中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)中的投資協(xié)定協(xié)調(diào)問題研究

【摘 要】投資協(xié)定協(xié)調(diào)是國際財政制度協(xié)調(diào)的重要組成部分，而中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的投資協(xié)定協(xié)調(diào)已經(jīng)成為推動中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)經(jīng)濟一體化的重要因素。本文重點研究了中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的投資協(xié)定協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀及差異性，分析投資協(xié)定協(xié)調(diào)的過程中存在的問題，并提出相關(guān)政策建議，以期對中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)投資協(xié)定協(xié)調(diào)提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】投資協(xié)定協(xié)調(diào)；中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)；經(jīng)濟一體化

一、文獻綜述

隨著2010年中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的正式全面啟動，對其國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)的研究也不斷增加。

許多學者從協(xié)調(diào)宗旨、協(xié)定內(nèi)容、實際效果、改進措施等方面進行了研究。魏艷茹（2011）的研究發(fā)現(xiàn)中國與東盟國家簽訂的雙邊投資協(xié)儀對雙方保護水平參差不齊的效果有悖與促進彼此間國際直接投資的宗旨；雙方應逐步推動投資協(xié)議的完善，并在條件成熟后逐步廢除此前簽訂的不協(xié)調(diào)的雙邊貿(mào)易協(xié)議。馬靜、林紅烈（2012）對自貿(mào)區(qū)的投資政策協(xié)調(diào)的研究表明當前的雙邊投資協(xié)定存在著明顯的局限性，投入準入制度和國際投資公約也存在一定問題，建議設立投資協(xié)調(diào)機構(gòu)，強化投資協(xié)調(diào)機制建設，建立一體化、制度化的投資政策協(xié)調(diào)機制和制度。李娟（2012）等認為國際投資條約中有的側(cè)重投資保護而有的強調(diào)投資自由，這兩者之間往往存在潛在的沖突，解決途徑是適應雙邊投資協(xié)定簽訂后國際國內(nèi)社會的變化，以動態(tài)的解釋方式使新舊條約之間的沖突實現(xiàn)和諧，由于條約沖突的復雜性，我們不能完全消除條約的沖突，但可以盡最大限度地減少條約的沖突。

二、中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的國際投資協(xié)調(diào)狀況

國際投資也稱對外投資或海外投資，是指跨國公司等國際投資主體，將其擁有的貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本，通過跨國流動和營運，以實現(xiàn)價值增值的經(jīng)濟行為；而國際投資協(xié)調(diào)則是國家之間為排除區(qū)域內(nèi)國際投資領域障礙，推動投資發(fā)展，調(diào)整資金流向和投資利益分配，促進區(qū)域經(jīng)濟開發(fā)和均衡發(fā)展，實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)投資自由化而進行的對投資政策、對外投資管理和外資政策等的協(xié)調(diào)。在自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展過程中，國際投資和國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)不僅直接影響著自貿(mào)區(qū)生成要素的流動，還關(guān)系到自貿(mào)區(qū)內(nèi)各國財政利益的實現(xiàn)和經(jīng)濟的發(fā)展。因此，立足于中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)國際投資的現(xiàn)實，理解自由貿(mào)易區(qū)國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀和問題，是實現(xiàn)自由貿(mào)易區(qū)國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)的關(guān)鍵。

中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的國際投資，主要包括中國與東盟各國利用外資和中國與東盟各國間的相互投資兩個層次，它們既反映自由貿(mào)易區(qū)國際投資協(xié)定的基礎，又提出了加強國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)的必要性。

1.中國和東盟各國吸引的外國直接投資

2004年以來，東盟成員國吸引外資的能力不斷增強，當年外國直接投資（FDI）達到303.67億美元；2005年，流入東盟十國的外國直接投資為380億美元；2006年和2008年，東盟十國吸引的外國直接投資總額達到了707.27億美元和668.915美

