互聯網金融行業自律任重道遠

楊東?文誠公

對于快速發展的互聯網金融，存在監管滯后的問題。在互聯網金中國人民銀行發布的《中國金融穩定報告（2014）》（以下簡稱《報告》）中以專題形式談及了互聯網金融發展的影響和監管意見。針對互聯網金融監管，提出了處理好政府監管和自律管理的關系，充分發揮行業自律作用的要求。無疑，行業自律對促使互聯網金融服務于實體經濟，發展普惠金融，維護市場公平競爭，保護消費者合法權益具有至關重要的作用。

互聯網金融行業亟待規范

在過去的兩年多時間里，互聯網金融在我國呈現爆發式的野蠻生長態勢，為廣大金融消費者，尤其是被排斥在傳統金融體系之外的人群享受可負擔的金融服務創造了有益條件，提供了諸多便利?；ヂ摼W金融企業也逐漸做大做強，涌現了一批口碑不錯的行業領軍者。但同時， P2P網貸平臺、眾籌平臺、第三方支付平臺倒閉、“跑路”，涉嫌非法集資、非法吸收公眾存款的案例屢有發生。由于互聯網金融門檻低，缺乏監管，行業一度亂象橫生。以P2P網絡借貸平臺為例，許多都不是僅發揮信息中介的作用，而是執行了信用中介的功能，或多或少地存在錯配和資金池，資金沒有第三方托管而是留在平臺，甚至是進了實際控制人自己的賬戶，投資者血本無歸，產生了一系列問題，如任其肆意而為，將重創P2P網絡借貸行業聲譽，給整個行業帶來毀滅性的打擊。

面對上述問題，監管部門已密集開展調研，研究監管細則。我們知道，金融實踐往往領先于金融監管，這是金融發展的規律。監管要在金融創新實踐了一段時間以后才能找準方向，存在時滯。對于快速發展的互聯網金融，同樣存在監管滯后的問題。在互聯網金融興起到監管細則出臺具體落實之間的這段時間，存在監管空白和監管套利。

全國性、區域性的互聯網金融行業協會相繼成立

監管部門曾表示，互聯網金融監管規則將于年內出臺，相關部門也將會出臺一系列具體的配套細則。從目前來看，監管規則的出臺還需要一段時間，在監管層緊鑼密鼓地籌劃互聯網金融的“緊箍咒”時，互聯網金融行業的自律管理也應同步推進。

至今，數家全國性、區域性的互聯網金融行業協會相繼成立。自2013年下半年互聯網金融飛速發展以來，國內已經陸續成立若干全國性、區域性的互聯網金融行業協會。如由中國人民銀行牽頭組建的中國互聯網金融協會；由中國支付清算協會發起組建，75家機構參與的互聯網金融專業委員會；由中關村管委會和北京市民政局進行業務指導和監督管理的中關村互聯網金融行業協會；由廣東省民政廳與廣州萬惠投融管理有限公司牽頭，召集廣東省內諸多涉及互聯網金融業務的公司成立的廣東互聯網金融協會；由山東省內8家互聯網金融機構倡議發起的山東互聯網金融行業協會等。民間也自發形成了一些自律組織，如互聯網金融千人會等。他們紛紛發布各自的章程、自律公約，倡導互聯網金融行業健康發展，已初見成效。

全面發揮互聯網金融行業協會的自律管理作用

基于第三方部門具有靈活性、專業性、廣泛性等方面的優勢，互聯網金融行業協會的自律管理大有可為，總結起來，主要有如下幾個方面。

一是明確行業協會的法律地位。按照我國《社會團體登記管理條例》的規定，成立社會團體，應當經其業務主管單位審查同意?；ヂ摼W金融行業協會需接受業務主管單位的指導和監督，但也應在一定程度上保持其獨立性，代表來自市場與政府之外的力量，作為獨立的第三方發揮作用。行業協會也不同于監管部門，沒有行政權力，而是扮演社會公共管理的角色。

二是規范自身的組織架構、職責和業務范圍，明確入會條件、程序以及會員的權利、義務，切勿使企業以為加入了行業協會就等于進入了“保險箱”，就可以依靠會員身份胡作非為。目前互聯網金融行業出現一定程度的混亂，很大原因是門檻太低，花幾千幾萬元在電商網站上買一個平臺就開始做P2P網貸、眾籌，缺乏必備的資金、專業實力和風控體系，存在巨大安全隱患，不利于行業規范。對入會條件的設置，應具體化、有針對性、可量化，突出資金量、營業額、不良率等具體指標，“在行業內具有一定影響力”、“良好聲譽”等難以衡量的抽象標準則不宜采用。

三是推動互聯網金融行業統一執業標準和自律規則的制定，并督促會員執行。行業標準的制定不僅是因為目前缺乏監管，更是因為互聯網金融推動金融服務向信息化、流程化、智能化轉變，建立健全標準體系已成為其自身發展進步的內在動力和基本需求。標準的作用也不局限于行業統一，它同時也能幫助形成競爭門檻和競爭優勢，獲取超額利潤。形成具有公允性、正當性的內生規則，需要認真總結互聯網金融行業的執業情況，近年來互聯網金融廣泛而深入的實踐為此創造了條件。

四是促進信息披露和信息共享，建立“黑名單”，防止同一借款人在不同P2P網貸平臺多次借款，防止同一項目在不同眾籌平臺上多次眾籌，以降低風險。要注重互聯網金融企業、平臺信息的強制定期披露，站在保護金融消費者，促進行業長遠發展的角度，確定信息披露的內容和程度，包括日常的事項公示、平臺的交易狀況、公司財務狀況、經營狀況等。同時，也要注意保護信息安全，在信息采集、信息處理、信息利用的全過程中保證公平、公開、規范、透明。當然，商業信息是各互聯網金融平臺的核心競爭力，信息披露、共享到什么程度，如何平衡企業的商業秘密、投資者隱私和信息公開值得深入研究。

五是維護會員的合法權益，調解行業糾紛，協調會員間的關系，搭建行業資源交流平臺，維持市場的良性、有序競爭。

六是開展互聯網金融行業研究，包括行業數據的統計分析、服務模式的創新研究、向監管部門建言獻策、國際交流、人才培養等。

互聯網金融有其自身的獨特性，只有有效的自律管理同行政監管雙管齊下，才能處理好鼓勵支持與適度監管的關系。在互聯網金融發展與分化組合的過程中，充分重視自律管理，才能實現行業自我管理、自我約束、自我監督、自我矯正、自我教育的良性發展。融興起到監管細則出臺具體落實之間的這段時間，存在監管空白和監管套利endprint