垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目成本分析

曾祥耙

（北京金州工程有限公司，北京 100101）

1 建設(shè)工程項(xiàng)目投資成本構(gòu)成

建設(shè)工程項(xiàng)目總投資：一般是指進(jìn)行某項(xiàng)工程建設(shè)花費(fèi)的全部費(fèi)用。生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資和鋪底流動資金2個(gè)部分；非生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資則只包括建設(shè)投資。詳見表1。

表1 建設(shè)工程項(xiàng)目總投資組成

建設(shè)投資：由工程費(fèi)用（設(shè)備工器具購置費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)）、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)（包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）和建設(shè)期利息組成。

鋪底流動資金：生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目為保證生產(chǎn)和經(jīng)營正常進(jìn)行，按規(guī)定應(yīng)列入建設(shè)工程項(xiàng)目總投資的鋪底流動資金。一般按正常生產(chǎn)流動資金的30%計(jì)。

初步設(shè)計(jì)階段必須編制設(shè)計(jì)概算，設(shè)計(jì)概算的準(zhǔn)確率要求達(dá)到90%以上，它是控制工程造價(jià)、施工預(yù)算、竣工結(jié)算、簽訂總包合同的依據(jù)。

2 投資成本控制

2.1 控制銀行貸款額度

注冊資本：有限責(zé)任公司的注冊資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起2 a內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5 a內(nèi)繳足。

不同的行業(yè)、不同的項(xiàng)目，對注冊資本有不同的要求。對中外合資企業(yè)注冊資本的要求：工商企字〔1987〕第38號《國家工商行政管理局關(guān)于中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資總額比例的暫行規(guī)定》第4條規(guī)定：中外合資經(jīng)營企業(yè)的投資總額在3 000萬美元以上的，其注冊資本至少應(yīng)占投資總額的1/3，其中投資總額在3 600萬美元以下的，注冊資本不得低于1 200萬美元。

對垃圾焚燒電廠，銀行貸款一般不超過項(xiàng)目投資總額的70%。

建設(shè)期銀行貸款利息進(jìn)入投資成本，項(xiàng)目管理中應(yīng)努力做到：①銀行貸款應(yīng)按項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃分期到款，降低利息占用成本；②建筑、安裝、設(shè)備采購合同簽訂時(shí)要求施工單位、設(shè)備供應(yīng)商留有5%～10%的質(zhì)保金，努力降低項(xiàng)目前期費(fèi)用，降低銀行貸款額度；③選擇貸款利率和相關(guān)費(fèi)用合適的銀行（不同的銀行貸款利率和擔(dān)保費(fèi)略有不同）。

2.2 控制建筑、安裝和管理費(fèi)用

設(shè)計(jì)院編制的概算是按照相關(guān)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)編寫的，一般取費(fèi)都偏高，且有些取費(fèi)不合理，項(xiàng)目公司應(yīng)參照設(shè)計(jì)院概算、結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況重新編制項(xiàng)目投資概算，合理預(yù)算各項(xiàng)費(fèi)用，盡量減少不可預(yù)見費(fèi)。在與施工單位簽訂合同時(shí)，可將建筑、安裝費(fèi)按預(yù)算價(jià)下浮10%來控制。

2.3 注意設(shè)備選型

1）在滿足環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)的條件下，盡量選擇國產(chǎn)爐排爐、國產(chǎn)汽輪發(fā)電機(jī)組。

2）應(yīng)考慮合理的設(shè)備出力余量（鍋爐、汽輪發(fā)電機(jī)組、化水、冷卻水、滲瀝液處理等）。設(shè)備選型時(shí)應(yīng)考慮項(xiàng)目3～5 a后的垃圾熱值的增加、垃圾含水率的降低等因素。汽輪發(fā)電機(jī)組一般應(yīng)考慮10%～20%設(shè)計(jì)點(diǎn)的發(fā)電余量。

3 運(yùn)營收益及成本

收益包括：垃圾補(bǔ)貼費(fèi)、售電收益、爐渣廢鐵收益（一般情況下此收益可不計(jì)）等。

成本包括：運(yùn)行成本、預(yù)提大修理費(fèi)、折舊費(fèi)、貸款利息等。

3.1 售電收益

售電收益=上網(wǎng)電量×上網(wǎng)電價(jià)。

上網(wǎng)電量=發(fā)電量×（1－廠用電率－線損）。

廠用電率與垃圾電廠規(guī)模有關(guān)。

日處理垃圾600 t焚燒電廠，廠用電率+線損約15%。

日處理垃圾1 000 t以上焚燒電廠，廠用電率+線損約13%。

上網(wǎng)電價(jià)：2012年發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知》 （發(fā)改價(jià)格[2012]801號）規(guī)定：“以生活垃圾為原料的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，均先按其入廠垃圾處理量折算成上網(wǎng)電量進(jìn)行結(jié)算，每噸生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為280 kW·h，并執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)0.65元/（kW·h）（含稅，下同）；其余上網(wǎng)電量執(zhí)行當(dāng)?shù)赝惾济喊l(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)”。

