一種產業公司財務經營類指標考核方法研究

吳翔

摘 要：一個成熟有效的財務經營類指標考核作為企業績效考核的重要模塊，是企業管理必不可少的組成部分，它能在較大程度上還原、分析、考核、促進產業公司的實際經營業績。文章從實務出發，探索了一種同時具備約束和激勵效應的考核方法。

關鍵詞：產業公司；財務經營；指標考核

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）32-0033-02

1 背景分析

某集團公司作為國有科研機構，管理并考核組成產業板塊的十余家全資、控股產業子公司，維護國有資產保值增值，是該集團母公司必須承擔的責任。

在產業發展早期，各公司大多出現過“一管就死、一放就亂”的尷尬局面，近些年在扁平化管理要求下，母公司產業管理能力增強，信息化管理水平提高，對產業公司進行了比較全面的管控，產業公司業績實現了跨越式提升。

但在往年考核中，母公司只考核產業公司的營業收入、利潤總額和新簽合同額三項指標，隨著產業規模的壯大，在實際管理中出現了兩個突出問題：

①產業公司出于規避母公司提出的規模和效益不斷增長的要求，在期初申報指標時非常保守，盡量為實際完成情況留有余地，并在已完成下達指標的前提下隱瞞收入、利潤等，為下一年指標減少基數壓力，使得母公司下達的指標與實際經營能力之間存在很大差異，而這個差異又會影響下一年度指標下達的基數，使得偏差以賬務調整和指標下達這兩個互相影響的方式不斷滾動續存下去，造成財務管理、分析的持續性被動。

②產業公司經營規模的迅速擴大并沒有帶來現金凈流量的明顯改觀，應收賬款余額增長速度過快，有限資源被超常占用，產業公司在每次產業經營分析會上不斷提出資金得不到滿足、人員和場地不夠用等問題，母公司財務、人事等部門疲于應對，卻無法從規模擴張的內在因素上予以解決。

2 一種財務經營類指標考核方法

2.1 考核方法的設計思路

考核方法采用評分制，通過對關鍵業績指標及其對應的權重分數和調節系數的組合評分，達到量化經營質量、動態管理的目的。

關鍵業績指標包括經濟增加值（EVA）、利潤總額、主營業務收入、新簽合同額、合同到款額等5項，根據各產業公司的期初下達指標規模分配設置權重分數。依據對各產業公司的發展定位和經營目標要求設定指標值，根據實際完成情況計算出關鍵業績指標的基本得分。

設定人均EVA系數、單位面積EVA系數、盈余現金保障倍數、利潤總額增長率系數、流動資產周轉率系數、營業收入增長率系數、新簽合同額增長率系數、應收賬款周轉率系數等8項調節系數，分別對應調節各項關鍵業績指標。

2.1.1 總體評分公式

①關鍵業績指標年度得分=經濟增加值指標得分+利潤總額指標得分+主營業務收入指標得分+新簽合同額指標得分+合同到款額指標得分。

②單項關鍵業績指標得分=基本得分×對應調節指標的調節系數。

2.1.2 權重分數的分配

對經濟增加值（EVA）、利潤總額、主營業務收入、新簽合同額和合同到款額等五項關鍵業績指標分別制訂權重分數分配標準。由于每個產業公司存在規模差異，其關鍵業績指標權重分數的合計數可能不同，但都大于90分、小于140分：

①利潤總額、主營業務收入等兩項關鍵業績指標的權重基數各為20分，新簽合同額指標的權重基數為10分，各權重分數的計算公式為：權重分數=權重基數×（1+單個產業公司某項關鍵業績指標值÷所有產業公司某項關鍵業績指標合計數）。

②經濟增加值（EVA）和合同到款額等兩項關鍵業績指標的權重分數為固定值，其中經濟增加值（EVA）指標的權重分數為25分，合同到款額指標的權重分數為15分，都不再按照規模調節。

2.1.3 標桿值選取

調節指標的標桿值，以考核時該調節指標完成情況排名位于中間的產業公司平均完成值為基礎，按照母公司經營發展年度目標浮動一定比例后確定。

2.1.4 調節指標系數取值

依據調節指標的導向程度，以數據測算為基礎，對調節指標系數設定了[0.7，1.2]、[0.7，1.1]兩個取值范圍。當調節指標的完成值與目標值的比值處于浮動區間內時，每個調節指標在一個取值范圍內線性取值；當調節指標的完成值與目標值的比值低于或高于浮動區間時，分別取系數最低值或系數最高值。

