解讀“雷軍系”投資版圖

項義妹 陳姿羊

在微博個人說明中，雷軍這么描述自己：“小米董事長，金山軟件董事長。業(yè)余愛好是天使投資。”在創(chuàng)業(yè)者“雷布斯”形象的背后，雷軍及其背后的雷軍系已經(jīng)投資了20余家創(chuàng)業(yè)公司，其中四家成功上市。

而最近雷軍又有新動作。2014年9月10日，在北京樂融多源信息技術有限公司（下稱“積木盒子”）B輪融資發(fā)布會上證實，此次積木盒子共完成3719萬美元的融資，領投的企業(yè)正是雷軍旗下的小米科技與順為資本。

此前，雷軍投資的領域一直集中在互聯(lián)網(wǎng)、電子商務和互聯(lián)網(wǎng)社交，這是雷軍“軟件+硬件+服務”的布局。其此次砸金殺入P2P互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)再度引起業(yè)內關注，雷軍此舉意在互聯(lián)網(wǎng)金融還是移動支付？

無論如何，積木盒子和小米的合作趨勢是毋庸置疑的。積木盒子創(chuàng)始人魏偉表示：“融資后，我們會為米粉量身打造更多更有特色的金融產(chǎn)品，無論是借款端還是理財端，這一點是肯定的。”

“雷軍系”20余家企業(yè)

據(jù)統(tǒng)計，2004年至今，作為天使投資人，雷軍共投資了包括卓越網(wǎng)、凡客誠品、UC優(yōu)視等在內的20多家創(chuàng)業(yè)公司。

雖然2007年才從金山離職并開始專注從事天使投資，但雷軍涉足該領域卻在更早的時候。

“在2004年年底，有個好朋友去融資，跟聯(lián)想投資融資，我去幫忙背書，我說這個很牛、很厲害，他一定能做得成。”1969年出生于湖北仙桃的雷軍這樣談到自己的第一筆富有戲劇性的天使投資。就這樣，雷軍的第一板就投了415萬人民幣給拉卡拉的創(chuàng)始人孫陶然。“第二個投給我另外一個朋友，當時網(wǎng)易的總編輯李學凌（歡聚時代創(chuàng)始人），我投了他410多萬，借了410多萬，總共800多萬人民幣。”

除了以天使投資人、小米和金山的身份進行投資外，雷軍還成立了天使投資基金——順為基金來加快布局。

順為基金成立于2011年，根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，其第一期基金2.25億美元，第二期基金2014年4月11日募集完成，規(guī)模3.15億美元。雷軍任創(chuàng)始合伙人兼董事長，許達來任創(chuàng)始合伙人兼CEO。

在雷軍所投資的這20余個項目中，大部分已經(jīng)拿到VC投資。談及成功投資經(jīng)驗，雷軍認為“自己成功預測了未來，而且看得很準”。雷軍曾坦言，在5年前就認為三個領域非常有前途，第一個移動互聯(lián)網(wǎng)領域，第二個電子商務領域，第三個就是互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)領域。

就此分類，目前雷軍移動互聯(lián)網(wǎng)領域投資的項目有：UC優(yōu)視、多看科技、瓦力語聊、7K7K、太美、I Speak、YY、一起作業(yè)、智谷、卡卡移動、喜訊無限、迅雷和天網(wǎng);電子商務領域的項目有卓越網(wǎng)、尚品網(wǎng)、凡客誠品、樂淘、耶客和我有網(wǎng);互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)的項目有逍遙網(wǎng)、樂訊社區(qū)、多玩游戲網(wǎng)（原“歡聚時代”）、綠人網(wǎng)、Tech Web、長城會、雷鋒網(wǎng)、知乎和大街網(wǎng)。其他領域的投資項目分別有拉卡拉、可牛、好大夫、ZEALER、金山多益、積木盒子等。

對于目前雷軍整體投資的特點，艾媒咨詢CEO張毅分析稱：“雷軍善于投資趨勢。無論其投資移動互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)，投資前，這些行業(yè)都是剛剛起步的，并能在投資以后獲得高速成長。另外一個就是戰(zhàn)略投資，就是投資項目對主業(yè)小米公司的輔助作用，一系列投資項目都在圍繞小米的上下游，從小米手機里面預裝的軟件便可看出。”

持股市值達22億美元

在雷軍所投資的20多個項目之中，有四個成功上市，包括2007年在港交所成功上市的金山軟件、2012年底在納斯達克上市的歡聚時代，還有今年上半年在紐交所上市的獵豹移動和在納斯達克上市的迅雷。