具體看來，在東盟成員國中，泰國、菲律賓、馬來西亞、越南和印度尼西亞吸引的外國直接投資增長幅度較大。2006年，外國對泰國直接投資凈額達到3077億泰銖（約94.5億美元）當然，新加坡、柬埔寨、老撾等國也十分重視吸引外國投資。作為亞洲經(jīng)濟增長較快的國家之一，新加坡、柬埔寨、老撾、緬甸等國也十分重視吸引外國投資。作為亞洲經(jīng)濟增長較快的國家之一，新加坡一直以其良好的投資環(huán)境和較高的投資回報率受到外國投資者的青睞。投資主要來源于英國、荷蘭、日本。柬埔寨外國投資也不斷增加。2005年，柬埔寨外資總額5.8億美元，2006年為7.47億美元，比上年增加28.8%，2008年外國直接投資為7.5億美元。

近年來，中國實際使用外國直接投資額也不斷增長，2005年為724.06億美元，2006年為694.68億美元，2007年為835.21億美元，2008年達到了923.95億美元。

2.中國和東盟相互間的對外投資

東盟各國在吸引外國直接投資的同時，也不斷開展對外投資活動，尤其是經(jīng)濟發(fā)展水平較高的新加坡、文萊、泰國等國，而經(jīng)濟發(fā)展水平不高的國家如越南、緬甸、柬埔寨等更多的主要是吸引外國投資。例如，2004年，新加坡開始推行“區(qū)域化經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略”，大力向海外投資，新增海外投資總額243.22億新元，主要投資于中國、馬來西亞、印尼和文萊。文萊在海外也擁有龐大的投資，金額約有400億～500億美元。東盟國家對中國直接投資總額也很龐大。截至2008年年底，東盟國家在中國實際投資520億美元，占中國吸引外資的6.08%。中國在積極吸引外資的同時，對外投資規(guī)模和范圍正在不斷擴大。2008年，中國對東盟直接投資達21.8億美元，同比增長125%。

可見，中國和東盟國家之間的投資關(guān)系正日益密切，雙邊投資額都呈現(xiàn)出不同程度的增長。但同時也要看到的是，中國和東盟各國之間也存在一定的引資博弈和競爭。因此，推進中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)國際投資自由化、便利化和規(guī)范化，創(chuàng)造更加穩(wěn)定有序的投資環(huán)境、協(xié)調(diào)解決投資領域的重重矛盾以及各國國內(nèi)外國直接投資法規(guī)的雜亂等，國際投資協(xié)調(diào)不僅重要而且必要。

三、國際投資協(xié)調(diào)存在的問題

1.雙邊國際投資協(xié)定存在缺陷

目前中國與東盟各國的雙邊協(xié)定還存在一些明顯的缺陷：一方面，雙邊投資協(xié)定中有的簽訂很早，有的有效期較短，雖然這些條約仍未失效，但除了中國與文萊、緬甸協(xié)定的有效期分別規(guī)定到2015年和2016年，中國和印度尼西亞的協(xié)定自動延續(xù)進入第二個10年有效期外，中國和東盟其他國家的協(xié)定都處于隨時可被任何一方終止的狀態(tài)；另一方面，從內(nèi)容上看，中國與東盟各國簽訂的雙邊投資保護協(xié)定屬于傳統(tǒng)的發(fā)展中國家投資保護制度范疇，協(xié)定中的某些內(nèi)容已明顯過時。如這些規(guī)定中雖然都規(guī)定了一個相互投資政治風險保證的內(nèi)容，但各個協(xié)定對某些具體內(nèi)容的規(guī)定卻不盡相同，在法律適用上難以完全協(xié)調(diào)；而在投資原本和收益的匯出方面，各個雙邊規(guī)定雖均要求締約一方應允許另一方的投資者自由轉(zhuǎn)移與投資有關(guān)的款項，但是各個協(xié)定對于可轉(zhuǎn)移款項的范圍、轉(zhuǎn)移的方式、轉(zhuǎn)移的貨幣及適用的匯率等規(guī)定并不完全一致。在對外資企業(yè)的征用或國有化方面，中泰、中馬、中越等規(guī)定的征收條件、補償數(shù)額、補償時間等方面有著多種不同規(guī)定；同時，囿于時代的局限，這些協(xié)定并沒有規(guī)定關(guān)于市場準入、國民待遇等關(guān)于投資自由化的條款以及促進投資便利化的內(nèi)容。因此，中國與東盟國家簽訂的雙邊投資協(xié)定不僅效力不穩(wěn)定，而且存在著明顯的不完備，不協(xié)調(diào)。