垃圾焚燒電廠的上網(wǎng)電價(jià)一般可按0.65元/（kW·h）預(yù)算。

3.2 垃圾補(bǔ)貼費(fèi)

垃圾補(bǔ)貼費(fèi)與當(dāng)?shù)氐呢?cái)政收益和環(huán)保要求有關(guān)，一般情況下，政府垃圾補(bǔ)貼費(fèi)為70～150元/t。垃圾補(bǔ)貼費(fèi)在一段時(shí)期內(nèi)應(yīng)根據(jù)物價(jià)水平的提高做相應(yīng)調(diào)整。

3.3 運(yùn)行成本

運(yùn)行成本包括：管理人員和運(yùn)行人員工資、社保、用水費(fèi)用、備品配件費(fèi)用、燃料費(fèi)用、消耗品、灰渣填埋費(fèi)等。

3.4 預(yù)提大修理費(fèi)

大修理費(fèi)可計(jì)入固定資產(chǎn)但需滿足《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第512號第六十九條規(guī)定：企業(yè)所得稅法第十三條第（三）項(xiàng)所稱固定資產(chǎn)的大修理支出，是指同時(shí)符合下列條件的支出：（一）修理支出達(dá)到取得固定資產(chǎn)時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)50%以上；（二）修理后固定資產(chǎn)的使用年限延長2 a以上。

預(yù)提大修理費(fèi)按固定資產(chǎn)一定比例提成，專款專用。

3.5 折舊費(fèi)

折舊是指在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)，按照確定的方法對應(yīng)計(jì)折舊額進(jìn)行系統(tǒng)分?jǐn)偅枪潭ㄙY本在使用過程中因損耗逐漸轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中去的那部分價(jià)值的一種補(bǔ)償方式。

折舊的方法有年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法。一般情況下企業(yè)折舊采用年限平均法。

固定資產(chǎn)年折舊率=（1－殘值）/預(yù)計(jì)使用年限。

殘值：按固定資產(chǎn)10%計(jì)。

不同的設(shè)備有不同的折舊年限，《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》 （第512號）第60條對折舊有明確的規(guī)定：除國務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，固定資產(chǎn)計(jì)算折舊的最低年限如下：①房屋、建筑物，為20 a；②飛機(jī)、火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備，為10 a；③與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的器具、工具、家具等，為5 a；④飛機(jī)、火車、輪船以外的運(yùn)輸工具，為4 a；⑤電子設(shè)備，為3 a。

3.6 貸款利息

建設(shè)期貸款利息進(jìn)入建設(shè)投資成本，生產(chǎn)期貸款利息進(jìn)入生產(chǎn)成本。

利率：與銀行、貸款年限、年度、項(xiàng)目性質(zhì)、公司信用等有關(guān)，銀行貸款利率見表2。

貸款年限：固定資產(chǎn)貸款一般在3～10 a。

貸款額度：一般為項(xiàng)目總投資的70%以下（與項(xiàng)目性質(zhì)、公司信用等有關(guān)）。

還款方式：等額本金、等額本息。

表2 2013年某銀行抵押貸款利率

3.7 稅收

與垃圾電廠有關(guān)的稅收：增值稅、所得稅、教育附加稅、土地使用稅、車船使用稅等。

增值稅：《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策的通知》財(cái)稅[2008]156號規(guī)定：“以垃圾為燃料生產(chǎn)的電力或者熱力。垃圾用量占發(fā)電燃料的比重不低于80%，并且生產(chǎn)排放達(dá)到GB 13223—2011第1時(shí)段標(biāo)準(zhǔn)或者GB 18485—2001的有關(guān)規(guī)定，實(shí)行增值稅即征即退的政策”。

所得稅：《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第512號，第88條規(guī)定：企業(yè)所得稅法第二十七條第（三）項(xiàng)所稱符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目，包括公共污水處理、公共垃圾處理、沼氣綜合開發(fā)利用、節(jié)能減排技術(shù)改造、海水淡化等。項(xiàng)目的具體條件和范圍由國務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門商國務(wù)院有關(guān)部門制訂，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后公布施行。

企業(yè)從事前款規(guī)定的符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目的所得，自項(xiàng)目取得第1筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第1年至第3年免征企業(yè)所得稅，第4年至第6年減半征收企業(yè)所得稅。

