學研究，2002，2（20）：84-88.

[8] 魏權齡.評價相對有效性的方法[M].北京：人民出版社，1998：6-131.

[9] 馬占新. 數據包絡分析方法在中國經濟管理中的應用進展[J].管理學報，2010，7（5）：785-789.

[10] 魏權齡，王鑫.復合DEA方法及應用[J].管理工程學報，1993，7（4）：216-220.

[11] 魏權齡，王鑫.DEA與數據挖掘[J].數學的實踐與認識，2009，39（24）：141-151.

[責任編輯：范 君]

二、模型的構建

（一）指標體系的構建

在DEA評價中，評價指標體系的選擇與確定具有十分重要的作用[7]。在中小型科技企業人力資本投資收益過程中，投入成本并不是單純成比例地轉化為企業效益，而是受到許多因素的影響。因而需要建立一個影響因素體系，全面系統地剖析中小型科技企業的人力資本投資收益過程。指標選取應該反映評價目的，在投入一定的情況下，人力資本投資收益率的測度盡可能反映出環境層面、企業層面和員工層面等各要素差異。首先，通過相關文獻研究、企業問卷調查和專家訪談等路徑初步確定影響因素體系；之后，運用德爾菲法對初始指標進行凈化和補充；最終，通過專家組論證，得出環境層面、企業層面、員工層面三個維度的指標，每個維度下設若干子指標，具體指標體系如表1所示。

表1 中小型科技企業人力資本投資效率指標體系

（二）復合DEA方法

復合DEA模型是一種效率評價模型，對多輸出和多輸入問題具有很好的分析能力；并且相對其他評價方法，其對數據的要求較低，即便數據不多也可以分析，而且無需對指標權重進行人為設定，從而保證評價結果的客觀性[8-9]。本文不考慮投資的規模有效性，運用基于輸出的C2GS2模型，深入剖析企業人力資本投資內部環節的運作情況。首先，通過模型計算得出樣本企業“有效性系數”，讓企業找準自己在市場中的位置；其次，由于在不同指標體系下評價結果的差異性，文中通過逐一減少指標，觀察相關指標對于整體評價結果的影響度[10]，從而為企業管理人員找出決策單元相對無效的影響因素和改進方案，使得管理工作有的放矢。

1.計算各個決策單元的有效性系數

把案例企業設為n個具有可比性的決策單元（DMU），每個DMU都有m種類型的“輸入”，s種類型的“輸出”。

xij表示第j個單元的第i種投入的數量，xij>0，yrj表示第j個單元的第r種投入的數量，yrj>0，vi是第r種投入的一種度量，ur是第r種產出的度量[11]。

Xj=（x1j，，x2j，，…，xmj）T，j=1，…，n

Yj=（y1j，，y2j，，…，ysj）T，j=1，…，n

V=（v1，v2，…，vm）T

U=（u1，u2，…，us）T

評價案例企業人力資本投資的有效性數學方程如（1）所示，

（C2R）ImaxUTY0VTX0

UTY0VTX0≤1，j=1，…，n

U≥0，U≠0

V≥0，V≠0

（1）

本文把所有的輸入都看作是1，只測量輸出有效性，此時模型（1）可以寫成：

maxUTY0

UTYJ≤1，j=1，…，n

U≥0，U≠0（2）

運用deap2.1軟件，可以計算得出每個案例企業的有效性系數θi，若θi=1，該決策單元為弱有效；若θi=1，且V0>0，U0>0那么該決策單元有效。

2.找出影響無效單元最大的輸出指標

運用deap2.1軟件計算案例企業的θi（Ai）值，其中A表示所有輸出指標的集合，Ai表示輸出集中刪除第項之后的集合，那么θi（Ai）表示第個決策單元除去第項輸出指標之后的有效性系數。之后計算θi與θi（Ai）的差值，記為bi。則bi=θi-θi（Ai），找出b1，b2，…，bi中的最小值，如最小值為bs，則第s項輸出指標對無效單元i的影響最大，經濟意義就是第s項指標的產出太小，從而案例企業應該把s項作為重點進行深入分析，并提出改進方案。

