信息化背景下跨國公司資金管理信息系統構建

■ 康莉莉 博士（石家莊經濟學院會計學院 石家莊 050031）

研究背景

信息化是人類社會從工業化階段，發展到一個以信息為標志的新的社會階段。信息化的發展使得在傳統意義上時間和空間所產生的隔閡與分歧不復存在。網絡技術的急速發展使得信息的傳播可以實現全球同步化、共享化，這一切都給企業的高效運轉帶來了便利。于是企業信息化成為目前企業在經營管理過程當中的改革關鍵點。在信息化時代，一個企業財務管理核算水平的高低，對整個企業的進一步發展起著至關重要的影響作用，財務部門的監督和核算職能能夠對企業內部的利潤增長環節、費用消耗環節以及企業外部利潤的變化情況進行直接的分析評價，進而發現企業的利潤區和市場的利潤區，以及利潤區的變化，財務部門與各部門協調運作，能夠迅速把企業帶入更高的利潤區。因此，企業管理者必須重新思考如何提升企業的財務管理核算水平，使其能夠合理、有效地規避投資和財務風險、提高資金使用效率，在提高財務信息的真實性和可用性的前提下，加快財務信息的形成和傳遞速度，為企業生產、經營、管理過程中的預測、決策做出真實、迅速的反映。而在企業財務管理的環節中，資金管理無疑是重中之重。資金是一個企業的血液，其流速、流向和流量都直接反映并決定了一個企業的生存和發展。目前，隨著我國跨國公司綜合管理水平和信息技術水平的提升，跨國公司資金集中管理日益受到重視。一般來說，資金集中管理是相對于傳統的資金分散管理而言的，是指的各下屬分、子公司只擁有相對數量的交易性現金余額，而跨國公司借助信息技術將其余資金全部集中到公司總部，由公司總部統一進行資金的結算、籌資、投資和使用。

當今全球經濟中，競爭力的主要傳導者就是跨國公司。真正的跨國公司注重的是集團的業績而非個別部門的業績。當今的公司是在一個全球性市場上進行經營的。所有市場有一個重要的共性，即對低價的、可靠的、世界級產品的巨大需求。國際市場的一體化引入了全球的競爭者，使得企業在本國市場上不再安全。今天的現實是，貨幣無國界。資金的國際流動給企業提供了在財務上的更多選擇，對企業是有益處的，同時又由于其復雜性，加大了企業資金管理的復雜性。對于我國已經實現跨國經營的企業集團來講，更是存在這樣的問題，我們的資金管理相對于發達國家的跨國公司，還是相對滯后。我國企業應該順應信息化的發展步伐，更好地利用信息化這個平臺，迎頭趕上，厚積薄發。

實現跨國公司資金管理信息化的重要意義

跨國公司資金管理中所需的信息講究的是及時性和有效性，當公司的財務信息缺乏這必要的兩大特性后，那么這些信息對于公司的決策者來說將是毫無意義的。有別于傳統的財務管理，公司資金管理信息化平臺使企業資金管理人員可以及時與采購、生產、銷售等其他子系統相互溝通、信息共享，因而使得資金管理更具共享性和時效性。

（一）資金管理信息化有利于提高資金周轉效率、提升資金使用效益

提高資金使用效益是企業普遍重視的問題。在風險可控的前提下，公司管理者需要思考的是如何整合手中有限的資金，實現最佳的投資回報。企業為了降低成本、提高效益，著重強調財務管理、預算管理，但傳統管理模式，供產銷的各個環節與財務是相分離的，他們的業務信息都先在自己部門內部流轉，最后才到財務部門，財務部門對于這些業務所產生的資金信息的控制，只能采取事后核算與控制。目前很多國內的跨國公司都存在這種情況，往往是資金使用信息不能及時更新、共享，一邊是資金在子公司帳戶里“閑置”，一邊是與之關聯的平行或上下級公司可能正急需資金，卻不得不向銀行貸款。實現資金管理信息化后，由于信息技術的引入，改進和強化了企業物流、資金流及信息流的集成管理，使事前預測、事中控制成為管理的關鍵點，使即時核算和控制得以順利實現。不僅僅能幫助企業控制風險，而且可以帶來實實在在的效益。使跨國公司整體實現“資金不落地”，即依靠國際聯網的資金管理信息系統，通過有效的資金計劃來進行全球資金調配，使資金在盡量短的時間內反復使用多次，以提高資金周轉效率，讓資本快速增值。

（二）資金管理信息化有利于提升公司總部調控資金的能力

為實現跨國公司整體的戰略發展的協同性，就是要保證在公司總部迅速而有效地控制公司全部的資金，資金是跨國公司發展運行的“血液”，所以公司要保持良好的快速發展，就必須充分發揮資金運用的協同效應。并使這些資金的利用高效化、最優化，達到企業價值最大化的目的。根據國際跨國公司成功的經驗并結合我國跨國公司的實際情況，實現資金管理信息化是跨國公司做大做強的有力保障。

