受益自貿(mào)區(qū)金融改革

陳海萍

記 得曾有外媒發(fā)表評論表示不看好那些已經(jīng)入駐上海自貿(mào)試驗區(qū)的外資銀行，認(rèn)為上海自貿(mào)試驗區(qū)金融政策較為模糊，沒有具體內(nèi)容，具體政策出臺不知等到什么時候。也有業(yè)內(nèi)人士向《航運(yùn)交易公報》記者抱怨：對企業(yè)而言，上海自貿(mào)試驗區(qū)金融政策若不能有所突破，其實與再造一個香港差不多。上海自貿(mào)試驗區(qū)目前在金融上的定位主要是離岸業(yè)務(wù)平臺，企業(yè)在區(qū)內(nèi)的融資等同于目前在香港的融資形式，也就是說，資金只能在離岸或境外流轉(zhuǎn)，無法進(jìn)入國內(nèi)實體企業(yè)。

金融政策實現(xiàn)創(chuàng)新

對于以上抱怨，中國人民銀行（央行）上海總部副主任、上海分行行長、國家外匯管理局上海分局局長張新仿佛早有預(yù)見。在上海自貿(mào)試驗區(qū)掛牌儀式上張新表示，上海自貿(mào)試驗區(qū)金融改革要在風(fēng)險可控的前提下予以推進(jìn)，央行堅持風(fēng)險可控，對改革的內(nèi)容成熟一項推進(jìn)一項。此前，央行相繼出臺5個金融政策實施細(xì)則，即跨境人民幣支付、擴(kuò)大人民幣跨境使用、小額外幣存款利率上限放開、深化外匯管理改革、“二反”（反洗錢、反恐融資）。

在近期召開的“上海自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新案例發(fā)布會”上，上海自貿(mào)試驗區(qū)管委會常務(wù)副主任戴海波向業(yè)界提交了上海自貿(mào)試驗區(qū)成立半年來的成績單。 戴海波表示，截至2月底，上海自貿(mào)試驗區(qū)共集聚了1383家金融和類金融機(jī)構(gòu)，包括43家“一行三會”持牌機(jī)構(gòu)，1家面向國際市場即國際能源交易中心，102家股權(quán)投資和融資租賃公司，147家金融信息服務(wù)公司以及1090家投資和資產(chǎn)管理公司。

在金融制度方面，“一行三會”自上海自貿(mào)試驗區(qū)成立以來先后出臺51項支持上海自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)的金融政策措施。 上海市金融辦主任鄭楊表示，上海自貿(mào)試驗區(qū)目前已經(jīng)形成了金融開放創(chuàng)新的制度框架體系。日前中國銀監(jiān)會發(fā)文，允許獲得離岸業(yè)務(wù)資格的4家中資銀行授權(quán)上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)分行開辦離岸業(yè)務(wù)；中國保監(jiān)會基本同意涉及國際業(yè)務(wù)的保險（放心保）條款允許使用英文和國際協(xié)會條款，目前正在積極研究如何利用上海自貿(mào)試驗區(qū)擴(kuò)大保險資金境外投資使用；中國證監(jiān)會在今年工作報告中明確指出，將制定支持上海自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)的細(xì)則文件。

此外，上海金融辦、上海自貿(mào)區(qū)金融工作協(xié)調(diào)推進(jìn)小組和上海市自貿(mào)區(qū)管委會還共同總結(jié)了上海自貿(mào)試驗區(qū)9個金融創(chuàng)新案例的實施細(xì)節(jié)，涉及跨境股權(quán)投資、對外投資、存款利率市場化、上海自貿(mào)試驗區(qū)企業(yè)融資、上海自貿(mào)試驗區(qū)支付結(jié)算以及上海自貿(mào)試驗區(qū)企業(yè)資金管理六大領(lǐng)域創(chuàng)新（見右表）。

戴海波還透露，自由貿(mào)易賬戶體系、投融資匯兌便利細(xì)則有望在上半年出臺，其中投融資匯兌便利細(xì)則將涉及諸多市場期盼的資本項目可兌換內(nèi)容。

銀行實操還需努力

雖然上海自貿(mào)試驗區(qū)金融政策有所創(chuàng)新、突破，但是在實際操作中尚未起到立竿見影的效果。據(jù)《航運(yùn)交易公報》記者調(diào)查，目前上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)外資銀行的大多數(shù)業(yè)務(wù)仍屬常規(guī)業(yè)務(wù)，專有業(yè)務(wù)不多。雖然有些銀行工作人員表示可以接受企業(yè)辦理人民幣跨境支付業(yè)務(wù)，但也不是所有的企業(yè)都可以享受這種“便利”，得視企業(yè)具體情況而定，比如企業(yè)的貿(mào)易額、所開的對公賬戶種類、客戶背景等。此外，據(jù)銀行內(nèi)部人士表示，其實便利也只不過體現(xiàn)在企業(yè)可以不用親自去國家外匯管理局辦理備案報批等手續(xù)，改為由上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)銀行審批，然后再由區(qū)內(nèi)銀行交由國家外匯管理局審批。

