科技成果轉化與金融結合創新模式研究

徐廷建

（南寧市科技成果轉化服務中心，廣西 南寧 530007）

1 引言

隨著科技的發展，科技成果也層出不窮。但科技成果只有通過有效轉化才能形成現實的生產力，而金融資本在成果轉化過程中起著舉足輕重的作用。促進科技和金融結合是黨的十七屆五中全會對科技工作和金融工作提出的新要求，對加速科技成果轉化、培育戰略性新興產業意義重大。傳統的融資渠道和融資工具已不能滿足高科技成果轉化的融資需要，為科技企業設計新的融資工具, 不斷拓寬科技企業的融資渠道，以便更好地促進科技成果轉化，進行金融創新勢在必行。科技金融創新機制對于加快科技成果轉化，提高自主創新能力、促進新興產業和戰略產業發展，增強國家核心競爭力具有至關重要的作用。本文的研究旨在構建科技成果轉化與金融結合的創新模式，促進科技資源與金融資源對接，加快形成多渠道、多層次、多元化的科技投融資體系，為培育戰略性新興產業、建設創新型國家提供有力支撐。

2 建立投融資服務平臺

建立科技成果轉化投融資服務平臺旨在探索為科技成果轉化和科技成果融資服務的新途徑，形成科技信息發布、科技成果交易、科技投融資、科技咨詢服務等科技成果交易與融資服務功能。平臺服務內容包括：供需信息對接服務、科技咨詢服務以及專利投融資服務。

2.1 供需信息對接服務

定期發布滿足科技成果、項目投融資雙方需求的信息，發布科技金融動態、科技創業投資公司簡介、銀行科技信貸業務產品介紹、銀行信貸業務申辦手續等信息。提供技術產權交易服務，為供需雙方的交易提供咨詢、技術（成果）展示、洽談、實驗的場所，并配合提供系列的中介服務。通過科技成果推介會促使一批轉化基礎好、市場需求前景大的重大科技成果快速進入市場，實現成果與資本對接、成果轉化企業與投資者對接、成果轉化企業與銀行對接從而形成科技成果“供需對接”的長效機制。

2.2 科技咨詢服務

整合律師事務所、會計事務所、資產評估公司、中小企業擔保公司等專業機構的資源，建立長期穩定合作關系，為企業提供成果轉化科技咨詢服務。

（1）可行性評估：在項目篩選中，對科技成果在技術、經濟和市場等方面進行深入分析，實施產業化可行性評估，提出產業轉化建議。

（2）科技信息服務：為科技創新和成果轉化提供技術情報及其分析、專利分析、科技文獻檢索服務。提供最新發布的科技政策即時信息與查詢、解讀等服務內容。

（3）專家咨詢服務：利用國家科技成果庫擁有的技術、工程和設計等方面專家以及豐富的科技資源優勢，多種形式引進專家智力，為企業提供產品性能、生產工藝、流程、標準等商用咨詢服務。

2.3 專利投融資服務

與銀行開展合作，讓科技企業與銀行有一個能夠相互了解和充分交流的平臺，在科技企業與銀行之間搭建起融資信息和業務辦理的“綠色通道”。通過多種科技金融合作模式，提供貸款、質押、貼息、入股、財政資金、風險投資、企業上市等融資服務，促進科技成果產權化，知識產權資本化，技術資本市場化；協助招商機構引進項目、研發機構、企業和資本。

向全社會重點開展專利推介、交易、質押融資等業務，為專利轉化與投融資提供“全過程”服務，進一步降低專利轉化與投融資服務成本，提高專利轉化與投融資效率，逐步推進并完善專利轉化、投融資服務體系，培育有利于專利轉化與投融資服務的市場環境。

3 設立成果轉化引導基金

設立成果轉化引導基金為科技成果轉化提供引導性資金支持，為廣大中小企業提供投融資服務，具體涵蓋創業風險投資、科技擔保、科技小額貸款等。引導基金可以通過參股、融資擔保、跟進投資等方式支持企業科技成果轉化。引導基金參股、跟進投資等形成的股權收益全部轉入引導基金，實現引導基金的循環發展。