目前我國跨國公司在管理上還存在信息不透明、不對稱和不集成等諸多問題，信息傳遞不暢，使用傳統的資金管理方法造成信息滯后和失真。沒有即時的信息共享，公司總部很難第一時間掌握下屬子公司的經營動態和實時的財務數據。在傳統的模式下，由于公司總部管控手段的限制，為了應付經營活動的變化，不得不賦予子公司隨便在各個所屬國開設賬戶的權力。這就帶來了上面提到的傳統的資金管理模式下的一系列的問題。而引入信息化這一概念后，跨國公司依靠信息化管理，利用互聯網技術則可以達到數據及時、高度共享，并借助網銀技術和資金管理平臺的支持，將跨國公司資金管理向信息化、網絡化改造，使資金管理突破時空和地域的限制，能極大地提高跨國公司整體的經營效率和經濟效益，也使公司總部更好地了解各個子公司目前的經營狀況，掌握公司整體的資金情況，從而為公司決策者提供必要決策信息，對整個公司的發展都起著至關重要的作用。

（三）資金管理信息化有利于加強資金管理的安全性并提高抗風險能力

目前傳統的資金管理，大量依靠人工進行操作和管理，缺乏安全性。信息化時代資金管理安全性的重點就是跨國公司在利用網絡化快捷便利的同時，充分考慮到網絡的風險性。信息化是一把雙刃劍，可以通過自身的特點規避這種風險。使資金管理既享受網絡快捷高效的服務，又能加強資金管理的安全性，提高抗風險能力。跨國公司在利用信息化成果的同時，還必須要做好硬件和軟件的支持。實現資金管理信息化后，可以從內部控制和技術控制這兩方面來考慮資金系統的安全性問題。一是跨國公司總部可從內部網絡程序控制上進行規范。調用系統內機密文件時應登錄操作員、日期和使用結果，并使用密碼或其他加密方式進行控制。 修改文件和數據必須有備查記錄，同時系統應能自動識別有授權的終端入口。另一方面，在技術層面上對整個資金管理網絡的各個組成部分包括網絡平臺、通信平臺、操作系統平臺、應用系統平臺，都要采取安全防范措施加以管理，建立全面的多層次的安全體系。比如可以采用防火墻技術、數字簽名技術、加密技術等。

總之，信息系統已成為一種先進的生產力，除了能帶來快捷、準確的管理信息外，也可以帶來豐厚的管理效益，提高資金管理的抗風險能力。對此，企業應該不斷的去研究、開發和探索，為資金的安全運作和科學管理，做出不懈的努力。

（四）資金管理信息化有利于充分實現公司整體管理系統的信息共享

跨國公司引入資金管理信息化之后會大大改善資金管理工作的傳統模式，讓計算機替代人工操作管理。由于信息系統的支持，公司的數據庫能存儲大量的共享數據信息。任何一家子公司的資金變動情況會實時傳遞到資金管理系統之中，跨國公司總部的資金管理人員和其他高層管理人員可以隨時對基本財務報表以及各子公司的資金狀況等管理情況了如指掌，這種便捷的信息化管理為跨國公司總部和各個子公司提供了高效、實時的共享管理信息，為公司加強資金管理提供了便利。為資金管理者進行及時、高效的財務分析、加強公司的資金管理提供了更具實效性的財務信息。

在信息化管理的支持下，不僅各個子公司和公司總部實現了充分的信息共享。在這種模式下，使得各個子公司內部的核算、管理也更為及時、準確。信息系統的運用優化了采購、銷售與財務部門之間的相互關系，充分利用財務部門與其他業務部門之間數據信息的互通與共享，提高了管理效率，使資金管理貫穿于整個公司業務流程的每個環節。現代化的資金管理應充分利用信息化這個工具，及時更新企業的管理數據，對企業各個環節進行實時監控，有效發揮財務部門核算和監管的作用，使公司整體的管理系統有序高效運轉。

跨國公司資金管理信息系統構建

信息化時代我國跨國公司資金管理信息系統的實施主要是基于以下兩個方面的考慮：第一，目前我國跨國公司在資金管理中還存在資金分散、管理效率不高等問題，亟需在原有模式基礎上做出積極的改進；第二，信息化的不斷發展，給跨國公司資金管理提供了有效的工具，如果能夠循序漸進地加以利用，可以達到管理與信息工具的完美結合。因此，信息化時代跨國公司資金管理信息系統的實施主要是以資金結算中心為基礎，應用信息化的成果，達到優化結算中心、解決目前資金管理中存在問題的目的。具體來說，跨國公司資金管理信息系統的實施應主要包含以下三個子系統：