關(guān)于跨境人民幣支付，匯豐中國人民幣國際化業(yè)務(wù)總監(jiān)周丹表示，人民幣跨境支付有助于客戶以更豐富的融資渠道和更低廉的融資成本獲得資金，拓展業(yè)務(wù)。擴(kuò)大人民幣跨境使用旨在解決跨境人民幣貿(mào)易、融資、投資的問題，并最終有效推動人民幣國際化。據(jù)戴海波透露，1月份，上海自貿(mào)試驗區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)109億元，同比增長3.98%，2月份99.61億元，受春節(jié)因素影響絕對數(shù)有所減少，但同比增長仍達(dá)156.93%。

匯豐中國環(huán)球資金管理部總經(jīng)理黃繼瑜表示，在現(xiàn)有上海自貿(mào)試驗區(qū)政策中，人民幣雙向資金池已成為吸引跨國企業(yè)亞太區(qū)總部落戶上海自貿(mào)試驗區(qū)的重要推動力，為企業(yè)的全球化現(xiàn)金管理打開了一條通道。

或可圈進(jìn)航運(yùn)企業(yè)

此前，交通運(yùn)輸部與上海市人民政府聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實〈中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案〉加快推進(jìn)上海國際航運(yùn)中心建設(shè)的實施意見》（《意見》），為《意見》中提出的航運(yùn)領(lǐng)域擴(kuò)大開放、改革創(chuàng)新措施提供了落地支撐。《意見》提出，在上海自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立的外商投資比例超過49%的中外合資、合作企業(yè)，及其擁有或?qū)嶋H經(jīng)營的船舶，可經(jīng)營進(jìn)出中國港口的國際船舶運(yùn)輸業(yè)務(wù)。 此舉意味著基于上海自貿(mào)試驗區(qū)在金融、貿(mào)易等領(lǐng)域的開放政策，航運(yùn)金融、保險、交易、港口物流等現(xiàn)代航運(yùn)服務(wù)業(yè)可得到發(fā)展。

盡管直接惠及航運(yùn)業(yè)的上海自貿(mào)試驗區(qū)政策不多，但也并沒有因此扼殺航運(yùn)企業(yè)對上海自貿(mào)試驗區(qū)的興趣及入駐的“欲望”。去年10月，中國海運(yùn)所屬中海國際船舶管理有限公司（中海國際）獲得營業(yè)執(zhí)照，正式入駐上海自貿(mào)試驗區(qū)。此外，在上海自貿(mào)試驗區(qū)成立前，中國海運(yùn)所屬的中海集運(yùn)、中海發(fā)展、中海投資等10家法人企業(yè)已經(jīng)注冊在洋山和外高橋，如今直接“升級”為上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)航運(yùn)企業(yè)。尚未在上海自貿(mào)試驗區(qū)注冊的航運(yùn)企業(yè)也對上海自貿(mào)試驗區(qū)有著濃厚的興趣及無限的期待，比如，馬士基中國總裁彥辭近期在接受《航運(yùn)交易公報》記者專訪時曾表示：“目前馬士基航運(yùn)的遠(yuǎn)東班輪操作中心只是一個部門，我們希望將之遷至上海自貿(mào)試驗區(qū)，使之成為一家獨(dú)立的公司進(jìn)行操作。”

已經(jīng)在上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)注冊的及尚未注冊的航運(yùn)企業(yè)都有可能成為上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)銀行的“菜”。但目前從企業(yè)實際狀況而言，上述上海自貿(mào)試驗區(qū)已經(jīng)公布的金融政策尚不能解決航運(yùn)企業(yè)目前所遇到的所有貨幣支付方面的難題。

《航運(yùn)交易公報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前尚沒有在上海自貿(mào)試驗區(qū)注冊的航運(yùn)企業(yè)，大多在香港設(shè)有“皮包”公司，并開設(shè)離岸賬戶，目的就是方便直接用美元結(jié)算。對于目前上海自貿(mào)試驗區(qū)已經(jīng)放開的人民幣跨境支付政策，某航運(yùn)企業(yè)工作人員表示，人民幣結(jié)算還是不方便，因為要將美元兌換成人民幣，如果金額多的話會產(chǎn)生匯率損失，無論是收還是付，沒有人想承擔(dān)這種損失。該人士還透露，在實際操作層面，除了國內(nèi)企業(yè)，國外企業(yè)絕大多數(shù)都不需要人民幣結(jié)算，因此也不會愿意以人民幣收賬。對此，銀行業(yè)內(nèi)人士解釋道，人民幣跨境支付主要適用具有上下游關(guān)系的貿(mào)易企業(yè)，雙方已經(jīng)協(xié)定用人民幣結(jié)算。

不過，對于目前上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)出臺的金融政策，航運(yùn)企業(yè)也不是一點都“享受”不到。上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)某銀行工作人員表示，航運(yùn)企業(yè)至少可以考慮區(qū)內(nèi)的投融資業(yè)務(wù)。