公司評級：深圳華強、煌上煌、長青集團

深圳華強：轉型值得期待

深圳華強（000062）：公司以電子專業市場運營及配套開發為主業，近年來由于業態景氣度下滑已開始全面轉型，傳統業務進入戰略收縮期。未來業務重點可能將向電子商務模式傾斜，并大力增強產業粘性淡化渠道屬性。

公司已暫停三四線城市項目推進，存量濟南和石家莊項目上半年分別實現合同銷售金額 1.22億和1.18億。應該說，自有電子市場建設業務公司已經進入戰略收縮期。同時，公司繼續推進電商業務發展。“華強電子網”發力核心產品用戶體驗及運營推廣；“華強寶”已實現與多家國際、國內快遞物流公司對接，并與微店網等7家電商平臺技術對接；“鮮貝網”上半年完成超過500家商戶報價收集，并抓取了超過6萬家商戶數據；3C平臺網絡分銷已成功覆蓋京東、蘇寧、易迅、1號店等主流電商平臺，上半年實現營業收入8087萬，同比增長 8.66%，并成功實現扭虧。

“深圳電子商品交易所”開業在即。交易所以電子信息產業上下游大宗商品現貨交易為主， 集投融資、信息交流、技術服務、倉儲物流、咨詢培訓等多項服務為一體， 收取交易傭金及相關服務費用。依托前海金融創新優勢，力圖打造全國乃至世界領先的電子商品交易中心，實現電子商品合理配置。

操作策略：二級市場上，公司股價穩步上揚，成交量溫和，后市可積極關注。

煌上煌：短期均線多頭排列

煌上煌（002695）：公司業績增長主要在開店數量上， 通過外延式門店擴張帶來營收增長和單位固定費用的下降，而當年門店開發由于店面轉讓費和租金等費用計入當年財報，故一般在第二年才體現新增門店的效益。2012年，公司上市后對門店進行整頓，對一些盈利能力不是特別突出的門店主動關閉，2013年因為遇到禽流感影響，下半年開店停滯。但2014年，公司重新回到快速開店階段，2014年上半年公司新增門店約230家，全年預計能新增 450-500家，年底達到約2400家門店。

目前公司銷售區域集中在江西、廣東、福建，其中江西占比70%以上。2014年向安徽、河南、山東擴張，全國仍有大片空白市場，外省擴張潛力巨大。絕味的成功已證明加盟模式可行，公司有望復制絕味成長之路。預計2014-16年公司每年新開門店約400家，2015年收入增長將加速。

江西新增2萬噸產能預計2015年春節前后正式投產，故2015年后公司有望加大門店開發速度，在未來2-3年都將是快速擴張期。另外，公司賬面上現金充足，未來有望通過并購來實現公司快速發展。

操作策略：二級市場上，公司股價走出連陽，短期均線多頭排列，后市可逢低關注。

長青集團：生物質行業最具成長潛力標的

長青集團（002616）：公司進入生物質直燃發電領域較晚，避免了行業早期所走過的彎路，沒有歷史包袱，項目平均質地優異；公司是民營企業，擅長精細化管理和成本控制，相比國營大型發電集團管理上更為靈活，更適應生物質項目的特點；絕大部分項目采用業內最先進的水冷振動爐排和高溫高壓鍋爐工藝，并已完全吃透，該工藝在國內有近50個項目，市場占有率30%以上，因行業仍處于低谷，有利于公司借助比較優勢進行收購，快速復制成“長青模式”為可能。

公司目前在運行項目有中山、沂水、明水以及寧安，明年榮成、魚臺項目將先后投運，后年鄄城、中山擴容項目等有望建成，隨著在建項目的陸續投產并獲得國家資源綜合利用認證，以及明水項目經過改造后實現正常盈利，8個項目投產后每年可穩定貢獻2億以上凈利潤，成為公司未來3年高增長的基礎。

此外，增發成功發行將為公司新增5.35億資金，約能撬動5-6個項目，極大增強并購實力，未來公司向上的成長空間還將不斷被打開。

操作策略：二級市場上，近期公司股價表現較為強勢，成交量放大，建議逢低關注。

華峰超纖：MACD指標傳遞做多信號

華峰超纖（300180）：上半年，傳統運動鞋革市場需求相對低迷，公司減少了運動鞋革的接單，但得益于新產品如仿真皮、鞋里革、汽車內飾革等開始放量，抵消了傳統運動鞋革銷量下滑的影響，與傳統鞋革產品相比，這些新產品盈利能力較好，帶動報告期內綜合毛利率提升至29.40%（同比上升4.97%個百分點）。新產品的產銷規模擴大，支撐了利潤的增長。

