中藥材市場運行監測分析及展望

傅青主

(成都天地網信息科技有限公司，四川 成都 610091)

中藥商業

中藥材市場運行監測分析及展望

傅青主

(成都天地網信息科技有限公司，四川 成都 610091)

對2013年我國中藥材市場整體走勢狀況進行總結并展望2014年中藥材市場動向，分析2013年對市場具有深入影響的多個事件，預測2014年中藥材市場品種運行趨勢。

市場總結；未來趨勢；品種展望；行業環境

整體層面，縱觀2013年度國內中藥材市場，以整頓、規范為主線的“梳理”思路貫穿始終，亦可稱為年度主題詞。這種“梳理”發生在大健康黃金時代背景下，在供應端：中藥材生產供應鏈經歷了市場經濟初期的繁榮，中期的混亂，已前行至市場經濟成熟期的關鍵節點；在需求端：又有民眾對高品質中藥材原料的渴求。供需雙方合力下，2013年的國內中藥材市場，在動態平穩中，新苗頭、新力量不斷出現，給行業注入新的動力——這其中，資本力量不容忽視，甚至成為維持2013年國內中藥材行情繼續高位運行的主因之一。

由此，業界認為，資本與資源的“聯姻”已成為常態。相信，在合理引導、透明規范下，資源經濟必將成為我國中醫藥產業新的經濟增長點，更將成為產業“大鱷”們爭相拼搶的“富金礦”[1]。

技術層面，2013年國內中藥材市場整體走勢低調開盤，高位收官，一反前期多項看空預測。其中，甚至不乏人參、當歸、黨參、延胡索這些大宗品種“明星”[2-3]，以及地膚子、白芥子這些小品種亮點，再次印證了藥市“泥沙俱下，不缺黃金”這一鐵律；但太子參[4]、三七[5]、百合這些跌幅顯著的品種，也時刻警示信息不對稱造成的產銷失衡依舊存在。以綜合200指數運行情況，結合當前國內勞力成本、藥食價格比和資本入駐等因素，預計新的一年國內藥材市場行情依然會維持歷史相對高位。然而，前三年藥市行情高價期積聚的在地面積、舊庫存等，必定也會給行情上行帶來巨大壓力。故，縱使有放量資本進入，保守估計，“穩中有降”是綜合200指數2014年運行主格調。

1 中藥材市場2013年整體層面評價

1.1 2013年綜合200指數運行情況

關鍵點位：(1)2013年綜合200指數1月1日開盤點位：2 431點；(2)2013年綜合200指數最高點位：2 661點，時間2013年4月10日；(3)2013年綜合200指數最低點位：2 431點，時間2013年1月1日；(4)2013年平均點位：2 582點(見圖1、圖2)。

圖1 綜合200指數歷史走勢

圖2 綜合200指數2013年運行圖

點位解析：

1.1.1 綜合200指數環比呈現復蘇[6]

以2013年平均點位的2 582點對比2012年的平均點位2 230點，可以明顯看出2013年藥市行情整體呈現平穩上行態勢，平均點位環比升幅為15.79%。結合前期狀況來看，2013年指數的復蘇“韻味”尤其濃重。

本輪市場經過約3年的調整，一方面部分過剩老庫存得到良好消化，另一方面多數品種的價格泡沫在前期的調整中也得到釋放，導致2013年行情出現復蘇。

1.1.2 綜合200指數運行的變化主要為窄幅震蕩

雖然2013年指數的開盤點位也成為了當年最低點位，該點位的“雙重身份”，更能說明藥市整體回暖的事實。但指數在2013年中后期的漲勢中，仍顯乏力。2013年指數的最高點位與最低點位的差額為230點，以最低點位2 431點為基值，增幅只有9%，出現窄幅震蕩的原因，主要還是較多品種仍然處于供大于求局面，消化庫存的負擔拉低了指數的增幅。

