最牛指基之嘉實中證500ETF：完勝95%主動基金的利器

羅雪峰

中證500指數(shù)是橫跨滬深中小盤成長股的大本營，從2007年最高點至今，不僅能實現(xiàn)10.95%的正收益，并且能打敗市場上95%的主動基金

如果說嘉實滬深300類似于樂器中鋼琴的話，那么，嘉實中證500ETF基金則類似于小提琴，個頭不大卻是整個交響樂隊定調(diào)者。

作為跟蹤中證500的ETF，不但在投資人交易方面極為方便快捷，而且回報高、跟蹤誤差小。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，嘉實中證500ETF跟蹤誤差為0.015，在所有跟蹤中證500的指基中是最小值，年初至10月10日，嘉實中證500ETF收益率在30.36%，在跟蹤中證500指基中排名第一。

從跟蹤標的看，滬深300指數(shù)是大盤藍籌股的搖籃，則中證500指數(shù)是中小盤成長股的營地，其成分股由滬深兩市最具活力的500家高成長的中小企業(yè)組成，不僅涵蓋了滬深300指數(shù)未覆蓋的輕工制造行業(yè)，而且，行業(yè)結(jié)構更趨均衡合理，避免了部分指數(shù)高度集中于金融服務行業(yè)的風險。從日均換手率上來看，中證500日均換手率最高，交投活躍，指數(shù)成份股流動性良好，也有助于提升ETF潛在的流動性。

在內(nèi)地市場有著十多年行業(yè)經(jīng)驗、也是國內(nèi)規(guī)模最大的ETF基金，嘉實滬深300ETF指數(shù)基金經(jīng)理楊宇和《投資者報》分享了一組獨特的數(shù)據(jù)。他說，如果把現(xiàn)在市場上所有主動管理基金的投資組合羅列出來，會發(fā)現(xiàn)這個“股票池”相當于70%的中證500指數(shù)成份股和30%的滬深300指數(shù)成份股。也就是說，整個主動型基金經(jīng)理更偏向中小盤的選股風格，但大部分基金的比較基準是滬深300指數(shù)這樣的大盤股指數(shù)。

數(shù)據(jù)顯示，在2007年到2008年大跌的市場之中，中證500成為最為抗跌的兩個指數(shù)之一，在2008年底到2009年中的反彈市中，中證500漲幅達152%，同期上證綜指漲幅僅為90%。這一趨勢在今年以來（1.02-10.20）的市場上又得到驗證，中證500指數(shù)上漲28.73%，滬深300指數(shù)上漲5.35%，上漲綜指上漲11.71%，中證500指數(shù)又是位列前茅。

“中證500指數(shù)的指標股，市值不大卻代表著中國經(jīng)濟的基本面，更為關鍵的是，從2007年10月17日股市高點到2010年11月10日，僅有9只基金跑贏中證500指數(shù)，占比4.69%。也就是說，如果投資者在當年追高買入中證500指數(shù)基金，不僅能實現(xiàn)10.95%的正收益，并且能打敗市場上95%的可比基金?！便y河證券分析師告訴《投資者報》，與中小板塊或創(chuàng)業(yè)板塊只集中于深市不同，中證500橫跨兩市的成長股。

同時，相比之前各家發(fā)行的中證500指基，嘉實中證500ETF交易更加便利，管理費也更低，只有0.5%，此前各指基都是1%或0.75%，同等收益情況下，每兩年就會讓投資人的收益率多增加1個百分點。

“在中國內(nèi)地，選一只好基金的難度也不小。而指數(shù)化投資管理和操作上是最為透明的，最大程度上降低了非系統(tǒng)化風險。更為關鍵的是，指數(shù)投資有一種相對可預測性。”楊宇說。

嘉實中證500ETF聚焦中小盤，適應中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向，因而，適合作為一般投資者的核心配置工具。■