2.法律法規(guī)保護不完善

東盟國家雖已制訂了一系列法律法規(guī)，為外國投資者的合法財產(chǎn)和權(quán)益提供了必要的法律保護，但東盟國家現(xiàn)行的外商投資立法仍存在很多不完善和不協(xié)調(diào)的地方。例如泰國的《外商經(jīng)營法》、印尼的《外國投資法》、越南的《外國在越南投資法》，我國的《中華人民共和國外資企業(yè)法》、《中國人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》等。但與發(fā)達國家相比相距甚遠，還存在很多的缺陷與不足。例如，按政治風險發(fā)生的級別來看，第一級別有中國、新加坡、文萊；第二級別有泰國、印尼、馬來西亞、菲律賓、越南；第三級別由緬甸、柬埔寨、老撾。尤其以第二、第三級別國家對政治風險設立的條件、措施以及解決的方式都規(guī)定的較為含糊， 遠遠的落后于境外直接投資發(fā)展的需要， 這都不利于中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)在直接投資層面的協(xié)調(diào)。某些涉及外商措施、爭議的解決等不夠明確和具體，甚至不合理；某些規(guī)定已不合時宜或相互矛盾、沖突，不能適應利用外資的新形勢，法律的透明度、連續(xù)性和協(xié)調(diào)性也亟待加強。同樣，中國還沒有一部系統(tǒng)的有關(guān)境外投資的基本法律，只有一些不成體系、零散且尚待修訂的規(guī)章制度，一些主要的政策法規(guī)尚不成熟，有的是“試行稿”，有的是“暫行規(guī)定”，有的僅是“意見”，明顯具有探索型和臨時性的特征，缺乏穩(wěn)定性和權(quán)威性。以上一切導致中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)基礎十分薄弱。

總之，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)雖已初步形成了國際投資協(xié)定的基礎框架和網(wǎng)絡，但是，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的雙邊國際投資協(xié)定還很不完備、不協(xié)調(diào)，區(qū)域國際投資協(xié)定和多邊國際投資協(xié)定不僅尚未真正達成而且也難以在短期內(nèi)達成。因此，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)不僅反應基礎極為薄弱，而且協(xié)調(diào)的層次和程度也不夠，這在一定程度上影響和制約著自由貿(mào)易區(qū)國際投資的發(fā)展。

四、國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)建議

伴隨著中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)各國經(jīng)貿(mào)關(guān)系的不斷深入，中國和東盟各國間的投資活動得以迅速發(fā)展；中國和東盟都是世界上吸引直接投資最多的國家和地區(qū)之一，各成員國之間都存在著一定的引資博弈和競爭；同時，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)各成員國的經(jīng)濟差異很大，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟開發(fā)和協(xié)調(diào)發(fā)展的任務十分艱巨。目前，中國自由貿(mào)易區(qū)的國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)又主要以雙邊投資協(xié)定協(xié)調(diào)為主，存在這不少局限和困難，真正意義上的自由貿(mào)易區(qū)國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)框架尚未建立。因此，促進中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)財政制度協(xié)調(diào)，必須高度重視和推進自由貿(mào)易區(qū)國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)。具體而言，可從以下三個方面：

1.完善雙邊投資協(xié)定

健全自由貿(mào)易區(qū)各國雙邊投資協(xié)定，夯實區(qū)域國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)的基礎。由于中國和東盟各國雙邊投資協(xié)定大多是20世紀80～90年代簽訂的，簽訂時的北京與目前的形勢和區(qū)域投資自由化的要求已經(jīng)有很大的差別，協(xié)定中的某些內(nèi)容已經(jīng)明顯過時。因此，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)，首先就是要修訂和完善現(xiàn)有雙邊投資協(xié)定，實現(xiàn)自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)各國政府投資政策、對外投資管理和外資政策等的協(xié)調(diào)，消除自由貿(mào)易區(qū)各國外商投資立法中存在的許多不完善和不協(xié)調(diào)的地方，不斷夯實自由貿(mào)易區(qū)國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)的基礎。

