財務(wù)報表分析及相關(guān)案例解讀

李荔

摘要：準確、有效的財務(wù)報表可以幫助經(jīng)濟決策者更好地認識企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，從而有助于其做出正確的決策。但財務(wù)報表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財務(wù)報表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；財務(wù)報表；指標分析

中圖分類號：F239.41 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財務(wù)報表分析

財務(wù)報表是會計主體對外提供用于反映會計主體財務(wù)狀況和經(jīng)營的會計報表，一份準確有效的財務(wù)報表，可以全面、系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流狀況。

對內(nèi)而言，經(jīng)營管理者通過財務(wù)報表，可以檢查各項任務(wù)指標完成情況，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營活動中暴露的問題，為后續(xù)經(jīng)營目標的制定和修正提供了參考，也為企業(yè)未來發(fā)展決策提供依據(jù)。對外而言，投資者、債權(quán)人等在決定是否進行投資或借款等活動時，都必然會對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行分析，以充分了解該企業(yè)是否有強大的盈利能力、是否有實力償還相關(guān)債務(wù)，對其投資是否有回報，該企業(yè)發(fā)展前景如何，等等。

二、財務(wù)報表相關(guān)案例的分析解讀

（一）案例背景和相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)

下面以某出版行業(yè)A公司（經(jīng)營活動范圍為出版銷售圖書）實際數(shù)據(jù)為例，對其財務(wù)狀況和盈利能力及現(xiàn)金流狀況進行簡單分析。

結(jié)合出版行業(yè)大環(huán)境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環(huán)境不利因素的影響。A公司營業(yè)成本的下降，主要和其按收入一定比例計提有關(guān)。對該公司的費用類進行分析可知，2013年上半年管理費用沒有受到控制，其中的業(yè)務(wù)招待費、會議費等各項費用的報銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經(jīng)建立了比較完善的財務(wù)體系和相關(guān)規(guī)定制度，業(yè)務(wù)招待費等各項費用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤虧損，但是降本減費的效果卻極為顯著。

另外，簡單介紹A公司的資產(chǎn)負債表情況，總資產(chǎn)8 337萬元，其中流動資產(chǎn)6 983萬元，占比較大，為83.8%。流動資產(chǎn)中貨幣資金1 176萬元，應(yīng)收款項910萬元，存貨4 746萬元。大量的應(yīng)收款項和積壓過多的存貨，會導致周轉(zhuǎn)期變長；流動資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運用常用的財務(wù)報表分析指標對A公司進行分析

一是從債務(wù)風險角度分析， A公司流動比率1.34，期初為1.33。速動比率0.43，現(xiàn)金比率為0.25，說明A公司變現(xiàn)能力低、短期債務(wù)償還能力弱的問題。長期償債能力分析時，主要考慮資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率。A公司資產(chǎn)負債率0.63，產(chǎn)權(quán)比率為1.67，均表明A公司借債經(jīng)營風險高、償債能力弱。

二是從資產(chǎn)管理效率分析， A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.41、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)149.4天，這兩個數(shù)據(jù)表明A公司應(yīng)收賬款收回速度慢、周期長，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數(shù)據(jù)均顯示，A公司應(yīng)收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運用財務(wù)指標及各種方法分析報表的局限性

財務(wù)報表運用得當，可以為報表閱讀者帶來眾多信息，但有時候只是停留在報表數(shù)據(jù)層面上的分析，往往又會有一定的局限性。例如，上文提到的現(xiàn)金比率似乎可以真實地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。比率越高，償還能力越強。其實不然，這個指標過高也很可能是企業(yè)存在著擁有過多貨幣資金的現(xiàn)象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結(jié)

在使用財務(wù)報表時，不僅僅要關(guān)注三大主表，還要對其附表、附注和行業(yè)大環(huán)境等客觀因素予以足夠關(guān)注和分析。財務(wù)報表有利有弊，如何將其運用得當，使其發(fā)揮最大效能，還需要對其進行深層、詳細、全面、透徹地分析。

參考文獻：

[1] 王艷榮.會計報表及財務(wù)指標分析[J].中國外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財務(wù)報表分析的局限性探討[J].財會研究，2010（8）.

