一種產業(yè)公司財務經營類指標考核方法研究

吳翔

摘 要：一個成熟有效的財務經營類指標考核作為企業(yè)績效考核的重要模塊，是企業(yè)管理必不可少的組成部分，它能在較大程度上還原、分析、考核、促進產業(yè)公司的實際經營業(yè)績。文章從實務出發(fā)，探索了一種同時具備約束和激勵效應的考核方法。

關鍵詞：產業(yè)公司；財務經營；指標考核

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）32-0033-02

1 背景分析

某集團公司作為國有科研機構，管理并考核組成產業(yè)板塊的十余家全資、控股產業(yè)子公司，維護國有資產保值增值，是該集團母公司必須承擔的責任。

在產業(yè)發(fā)展早期，各公司大多出現(xiàn)過“一管就死、一放就亂”的尷尬局面，近些年在扁平化管理要求下，母公司產業(yè)管理能力增強，信息化管理水平提高，對產業(yè)公司進行了比較全面的管控，產業(yè)公司業(yè)績實現(xiàn)了跨越式提升。

但在往年考核中，母公司只考核產業(yè)公司的營業(yè)收入、利潤總額和新簽合同額三項指標，隨著產業(yè)規(guī)模的壯大，在實際管理中出現(xiàn)了兩個突出問題：

①產業(yè)公司出于規(guī)避母公司提出的規(guī)模和效益不斷增長的要求，在期初申報指標時非常保守，盡量為實際完成情況留有余地，并在已完成下達指標的前提下隱瞞收入、利潤等，為下一年指標減少基數(shù)壓力，使得母公司下達的指標與實際經營能力之間存在很大差異，而這個差異又會影響下一年度指標下達的基數(shù)，使得偏差以賬務調整和指標下達這兩個互相影響的方式不斷滾動續(xù)存下去，造成財務管理、分析的持續(xù)性被動。

②產業(yè)公司經營規(guī)模的迅速擴大并沒有帶來現(xiàn)金凈流量的明顯改觀，應收賬款余額增長速度過快，有限資源被超常占用，產業(yè)公司在每次產業(yè)經營分析會上不斷提出資金得不到滿足、人員和場地不夠用等問題，母公司財務、人事等部門疲于應對，卻無法從規(guī)模擴張的內在因素上予以解決。

2 一種財務經營類指標考核方法

2.1 考核方法的設計思路

考核方法采用評分制，通過對關鍵業(yè)績指標及其對應的權重分數(shù)和調節(jié)系數(shù)的組合評分，達到量化經營質量、動態(tài)管理的目的。

關鍵業(yè)績指標包括經濟增加值（EVA）、利潤總額、主營業(yè)務收入、新簽合同額、合同到款額等5項，根據(jù)各產業(yè)公司的期初下達指標規(guī)模分配設置權重分數(shù)。依據(jù)對各產業(yè)公司的發(fā)展定位和經營目標要求設定指標值，根據(jù)實際完成情況計算出關鍵業(yè)績指標的基本得分。

設定人均EVA系數(shù)、單位面積EVA系數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、利潤總額增長率系數(shù)、流動資產周轉率系數(shù)、營業(yè)收入增長率系數(shù)、新簽合同額增長率系數(shù)、應收賬款周轉率系數(shù)等8項調節(jié)系數(shù)，分別對應調節(jié)各項關鍵業(yè)績指標。

2.1.1 總體評分公式

①關鍵業(yè)績指標年度得分=經濟增加值指標得分+利潤總額指標得分+主營業(yè)務收入指標得分+新簽合同額指標得分+合同到款額指標得分。

②單項關鍵業(yè)績指標得分=基本得分×對應調節(jié)指標的調節(jié)系數(shù)。

2.1.2 權重分數(shù)的分配

對經濟增加值（EVA）、利潤總額、主營業(yè)務收入、新簽合同額和合同到款額等五項關鍵業(yè)績指標分別制訂權重分數(shù)分配標準。由于每個產業(yè)公司存在規(guī)模差異，其關鍵業(yè)績指標權重分數(shù)的合計數(shù)可能不同，但都大于90分、小于140分：

