中小企業轉貸引導基金的建議

銀根收緊中小企業再陷融資危機，只不過是從未治愈的舊疾復發而已，誰來拯救扭曲的金融體制。錢荒電荒民工荒，高稅高費高成本，“錢荒”已經成為中國數百萬中小企業當前面臨的最大挑戰。民間金融的異常繁榮，利率的高企，正是民營中小企業資金緊張的反映。從銀行渠道無錢可貸，民間借貸高利率融資只能是飲鴆止渴，雖然全面危機目前并未爆發，但數百萬中小企所面臨的困局已是不爭的事實。

近年來，云南省民營經濟如雨后春筍，蓬勃發展，中小企業已增至140多萬家，而且不論質量、規模、科技含量、發展速度等都明顯好于前些年。云南省民營企業，雖然在快速發展，但銀行服務卻跟不上，貸款規模跟不上企業的發展需求。2014年經濟形勢更加嚴峻， 云南省出現了較為嚴重的錢荒，民間資金市場價格更是高于全國平均水平。如果這個問題解決不好，不僅民營企業好的發展勢頭會被中斷，而且還關乎到一大批中小企業的生死存亡和社會穩定。眼下，年終將至，云南省中小企業又要開始四處借錢“調頭”，以還舊貸新。許多中小企業呼吁政府出面，救救企業！

金融不活，全盤皆死。一個好的金融政策，可以改變數萬家企業的命運。目前，對云南省中小企業、實體經濟發展影響最大的金融規定是：銀行只對民營企業發放一年期流動資金貸款，企業貸款到期必須按時還回，銀行再決定是否續貸。而企業的項目投資，往往需要3至5年時間，每年資金到期調頭，對中小企業來說是生死關鍵。因為貸款資金已經用在了生產上，調頭資金就得到小貸公司借高利貸。目前，云南省的小貸公司不敢發放調頭資金，主要是企業借了小貸公司的資金還了銀行貸款后，銀行可能續貸、也可能不貸，可能一個月發放貸款，也可能三、五個月或更長的時間才發放，這就抬高了企業的融資成本，也給小貸公司的資金周轉帶來了困難。很多優秀的中小企業，就是在這樣的規定下陷于困境。

學習借鑒省外的先進經驗和做法

針對2014年以來經濟下滑，中小企業資金壓力鄒增。中國銀監會雖出臺了《中國銀監會關于完善和創新小微企業貸款服務提高小微企業金融服務水平的通知》銀監發【2014】36號文件，但在實際執行中卻困難重重。我們近期針對企業銀行貸款調頭事項，走訪調查了部分小貸公司和銀行。普遍反映，至2014年以來，貸款企業在銀行調頭續貸，已經成為近年來最嚴峻的情況。超過80%的企業，在歸還貸款前，均獲得銀行的續貸承諾，但最終銀行方面卻以各種理由，不再發放貸款或大幅減低貸款額度，小貸公司代為調頭的壞賬率也大幅提高。

根據調查，我們將銀行方面，向企業貸款解釋的無法續貸的原因，大概總結為以下幾點：一是銀行向貸款企業解釋，該行2014年貸款額度已經全部分配完畢，目前已經沒有額度，新額度需要等待；二是銀行方面認為企業所提供的抵押物，按現在市場價值已無法覆蓋原貸款金額，要求企業補充抵押物，或大幅減低續貸金額；三是還有部分銀行，以審批流程等理由，一再拖延，很多企業，銀行一直承諾審批流程結束就給企業放貸，但大多數企業等了超過大半年的審批時間，依舊沒有為企業進行續貸。

導致銀行續貸形勢嚴峻的原因，主要有以下兩點：一是國家政策影響，前期國家政策扶持的產業，到了2014年相關政策取消或者出臺了限制性政策，導致各類有關行業貸款均無法再續貸；二是銀行貸款風險頻出，很多銀行因前期貸款審批不嚴或者審批失誤，導致大量不良貸款在2014年集中爆發，所以續貸企業如果不是特別優質的企業，大多數銀行為了控制風險均不再進行續貸。

目前，全國各地相繼設立了中小企業轉貸引導基金，幫扶陷于困境的中小企業。2013年底，浙江省積極創新，采取由省政府出資引導，其余部分委托銀行，向機構投資者和個人投資者發售基金產品的模式，設立專門解決企業融資困難的轉貸引導基金“浙江壹號基金”，為幫助中小企業解決調頭資金困難發揮了積極作用。

