華映科技、云南白藥遭機(jī)構(gòu)拋售

池子龍

上期討論過，大盤不久之后上揚(yáng)至2400點(diǎn)是大概率事件。本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（9月25日-10月08日），上證指數(shù)連續(xù)小幅上漲，報(bào)收2382點(diǎn)，逼近2400。保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，險(xiǎn)資8月持倉縮水31.7億元，未延續(xù)7月上揚(yáng)之勢。當(dāng)然，險(xiǎn)資是高位離場，還是調(diào)倉換股仍有待后續(xù)數(shù)據(jù)的確認(rèn)；況且十月份還有四中全會召開、中央保增長措施或加碼、滬港通實(shí)施等利好護(hù)航。但是，畢竟股指已持續(xù)上漲數(shù)月，而且7、8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的大幅回落也可能引發(fā)市場對即將公布的第三季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的悲觀預(yù)想。目前局部超買風(fēng)險(xiǎn)未充分釋放，因此不排除主力借助數(shù)據(jù)來打壓從而清洗跟風(fēng)盤。

深圳綜指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)更加強(qiáng)勢，但是很多技術(shù)指標(biāo)有超買現(xiàn)象。因此記者認(rèn)為短期內(nèi)出現(xiàn)調(diào)整是正常走勢，投資者應(yīng)仔細(xì)甄別個(gè)股避免沖動追高。同時(shí)預(yù)計(jì)中長期牛市格局仍未改。

板塊方面，隨著市場上的多空分歧逐漸加大，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，資金逐漸偏向于防御性品種的配置，加之各省招標(biāo)的推進(jìn)及增長確定的個(gè)股估值切換的因素，本報(bào)告期內(nèi)，制藥板塊繼續(xù)獲得資金青睞，資金流入量約為20億，但流入比率不高，估計(jì)這只是資金避險(xiǎn)行為的體現(xiàn)，持續(xù)性未必很強(qiáng)。另外，在航天軍工系炒作逐漸告一段落之際，熱錢開始尋找漲幅相對較小的海工裝備軍工系股票。中國重工等海工裝備產(chǎn)業(yè)股受制于船舶制造業(yè)景氣下滑，但是混合所有制改革、科研院所改革、我國海軍軍備升級等題材，有望牽引此類個(gè)股業(yè)績快速回升，至少可以削弱行業(yè)不景所帶來的業(yè)績壓力。由于熱錢的深度介入以及后續(xù)題材較多，海工裝備概念炒作有望向延續(xù)，振華重工 、中國船舶 、中國重工、風(fēng)帆股份等海工裝備股仍可跟蹤。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月25日至10月08日，滬、深兩市共有190只次個(gè)股登上交易龍虎榜，較上期減少1只次。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為306.43億元，較上期增加8.37%。其中，營業(yè)部合計(jì)買入金額167.85億元，合計(jì)賣出金額138.58億元，分別比上期增加2.19%和增加16.93%。上榜個(gè)股中，深圳主板26家，中小板33家，創(chuàng)業(yè)板28家，滬市35家。

機(jī)構(gòu)不惜成本拋售華映科技

9月25日、9月26日，華映科技（000536）二級市場股價(jià)在除權(quán)后連續(xù)兩個(gè)“一字跌?！?，投資者的恐慌情緒蔓延。

交易龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，9月29日，買入金額前五位全部為營業(yè)部席位，買入金額相對較小，合共0.47億元；而賣出金額前五大的席位中，四家機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身，分別賣出1.54億元、1.13億元、1.00億元和0.64億元，另外有興業(yè)證券福州湖東路營業(yè)部賣出0.75億元，位居第四。前五合共賣出5.06億元。顯然，多空雙方力量差距懸殊。

9月11日臨時(shí)股東大會上，在大股東回避的情況下，最終通過了《關(guān)于公司控股股東承諾變更的議案》。根據(jù)議案，公司以資本公積金按現(xiàn)有股本約7億股為基數(shù)向除控股股東外的全體股東每10股轉(zhuǎn)增4.5股，以換取解除公司2010年重組公司前身閩閩東時(shí)做出的注入高世代線資產(chǎn)前大股東華映百慕大和華映納閩不減持股票的承諾。這則議案通過后10幾個(gè)交易日內(nèi)公司股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢。然而在25日公司公布了一則有關(guān)股權(quán)質(zhì)押的公告后股價(jià)卻急轉(zhuǎn)直下。背后邏輯真是令人難以捉摸。

大股東的方案是企圖不出錢而換取減持權(quán)利？還是為了保障公司在今年4月份推出的定增方案能順利通過？暫時(shí)不得而知。但是，鑒于機(jī)構(gòu)大幅拋售該股，可能會令公司股價(jià)繼續(xù)走低，建議投資者保持謹(jǐn)慎，勿盲目抄底。

機(jī)構(gòu)借機(jī)脫手云南白藥

10月8日，醫(yī)藥股一改弱勢，以3%的漲幅領(lǐng)漲各版塊。個(gè)股中，云南白藥（000538）表現(xiàn)最為突出，成交量急劇放大，以56.40元收盤價(jià)封上漲停。消息顯示，《中藥材保護(hù)與發(fā)展規(guī)劃（2014-2020年）》已經(jīng)列入國務(wù)院2014年專項(xiàng)規(guī)劃審批計(jì)劃，中藥材龍頭企業(yè)有望長期受益。此外，據(jù)廣東省衛(wèi)生計(jì)生委消息，至10月8日零時(shí)，廣東省共有20個(gè)地級市累計(jì)報(bào)告登革熱病例24489例。

當(dāng)日，交易龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買1席位的是中信證券杭州四季路證券營業(yè)部，買入金額為1.41億元；買2的機(jī)構(gòu)席位也掃貨1.41億元，前五大買方總共買入4.65億元。另一方面，前五大賣方席位合計(jì)賣出3.17元，而值得注意的是，它們之中有4家是機(jī)構(gòu)，賣出最多的機(jī)構(gòu)出貨1.48億元。以上數(shù)據(jù)表明，游資借助消息炒作公司股票，而代表長線投資者的機(jī)構(gòu)則趁機(jī)逢高脫手。

云南白藥為績優(yōu)股和基金重倉股，目前此類股票非常容易受到基本面變化的影響，即使是比較輕微的變化。而今年上半年公司整體收入增速明顯放緩，其中健康品事業(yè)部快速增長卻在總體收入中占比不高。這也解釋了上述一些長線資金為什么會趁利好賣出手中股票。筆者建議投資者不宜重倉此類股票。