（一）收款系統

在國外和國際間加速收款是國際現金管理的關鍵因素之一。在利率高、外匯市場波動劇烈，以及近些年金融市場上定期實施信貸限制的情況下，在途現金成本很高并且風險加大。加速資金回收，減少浮游時間（即支付款的在途時間）是國際現金管理的關鍵。通過盡快將應收款轉化為現金，公司可以增加證券投資或減少借款，從而獲得較高的投資回報或節約利息費用。

收賬過程中主要有兩方面的延遲：處于支付日和收訖日之間的時間；銀行系統結算支付款項的時間。因為銀行會盡可能“低效”地增加他們的浮游時間，任何公司若想縮短資金被銀行占用的時間并從銀行關系中獲取最大的利益，熟悉國內和國際資金轉移的程序細節是必不可少的。目前，跨國公司最常用的國際間收款系統有以下幾種：

1.電匯系統。可以使公司回收支付款以及將支付款兌現的延遲時間縮到最短。資金管理者最頭疼的問題之一就是銀行間的電傳有時缺乏效率和安全性。環球銀行間金融電信協會（SWIFT）網絡系統便是解決這些問題的辦法之一。SWIFT采用國際標準化電報格式并使用專用的計算機網絡來支持資金轉移信息。

2.調度中心系統。為了解決支票及匯票付款中出現的一些延遲問題，公司應指令客戶將付款匯至調度中心，調度中心系統可集中設在銷售量較大的地區。中心系統負責將這些資金集中管理，或匯至銷售子公司。有時，客戶被要求直接付款至可在國際上調度跨國公司資金的某銀行的一家分行的指定賬戶上，當銀行擁有龐大的分行網絡時，這種方法尤為有用。

3.鎖箱系統。還有一種方法就是讓客戶把資金匯至指定的鎖箱系統中，鎖箱系統是一個標有公司名稱的類似郵箱的系統。當地銀行每天一次或多次查收鎖箱中收到的郵件，并將支票立刻存入公司賬戶。

跨國銀行現在可以為公司在不同國家的分行間迅速轉移資金，通常使得客戶同日交收，即資金在同一天被存入賬戶。財務總監越來越依靠計算機信息系統和全球電信網絡來幫助管理公司的資金組合。許多跨國公司是不與未配備先進電子銀行系統的銀行打交道的。

（二）付款系統

管理資金付款是需要仔細把握平衡，既要能在手上留有足夠的資金，還要與供應商保持良好的關系。這就要求公司詳細了解每個國家和供應商的細微差別以及世界各地各種支付工具和銀行服務。

許多跨國公司正處于在全球范圍內合理分配生產的過程中，這一過程涉及原材料、零部件和制成品在跨國公司的不同分支機構之間的高度協調化的國際交換，這些跨國公司擁有多家互為購銷方的分支機構。對于國際性的跨國公司，這些實物流動的重要性在于其伴隨著大量的分支機構間的資金流動。即分支機構之間大量交易導致分支機構間資金的大量流動。而估算這些跨國資金轉移的成本尤為重要，這些成本包括購買外匯成本（買-賣匯差）、浮游時間的機會成本（在途時間）及電匯費等其他交易成本。因而，跨國公司管理者顯然愿意使公司間資金流動的總量處于最低水平。通過凈額支付系統可以實現這個目標。分支機構間進行著資金的往來支付，但只有凈額需要轉移。凈額支付減少了分支機構之間資金流動的數量和成本。目前，跨國公司較常用的凈額支付系統主要有以下兩種：

1.雙邊凈額支付系統。如果有兩家分支機構進行著相互的資金往來，雖然需要互相支付，但只有凈額需要轉移。這時就需要構建一個雙邊凈額支付系統，來完成這一凈額轉移。例如，假設一家跨國公司的德國子公司銷售價值100萬美元的貨物給意大利子公司，意大利子公司又銷售給德國子公司200萬美元的貨物，總資金流為300萬美元。但是在凈額支付系統中，只需要德國子公司向意大利子公司支付100萬美元即可。這一系統只有當子公司間互有交易時才有用。

2.多邊凈額支付系統。當跨國公司內部銷售結構較為復雜時，會形成多邊凈額支付的情況。一般子公司間相互交易較復雜的大型跨國公司都會采用多邊凈額支付系統。通過把每一分支機構的資金流入和流出相互抵消，跨國資金轉移將大大減少。

跨國公司的大量交易都是內部交易，從而導致了較大規模的分支機構間的付款。因此，來自多邊凈額支付系統產生的收益相對來說大于這一系統的成本。凈額支付方案的關鍵在于設立一個中央控制中心，可以收集和記錄在特定時間內每一分支機構內部賬戶的詳細信息。這個中央控制中心又叫凈額支付中心，可以是在貿易外匯管制最寬松的地區設立的一家子公司。凈額支付中心將采用應收款與應付款的矩陣來確定清算日當天每一分支機構的凈額支付頭寸或凈額回收頭寸。

