淺析企業購買銀行理財產品的會計核算

李淑瓊

【摘要】隨著企業越來越多地采用購買銀行理財產品的方式進行財富管理，銀行理財產品的會計核算問題也日益凸顯，但截至目前我國財政部和證監會都沒有對此作出過統一規定。文章以IFRS9的金融工具確認和計量方法為出發點，認為保證收益型理財產品應該按攤余成本計量，而浮動收益型理財產品應該按公允價值計量，并認為公允價值計量在實踐中具有可操作性。

【關鍵詞】理財產品 金融工具 公允價值

近年來，銀行理財業務取得了長足發展，從2005年起呈幾何式爆發增長態勢。一方面，對商業銀行而言，發行理財產品為其帶來了可觀的中間業務收入，也是銀行在原有基礎上實施戰略轉型的重要工具。另一方面，越來越多的企業認可了這種財富管理方式，開始利用閑置資金購買理財產品，由此也帶來了銀行理財產品在會計核算上的問題。從我國上市公司公布的財務報告來看，在銀行理財產品的披露上比較混亂，計入交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產的情況都出現過，更多企業選擇將理財產品計入“其他流動資產”，以取得成本進行計量，日常取得收益時和贖回時確認投資損益。證監會雖然沒有對此進行統一規定，但可以看出是默認計入“其他流動資產”這種方式的態度。而銀行理財產品怎么核算才能夠合理反映經濟實質、提供最真實和相關的會計信息，還需要進一步的探討。

一、銀行理財產品的性質

從銀行理財產品的性質來看，它應該屬于金融工具，按照金融工具的會計準則核算。IASC32將金融工具定義為使一個企業形成金融資產，同時使另一個企業形成金融負債或權益工具的任何合約。同時定義金融資產為現金從另一企業收取現金或其他金融資產的合同權利，在潛在有利條件下與另一企業交換金融工具的合同權利等。FASB的SAS105號公告進一步限制了金融工具的范圍，即一項資產未來可能以商品或勞務的方式、非現金或其他權益方式結算，則該資產不是金融工具，如預付賬款。同樣，一項負債未來可能是以轉移商品或勞務方式進行結算、非現金或其他企業的所有者權益的轉移，這項負債也不是金融工具，如政府補貼形成的遞延收益。而我國CAS22的金融工具是“形成一個企業的金融資產，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同”。通俗來說，金融工具就是證明資金供給者和需求者之間貨幣融通余缺的手段，站在資金供給者角度，就是一種投資工具，而站在資金需求者角度，就是一種籌資工具。

銀行理財產品是指商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。企業購買理財產品，將資金交由銀行進行特定方式的資產管理，如投資于基礎設施建設、購買債券等等。對企業來說，這就是一種投資工具，未來被投資方將以現金等金融資產的方式清償。因此，企業購買的理財產品，應當按照金融工具會計準則核算。

二、不同類別銀行理財產品的確認和計量

銀行理財產品在會計上如何分類是對其進行會計核算首先要解決的問題。我國現行會計準則將金融工具分為四類，即以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、貸款和應收款項、持有至到期投資和可供出售金融資產，這與國際會計準則IAS39的分類也是一致的。但從2013年1月1日起，IASB制定的IFRS9開始施行，它簡化了金融工具的分類，將其分為按攤余成本和公允價值計量兩種類型，即如果一項金融工具同時符合管理金融資產商業模式的要求、合同規定現金流量的特征，同時管理層不選擇以公允價值計量，則可以以攤余成本計量，否則就是以公允價值為計量基礎。其中“商業模式”是指主體持有金融資產的目的是為了收取合同約定的現金流量（本金和利息），而不是為了獲得公允價值變動收益；“合同現金流量的特征”是指合約中規定本金和利息現金流量的具體日期?！皟煞址ā睂⒔鹑诠ぞ叻诸悩藴视梢怨芾韺映钟幸鈭D和能力轉變為了從計量屬性特征。因此，本文先以“兩分法”為基礎，分析銀行理財產品的類別，再將其與我國現行的“四分法”結合進行分析。

