基于因子分析2013年我國上市商業銀行競爭力研究

陳益剛

摘 要：隨著我國利率市場化改革的進一步推進，我國商業銀行競爭力越來越受到關注。本文以2013年度我國四大國有控股商業銀行和十二家全國性股份制商業銀行的11 個財務指標數據為樣本，運用因子分析法對各家商業銀行的競爭力進行分析和排序，提出我國商業銀行競爭力發展的一些建議。

關鍵詞：商業銀行；競爭力；因子分析

一、引言

近些年來，我國商業銀行銀行整體競爭力有所改善，但是在金融衍生工具開發、中間業務構成等方面都缺乏創新能力，金融機構產品同質化現象嚴重，一定程度上阻礙了我國商業銀行的整體競爭力，在金融脫媒現象和互聯網金融的沖擊下，我國商業銀行加快轉型、提升創新能力的步伐越來越迫切。

本文通過選取2013年16家上市商業銀行的財務數據為樣本，運用spss軟件對商業銀行競爭力進行因子分析，在因子分析基礎上查找出影響商業銀行競爭力的一些關鍵因素，最后通過這些因素分析希望能夠對商業銀行競爭力發展提出一些啟示。

二、模型方法和樣本選取

1.評價指標選取

從我國商業銀行經營三原則和發展性角度考慮以盈利性、流動性、安全性和發展性為參考選取11個指標：凈資產收益率（x1）、權益乘數（x2）、核心資本充足率（x3）、成本收入比（x4）、非利息收入占比（x4）、存貸款比（x6）、資本充足率（x7）、營業收入增長率（x8）、凈利潤增長率（x9）、吸收存款增長率（x10）、不良貸款比例（x11）。

2.因子分析法

因子分析是一種降維、簡化數據的技術。它通過研究變量之間的內部依賴關系，將多個變量綜合為少數幾個因子，能反映原來眾多變量的主要信息，從而達到降維和簡化的效果。通過因子分析的評價結果較為客觀且相對合理。

3.數據收集來源

本文以南京銀行、北京銀行、寧波銀行、浦發銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業銀行、農業銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設銀行、中國銀行、中信銀行、平安銀行16家商業銀行為實證研究樣本，以2013年各個商業銀行的財務報表數據為參考，數據來源于同花順ifind，利用上述11個指標進行因子分析。

三、實證過程

從KMO和Bartlett球形檢驗可以看出KMO系數為0.58大于0.5說明樣本選取較為合理，適合進行因子分析。此外Bartlett檢驗結果顯示sig為0.000即顯著，說明選取變量相關性較好，也表示適合做因子分析。

1.計算特征值和累積貢獻率

從表2中可以看出，有4個特征值的樣本方差的累積貢獻達到81.548%，提取4個主成分，就可以較好的解釋16家商業銀行的競爭力。其中：第一主成分方差占全部方差的比重最高為34.381%，其余三個主成分分別占21.188%、13.505%和12.474%，由此原來11個指標可以簡化為這四個指標表示。

2.因子旋轉

為了更好地解釋因子，對負載矩陣進行了旋轉，目的在于改變每個變量在各因子負載大小，從表3看，權益乘數、核心資本充足率、資本充足率在因子1中有較大載荷定義其為安全性因子，因子2中非利息收入，存貸比、吸收存款增長率載荷較大把它定義為流動性成長因子，因子3中成本收入比和不良貸款比載荷較大把它定義為資產質量因子，因子4中凈資產收益率載荷較大把它定義為盈利因子。

3.計算因子得分和綜合得分

表4是各因子所對應的原始變量的得分系數矩陣，由此可以得到因子得分函數：

F1=0.048X1+0.235X2-0.268X3+0.143X4+0.021X5+0.134X6-

0.279X7+0.108X8+0.149X9+0.015X10-0.075X11

F2=0.038X1+0.064X2+0.085X3-0.021X4-0.342X5-0.452X6+

0.170X7+0.107X8+0.139X9+0.286X10+0.028X11

F3=-0.021X1+0.123X2+0.006X3+0.562X4+0.043X5-0.170X6+

0.004X7-0.020X8-0.015X9-0.135X10+0.553X11

F4=0.695X1+0.281X2+0.042X3-0.079X4-0.001X5-0.212X6+

0.119X7-0.198X8+0.213X9-0.223X10+0.064X11

依據這4個因子各自方差的貢獻率加權相加為綜合評價得分，計算公式：

F=（F1*34.381+F2*21.188+F3*13.505+F4*12.474）/81.548

根據這公式可以計算出各商業銀行綜合得分F，最后得出因子得分表：

從表5可以看出綜合競爭力排在前三名的分別是華夏銀行、寧波銀行、農業銀行，排名靠后的分別是建設銀行、中國銀行、交通銀行，整體來看盡管國有商業銀行在規模和資產實力上市優勢明顯但是其綜合競爭力排名中卻相對靠后，一些股份制商業銀行如平安銀行、中信銀行、興業銀行等等其競爭力都比較靠前，進一步說明中小商業銀行競爭力不錯。

四、研究結論與建議

根據因子得分情況提出以下關于商業銀行競爭力方面的建議：

第一，對于整個中國金融行業來說，利率市場化進程勢在必行，我國商業銀行依靠傳統的利差收入來源不確定性因素大大增加，國有商業銀行的利潤來源優勢在減少，國有商業銀行需要降低不良貸款的比率，增強金融創新意識，努力提升中間業務的收入水平，在綜合做好風險控制的前提下注重提高銀行非利息收入占比。

第二，金融危機以后，國有商業銀行抓住機遇實行“走出去”戰略作為提升國際競爭力的主要途徑，中國的金融企業正是基于表外業務和金融衍生工具的頭寸不多免遭巨額虧損，我國商業銀行應該保持穩健經營的策略，提升資本充足率，做好內部控制和風險管理，才能在順周期和逆周期中做到立而不倒。

第三，中國銀行業的競爭不僅是資產規模的競爭、盈利能力的競爭、資產質量的競爭一些潛在的競爭因素人力資源的、科技和服務、公司治理等越來越受到重視，這些因素代表著企業未來的發展前景。股份制商業銀行需要加快自身核心競爭力建設，比如浦發銀行以公司業務為核心發展業務，招商銀行主打零售業務，民生銀行以小微金融和小區金融為核心，都是在差異化的基礎上形成商業銀行核心競爭力的重要組成部分。

參考文獻：

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