1.1.3 綜合200指數走動與市場品種波動基本吻合

2013年指數運行與市場波動基本吻合，如：最高點出現在2013年4月份，此時間段是大宗中藥材走動旺盛期，同時也與當歸、人參等品種價格上行拉動有直接關聯。但2013年9月份以后，受三七、冬蟲夏草等品種價格回落影響，指數在9～10月出現明顯低谷平臺期。

1.2 2013年影響國內藥材市場運行的關鍵詞

1.2.1 大健康

代表性事件：年初H7N9中藥需求點燃中醫藥發展引擎，禽流感不斷捧紅板藍根、連翹等中藥材；10月份國務院出臺的8萬億健康服務業規劃；安宮牛黃丸、東阿阿膠、片仔癀等名牌中藥價格提升調整；新開河人參價格一路攀升等。

點評：大健康時代真切來到我們每個人身邊，中醫藥是其核心產業。以上信號意味著中醫藥的黃金時代已經來臨；意味著對安全、穩定中藥材原料供應的強烈需求[7]；更意味著中藥板塊巨大的增長空間。未來，認為傳統醫藥企業“得中藥者得天下”毫不為過。

1.2.2 質量門

代表性事件：同仁堂“重金屬門”；廣藥集團“涉毒山銀花門”；9家知名藥企“農藥殘留門”；漢森四磨湯“致癌門”；英國禁售+外資圍剿，中藥面臨雙重危機等。

點評：然而與中醫藥巨大的市場前景相映襯的，則是原料生產端供應的依舊羸弱。“巧婦難為無米之炊”，最終直接影響到成藥質量，進而影響到中藥國際競爭力。中藥的發源地，最后有可能因質量問題被“洋中藥”打跨，再也沒有比這更“悲催”的事了。

1.2.3 資本力量

代表性事件：三七、人參、當歸等多個大宗品種價格居高不下，除了產銷相對失衡外，更與背后放量的資本支撐有直接因果。

點評：強勢的資本與弱勢的資源博弈中，資源明顯處于下風。因而傳統觀念歷來認為，囤積炒作，罪無可恕。然而我們是否意識到：一個連資本都不愿問津的行業能有多大發展前景？關鍵是要給予社會資本一個透明、規范、合理的進出通道，給企業參與原料生產供應一個完善的對接平臺，資源與資本才可能實現良性互動，互為促進。

1.2.4 整肅風暴

代表性事件：兩打兩建，國家發力整治中藥材市場亂象；八部委聯合下文，再次規范整肅中藥材流通體系；限硫令，中藥材二氧化硫殘留有了國標；“三公消費”受限，“高富帥”中藥材價跌。

點評：在食品藥品質量大過天的背景下，國家強力整頓傳統中藥材流通體系在所難免，中藥材行業散亂無序態勢有望遏制。但以上手段皆為治標之策，構建中藥材現代貿易流通體系，走產銷對接、訂單農業之路，方可根本解決中藥原料供應亂象。

1.2.5 配套體系

代表性事件：國家工信部扶持36個大宗中藥材規范化生產基地建設；國家中藥資源中心成立，全國中藥資源動態監測與服務體系建立；中藥材電子商務平臺實現第三方結算，行業凈化作用明顯等。

點評：凈化、規范和重構中藥材現代化產銷服務鏈，是一個系統工程，絕非單一舉措、單一部門或行業單股力量，“畢其功于一役”就可完成[8]。既需要政策、科技力量支撐，更需要市場和資本力量的廣泛參與。在這方面，行業電子商務平臺起到了不容忽視的串連、承載作用，是整個中藥材現代服務體系的核心抓手。

2 2013年中藥材市場品種走勢分析及2014年展望

2.1 2013年市場品種監測情況

2013年度共有1 291個中藥材品規納入監測預警，所有大宗品種和常用小品種都包含在監測范圍之中，以下是2013年監測品種統計結果：

2.1.1 監測品規漲、跌、平統計

與2012年同期價格相比，本期升價品規646個，占總量50%；降價品規222個，占總量17%；平價品規423個，約占本總量33%。有此可得出結論，從具體品規層面，2013年全年整體行情呈現漲勢(見圖3)。