2.1.5 調節指標浮動區間選取

調節指標浮動區間以調節指標系數取1時為基準點，上下浮動一定區間，使浮動區間既能涵蓋多數波動，又能為調節指標系數線性取值提供依據。

2.2 考核方法詳解

2.2.1 經濟增加值指標得分

經濟增加值指標得分=基本得分×調節系數（以人均EVA系數和單位面積EVA系數的簡單平均數作為經濟增加值的調節系數。）

①經濟增加值（EVA）：完成值÷指標值<1時，基本得分=權重分數×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1時，基本得分=權重分數；經濟增加值的指標值：年初與產業公司簽訂，指標值應大于0；EVA平均資本成本率（WACC）：執行國資委對中央企業的EVA平均資本成本率。

②人均EVA系數：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

③單位面積EVA系數：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

2.2.2 利潤總額指標得分

利潤總額指標得分=基本得分×調節系數（以盈余現金保障倍數系數和利潤總額增長率系數的簡單平均數作為利潤總額的調節系數）。

①利潤總額：完成值÷指標值<1時，基本得分=權重分數×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1時，基本得分=權重分數；利潤總額的指標值：年初與產業公司簽訂，指標值應大于0。

②盈余現金保障倍數系數：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

③利潤總額增長率系數：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時參考國資委效能評價目標取標桿值，目標值應大于0。

2.2.3 主營業務收入指標得分

主營業務收入指標得分=基本得分×調節系數（以流動資產周轉率系數和營業收入增長率系數的簡單平均數作為主營業務收入的調節系數）

①主營業務收入：完成值÷指標值<1時，基本得分=權重分數×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1，基本得分=權重分數；主營業務收入的指標值：年初與產業公司簽訂，指標值應大于0。

②流動資產周轉率系數：完成值÷目標值在70%～110%時，線性取0.7～1.1的系數；≤70%時取0.7，≥110%時取1.1；目標值：考核時取產業公司上年實際完成值的調整數，年初與產業公司簽訂。目標值應大于0。

③營業收入增長率系數：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數；≤50%時取0.7，≥133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

2.2.4 新簽合同額指標得分

新簽合同額指標得分=基本得分×調節系數（以新簽合同額增長率作為新簽合同額的調節系數。）

①新簽合同額：完成值÷指標值<1時，得分=權重分數×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1，得分=權重分數；新簽合同額的指標值：年初與產業公司簽訂，指標值應大于0。

②新簽合同額增長率系數：完成值÷目標值在50%～133.33%時，線性取0.7～1.2的系數；小于或等于50%時取0.7，大于或等于133.33%時取1.2；目標值：考核時取標桿值，目標值應大于0。

2.2.5 合同到款額指標得分

合同到款額指標得分=基本得分×調節系數（以應收賬款周轉率作為合同到款額的調節系數）

①合同到款額：完成值÷指標值<1時，基本得分=權重分數×（完成值÷指標值）；完成值÷指標值≥1，基本得分=權重分數；合同到款額的指標值：年初與產業公司簽訂，指標值應大于0。

②應收賬款周轉率系數：完成值÷目標值在70%～110%時，線性取0.7～1.1的系數；≤70%時取0.7，≥110%時取1.1；目標值：考核時取產業公司上年實際完成值的調整數，年初與產業公司簽訂，目標值應大于0。

3 此考核方法的作用

3.1 還原了實際經營業績，資金管理和財務分析受益

較大程度還原了產業公司的實際經營業績，指標下達值和完成值的真實性、準確性得到明顯提高，財務管理的基礎數據得到優化，資金管理和財務分析受益。

通過對權重分數的動態設計，以及調節系數標桿值的選取，各產業公司在期初指標申報階段存在規模競爭、在當期指標完成階段存在效率競爭。

①權重分數的可變區間為不同規模的產業公司提供了“高起點”和“低起點”的選擇機會，產業公司可以通過提高期初指標數的方式在該指標合計數中占據較大的比例，從而爭取到更多的權重分數，為年度考核獲得高分打下基礎；但如果產業公司的指標上報數超出了自身實力范圍，盡管能獲得較高的期初權重分數，但通過調節系數的不對等調節（調節系數設定在[0.7，1.2]和[0.7，1.1]，對基礎得分的調減幅度大于調增幅度），年度考核仍然無法獲得高分。

②如果產業公司期初指標數偏低，其權重分數將處于較低水平，即使當年實際完成情況良好并取得了較高的調節系數，仍會因基礎得分偏低而失去年度考核得高分的機會。

3.2 財務管理工作得到進一步延伸和深化

①經量化的經營能力指標不僅能在集團內進行對比，也能與集團外相關企業進行綜合對比，尤其是容易取得數據的相關上市公司?？己朔椒闇蚀_定位和預測各產業公司發展和走向提供了非常重要的數據手段。

②切實提高了財務管理在企業管理工作中的地位，財務指標成為影響經營決策的一個重要因素，也為產業公司進行精細化財務管理的工作提供了很好的切入點和著力點。

參考文獻：

[1]《高級會計實務》編委會.高級會計實務[M].北京：經濟科學出版社，2010.