淺析公司財務風險預警機制的建立

摘要：本文立足于公司財務風險的含義及其特征，對幾種常見的財務風險進行分析，初步構建了公司財務風險的預警機制。

關鍵詞：財務風險 預警機制

1 財務風險的含義

財務風險是指企業活動中由于企業外部環境及內部影響，出現各種難以預料并無法控制的不確定因素，而使企業實際財務收益與預期收益發生偏離因而造成蒙受損失的機會和可能。廣義的企業財務風險包括投資風險、籌資風險、資金回收風險和收益風險四種；狹義的財務風險是指企業因負債經營而引起的籌資風險或融資風險。財務風險的防范目的都是力求最大程度來降低企業經營風險，并獲得最高的企業效益，是確保企業在激烈的市場競爭立于不敗之地的前提和保障。

2 財務風險的常見類型及其特征

2.1 常見財務風險的類型

2.1.1 籌資風險。籌資風險指的是企業籌集資金過程中受到供需市場、宏觀經濟環境的變化影響，而產生的喪失償債能力，最終對企業財務成果帶來的不確定性，籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。

2.1.2 投資風險。投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化的影響產生的對未來投資收益的不確定性，影響了企業的盈利水平，最終使企業可能會蒙受收益損失甚至本金損失的風險。企業的投資有兩種：一是直接投資生產項目，二是投資購買證券，其中證券投資又包括了債券投資和股票投資兩種基本形式。

2.1.3 經營風險。經營風險又稱營業風險，是指在企業的生產經營過程中，受到來自企業供、產、銷各個環節的不確定性因素影響而最終導致的企業資金運轉遲滯的可能性。經營風險主要包括生產風險、采購風險、應收賬款變現風險、存貨變現風險等。

2.1.4 資金回收風險。資金回收風險指的是公司產品銷售出去后，受到市場經濟環境變化的影響，導致公司貨幣資金收回的時間和金額的不確定性。時間上的不確定性主要表現為長時間的拖欠資金，客戶未能在規定的信用期限內對企業付款的可能性；金額上的不確定性主要表現為企業應收賬款可能最終無法收回并形成“壞賬”，直接對企業的現金流造成損失的可能性。

2.2 財務風險的特征

掌握財務風險的基本特征是企業進行財務預警管理的前提和基礎，企業更加充分的了解了財務風險的基本特征，企業管理者才能制定更有針對性防范措施對企業財務風險進行規避甚至化解。總體來說企業財務風險主要具有特征如下。

2.2.1 共存性。市場經濟的規律告訴我們，收益與風險往往成正比例發展，該規律同樣適用于公司財務風險與公司經營收益，也就是說收益越高風險越大，收益越小風險越小。因此可以說企業的財務風險與其經營收益具有共存性的特征，正因如此，科學的防范和控制財務風險，將在很大程度上對企業的生產經營活動產生影響，并對提高企業的經營收益起到良好的推動和促進作用。

2.2.2 不可預測性。在分析企業財務風險的幾種常見類型里可以看到，企業財務風險幾乎存在于企業發展的各個階段以及各種生產經營活動中，可以說企業對經濟利潤的追求與企業需要面對的風險是分不開的。然而，復雜的市場經營環境勢必會對公司財務系統造成很多不確定的影響因素，例如企業在投融資過程中會遇到難以預料的情況，使企業的實際收益與預期收益產生誤差；企業在經營過程中會經常發生賬款無法收回，也就是“壞賬”的產生，勢必對企業造成較大的損失，減少企業的預期收益；稅息前盈余下降或小于資金成本情況的出現，將導致企業資本利潤率加速下降，最終使企業遭受利潤損失。

2.2.3 客觀性。財務風險的客觀性是指造成企業財務風險原因的必然性和不可抗性，表現為財務風險的不可避免性以及潛在的偶然性。導致企業發生財務風險的原因主要來自于幾個方面，包括經濟市場環境、社會政治背景以及來自競爭對手經營戰略的不確定性，市場經濟參與者的認識局限性，企業生產經營活動規律的不確定性和復雜性，以及管理人員在其他方面能力的有限等，以上因素在企業經營活動過程中都是不以人的意志為轉移而客觀存在的，這些因素將為財務風險的存在提供客觀基礎和依據。

2.2.4 損害性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，因此不管哪個環節出現的財務風險都將對公司的利益造成不同程度的損失。