3.1 參股

引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同出資設立科技成果轉化引導基金。引導基金參股期限原則上最長不超過 7年，待成果轉化運作成熟后，引導基金可以通過股權轉讓、企業回購、到期清算等方式退出。引導基金參股投資形成的股權在有受讓人的情況下，引導基金可以隨時退出，其他股東具有優先受讓權。

3.2 融資擔保

根據信貸征信機構提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的科技成果轉化企業，可采取融資擔保方式，支持其通過債權融資增強投資能力。與擔保公司、創業投資公司合作，并創新專利技術等無形資產抵押模式，運用多種方式組合擔保，發揮引導基金的杠桿作用，使融資總額放大至5倍以上，并有效降低貸款風險。同時協助借款企業向科技廳申請最高達貸款利率50%的科技貸款專項貼息補貼。融資擔保流程詳見圖1。

3.3 跟進投資

通過跟進投資方式，支持成果轉化企業發展。跟進投資重點扶持和鼓勵的高新技術等產業領域的創業企業，引導基金可以按適當比例向該創業企業投資。跟進投資形成的股權可以通過上市、股權轉讓、企業回購及清算等方式退出。

4 搭建在線融資信息平臺

平臺旨在聚集和整合科技企業和銀行、保險公司、創投機構、券商、中介機構等各類科技金融資源及各級政府部門的政策資源，建設綜合性、“一站式”科技金融信息服務系統。平臺主要具備“信息”與“服務”兩大功能，著力解決目前中小企業融資中的關鍵問題——信息不對稱。重點建設科技企業信息數據庫，為金融機構提供客觀全面的企業信息，降低融資過程中的誠信風險。同時建設科技金融咨詢專家庫，從而解決目前金融機構的迫切需求。集合創業孵化、成果轉化、項目管理三大職能，為科技中小企業及創業者提供全方位的服務。

4.1 信息功能

科技企業融資難的癥結為“輕資產、信用低、渠道少”。該平臺的建立就是要成為科技企業和金融機構之間的橋梁，為眾多亟待補血的中小型科技企業提供更多的融資渠道。平臺的服務對象既包括科技企業和金融機構，又包括政府相關部門和研究機構。平臺在線展示的各類科技金融、專項資金政策，涵蓋國家各部委、省市兩級政府、高新區以及外省市的科技金融相關政策。

4.2 服務功能

適時制定出臺相關鼓勵政策，對于科技成果轉化企業而言，目前市場的融資支持還遠遠不夠。著力研究發展股權融資方面的支持手段，尤其是天使投資，研究出臺一系列鼓勵天使投資人的相關政策，可以引導天使投資人將目光投向成果轉化項目，畢竟全方位的科技金融支持才能切實地滿足各類科技成果轉化企業的需求。

為成果轉化企業提供科技金融專員服務，科技金融專員的服務主要以企業需求為出發點來尋找合適的科技金融產品，為其提供量身定制的科技金融服務。探索開展成果轉化項目和高新技術企業信貸新產品。與銀行合作 “成果轉化項目信用貸款”，為營業額達到一定規模的成果轉化項目單位或高新技術企業提供信用貸款服務。

5 結束語

科技成果轉化與金融結合的創新模式研究是個全新的課題，科技成果轉化與金融結合的模式不斷創新為科技成果的轉化創造了良好條件，使科技成果轉化企業能夠順利獲得所需的資金支持，有效刺激創新活力從而推動科技成果快速轉化為現實生產力。深入開展促進科技和金融結合研究工作對于建立多元化、多渠道、多層次的科技投融資體系具有廣泛的借鑒意義，為進一步探索科技與金融結合的有效模式和途徑提供了技術支撐。

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[2] 張俊芳,付劍峰.促進科技成果轉化的科技金融支持機制研究[J].中國科技投資,2010.09:55-56.

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