①利潤總額、主營業(yè)務收入等兩項關鍵業(yè)績指標的權重基數(shù)各為20分，新簽合同額指標的權重基數(shù)為10分，各權重分數(shù)的計算公式為：權重分數(shù)=權重基數(shù)×（1+單個產業(yè)公司某項關鍵業(yè)績指標值÷所有產業(yè)公司某項關鍵業(yè)績指標合計數(shù)）。

②經濟增加值（EVA）和合同到款額等兩項關鍵業(yè)績指標的權重分數(shù)為固定值，其中經濟增加值（EVA）指標的權重分數(shù)為25分，合同到款額指標的權重分數(shù)為15分，都不再按照規(guī)模調節(jié)。

2.1.3 標桿值選取

調節(jié)指標的標桿值，以考核時該調節(jié)指標完成情況排名位于中間的產業(yè)公司平均完成值為基礎，按照母公司經營發(fā)展年度目標浮動一定比例后確定。

2.1.4 調節(jié)指標系數(shù)取值

依據(jù)調節(jié)指標的導向程度，以數(shù)據(jù)測算為基礎，對調節(jié)指標系數(shù)設定了[0.7，1.2]、[0.7，1.1]兩個取值范圍。當調節(jié)指標的完成值與目標值的比值處于浮動區(qū)間內時，每個調節(jié)指標在一個取值范圍內線性取值；當調節(jié)指標的完成值與目標值的比值低于或高于浮動區(qū)間時，分別取系數(shù)最低值或系數(shù)最高值。

2.1.5 調節(jié)指標浮動區(qū)間選取

調節(jié)指標浮動區(qū)間以調節(jié)指標系數(shù)取1時為基準點，上下浮動一定區(qū)間，使浮動區(qū)間既能涵蓋多數(shù)波動，又能為調節(jié)指標系數(shù)線性取值提供依據(jù)。

2.2 考核方法詳解

2.2.1 經濟增加值指標得分

經濟增加值指標得分=基本得分×調節(jié)系數(shù)（以人均EVA系數(shù)和單位面積EVA系數(shù)的簡單平均數(shù)作為經濟增加值的調節(jié)系數(shù)。）

①經濟增加值（EVA）：完成值÷指標值<1時，基本得分=權重分數(shù)×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1時，基本得分=權重分數(shù)；經濟增加值的指標值：年初與產業(yè)公司簽訂，指標值應大于0；EVA平均資本成本率（WACC）：執(zhí)行國資委對中央企業(yè)的EVA平均資本成本率。

②人均EVA系數(shù)：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

③單位面積EVA系數(shù)：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

2.2.2 利潤總額指標得分

利潤總額指標得分=基本得分×調節(jié)系數(shù)（以盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)系數(shù)和利潤總額增長率系數(shù)的簡單平均數(shù)作為利潤總額的調節(jié)系數(shù)）。

①利潤總額：完成值÷指標值<1時，基本得分=權重分數(shù)×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1時，基本得分=權重分數(shù)；利潤總額的指標值：年初與產業(yè)公司簽訂，指標值應大于0。

②盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)系數(shù)：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

③利潤總額增長率系數(shù)：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時參考國資委效能評價目標取標桿值，目標值應大于0。

2.2.3 主營業(yè)務收入指標得分

主營業(yè)務收入指標得分=基本得分×調節(jié)系數(shù)（以流動資產周轉率系數(shù)和營業(yè)收入增長率系數(shù)的簡單平均數(shù)作為主營業(yè)務收入的調節(jié)系數(shù)）

①主營業(yè)務收入：完成值÷指標值<1時，基本得分=權重分數(shù)×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1，基本得分=權重分數(shù)；主營業(yè)務收入的指標值：年初與產業(yè)公司簽訂，指標值應大于0。