3 公司財務風險的成因分析

3.1 外部環境的復雜性

企業的生產經營活動時刻受到企業外部大環境的影響，包括來自政治環境、經濟環境、社會文化環境和技術環境等，而企業財務管理的核心更是需要外部大環境的多方支持才能為企業的長足發展創造條件和保障。由于這些因素大多是無法預料的，一系列的外部大環境在給企業創造機遇的同時，也為企業的發展帶來了不可預知的風險和挑戰，在缺乏財務預警機制的情況下，企業的財務狀況在復雜多變的環境中就會受到不同程度的影響直至出現波動，這時候財務風險就會隨之而來。

3.2 管理人員缺乏財務預警意識

在很多企業中，不乏企業領導者過于注重經營利潤，而忽略了公司財務的重要性。企業管理人員財務風險防范意識比較薄弱，公司上行下效，作為財務管理人員并不能從根本上認識財務風險的存在，甚至對財務風險的本質一知半解，將很大程度上提高財務危機出現的概率。財務人員日常工作中只是敷衍了事，并沒有深入了解財務狀況，致使許多財務風險在發生之初沒有被及時的發現，未采取有效措施制止風險的進一步擴大，直到最后對公司的生產經營活動造成嚴重的后果，影響了公司的預期收益。

3.3 財務體制不完善

在很多企業中尤其是股份制公司中，往往由投資份額較大的股東決定企業的投資和大部分的企業經營活動，而在這種情況下，如果企業未建立較為完善的企業內部財務制度，加之企業領導人員缺乏科學的預見性和市場洞察力，或者錯誤的估計財務投資的可行性，甚至出現企業領導者根據自身喜好進行投資的情況，勢必造成決策的高失誤率。另外，缺乏一套完整系統的企業內部財務體制將伴隨企業資金鏈斷裂的可能性，以上因素將影響企業發展，給企業帶來了嚴重的財務危機和挑戰。endprint

4 財務風險預警機制的構建

4.1 管理者風險意識的提高

在多數企業里，由于管理人員缺乏財務風險意識而造成公司財務損失的比例較高，因此提高管理的風險意識顯得尤為重要。高素質的財務管理人員必須對財務風險具備準確的職業敏銳度和判斷能力，在所屬職責范圍內及時發現和準確估計財務風險，公司需要自覺的培育和完善企業管理人員的管理水平，及時關注和跟蹤經濟環境的發展變化，及時有效的調整財務管理方針和企業經營戰略，以適應多變的外部環境，并最終達到預防財務危機發生的目的。

4.2 選取科學合理的觀測指標

財務風險預警就是選取一系列數據，借助各種分析工具，綜合采用各種分析方法，對數據的發展和變化進行觀測與分析，及時發現企業經濟的波動情況和財務運營潛在風險。這些數據多是來源于企業的經營計劃、財務報表、相關經營資料及收集的外部資料等，需要企業借助管理咨詢平臺提供及時而準確的經營數據結果，供管理者及各部門負責人進行觀測。當有超出正常經營指標范圍外的數據發生時，就表示企業財務狀況出現危機或異常。因此數據指標的選取一定要具備科學合理性，數據選取的合理科學決定了財務數據觀測的準確，將為一切財務風險的預警和觀測提供基礎和保證。

4.3 多元化經營

為了有效的規避財務風險，大多數企業家也都明白一個道理，即不把雞蛋放進一個籃子里，其中多元化經營是大多數企業經常采取的措施，多元化經營指一家企業同時介入若干個幾乎互無關聯的產業市場，生產經營若干類無關聯的產品，在基本互無關聯的市場上與相應的對手展開競爭。例如企業可以將自己的一部分人力、物力、財力轉移到與其產業完全不先關的行業上來，可以規避單一經營的風險，同時也有助于企業在其他產業市場的拓展，可謂一舉兩得。因此，企業可以結合自身的人力、物力、財力以及技術研發等能力，適度涉足多元化經營，以此分散財務風險。

5 結論

公司財務風險問題與公司財務會計管理直接相關，因此，為防范公司財務風險應多從財務會計方面入手，建立財務預警機制來進行控制。在市場經濟條件下，企業要成為市場競爭的主體，它所面臨的風險將比其他任何濟制度中的風險都要復雜，風險和風險管理問題已成為企業能否健康發展的關鍵，企業必須建立起一個能夠承擔風險以及保持市場競爭能力的財務風險預警機制，有效實施風險基礎財務管理，努力提高經濟效益，順利實現企業總目標。

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作者簡介：

李凌之（1971-），女，陜西大荔人，桂林理工大學管理學院MBA碩士研究生，研究方向：財務管理。endprint