神秘的金融共和國

黃杰　王俊丹

作為在線支付最大的壟斷者，銀聯發展迅猛。但互聯網支付對傳統支付帶來的巨大沖擊，銀聯又該如何應對？

152個股東，十余個子公司，是支付機構，更是唯一的清算組織。就歷史軌跡而言，銀聯的規模仍在擴張，但其壟斷地位正受到威脅。中國銀聯總裁時文朝稱，“互聯網通用時代對中國銀聯的政策扶持與保護已經徹底取消，中國銀聯一夜之間開始‘裸泳”。

盡管銀聯在線下支付市場的先天優勢難以撼動，但以支付寶為主的第三方支付企業，通過與銀行直連，繞開銀聯，也繞開了銀聯收單—轉接—清算的傳統模式。除此之外，移動互聯網將一切產業鏈簡便化的趨勢，也讓時文朝感到焦慮。

銀聯是什么機構？

具有“國家隊”背景的中國銀聯，此前極少公開披露自己的信息，其組織架構、經營數據更是難尋根據。銀聯是什么？對包括銀聯員工在內的多數人來說，都是一個難以解答的問題。

此前，曾有媒體報道銀聯的股權構成，是根據財政部和央行的一些批復文件、上海市工商局工商注冊資料、以及相關會計師事務所的驗資報告來還原銀聯的股權結構。

從公開資料來看，銀聯的前身由國內18家銀行卡中心創立。根據財政部文件財企（2002）54號《財政部關于中國銀聯股份有限公司（籌）國有股權管理有關問題的批復》顯示，85家法人單位共同發起設立中國銀聯。成立當時的銀聯，總估值是16.5億元。

彼時銀聯的股權結構相對簡單：初創的85家發起人單位中，除中國印鈔造幣總公司外，幾乎都是銀行，按資產規模和經營性質劃分，主要有三類，國有銀行、股份制商業銀行和地方性金融機構。

此前媒體援引中勤萬信會計師事務所于2002年3月6日出具的驗資報告及銀聯注冊資本實收情況明細表顯示，按照出資比例的不同，六大國有股東中，工、農、中、建、交五大行和中國印鈔造幣總公司分別投入0.9億元，這六大股東的持股占比相同，均為5.45%。

9家參與設立銀聯的股份制銀行以及國家郵政局，總計持有銀聯另外約1/3的股份。剩余的股權分別由69家城商行、信用社和其他法人機構，分別投入14萬到4000萬元不等。其中，持股比例最低的青島利群集團僅占0.01%，最高的上海銀行也不過持有2.42%。此外，還有12家非銀行機構，合計持有股份并不多，占比僅1.47%。這85家機構共同享有中國銀聯的原始股份。

經過兩輪擴股之后，銀聯股權結構變得更為分散。目前銀聯一共有152家股東，截至2009年6月22日，認繳注冊資本量最大的單一股東為中國印鈔造幣總公司，其出資額為1.425億，以發起人股東1元/股的兌換比例和銀聯目前注冊資本共29.3億元來計算，其持股占比也不過是4.86%。其次是工、農、中、建、交這五大銀行，除建行持有4.78%外，其他四大行均為3.84%。前六大股東合計持股25%。

銀聯有什么業務？

這個沒有實際控制人的企業，如何處理起龐大的運作體系？通過銀聯官網不難看出，目前銀聯的日常運作，由銀聯總部以及下屬多個子公司合力完成，齒輪環環相扣，各司其職。

“銀聯系統里共有十幾家子公司。”一位銀聯內部人士介紹。

這十幾家子公司，通過銀聯官網的產業服務體系構架只能清楚地看到6個，分別是銀聯國際、銀聯商務、銀聯數據服務、銀聯電子支付、銀行卡檢測中心和中金金融認證中心。

從子公司中最大的3家展開，銀聯商務主要做銀行卡收單和專業化服務。“在這里銀聯既是清算機構，又是支付機構。”曾擔任銀聯要職，現在一家第三方支付公司任職的知情人士表示。

銀聯商務主要負責線下業務，線上支付銀聯也有涉及，子公司銀聯電子支付就主要負責這一塊。另外，銀聯商務下屬子公司還涉及網絡支付、電子支付，實際上涵蓋了整個支付鏈條。

銀聯國際同樣是銀聯業務鏈條中重要的一環。銀聯官方介紹，其主要負責運營銀聯國際業務，拓展銀聯卡境外受理網絡。

銀聯數據是銀聯的主要子公司之一，“做發卡端服務，主要服務于一些沒有發卡系統的中小銀行。提供銀行卡數據處理、集成和提供各類銀行卡業務所需的解決方案、服務平臺和網絡基礎設施。”銀聯公關部人士介紹。

子公司銀行卡檢測中心，是銀行卡產品和機具檢測機構。

子公司中金金融認證中心，成立于1998年，是互聯網第三方安全認證機構，通過發放數字證書為網上銀行、電子商務、電子政務提供安全認證服務，截至2013年已發放4000萬張CFCA數字證書。公司旗下有全資子公司中金支付，前身是北京金科信安科技有限公司。中金支付主做B2B業務的平臺，承接母公司原有的第三方支付業務，有央行頒發的支付牌照，面向公共服務類機構、行業交易市場、供應鏈、物流等領域提供網上支付解決方案，主要的客戶是銀行。

銀聯目前最大的麻煩，是線上市場對其交易量的分流。用銀聯總裁時文朝的話來說，“我最近非常苦惱一件事，中國人民銀行批準了250家第三方支付機構，支付機構當中前20家占了90%的市場份額，這20家機構千方百計地繞過銀聯進行轉接清算，銀聯的交易量分流得非常明顯。”

銀聯內部人士坦言，技術更迭帶來的消費習慣改變，并非目前最大的挑戰。最大的對手就是來自支付寶，“因為支付寶的資金實力，它與很多銀行建立聯系，把收單和轉接業務收入囊中，直接繞開了銀聯轉接平臺。”

對銀聯而言，最為致命的是，支付寶把銀聯維持了十多年的商業模式打破。銀聯的模式是收單—轉接—清算，但支付寶等機構與銀行直連，省去了與銀聯的轉接，這也就意味著7：2：1模式中，銀聯的1被搶去。（編輯/可敬）