遼寧鞍山市政府，于2009年設立了3億元過橋貸款周轉金（其中4000萬元是政府財政資金），為中小民營企業解決轉貸資金。

浙江寧波鎮海區轉貸互助基金，成立于2009年7月，是寧波市第一家政府資金參與引導的轉貸基金。截至2014年8月，已為企業累計轉貸金額超過115億元。2014年5月起，鎮海區用3000萬元資金，為10家經營較為困難的企業轉貸，幫助解決銀行53億元轉貸問題。2014年5月8日，寧波市政府在召開全市金融生態示范區建設工作動員會議上，要求完善政府應急轉貸資金制度，已經設立的縣（市）區，要加大額度；未設立的縣（市）區，確保當年6月底前建立。寧波市現已建立起政府、商會及民間主導的各類互助轉貸基金。轉貸基金不僅數量眾多，而且規模可觀且發展迅速。以余姚市企業聯合會轉貸互助基金為例，2013年對323家企業轉貸808筆，金額為85.29億元，轉貸金額比2012年增長了3.6倍。2014年上半年，已對212家企業轉貸471筆，金額為59.12億元，轉貸金額同比增長1倍。

云南要學習借鑒省外的做法和運作模式。“云南壹號基金”的設立，是深化金融改革、創新金融服務的有力嘗試，是引導社會資本服務中小微企業，緩解融資難、融資貴的創新舉措，同時能有效避免中小企業，因資金鏈斷裂或金融機構不良貸款等問題產生的金融風險，對于進一步優化云南省中小企業融資環境，提升金融服務實體經濟能力，具有重要的現實意義。

資金的募集取決于政府強有力的支持

“云南壹號基金”建議發行規模50億元人民幣，期限六個月。由云南創新股權投資基金管理公司作為基金發起人（該管理公司是云南金控集團全資控股公司，云南金控集團是由省工商聯、省民營企業家協會聯合發起，76家云南省優秀民營企業共同出資組建，凈資產規模超過千億元。），由基金管理公司作劣后股GP；建議云南省政府出面協調幾家省屬國企和大型民企以LP的形式出資，作為優先股。基金能否在短時間內完成募集，取決于對基金產品的設計、基金投資的安全性和預期回報以及對定向投資人的募集能力。

基金提供“調頭”支持后銀行必須如約續貸

基金提供“調頭”支持，成功的關鍵在于，企業貸款銀行要如期辦理續貸，企業要持續改善經營，否則基金投資將會形成較大風險，并將傳至出資人形成風險。建議，要在省政府的組織協調下，在人行和銀監部門的支持下，組織在滇銀行業機構形成服務中小企業發展公約，確保申請使用調頭資金的企業，經銀行審核同意予以調頭的，銀行必須如約給予續貸支持，這不僅是經濟問題，也是民生和政治問題以及經濟可持續發展的戰略問題。

制訂基金使用辦法和管理制度

明確企業申請調頭資金的申請、審核、撥付、回收等操作流程，明確基金投資方式、退出方式以及基金的監管措施，建立由政府相關部門和州市政府、基金管理公司共同組成基金管理委員會，加強對基金使用的全程監管。建議成立跨部門的“云南壹號基金”特別工作組，此項工作必須要有權威性才能推動。最好由云南省金融辦領導牽頭，省工信委、省法制局、省工商局、省工商聯和人行昆明中心支行、云南銀監局、云南證監局、創新基金管理公司等為成員，研究解決基金設立中的重要問題，配合創新基金管理公司加快基金設立，并盡快制定依法合規的基金募集方案。明確基金“募、投、管、退”方式，保障基金募集成功。制定基金管理制度，要立足風險防控需要；制定基金管理制度；保障各方權益。要適當降低基金投資回報率，調頭資金利息初步確定在年息18%，切實降低中小企業使用轉貸基金的資金成本，充分發揮該基金的政策性服務性功能。對違反公約的銀行，政府要有處罰措施。

（注：名家韜略專欄全部文章僅代表作者個人觀點，不代表本刊立場，圖片來源于網絡。）

責任編輯：張 微