[責任編輯：龐 林]

摘要：準確、有效的財務(wù)報表可以幫助經(jīng)濟決策者更好地認識企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，從而有助于其做出正確的決策。但財務(wù)報表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財務(wù)報表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；財務(wù)報表；指標分析

中圖分類號：F239.41 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財務(wù)報表分析

財務(wù)報表是會計主體對外提供用于反映會計主體財務(wù)狀況和經(jīng)營的會計報表，一份準確有效的財務(wù)報表，可以全面、系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流狀況。

對內(nèi)而言，經(jīng)營管理者通過財務(wù)報表，可以檢查各項任務(wù)指標完成情況，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營活動中暴露的問題，為后續(xù)經(jīng)營目標的制定和修正提供了參考，也為企業(yè)未來發(fā)展決策提供依據(jù)。對外而言，投資者、債權(quán)人等在決定是否進行投資或借款等活動時，都必然會對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行分析，以充分了解該企業(yè)是否有強大的盈利能力、是否有實力償還相關(guān)債務(wù)，對其投資是否有回報，該企業(yè)發(fā)展前景如何，等等。

二、財務(wù)報表相關(guān)案例的分析解讀

（一）案例背景和相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)

下面以某出版行業(yè)A公司（經(jīng)營活動范圍為出版銷售圖書）實際數(shù)據(jù)為例，對其財務(wù)狀況和盈利能力及現(xiàn)金流狀況進行簡單分析。

結(jié)合出版行業(yè)大環(huán)境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環(huán)境不利因素的影響。A公司營業(yè)成本的下降，主要和其按收入一定比例計提有關(guān)。對該公司的費用類進行分析可知，2013年上半年管理費用沒有受到控制，其中的業(yè)務(wù)招待費、會議費等各項費用的報銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經(jīng)建立了比較完善的財務(wù)體系和相關(guān)規(guī)定制度，業(yè)務(wù)招待費等各項費用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤虧損，但是降本減費的效果卻極為顯著。

另外，簡單介紹A公司的資產(chǎn)負債表情況，總資產(chǎn)8 337萬元，其中流動資產(chǎn)6 983萬元，占比較大，為83.8%。流動資產(chǎn)中貨幣資金1 176萬元，應(yīng)收款項910萬元，存貨4 746萬元。大量的應(yīng)收款項和積壓過多的存貨，會導致周轉(zhuǎn)期變長；流動資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運用常用的財務(wù)報表分析指標對A公司進行分析

一是從債務(wù)風險角度分析， A公司流動比率1.34，期初為1.33。速動比率0.43，現(xiàn)金比率為0.25，說明A公司變現(xiàn)能力低、短期債務(wù)償還能力弱的問題。長期償債能力分析時，主要考慮資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率。A公司資產(chǎn)負債率0.63，產(chǎn)權(quán)比率為1.67，均表明A公司借債經(jīng)營風險高、償債能力弱。

二是從資產(chǎn)管理效率分析， A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.41、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)149.4天，這兩個數(shù)據(jù)表明A公司應(yīng)收賬款收回速度慢、周期長，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數(shù)據(jù)均顯示，A公司應(yīng)收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運用財務(wù)指標及各種方法分析報表的局限性

財務(wù)報表運用得當，可以為報表閱讀者帶來眾多信息，但有時候只是停留在報表數(shù)據(jù)層面上的分析，往往又會有一定的局限性。例如，上文提到的現(xiàn)金比率似乎可以真實地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。比率越高，償還能力越強。其實不然，這個指標過高也很可能是企業(yè)存在著擁有過多貨幣資金的現(xiàn)象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結(jié)

在使用財務(wù)報表時，不僅僅要關(guān)注三大主表，還要對其附表、附注和行業(yè)大環(huán)境等客觀因素予以足夠關(guān)注和分析。財務(wù)報表有利有弊，如何將其運用得當，使其發(fā)揮最大效能，還需要對其進行深層、詳細、全面、透徹地分析。

參考文獻：

[1] 王艷榮.會計報表及財務(wù)指標分析[J].中國外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財務(wù)報表分析的局限性探討[J].財會研究，2010（8）.

