10月好行情將延續

余承

上周四，滬指盤中一度創了19個月以來的新高。正如筆者上篇文章《又到逢低布局的好時節》所研判的那樣：預期立秋，就是中國股市上行趨勢確立的時間窗口帶。上周一近40點的跌幅，給了非常好的買入機會。次日立秋當天大盤上攻，如今突破新高，上升空間已經打開。回顧7月到9月份，平均1個月漲100點，如果按此漲速，預期未來3個月漲300點即10、11、12月滬指可能觸及2650點一帶。

近期的上漲，其實對中國經濟預期修正是一重要因素。特別是匯豐9月份制造業PMI預覽值為50.5，高于市場預期的50，更高于上月終值50.2，空頭渲染的過分看空中國經濟存疑。原來大家發現，中國的經濟沒有那么糟糕，上半年微刺激的成果在不斷釋放。預期10月1日公布的官方制造業PMI可能也相對樂觀。若想確認，10月15日、21日的宏觀經濟數據值得特別關注。其實筆者認為最關鍵還是利率下行導向最具上漲敏感性。

另外10月份十八屆四中全會將召開，主要研究全面推進依法治國，專家認為本次將依法治國方略具體化、路徑化，讓依法治國真正“看得見，摸得著”。依法治國對我國全面建成小康社會、實現中華民族偉大復興的中國夢至關重要。當前要想全面深化改革就必須全面推進依法治國。具體到現實，依法治國將會大大降低我國市場經濟的運行成本，間接提高企業生產效率；中長期將改善上市公司的發展環境，利于企業管理層治理優化，最終促進盈利增加。

有觀點認為10月份滬港通的開通，將利好出盡，市場會下行。筆者認為如果下行就是千載難逢的買入機會。四中全會依法治國的改革紅利，必將讓更多外資看到我國法治的落實對中國經濟發展的長期正面影響。因此研判滬港通是上漲契機，加上利率下行，微刺激成果持續釋放，回檔就是買入機會，據此筆者認為10月份好行情或將延續。

當下選好板塊非常重要。筆者認為以下五個方面值得重點關注：

一、 國企改革。各省市的國企改革都值得關注。從市場上漲效應看，業績差不是重點，重點是否國企背景以及改革訴求強烈，而業績差的往往是改革重點對象，操作關鍵看絕對價格是否便宜，走勢是否強勁。

二、 絲綢之路相關。絲綢之路涉及到水路和陸地。一個是沿海、以及長江經濟帶等；另外一個是以西安、新疆等地為代表對外區域經濟發展。

三、 熱點板塊的延續。如券商、新能源、農林牧漁、B端杠杠基金等，以及潛在熱點如環保、煤炭有色、醫藥等。

四、 定向增發類。近期這類品種預披露后漲幅較好，預期后期往往有產業資本運作，這類相關的中小板、創業板中居多，值得中線跟蹤。

五、 三季度業績預增類：可中長線關注。