由于《高新技術企業證書》于14年到期，公司根據稅務部門要求，上半年所得稅按25%預繳，對公司凈利潤有一定影響。如果14年通過高新技術企業復審，公司將繼續享受15%的所得稅優惠稅率。

公司此前發布公告，擬在江蘇啟東新建年產7500萬米產業用非織造布超纖材料項目，其中一期規劃產能5000萬米/年，預計2015年底投產，二期規劃產能2500萬米/年，預計2016年底投產；公司未來產能將達到1億米/年，在現有產能（折合約2500萬米/年）基礎上擴大3倍。未來憑借規模和完整產業鏈優勢，公司市占率有望進一步提升。

華峰超纖是國內產能最大的超纖革企業，啟東項目彰顯了公司對超纖行業發展的信心，憑借規模和完整產業鏈優勢，公司市占率有望進一步提升，公司的發展前景較好。

操作策略：二級市場上，近期公司股價表現強勢，均線系統維持良好，建議逢低關注。

大連電瓷：特高壓龍頭高速增長

大連電瓷（002606）：特高壓線路材料包括鐵塔、導線地線、光纜、絕緣子、金具五類主要材料及部分零星材料。大連電瓷在絕緣子的供貨單位中，具有絕對龍頭地位，在國家電網公司已完成采購的7個特高壓工程中瓷絕緣子中標額保持第一。

李克強總理在新一屆國家能源委員會首次會議上，明確提出今年要按規劃開工建設一批采用特高壓和常規技術的“西電東送”輸電通道。習近平主席明確提出，加強能源輸配網絡和儲備設施建設，繼續建設以電力外送為主的千萬千瓦級大型煤電基地。國家能源局與國網公司、南網公司簽署《大氣污染防治外輸電通道建設任務書》，明確9條特高壓建成時間。地方政府一把手、國家電網公司一把手密集座談，共同推動特高壓。今年保守估計開工三交一直，樂觀估計開工三交三直。而今明年兩年保守合計將開工四交六直，超過過去多年總和。

在國家電網公司已完成采購的7個特高壓工程中，公司中標的瓷絕緣子約占瓷絕緣子總量的40%。保守估計今年明年10個特高壓工程，如果公司保持現有市場份額，預計中標金額將超10.72億元，而過去每年公司收入僅約6億，過去每年特高壓瓷絕緣子平均中標量僅約1億。特高壓建設將帶動公司 14-16 年業績爆發式增長。

操作策略：二級市場上，公司股價調整充分，近期放量拉升，后市可積極關注。

紅日藥業：成交量總體攀升

紅日藥業（300026）：上半年配方顆粒增長53.47%，延續快速增長趨勢，其中相對成熟的京津地區依靠醫院科室推廣，單產提高，增速30%以上，津京以外地區基數低，覆蓋率提升，增速70%以上，年初新進入的上海市場已開拓8家醫院。康仁堂的直銷模式助力市場的快速拓展，按照目前穩健的梯級市場區域布局，足以支撐未來3年30%以上的高增長。公司8月發布定增預案，擬定增9.5億元用于生產基地建設（3000噸飲片和2500噸配方顆粒），對比目前公司目前300噸產能，新建產能是當前產能的8倍，可滿足公司未來5年的市場拓展需求。

血必凈上半年增長23.97%，對比一季度10%的增速，二季度增速逐月提升，依靠增加醫院覆蓋（覆蓋2000家，目標8000家）和科室間拓展，血必凈仍有巨大的市場空間，下半年增速有望提升至25%以上。法舒地爾和低分子肝素鈣因為競爭原因增速分別為7.74%和11.10%。

公司在研產品儲備豐富，擁有4個1.1類新藥，其中新藥PTS已進入綠色通道，處于申報生產階段，預計1～2年上市。除自主研發外，公司以品種為導向積極外延并購。

操作策略：二級市場上，目前公司股價處于箱體震蕩，近期成交量總體攀升，有形成突破的機會。