[責任編輯：龐 林]

摘要：準確、有效的財務(wù)報表可以幫助經(jīng)濟決策者更好地認識企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，從而有助于其做出正確的決策。但財務(wù)報表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財務(wù)報表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；財務(wù)報表；指標分析

中圖分類號：F239.41 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財務(wù)報表分析

財務(wù)報表是會計主體對外提供用于反映會計主體財務(wù)狀況和經(jīng)營的會計報表，一份準確有效的財務(wù)報表，可以全面、系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流狀況。

對內(nèi)而言，經(jīng)營管理者通過財務(wù)報表，可以檢查各項任務(wù)指標完成情況，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營活動中暴露的問題，為后續(xù)經(jīng)營目標的制定和修正提供了參考，也為企業(yè)未來發(fā)展決策提供依據(jù)。對外而言，投資者、債權(quán)人等在決定是否進行投資或借款等活動時，都必然會對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行分析，以充分了解該企業(yè)是否有強大的盈利能力、是否有實力償還相關(guān)債務(wù)，對其投資是否有回報，該企業(yè)發(fā)展前景如何，等等。

二、財務(wù)報表相關(guān)案例的分析解讀

（一）案例背景和相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)

下面以某出版行業(yè)A公司（經(jīng)營活動范圍為出版銷售圖書）實際數(shù)據(jù)為例，對其財務(wù)狀況和盈利能力及現(xiàn)金流狀況進行簡單分析。

結(jié)合出版行業(yè)大環(huán)境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環(huán)境不利因素的影響。A公司營業(yè)成本的下降，主要和其按收入一定比例計提有關(guān)。對該公司的費用類進行分析可知，2013年上半年管理費用沒有受到控制，其中的業(yè)務(wù)招待費、會議費等各項費用的報銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經(jīng)建立了比較完善的財務(wù)體系和相關(guān)規(guī)定制度，業(yè)務(wù)招待費等各項費用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤虧損，但是降本減費的效果卻極為顯著。

另外，簡單介紹A公司的資產(chǎn)負債表情況，總資產(chǎn)8 337萬元，其中流動資產(chǎn)6 983萬元，占比較大，為83.8%。流動資產(chǎn)中貨幣資金1 176萬元，應(yīng)收款項910萬元，存貨4 746萬元。大量的應(yīng)收款項和積壓過多的存貨，會導致周轉(zhuǎn)期變長；流動資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運用常用的財務(wù)報表分析指標對A公司進行分析

一是從債務(wù)風險角度分析， A公司流動比率1.34，期初為1.33。速動比率0.43，現(xiàn)金比率為0.25，說明A公司變現(xiàn)能力低、短期債務(wù)償還能力弱的問題。長期償債能力分析時，主要考慮資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率。A公司資產(chǎn)負債率0.63，產(chǎn)權(quán)比率為1.67，均表明A公司借債經(jīng)營風險高、償債能力弱。

二是從資產(chǎn)管理效率分析， A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.41、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)149.4天，這兩個數(shù)據(jù)表明A公司應(yīng)收賬款收回速度慢、周期長，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數(shù)據(jù)均顯示，A公司應(yīng)收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運用財務(wù)指標及各種方法分析報表的局限性

財務(wù)報表運用得當，可以為報表閱讀者帶來眾多信息，但有時候只是停留在報表數(shù)據(jù)層面上的分析，往往又會有一定的局限性。例如，上文提到的現(xiàn)金比率似乎可以真實地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。比率越高，償還能力越強。其實不然，這個指標過高也很可能是企業(yè)存在著擁有過多貨幣資金的現(xiàn)象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結(jié)

在使用財務(wù)報表時，不僅僅要關(guān)注三大主表，還要對其附表、附注和行業(yè)大環(huán)境等客觀因素予以足夠關(guān)注和分析。財務(wù)報表有利有弊，如何將其運用得當，使其發(fā)揮最大效能，還需要對其進行深層、詳細、全面、透徹地分析。

參考文獻：

[1] 王艷榮.會計報表及財務(wù)指標分析[J].中國外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財務(wù)報表分析的局限性探討[J].財會研究，2010（8）.

[責任編輯：龐 林]