銀行理財產品的靈活性決定了其包含不同期限、風險特征、交易條件的投資方式，從而在會計上也可能歸屬于不同的類別。一般而言，代表不同投資方式的銀行理財產品可以劃分為以下幾種：

按投資期限進行劃分，1年以內（含1年）的為中短期理財產品，而1年以上的為長期理財產品。

按收益類型進行劃分，按照約定條件承諾本金和一定收益的為保證收益型理財產品，否則為浮動收益型理財產品。其中，浮動收益型又可分為保本浮動收益和非保本浮動收益兩種。

按投資標的進行劃分，直接投資于債券、信托等金融市場的為直接投資類理財產品，收益和股票、利率、匯率、商品、信貸等掛鉤的為結構性理財產品，而銀行、信托及證券合作類基金理財產品為資產管理類理財產品。

從會計核算的角度，筆者選取以下兩個角度來分析不同種類的理財產品。

1.保證收益型理財產品。對企業來說，這類理財產品的期限較短、風險低，投資期內公允價值一般不會發生太大變化，也沒有活躍的交易市場。企業購買此類理財產品是為了利用閑置資金獲得高于存款利率的收益率。因此它符合“商業模式”要求。同時，這類理財產品一般預期到期能夠收回本金并獲取固定的收益，或提前確定了預期收益率，銀行承擔由此產生的投資風險。對于企業來說，它符合“現金流量”的特征，與銀行簽訂的合約當中規定了本金和收益現金流的具體日期。因此，如果購買這類理財產品的企業不選擇以公允價值計量，那么就可以以攤余成本來確認和計量。

例如，郎姿股份在2013年11月21日用公司閑置募集資金購買了韓亞銀行（中國）的保本保收益型理財產品“一佳贏”恒利系列A1號，認購總金融4 500萬元，年收益率6%，期限33天。郎姿股份在購買時就基本能夠確定在2013年12月24日收回本金和24萬元的利息。因此，可以采用攤余成本來計量該項資產。

按照我國目前的會計準則，這類理財產品可以歸類為“貸款和應收款項”，采用攤余成本計量。貸款和應收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。企業按應收債權的本金和相關交易費用之和作為初始確認金額，按實際利率確認持有期間的利息收入。如果有客觀證據表明實際利率與名義利率分別計算的各期利息收入相差很小，也可以采用名義利率攤余成本進行后續計量。endprint

如果企業購買了長期的保證收益型理財產品，那么只能歸類于“可供出售金融資產”，以攤余成本來計量。

2.浮動收益型理財產品。浮動收益型理財產品又分為保本浮動收益、非保本浮動收益兩種，多數為結構性理財產品，收益和股票、利率、匯率、商品、信貸、指數等等掛鉤。雖然企業購買該類理財產品可能同樣出于“獲取合同約定的現金流量”的目的，而不是轉賣或贖回以獲得公允價值變動差價。但理財產品“浮動”的本金或收益決定了它的現金流是不能預先確定的，因此不符合“合同現金流量”的特征。結構性理財產品的收益還要隨著其他金融產品的價格（或數值）的變動而變動，具有衍生金融工具的性質，它只能以公允價值為計量基礎。

盡管銀行在銷售理財產品的時候可能極力宣傳某項理財產品風險很低、預期收益率比較確定，但從合同來看，理財產品的投資風險最終還是由購買該產品的企業來承擔。出于客觀考慮，企業必須將承擔的風險體現在該項資產的價值中。以人人樂購買的“興業銀行企業金融結構性存款”理財產品為例，人人樂需要承擔如下風險：（1）利率風險。該款產品的收益率根據6個月AAA信用等級間中短期票據到期收益率確定， 6個月AAA信用等級間中短期票據到期收益率的變化可能導致客戶的到期收益率高于或低于普通存款收益。（2）提前終止風險。該款產品的乙方（興業銀行）有權根據市場狀況、自身情況提前終止該存款產品。在2013年的半年報中，人人樂將該項理財產品計入了“其他流動資產”，以取得的成本為賬面價值進行核算。