圖3 監測品種漲、跌、平統計

2.1.2 同比價格上漲幅度前10名的品種排序

漲幅在0～20%之間共260種，占比達40%；漲幅在20%～50%之間共213種，占比達33%；漲幅在50%～100%共130種，占比達20%；漲幅大于100%共43種，占比達7%。價格同比上漲幅度前10名的品種(見表1)。

表1 上漲幅度前10名的品種

2.1.3 同比價格下降品規跌幅監測

與2012年同期價格相比，本期監測品規價格下跌的品規共222個，其中跌幅在-20%～0%之間共132種，占比達60%；跌幅在-50%～20%之間共78種，占比達35%；跌幅在-50%以下共12種，占比達5%。價格同比下降品規跌幅前10名的品種(見表2)。

表2 下跌幅度前10名的品種

2.2 2013年家種品種行情分析及2014年展望

2.2.1 家種100指數走動分析

家種100指數2013年始于2 547點，報收于2 739點，總體上漲192點(見圖4)。

圖4 家種100指數2013年運行圖

中藥材家種品種經歷了2010年瘋狂過后，在經過了2年的低迷調整期后開始緩慢復蘇。大盤在經過2012年全年震蕩后行情出現反彈，但后期明顯乏力。這種態勢說明家種品種的周期性表現非常明顯，總是經歷著起價-高價-跌價-低價這四個周期，一直都是周而復始循環往復。

2013年多數家種品種仍然產能過剩，雖然人氣能維持短時間高價，但整體大盤的能量還不足突破2011年3 200點高位。2013年前期主要表現為西北“三駕馬車”中當歸、黨參的強勢；中期平穩得益于延胡索在偽品得到有效控制后的歷史新高，還有人參全年的瘋狂和浙貝母再次展翅高飛；平淡的市場并不缺乏亮點，中后期大盤受到三七、黨參、太子參等大權重品種供大于求、價格攔腰折斷拖累出現下滑。

家種100指數走勢基本和綜合200指數走勢相同，全年從年初開始反彈，中途出現持續震蕩，最后幾乎形成了2013年整個家種中藥材市場“淡季不淡，旺季不旺”的全盤走勢。

2.2.2 家種代表性品種行情分析及2014年展望當歸行情分析及預測

在2007年之前，當歸在10元(草把甘肅貨)以下低迷區間艱難行進了10多年，農戶的“背離”卻是行情的“歸來”，使得當歸當時沖擊了歷史高價(見圖5)。但是，行情來的快去的也快，在2008～2009年價格再次回歸。在2009～2011年，因期間市場進入大牛市，加上甘肅遭受了旱災、冰雹、洪澇的多重夾擊，價格雖出現上揚但也敵不過歷史庫存這只攔路虎，在政府宣布整頓當歸薰硫以后，價格再次下滑。進入2012年以后，天氣因素再度來襲，12年5月主產區岷縣遭受特大冰雹洪澇災害[9]，2013年3月產區干旱力度不減，加上資本注入和人氣推動，當歸價格再度上走。

圖5 當歸20年行情變化圖

2013年當歸供給量和需求量基本平衡，現產地商家對當歸價格走動均抱有較好的預期，這也隱含了他惜售心理，預示2014年就算有庫存因素狙擊市場行情，當歸價格還存在一定支撐。加之天氣等意外因素，可以預見2014年當歸價格的震蕩幅度較大，預計在40～60元之間運行。