垃圾焚燒電廠增值稅實(shí)行即征即退，所得稅實(shí)行三免三減半的優(yōu)惠政策。

4 垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目投資分析

4.1 項(xiàng)目投資分析前提條件

日處理垃圾：600 t/d（2×300 t/d）。

鍋爐參數(shù)：額定蒸汽蒸發(fā)量24 t/h；額定蒸汽出口壓力4.1 MPa；額定蒸汽出口溫度400℃；鍋爐給水溫度130℃；鍋爐熱效率80%。

汽輪發(fā)電機(jī)：1×12 MW（汽耗率以4.8 kg/kW·h計(jì)）。

上網(wǎng)電價(jià)：0.65元/（kW·h）。

垃圾補(bǔ)貼：70元/t。

年處理垃圾：20萬t。

入爐垃圾熱值：5 643 kJ/kg（設(shè)計(jì)點(diǎn)）。

年運(yùn)行小時(shí)：8 000 h（折算成年滿負(fù)荷運(yùn)行小時(shí)7 200 h）。

廠用電率：15%。

每噸垃圾發(fā)電量：345 kW·h/t。

增值稅即征即退，企業(yè)所得稅三免三減半，之后所得稅稅率25%。

總投資：2.5億元人民幣（其中注冊資金8 000萬元）

銀行貸款：1.7億元，年貸款利率6.55%（貸款10 a，2 a建設(shè)期，8 a等額還本付息，年還貸款2 735萬元，其中年平均還貸利息610萬元）。

年折舊：1 425萬元（年平均折舊率按6%計(jì)，15 a折舊，固定資產(chǎn)形成率按95%計(jì)，10%殘值）。

預(yù)提大修理費(fèi)：190萬元（按固定資產(chǎn)的0.8%預(yù)提）。

4.2 運(yùn)行收益

垃圾處理費(fèi)：20萬t/a×70元/t=1 400萬元/a。

供電收益：7 200 h/a×345 kW·h/t×25 t/h×85%×0.65元/（kW·h）=3 431.025萬元。

收益小計(jì)：1 400萬元/a+3 431.025萬元=4 831.025萬元（未計(jì)爐渣等收益）。

4.3 運(yùn)營成本

工資成本：650萬元（100人計(jì)，工資5萬元/（人·a），社保30%計(jì)）。

辦公費(fèi)用：100萬元。

水費(fèi)：150萬元（50萬t×3元/t）。

配件、材料、其它消耗品等：350萬元（國內(nèi)設(shè)備按固定資產(chǎn)的1.5%預(yù)算）。

其他：150萬元（石灰、活性炭，飛灰填埋費(fèi)等）。

運(yùn)營成本小計(jì)：1 400萬元。

4.4 項(xiàng)目投產(chǎn)后前20 a利潤預(yù)測

項(xiàng)目投產(chǎn)后前20 a利潤預(yù)測結(jié)果見表3。

4.5 投資回報(bào)分析

前20 a總的可分配利潤為39 908萬元（靜態(tài)）。

前20 a每年平均可分配利潤為1 995.4萬元（靜態(tài)）。

前20 a自有資金平均回報(bào)率24.94%（靜態(tài)）。

靜態(tài)回收年限約8 a。

4.6 垃圾焚燒電廠投資及運(yùn)營成本構(gòu)成分析

投資成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占投資比例：設(shè)備購置費(fèi)50%；建設(shè)工程及安裝工程費(fèi)30%；其他費(fèi)用20%。

表3 前20 a利潤預(yù)測 萬元

總收益：250～350元/t，其中發(fā)電收益占75%，垃圾處理費(fèi)收益占25%。

運(yùn)行成本：60～80元/t。此項(xiàng)目運(yùn)行成本為70元/t。

項(xiàng)目單位投資：40～60萬元/t。

項(xiàng)目投資回收期：8～10 a（動態(tài)）。

5 結(jié)論

1）垃圾焚燒電廠只有到達(dá)一定規(guī)模才有望贏利，垃圾處理規(guī)模600 t/d是一個(gè)臨界點(diǎn)。

2）項(xiàng)目投資回收期（動態(tài)，含建設(shè)期）在10 a內(nèi)，可認(rèn)為項(xiàng)目可行，風(fēng)險(xiǎn)較小。

3）焚燒爐的選型可優(yōu)先選擇國產(chǎn)爐排爐，單位投資應(yīng)爭取控制在40萬元/t之內(nèi)。

4）爭取政府垃圾補(bǔ)貼費(fèi)70元/t以上，垃圾補(bǔ)貼費(fèi)應(yīng)能補(bǔ)償運(yùn)營費(fèi)用。政府如對環(huán)保排放指標(biāo)、飛灰處理、滲瀝液處理另有嚴(yán)格要求，垃圾補(bǔ)貼費(fèi)還應(yīng)相應(yīng)提高。

5）廠址盡量選擇距電網(wǎng)、供水、排水較近的地方，并爭取政府給予土地價(jià)格優(yōu)惠。

6）垃圾熱值設(shè)計(jì)點(diǎn)的選擇和汽輪發(fā)電機(jī)的選型要適當(dāng)考慮余量。

7）設(shè)計(jì)和設(shè)備選型要合理，保證較高的鍋爐熱效率、較低的發(fā)電汽耗率和廠用電率。