在這種情況下，如果企業仍按照取得成本來確認該項金融資產，并在后期按成本進行計量，則不能恰當反映資產的真實價值。因為這類理財產品的性質是一種尚未履行或出于履行中的合約，不是已發生的交易，產生的收益和風險具有很大的不確定性。而歷史成本主要是面向過去，計量過去已發生的交易，根本無法勝任該項資產的確認和計量。公允價值模式面向現在和未來。歷史成本財務報告對于防范和化解金融風險于事無補，應當以公允價值作為金額工具的計量屬性。

但我國目前并沒有一個比較活躍的理財產品流轉市場，理財產品公允價值的取得是一個問題。雖然現在有銀行和其他機構嘗試建立理財產品的轉讓市場，如重慶OTC在2013年7月和華夏銀行合作，在其交易平臺上推出理財產品轉讓業務，但畢竟還只是一個嘗試。企業購買的理財產品，一般只能提前贖回，而不能轉讓給他人，因此，一般無法直接在活躍市場上獲得一項理財產品的公允價值。

因此，以公允價值計量的理財產品在不存在活躍市場報價的情況下，只能通過估值模型估計取得時和后續持有期間每個資產負債表日的公允價值。在采用估值模型時，首先看該時點有沒有活躍市場上類似資產的報價或不活躍市場上同類或類似資產的報價，如根據銀行理財產品募集資金的投向，獲得具有類似風險的金融資產的市場交易價格并根據風險和收益特征進行調整。如果沒有可觀測的市場報價，企業可以根據每個資產負債表日銀行公布的剩余投資期預期收益率、現金流等來估計理財產品的公允價值。金融機構一般可以對金融產品公允價值作出更準確的估計，在銀行根據理財產品發行市場的同品種剩余期限市場收益率的變化估算出其公允價值后，企業也可以選擇對這個價格進行一定調整（如加上銀行的管理費）后作為金融資產的公允價值。

按照我國現行會計準則，以公允價值計量的金融資產有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售金融資產兩類。也就是說，要真實反映出理財產品的經濟實質，向報表使用者提供最相關的信息，企業需要在準則規定的兩類金融資產中選擇一個進行理財產品的核算。這需要根據管理層持有意圖和能力、交易條件等來決定。交易性金融資產是企業為了近期出售賺取差價而持有的債權投資、股票投資、基金投資等。在目前理財產品轉讓市場尚未建立起來的背景下，企業購買理財產品一般是為了獲得以投資本金為基礎的額外收益，即預期收益為本金和銀行給定預期收益率的乘積，而不是為了交易、轉讓獲得差價。因此，理財產品不滿足交易性金融資產的要求，在現行會計準則的框架下，它只有作為“指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益”和“可供出售金融資產”這兩類金融資產來核算。

三、理財產品核算的現狀

從我國上市公司披露的信息來看，大部分企業選擇將銀行理財產品計入“其他流動資產”，以取得成本入賬，將持有期間取得的收益計入“投資收益”，并在贖回時將取得成本和贖回價格之間的差價確認投資損益。這樣做的理由一方面是現階段我國的資本市場并不完善，對公允價值估值技術的應用也缺乏經驗，很難取得合理的公允價值；而另一方面企業往往是短期持有理財產品，有些企業購買的理財產品風險較小，公允價值和歷史成本之間不會有重大差異。在這種情況下，它們認為花大成本來估算一個公允價值并沒有很大的意義。

但是，我們不能排除這樣的情況：企業購買的浮動收益型理財產品由于投資項目失敗、遇到了償付危機，企業投資的成本可能無法收回。此時企業持有理財產品的價值已經大大縮水，如果仍按照取得的成本來計量，將導致賬面資產價值虛增，沒有反映真實情況。而實際上，由于浮動收益型理財產品對于企業來說預期收益高，對于銀行來說是作為表外資產，浮動型理財產品占據的市場份額在迅速擴大，而它背后的“資金鏈”越來越長，所蘊含的違約風險也在逐步累積。因此，我們不能保證企業短期持有的理財產品公允價值和理財產品的差異不大，并以公允價值難以獲得為借口拒絕在報表上披露這種潛在風險。企業必須適應以恰當的方式來反映資產的價值和報告期內的真實損益，即采用公允價值為浮動型理財產品的計量基礎。

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