黨參行情分析及預測

在2007年以前，黨參順應其周期規律變化，黨參種植面積在價格影響下，相應增減。而2008～2009年黨參價格較低，農戶收益不佳，紛紛減少種植面積，2010～2012年受災害天氣、市場大環境及人為參與等因素共同影響，黨參行情快速上漲(見圖6)，農戶的擴種熱情被點燃。以種植黨參的畝種苗投入為例，從2008年的400元上漲至2012年的2 400元，可見黨參擴種幅度之大。2013年，黨參種植面積達到歷年之最30萬畝，產量也達到空前的6萬噸，價格則降為60元左右。若黨參的種植端不采取有力的措施調減生長，2014～2016年黨參行情同樣不容樂觀。

黨參在地生長2年，算上留種則一輪完整的種植周期需耗時3年。黨參從2010年漲價，2010～2013年留種育苗量增加，種植面積逐年擴大，那么黨參大量上市時間集中在2012～2015年。2013年，黨參6萬噸的新貨量上市，對市場造成了極大的沖擊，自產新以來價格便步入下跌通道，這只是黨參行情下探的開始。據產地信息數據整合，測算2014年黨參產量為5萬噸，2015年黨參產量在4萬噸左右，2016年黨參產量仍能維持在3.5萬噸上下。常年的供大于求，已奠定了未來幾年黨參價格下滑基調，黨參漫長的低價周期已經開始。故預計2014年黨參價格區間位于35～40元。

2.3 2013年野生品種行情分析及2014年展望

2.3.1 野生99指數走動分析

野生99指數2013年始于1 892點，報收于2 364點，總體上漲472點[10]。

放眼2013年整個野生99指數，野生品種資源隨著社會需求的不斷增加，隨著人工工值的穩步提高，連年采挖資源逐年減少，有些品種資源甚至出現匱乏，野生指數整體上漲之勢難以阻擋。

分析野生99指數從2009年開始的本輪上漲周期，2009年藥市的大牛市開始，野生品種價格上漲過于猛烈(見圖7)，極大的刺激了農戶采收積極性，導致后期產能出現短時過剩；在2011年的短時過剩時期，雖然2011年指數下探，但野生資源持續減少已是客觀事實，最終使得2013年野生99指數不斷走高，最后突破歷史高位。

圖7 野生99指數2007～2013年運行圖

2013年野生指數又有不同以往的特點：首先，有些野生品種雖然家種技術成熟，但由于生長年限較長、種植戶收益有限并無太大種植積極性；其次，豬苓等野生品種雖然家種產量已經很大，但由于其收益過高農戶多數留種，導致家種產量沒有集中應市；再次，水蛭等品種，家養雖然成功，但是投入成本高居不下，價格因成本的支撐也還在高位徘徊；最后，就是2013年全國自然災害肆虐，加上國家大力保護野生品種，以及兩打兩建使偽品得到有效控制，赤芍、蒼術、白鮮皮、南沙參等品種出現價格“一飛沖天”。

2.3.2 野生代表性品種未來預期(見表3)。

表3 中藥材天地網針對野生品種的未來預期

3 2014年中藥材行業整體預測

3.1 2014年綜合200指數運行預測

關鍵點位：(1)2014年1月1日開盤預測點位：2614點。(2)2014年12月31日收盤預測點位2 585點。(3)預測2014年綜合200指數最大點位2 667點，發生時間在2014年4月。(4)預測2014年綜合200指數最小點位2 508點，發生時間在2014年10月(見圖8)。

圖8 2014年我國中藥材市場綜合200價格指數

綜合200指數2014年開盤時，仍處在整體藥市的銷售旺季時期，所以2014年初期綜合200指數尚能平穩運行。但2013年市場狀況導致的2014年市場旺季不旺的局面已經形成，所以2014年行情在整體上很難出現如2013年一樣的反彈。

局部上，(1)預測在2014年5月隨著市場淡季到來，行情出現下滑在所難免，淡季之中指數整體向下震蕩調整。(2)大盤受到2013年市場整體復蘇的短時刺激，加上熱點因素的適時出現，綜合200指數在2014年中期仍有向上回暖的勢頭。(3)預測在2014年10月份以后，一方面，因為2013年市場價格復蘇會使部分家種1年生品種產量重新激增；另一方面，部分野生資源尚未匱乏，2013年過高的價格會刺激農戶積極采收。預計在2014年10月相關產量大幅增加后，指數將再次出現短時下調。