例如，沃爾沃公司有一項政策，即無需通過換匯將資金轉移至需用此幣種的單位來向債權人付款。為了解這一政策如何運作，假設沃爾沃瑞典公司從德國制造商買進汽車配件，沃爾沃比利時公司從沃爾沃瑞典公司買進汽車零件。同時，一家德國分銷商從沃爾沃比利時公司購買汽車并用歐元付款。沃爾沃比利時公司就會使用這些歐元向沃爾沃瑞典公司付款，后者再將這些歐元支付給德國債權人。這樣的多邊結算政策，不僅使得同一跨國公司內部的分公司之間結算更有效率，也使得整個跨國公司節省了外匯兌換成本。

多邊凈額結算的優點主要體現在以下幾方面：

一是縮小資金轉移規模，降低資金轉移成本。前文計算說明，多邊凈額結算使該公司節約了32萬美元的資金結算成本。跨國公司內部交易越多，資金往來越頻繁，多邊凈額結算就越能體現出其優勢。二是加強風險管理。跨國公司內部分支機構之間大規模的資金往來結算不但會有大量的結算成本，而且面臨著很大的匯率變動風險。多邊凈額結算在縮小資金結算規模、減少匯率變動風險的同時，把本來由各分公司獨自承擔的結算風險集中起來由跨國公司統一承擔，有利于加強風險管理。三是多邊凈額結算還可以使跨國公司建立起規范的支付渠道，使本身的業務進一步規范化、專業化，同時還能與銀行建立起穩定的合作關系。

（三）跨國現金調度系統

信息化的公司財務系統核心就是財務操作平臺軟件包。這種操作平臺把公司與銀行及其分行聯系在一起，使財務人員可以實時計算出公司全球范圍內的資金頭寸。這種同步記錄讓公司能夠隨時使資金處于可使用狀態。財務人員也可以利用該操作平臺促使資金從現金盈余單位轉移至資金短缺單位，從而減少銀行借款。

設計跨國現金調度系統的目的是通過追蹤當前和近期資金頭寸來優化資金的利用。搜集到的信息可以用于上述的多邊凈額支付系統、提高集中資金庫的運作效率以及制定更有效的短期借款和投資政策。跨國現金調度系統所產生的現金報告涉及的是已結清資金，該資金為可以立即使用的貨幣資金。這些報告所包含的信息可用于確定如何彌補短缺以及把暫時多余的資金投資于何處。也可以通過將子公司各自的資金流入流出總量按照各自的貨幣單位進行分解，便于凈額支付。這種分解有助于決定如何進行凈額結算以及何種貨幣進行結算。每日報告中的現金預測有助于決定何時將資金移入或移出現金庫以及選擇任一借款或投資的期限。

除此之外，跨國現金調度系統，為其整個公司內部統一結算、統一擔保、統一籌資、統一撥付提供了便利。現有結算中心中公司內各子公司的有償貸款往往可能出現拖欠不還的現象，由于內部借貸合同不受法律保護。這樣，效益好的子公司就不愿意將剩余資金存在公司的結算中心當中，其擔心資金流向瀕臨破產的或信譽不好的子公司，這將阻礙公司內部有償存貸的開展。

在本文設計的跨國現金調度系統中，基于跨國公司管理信息系統的構建，公司內部各子公司信息可以在人力資源、營銷、生產等各個子系統內共享。一方面，通過信息系統內預算體系的實施，每一個會計年度都會對子公司的資金狀況、銷售狀況、利潤狀況做出比較客觀的評價；另一方面，跨國現金調度系統在進行內部資金有償平衡的過程中，引入內部市場化競爭局面，將各個子公司的信譽分為不同的層級，建立對于各子公司的信用等級評估制度。這種評級可以反映在資金管理系統的借貸狀況中，考核指標直接和子公司領導人業績、提拔掛鉤，如果子公司拖欠不還的話，總公司對于子公司經理的經營業績評價也會受到影響。只有這樣，才能起到真正約束子公司的目的，提高資金管理的效率和效益。

1.艾倫·C·夏皮羅著.蔣屏譯.跨國公司財務管理基礎（第6版）.中國人民大學出版社，2010

2.科特·C·巴特勒著.趙銀德，張華譯.跨國財務（第3版）.機械工業出版社，2005

3.戴維·K·艾特曼，阿瑟·I·斯通希爾著.賀學會，陳諍等譯.跨國金融與財務（第11版）.北京大學出版社，2009

4.王浩明.集團企業資金管理.清華大學出版社，2006