商業銀行信托業務研究

楊毅

摘 要：商業銀行作為適應市場經濟的銀行組織形式，在我國金融體系中占據的地位越來越重要，隨著我國信托業的快速發展，以建設銀行、招商銀行為首的商業銀行紛紛以不同形式涉足信托業，同時信托業務的大力拓展對實現商業銀行的總體經營目標意義重大。本文通過對信托、商業銀行開展信托業務的意義及必要性進行闡述，提出了推進商業銀行信托理財業務發展的建議。

關鍵詞：商業銀行；信托業務；建議

中圖分類號：F832.49

一、引言

信托從來都是金融創新的業務領域。隨著我國市場經濟的不斷發展以及客戶多樣化的需求，商業銀行金融創新工作步伐不斷加快，而信托業務必然是其中的重要選擇。金融信托與保險、銀行信貸并稱現代金融業的三大支柱。諸如深圳發展銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行等商業銀行，和專業銀行不一樣，因為它們受到國家金融改革等政策的限制，都沒有建立相對獨立的信托投資公司，但大多都設有信托投資部，成為金融信托業務的重要組成部分。商業銀行作為適應市場經濟的銀行組織形式，在我國金融體系中占據的地位越來越重要，同時信托業務的大力拓展對實現商業銀行的總體經營目標意義重大。

二、信托概述

信托誕生于英國，自從其出現以來，其數百年的發展史實際上就是一部不斷創新的歷史。信托作為一項成熟的財產管理制度，被全面應用在現代金融領域，信托制度已成為一項世界性的制度安排。信托是指委托人為了自己或第三者的利益，將自己的財產或有關事務委托給所信任的人或組織代為管理、經營的經濟行為。信托作為一種財產管理制度，是指以信任為基礎，以資財為核心，以委托和受托為方式的財產管理體制。信托是委托人和受托人之間的委托理財的關系，受托人在委托人的授權下為了特定目的在權限內管理財產，這個目的往往是涉及第三人，即受托人為受益人的利益而管理財產。從這個角度來看信托和委托代理關系本質相同。從實質上講信托關系屬于委托代理關系的一種。馬克思的信用理論、產權理論和對股份公司中委托代理關系的研究奠定了委托代理理論的基礎。

三、商業銀行開展信托業務的意義及必要性

（一）意義

商業銀行開展信托業務的意義在于通過有效地組合資產，投資資本市場、貨幣市場與實業投資領域，拓寬業務經營與產品范圍，為本行客戶提供更豐富的金融產品以及服務，商業銀行在促進產業發展的同時，積極參與、融入多元化的金融市場發展進程，可以有效提高銀行的盈利能力。

在市場經濟發達國家，不管政府是采取金融混業經營管理體制，還是采取分業經營管理體制，商業銀行都已成為信托業務發展的重要組成部分。商業銀行作為市場中經營能力最強和社會信譽最高的金融機構，是信托業務的主要承載者，這在很大程度上說明市場競爭的發展結果需要商業銀行承擔經濟社會中的受托人角色。

（二）必要性

現在，我國商業銀行面臨的的金融業分業經營監管條件依然比較嚴格，銀行業和信托業原則上是被隔離的。但是隨著國內金融市場的快速發展，國內銀行業與信托業相融合的趨勢在某種程度上已經與監管體制上的隔離出現背離：在如今以間接融資為主流的市場中，雖然國內商業銀行仍然保持著以利差收入為主要利潤來源的發展模式，但是該模式在政府積極鼓勵發展金融創新的大背景下的生存狀態已經是非常現實的問題。所以，商業銀行為了保持自身活力開始進行必要的業務轉型，從發展代理資金信托計劃資金的收付，到合作發行各類以信托業務為平臺的理財產品，再到通過合法的投資渠道收購信托公司，更重要的是通過進行這些活動商業銀行已經了解信托業務運作的核心要求，并積累了大量辦理信托業務的有益經驗。

四、商業銀行信托類理財產品類型

（一）信托貸款類理財產品

這種產品的特點是：首先由銀行與客戶簽訂代客理財協議，再由銀行以單一委托人身份與信托公司簽署信托協議。通過信托公司的“過橋”，銀行可以在不占用信貸額度的前提下，滿足客戶的融資需求.