3.2 2014年影響國內藥材市場運行的關鍵詞

雖然之前的分析中，得出了中藥材行情整體穩中有降的結論。但在行業改革、治理不斷深入的前提下，2014年注定又不會是個平靜年。以下關鍵詞有望深刻影響2014年藥市的運行：

3.2.1 中長期規劃

醞釀了近兩年的國家中藥材產業中長期規劃，有望在2014年上半年正式定稿。建設中藥材現代生產供應保障體系，必將成為整個規劃中的重中之重；而信息服務平臺、藥材資源動態監測、電子商務平臺和倉儲物流平臺應成為該體系的核心內容。而呼吁了多年的中藥材保險、戰略儲備等措施也有可能出臺。

3.2.2 市場凈化

作為市場經濟初期階段產物的傳統中藥材市場，已完成行業從計劃經濟向市場經濟轉型的時代任務，其逐步退出歷史舞臺只剩下時間問題。但在新的流通體系尚未完全建立現狀下，不斷加強對傳統中藥材市場的整頓、嚴管和凈化將成為常態。因而，粗放、落后的傳統貿易方式日子將越來越難過。

3.2.3 資本介入

藥市俗語云：“行商不如坐商，坐商不如臥商”。在以“行商、坐商”為特征的傳統貿易模式日薄西山背景下，以囤積炒作為盈利手段的“臥商經營”方式將愈演愈烈。加上大企業、外部游資的強勢介入，中藥材原料保障供應將面臨嚴峻挑戰。這種業態，一方面會倒逼用藥企業走向生產源頭，以產銷對接、生產基地方式來保障自身原料供應[11]；另一方面，也會維持中藥材原料價格相對高位運行，不至于再次陷入“大上大下”的歷史怪圈。

3.2.4 全鏈運作

中藥原料的重要性日益凸顯、資本介入行業的強烈渴求[12]，都將刺激有識企業及早打通中藥產業全產業鏈。利用現代電子商務平臺、融資平臺等手段將資源、金融、銷售等充分整合架構，最終打造中醫藥行業的“航空母艦”。

4 結語

大健康時代正以爆炸式增長態勢撲面而來，中醫藥行業因而也迎來前所未有的發展良機。面對機遇，作為物質基礎的原料供應端遠沒做好準備。中藥這個千年傳統行業已讓我們折騰太久、期待太久！但從2013年諸多正能量來看，積弊正在發展中不斷得到解決；2014年這種正能量必將被加速放大，進一步推進行業的提檔升級。

[1] 崔秀.如何將中醫藥產業培育為新的經濟增長[J].中外企業家，2010(8).

[2] 張旭.市場盤點[R/OL].[2013-12-25].

[3] 湯紅.太子參短期反彈行情 難改后期疲軟走勢[R/OL].[2013.12.26].

[4] 李凌.中藥材市場周報[R/OL].[2013.12.25].

[5] 宋為民.21世紀——大健康時代[J].養生月刊，2012(8).

[6] 周興.瘋狂后的三七 后市何去何從[R/OL].[2013.12.20].

[7] 陳慶.人參能否成為中藥界的恒大[R/OL].[2013.1.3].

[8] 中藥材天地網信息中心.2013年中藥材市場監測報告[R/OL].[2014.1.3].

[9] 安勇.家種100指數點評[R/OL].[2013.12.26].

[10] 解雨佳.野生99指數點評[R/OL].[2014.1.6].

[11] 豐志培.中藥材產業組織模式與企業組織績效關系研究[D].南京農業大學，2010.

[12] 蘇麗飛，韓秀奇 李書淵.中藥材市場部分中藥材的調查分析[J].臨床醫學工程，2010(10).

10.13313/j.issn.1673-4890.2014.01.015

2014-01-02)