2.建立國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)機構(gòu)

區(qū)域性投資協(xié)定作為20世紀八九十年代以來國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)迅猛發(fā)展的重要表現(xiàn)，不僅為區(qū)域投資自由化和規(guī)范化提供了制度保障，而且還為多邊國際投資體制的建立提供了寶貴的經(jīng)驗和教訓。中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)區(qū)域性國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)框架的構(gòu)建，目前已由《東盟關(guān)于促進和保護投資協(xié)議》尤其是中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)《投資協(xié)議》奠定了初步的制度基礎。因此，現(xiàn)實中最為重要的是如何力促中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)這一新的投資合作平臺，并有效處理不同層次的區(qū)域性投資協(xié)定之間的問題。同時，《投資協(xié)議》規(guī)定，由中國—東盟經(jīng)濟高官會支持與協(xié)助的中國—東盟經(jīng)濟部長會應監(jiān)督、指導、協(xié)調(diào)并審議本協(xié)議的實施。這雖然原則上規(guī)定了投資協(xié)議的組織實施機構(gòu)，但也要看到的是，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)仍缺乏一個常設的、專門的國際投資機構(gòu)。因此，未來仍有必要建立一個區(qū)域性國際投資機構(gòu)（類似歐洲投資銀行）來承擔管理職能，促進區(qū)域經(jīng)濟開發(fā)和均衡發(fā)展。

3.推動多邊國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)框架創(chuàng)建

對于自由貿(mào)易區(qū)而言，實施有效的共同政策制度是推進國際直接投資的根本保證，抑制有害和被動的引資政策博弈是引導國際直接投資必要性發(fā)展的必要手段。中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)作為當今世界上吸引外商直接投資最多的地區(qū)之一，促進區(qū)內(nèi)外國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)，不僅是自由貿(mào)易區(qū)作為一個整體推進國際直接投資和抑制有害或被動的引資政策博弈的需要，而且是自由貿(mào)易區(qū)構(gòu)筑良好的制度基礎吸引國際投資、改善投資環(huán)境的重要舉措。同時，多邊國際投資框架的構(gòu)建是20世紀70年代以來國際投資領域的重要方向和目標之一，不論是WTO的《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》的簽署還是由經(jīng)合組織倡導的《多邊投資協(xié)定》的流產(chǎn)，都表明了國際社會促進多邊投資協(xié)定協(xié)調(diào)框架建立上的努力。而從歐盟和北美自由貿(mào)易區(qū)等區(qū)域組織實踐的角度來看，多邊國際投資協(xié)定協(xié)調(diào)框架的構(gòu)建上不斷融入世界經(jīng)濟發(fā)展的歷史潮流，積極探索和促進多邊國際投資協(xié)定存在的不完備、不協(xié)調(diào)等不足，構(gòu)建多邊的《中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)投資協(xié)定》，制定區(qū)內(nèi)統(tǒng)一的投資規(guī)則，是實現(xiàn)自由貿(mào)易區(qū)投資自由化的客觀要求。從總體思路來看，它既需要將自由貿(mào)易區(qū)各國與投資相關(guān)的共同規(guī)范加以吸收和轉(zhuǎn)化，又需要將自由貿(mào)易區(qū)各國與投資相關(guān)的共同規(guī)范加以吸收和轉(zhuǎn)化，又需要集成和改進中國與東盟原有各層次的投資協(xié)議，還需要大力借鑒和運用區(qū)域性及世界性的相關(guān)投資協(xié)議；在具體方案上，或創(chuàng)建《中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)投資協(xié)定》取代原有的中國與東盟各國間的雙邊投資協(xié)定，或一邊創(chuàng)制《中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)投資協(xié)定》，一邊修訂、完善自由貿(mào)易區(qū)各國間的雙邊投資協(xié)定。

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作者簡介：

劉為元，男，山東日照人，本科，注冊稅務師、注冊評估師、注冊造價師，現(xiàn)就職于山東省日照市財政局，主要研究方向：國際會計理論與實踐。