據(jù)統(tǒng)計，在這四家上市公司中，雷軍及其旗下公司所持有的股份一共高達22億美元。

金山軟件是“雷軍系”中第一家上市公司。雷軍個人及通過其全資子公司持有金山軟件26.9%的股份。按照9月18日金山軟件收盤數(shù)據(jù)計算，其收盤市值為240億港元，約合30.96億美元，那么雷軍所持股份市值為8.12億美元。

歡聚時代作為雷軍投資的第二個項目，也是雷軍系上市的第二個項目。2014年9月18日，歡聚時代收盤市值為45.25億美元，雷軍占歡聚時代20.7%的股權，所持市值為9.25億美元。不僅如此，雷軍還擔任歡聚時代董事長兼董事。彼時，雷軍100萬美元的天使投資，7年間獲得120倍的回報。

今年6月迅雷成功登陸美國納斯達克，就在迅雷上市前，小米旗下的Xiaomi Ventures Limited以總價2億美元認購了27.2%的迅雷股份。次月，雷軍旗下金山軟件對迅雷投資9000萬美元。迅雷成功IPO后，作為小米和金山軟件的實際控制人，雷軍持有迅雷的股份總和達到41.8%。

截至9月18日，迅雷的總市值為8.19億美元，可以算出，這部分股權的價值高達3.36億美元。

同樣是今年登陸納斯達克的獵豹移動，也給雷軍帶來了不菲的回報。

獵豹移動的前身金山網(wǎng)絡成立于2010年11月，由金山軟件分拆出的金山安全與獵豹移動現(xiàn)CEO傅盛創(chuàng)辦的可牛影像兩家公司合并而成。

金山軟件持有獵豹移動4.7% A類普通股，54.1% B類普通股，總計53.5%投票權。2014年9月17日，獵豹移動收盤市值34.16億美元，金山軟件持有的這部分股權的市值為18.28億美元。

除此之外，2013年3月，阿里巴巴集團花費約31.3億元戰(zhàn)略投資UC，從UC原有股東手中獲得股份，當時UC優(yōu)視董事長俞永福稱，UC帶給雷軍的回報甚至不亞于歡聚時代。

但毫無疑問，被視為“最后一戰(zhàn)”的小米科技仍是雷軍系中最核心的棋子。

根據(jù)公開資料，2013年MIUI用戶超過3000萬，2013年12月公布的數(shù)據(jù)MIUI月流水收入3500萬元。2013年8月，雷軍宣布小米估值已達100億美元。

進軍互聯(lián)網(wǎng)金融

此前，雷軍涉及的投資，基本都在圍繞移動互聯(lián)網(wǎng)、電子商務和互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)領域，投資積木盒子是小米首次進入互聯(lián)網(wǎng)金融領域。

至于投P2P公司積木盒子的原因，張毅分析稱：“正如我們知道的，BAT這些公司發(fā)展到一定程度以后，都有很強的吸金能力，而這些錢待在賬上用來干什么？如果有相應的渠道可以發(fā)行P2P，有比較高的回報，風險又是可控的，為什么不干呢？”

而雷軍的互聯(lián)網(wǎng)金融野心早已有跡可循。2013年12月，小米在工商局就登記注冊了小米支付技術有限公司，注冊資本5000萬元，由小米科技全額出資，經(jīng)營業(yè)務范圍包括電子支付技術的開發(fā)及服務。雷軍出任法人代表和董事長，小米高層林斌、洪鋒出任小米支付技術有限公司的董事。

2014年2月，小米與北京銀行達成移動金融的合作協(xié)議，合作范圍包括基于NFC功能的移動支付結算業(yè)務、理財和保險等標準化產(chǎn)品的銷售、貨幣基金的銷售平臺以及標準化、個貸產(chǎn)品在手機、互聯(lián)網(wǎng)終端申請等。

“小米現(xiàn)在是雷軍的嫡系，所以在市場經(jīng)營這一塊，對于雷軍來說，比較有機會（做大）的領域應該是移動支付。無論投資P2P公司還是跟銀行的合作，都是在為此做準備。”張毅補充說道。

同時張毅認為，3～5年內隨著互聯(lián)網(wǎng)智能終端的普及，O2O（離線商務模式）肯定是比較大的方向，雷軍應該在預謀支付。但他同時表示，現(xiàn)在要做支付一定要跟銀行體系打通，下游一定要跟資金的分發(fā)方向打通，因為移動支付不能跟傳統(tǒng)的銀聯(lián)支付一樣，在交易中收幾個點的傭金作為利潤。

對于小米為何會在對P2P的布局中選擇積木盒子，小米公司財務副總裁張金玲說：“一是積木盒子核心團隊年紀夠大夠老，有經(jīng)驗，有方向感，執(zhí)行力非常強，而且又非常聰明。二是積木盒子真誠、透明，這跟小米的調性非常一致。”