山西省金融機構各項存款增速下滑的原因分析

張曉紅

摘 要：當前，在經濟形勢錯綜復雜和利率市場化穩步推進的背景下，山西省金融機構存款業務出現了前所未有的回落走勢。本文采用全面調查和抽樣調查相結合的方法，從企業效益和居民收入、貸款和結算派生存款、大客戶資金歸集和跨省資金流動、新型投資渠道分流四個方面對全省各項存款增速下滑的原因進行了分析，并從金融支持實體經濟、商業銀行資產負債管理和利率市場化改革三個方面提出穩定存款增長的對策建議。

關鍵字：存款增速；原因分析；對策建議

一、存款增長情況及特點

（一）存款季末沖高、月度波動性較大。

從時序看，2013年以來，全省金融機構月度存款增量總體呈現季末沖高“M”型走勢。以2014年前7個月為例，1月、4月、7月為典型的年后、季后回落走勢；2月、5月小幅回升；3月、6月為典型的季末沖高走勢。從機構類型看，國有銀行、股份制銀行和農村金融機構存款波動性較大，季末沖高、季后回落比較突出；城商行存款相對比較平穩；財務公司由于成員單位存款在季末轉存商業銀行，存在季末走低、季后反彈的現象。

（二）存款同比負增長的機構較多，新增存款機構分布較集中。

2013年1月至2014年7月，各類別金融機構存款同比增速均出現下滑，其中，股份制商業銀行存款同比增速下滑最為明顯。國有商業銀行、股份制商業銀行月度存款同比出現了負增長。多家金融機構月度存款同比出現了負增長，且月份主要集中在2014年。2013年1月至2014年7月，新增存款主要集中于國有大型銀行和農村中小金融機構，分別占全部新增存款的25.12%和36.57%。

二、存款增速趨緩的原因分析

（一）企業效益下滑和居民收入增長放緩制約了存款的增長。

一是企業生產經營困難，效益下滑，庫存增加。2012年、2013年、2014年上半年全省規模以上工業企業實現利潤連續同比下降，且降幅不斷擴大。2014年上半年，煤炭行業利潤大幅下降86.6%，冶金、焦炭和化工三行業盈虧相抵均為凈虧損。同時，受市場需求低迷，銷售不暢影響，企業庫存普遍增加。截至2014年7月末，全省煤炭企業庫存比年初增長55.02%，同比增長80.86%。支柱產業盈利能力下降和庫存高企是企業存款增速減緩的主要原因。

二是居民收入增速下降，用于儲蓄的資金增量減少。受市場需求不振、產品價格走低等因素影響，煤焦、化工等主導產業企業經營困難，拖欠員工工資增多，部分企業減員、裁員，使下崗失業人員增多，影響了居民的可支配收入。

（二）受信貸趨緊、賒銷和票據結算影響，派生存款減少。

一是主導產業信貸收縮，派生存款減少。受全省主導產業效益下滑和個體違約風險事件影響，全省各家金融機構調整了授信政策，注重風險防控，嚴格煤炭行業授信，退出部分高風險客戶，授信趨于謹慎，導致企業貸款派生的存款減少。

二是賒銷和票據結算增加，現金回款減少，影響了存款的回流。2012年以來，山西主導產業煤焦市場下行，煤炭需求減弱，煤炭市場由賣方市場向買方市場轉變，企業貨款結算方式由市場旺銷時的現金預收款方式向票據和賒銷方式轉變，導致下游銷售回款周期延長，企業回款大多以銀行承兌匯票為主，轉賬及現金交易減少，使得企業在銀行的存款減少。

（三）大客戶資金歸集、跨省資金流動是存款增速趨緩的原因。

一是大客戶資金歸集對存款增長形成影響。我省金融機構部分客戶為大型央企集團的成員公司。受總部經濟影響，各大集團實行資金歸集零余額管理，所有資金統一上劃總部，在山西地區留存資金較少。這也是我省金融機構存款增長趨緩的原因。

二是跨省資金凈流入量出現下滑。從2013年各月的數據看，剔除金融業往來資金影響，月度跨省資金凈流入量與存款月度增量相關系數為0.59，相關性較高。跨省資金凈流入量的減少會對存款的增長形成影響。

（四）銀行理財、互聯網金融等投資渠道分流了部分存款。

近年來，在金融創新和居民理財觀念增強的作用下，銀行理財、互聯網金融等新型投資渠道發展迅速，轉移了大量銀行的存款和金融資產份額。

三、趨勢判斷和相關對策建議

針對存款增速下滑的現狀，我們從金融支持實體經濟、商業銀行資產負債管理和利率市場化改革三個方面提出穩定存款增長的對策建議。

（一）加大對實體經濟的金融支持力度。經濟穩增長是存款業務發展的前提和基礎，各商業銀行要加大對實體經濟的支持力度。一是針對省內的重點行業、重點企業，繼續堅持有保有壓的工作措施，對結構性產能過剩行業中經營情況良好的企業繼續給予支持。二是省內全國性商業銀行應加強與總行的溝通，爭取系統內更多的信貸資源調劑到我省；地方法人金融機構多渠道籌集資金增加信貸投放能力，在滿足宏觀審慎要求和確保穩健經營的前提下，加大對我省產業轉型和薄弱環節的支持力度。

（二）金融機構應加強資產負債管理，穩定存款來源。一是針對存款下行，穩定資金來源減少的情況，銀行應重點加強存款穩定性工作和存款預測，注重分散資金來源渠道，提高核心存款比重。為客戶提供綜合化服務，提高客戶粘性，穩定存款客戶群體，減少存款波動；調整信貸結構，擴大貸款客戶群體，為企業提供差異化服務，努力穩定重點客戶的資金。二是不斷創新金融產品，如加大對企業發行公司債券、企業短期融資券、中期票據等債券型融資工具的服務力度，增加銀行的資金來源。

（三）穩步推動利率市場化改革，允許存款利率適度上浮。推進利率市場化改革，逐步完善利率調控機制，抓住有利時機，允許存款利率適度上浮，通過利率這一杠桿有效控制對存款的供應。完善利率市場化推進的配套政策，適度放開金融債券、金融理財產品、金融業務開發限制，增加中小商業銀行、地方性法人金融機構利率議價手段，提高其市場競爭能力。