三、實證研究

（一）數據采集和樣本選取

從表1指標體系可以看出，本文選取的指標既有定量指標又有定性指標，定量指標可以從企業經營數據直接獲取，而定性指標不能直接從企業的經營報表和相關統計年鑒獲得，考慮數據的同一性，文章對所有評價指標采用國際通用的1-7Likert專家打分法進行賦值（如表2）。其中，1表示情況很差，7則表示情況表現很好。其中定量數據的評分，按照案例企業數據的大小，劃分到七個等級指標中；對于定性數據，課題組組織相關專家和企業領導對其進行直接賦值，并以專家賦值的平均值作為指標數據。對于樣本的選取，考慮到員工層面的指標數目為8個，從DEA數據處理科學性角度，決策單元數目是指標數目2倍以上，本文選取20家安徽地區中小型科技企業作為實證對象。

（二）案例分析

表 2 20家企業的指標數據

鑒于文章篇幅有限，且三個層面復合DEA測度方式相同，故本文只對人力資本投資的最直接對象員工層面進行測度。若企業需要完整評價結果，其他兩個層面和總體評價可以依照文中介紹方法步驟進行進一步細化。經過數據采集和處理，20家案例企業賦值數據如表2所示，deap2.1軟件對于原始數據具有標準化處理功能，文中不做贅述。以員工層面指標作為輸出指標的復合DEA計算結果，如表3所示。

表3 員工層面指標的復合DEA計算結果

人力資本投資最直接的對象就是企業員工，對員工層面相關指標進行評價，是檢驗人力資本投資實施效果最有效的方式。有效的人力資本投資表現為：核心員工的流失率相對與同行業比較低；員工自身素質有質的飛躍，無論是知識層面還是心理素質都會有較大的提高；同時員工自身的學習能力也會提高；具備良好綜合素質的員工，對自身未來職業有科學的規劃。在復合DEA的幫助下，得出如表3所示的20家企業的計算數據，其中值顯示部分企業人力資本投資有效性不足，這表明企業人力資本投資存在一定的盲目性，大量的投資沒有給員工帶來切身效用。這對于企業來說是非常危險的，必須及時改進，因為當員工沒有真切的感受到企業人力資本投資的收益時，會造成員工流動性加大，會進一步增加企業的人才招募和培訓的成本。表3顯示DMU1，DMU3，DMU4，DMU6，DMU10，DMU12，DMU15，DMU19企業投資有效性系數小于1，也即存在投資相對無效。將指標逐一減少，觀察有效性系數變化，找出導致決策單元相對無效的原因，為企業下一步的改進提供方向。在此，以DMU19為例，通過復合計算得出，Y11，Y13，Y16指標是導致決策單元相對無效的主要原因，為使決策單元回歸到有效的水平，首先，企業管理人員要深度調查核心人員流失的原因，改善企業員工待遇，明晰員工職業規劃；其次，員工的學習能力不強，說明企業在員工培訓的過程中，只注重傳授知識和技能，忽視傳授員工如何去自我思考，鑒于此企業可以引進學習型組織相關管理辦法，讓員工在思維層次上尋求突破；最后該企業的員工生理素質存在不足，說明企業在員工醫療體系投入不夠，身體是員工工作的基本保障，企業必須盡快改善醫療保障體系。

四、結語

人力資本是未來社會競爭的核心，必須加大對于人力資本的投資，同時注重投資的科學性，有效規避盲目投資。

通過建立多維人力資本投資收益指標體系，嘗試運用復合DEA作為測度的方法，深入企業人力資本投資影響的各方面因素，對人力資本投資效率進行測度，有效的評價案例企業的人力資本投資收益水平，并找出導致相對無效的指標，對企業改善投資狀況提供有效的決策依據。

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[責任編輯：范 君]