②流動資產周轉率系數(shù)：完成值÷目標值在70%～110%時，線性取0.7～1.1的系數(shù)；≤70%時取0.7，≥110%時取1.1；目標值：考核時取產業(yè)公司上年實際完成值的調整數(shù)，年初與產業(yè)公司簽訂。目標值應大于0。

③營業(yè)收入增長率系數(shù)：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

2.2.4 新簽合同額指標得分

新簽合同額指標得分=基本得分×調節(jié)系數(shù)（以新簽合同額增長率作為新簽合同額的調節(jié)系數(shù)。）

①新簽合同額：完成值÷指標值<1時，得分=權重分數(shù)×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1，得分=權重分數(shù)；新簽合同額的指標值：年初與產業(yè)公司簽訂，指標值應大于0。

②新簽合同額增長率系數(shù)：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數(shù)；小于或等于50%時取0.7，大于或等于133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

2.2.5 合同到款額指標得分

合同到款額指標得分=基本得分×調節(jié)系數(shù)（以應收賬款周轉率作為合同到款額的調節(jié)系數(shù)）

①合同到款額：完成值÷指標值<1時，基本得分=權重分數(shù)×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1，基本得分=權重分數(shù)；合同到款額的指標值：年初與產業(yè)公司簽訂，指標值應大于0。

②應收賬款周轉率系數(shù)：完成值÷目標值在70%～110%時，線性取0.7～1.1的系數(shù)；≤70%時取0.7，≥110%時取1.1；目標值：考核時取產業(yè)公司上年實際完成值的調整數(shù)，年初與產業(yè)公司簽訂，目標值應大于0。

3 此考核方法的作用

3.1 還原了實際經營業(yè)績，資金管理和財務分析受益

較大程度還原了產業(yè)公司的實際經營業(yè)績，指標下達值和完成值的真實性、準確性得到明顯提高，財務管理的基礎數(shù)據(jù)得到優(yōu)化，資金管理和財務分析受益。

通過對權重分數(shù)的動態(tài)設計，以及調節(jié)系數(shù)標桿值的選取，各產業(yè)公司在期初指標申報階段存在規(guī)模競爭、在當期指標完成階段存在效率競爭。

①權重分數(shù)的可變區(qū)間為不同規(guī)模的產業(yè)公司提供了“高起點”和“低起點”的選擇機會，產業(yè)公司可以通過提高期初指標數(shù)的方式在該指標合計數(shù)中占據(jù)較大的比例，從而爭取到更多的權重分數(shù)，為年度考核獲得高分打下基礎；但如果產業(yè)公司的指標上報數(shù)超出了自身實力范圍，盡管能獲得較高的期初權重分數(shù)，但通過調節(jié)系數(shù)的不對等調節(jié)（調節(jié)系數(shù)設定在[0.7，1.2]和[0.7，1.1]，對基礎得分的調減幅度大于調增幅度），年度考核仍然無法獲得高分。

②如果產業(yè)公司期初指標數(shù)偏低，其權重分數(shù)將處于較低水平，即使當年實際完成情況良好并取得了較高的調節(jié)系數(shù)，仍會因基礎得分偏低而失去年度考核得高分的機會。

3.2 財務管理工作得到進一步延伸和深化

①經量化的經營能力指標不僅能在集團內進行對比，也能與集團外相關企業(yè)進行綜合對比，尤其是容易取得數(shù)據(jù)的相關上市公司?？己朔椒闇蚀_定位和預測各產業(yè)公司發(fā)展和走向提供了非常重要的數(shù)據(jù)手段。

②切實提高了財務管理在企業(yè)管理工作中的地位，財務指標成為影響經營決策的一個重要因素，也為產業(yè)公司進行精細化財務管理的工作提供了很好的切入點和著力點。

參考文獻：

[1]《高級會計實務》編委會.高級會計實務[M].北京：經濟科學出版社，2010.