（二）信貸資產類理財產品

這種產品的特點是：銀行將其信貸資產，通過信托公司轉化為理財產品向客戶發售。商業銀行通過發行這樣的產品，將募集到的資金通過信托的方式，專項用于替換商業銀行的存量貸款或向企業新發放貸款。

（三）票據類理財產品

這種產品的特點是：商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的利率轉讓給信托中介，信托中介經過包裝設計后，出售給投資者。投資者購買了票據理財產品，就成了理財計劃的委托人和受益人，同時獲得相應的理財收益。

五、推進商業銀行信托理財業務發展的建議

信托類理財業務作為國內商業銀行剛起步開展的新業務，在其發展過程中必然會出現新的問題、新的情況，商業銀行需要開闊思路、積極應對。

（一）優化設計，充分利用信托業務的綜合性和靈活性

現在，投資理財手段的缺乏和市場流動性的充裕構成了矛盾，不僅給銀行的經營帶來了挑戰，也給銀行的發展提供了新的市場機遇。所以，商業銀行要利用好我國金融市場中能橫跨多個部門投資經營的信托平臺。發揮其特有的權利重構和各類業務功能，進行創造性的結構設計，來滿足市場主體個性化和多元化的需求。比如針對普通投資者可以設計為低風險保本型投資產品，也可以設計針對高端客戶的投資于全球各類資本市場的高風險、交易結構更為復雜的高收益產品。商業銀行需以風險可控、成本可算、信息充分披露為原則優化和設計信托理財產品，推動信托理財業務更好更快地發展。

（二）加強服務，提高對高端客戶的資產管理和長期規劃能力

在發展理財業務過程中，商業銀行一定要改變和客戶僅僅是理財業務買賣行為的關系，應該向專業化的資產管理機構的市場定位轉變來發展高端客戶和對公客戶的理財業務。橫跨多個金融市場的業務范圍優勢，決定了商業銀行能夠通過信托來增強的資產管理能力，而這正是個人和公司理財需求的本質。此外，由于信托具有能夠進行連續性管理的業務設計，所以更適合于長期規劃的財產管理以及財產轉移。因此，商業銀行能夠針對投資者的需求差異按照上述特點提出個性化的資產管理方案和長期理財規劃。個性化的理財服務需要銀行對客戶的資產、收入情況、家庭、風險偏好進行全面的分析和了解，從而能夠制訂出定向化、針對性強的理財規劃并根據客戶的反饋以及資產變化定期進行優化和調整，而不僅僅是目前的單一產品銷售。endprint

（三）合理定價，培養客戶正確的投資意識

首先，商業銀行在開發業務時要科學測算成本和收入，不能盲目攀比，一味追求高收益率。其次，要培育客戶樹立正確的理財觀念和風險防范意識，不單純強調高收益率，而是通過金融機構提供多樣化的資產配置與結構設計的理財方案中，挑選最適合自身特點的、風險與收益匹配的理財產品。客戶投資意識的逐步成熟加上銀行自身的努力，是建立一個真正健康、有序的理財市場的必要條件。

（四）鼓勵創新，推進信托理財業務全面發展

商業銀行應從機制、流程、激勵、管理、人員配置等方面全方位的支持和鼓勵理財業務創新，并將其作為一項戰略性的業務來開展。其中，組建高效、出色的產品研發團隊以及建設通暢快捷的營銷渠道是重點，進行流程優化改造與建立良好的運行機制是基礎，形成創新文化與創新環境是保障。

（五）細分市場，更好地滿足不同類型客戶的需要

一是要充分利用銀行的客戶資源和渠道，可以分別對公和零售等各業務進行調研和市場細分，并進行交叉銷售和營銷。二是實行差別化定價，定制理財方案與業務等的差別化服務。三是加強對新業務的宣傳力度，讓客戶充分了解信托理財業務的功能和特點。

（六）強化內控，提高風險意識和風險控制能力

要嚴格按照法律法規要求，區分不同委托人的信托資金，單獨記賬并嚴格監管資金賬戶，確保委托人信托資金的獨立性以及與銀行自營賬戶、資金的隔離。要特別重視現在商業銀行信托類理財業務存在的風險，并建立有效的風險控制機制和應急計劃。此外，還要建立和完善對投資人的信息披露制度與政策，并嚴格按規定執行。

六、結束語

在新的制度規范下，商業銀行紛紛涉足信托行業，推動了我國銀行業的發展，對我國的商業銀行、信托公司乃至整個金融市場的進步具有重要意義。銀行與信托公司合作無論從經營管理上還是從業務發展商都蘊含著巨大的潛力，我國銀行業的發展任重而道遠。作為銀信合作的主體銀行、信托公司和監管部門都應采取積極措施，推動我國銀行業發展又好又快發展邁向可持續道路。

參考文獻

[1]張微，魏琪瑛.商業銀行涉足信托業之意義與問題[J].商業經濟，2010，（12）：70-71

[2]姜新雷.商業銀行信托業務研究：理論與實踐[D].中國人民大學，2009endprint