互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與監(jiān)管對策研究

唐曉樂，巴幸原，徐 爽

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與監(jiān)管對策研究

唐曉樂，巴幸原，徐 爽

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融業(yè)以及新信息技術(shù)業(yè)相互結(jié)合發(fā)展的新型模式，在我國互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出較好發(fā)展的態(tài)勢，突破了傳統(tǒng)金融業(yè)在時間、空間領(lǐng)域的限制。然而，伴隨其快速發(fā)展的同時，也存在著很多潛在的風(fēng)險，法律法規(guī)監(jiān)管的缺失，技術(shù)安全性難以保障，信用風(fēng)險加大，運營風(fēng)險體系的不健全等影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管問題必須給予高度重視，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中出現(xiàn)的風(fēng)險問題，完善相關(guān)的法律法規(guī)來，構(gòu)建健全的風(fēng)險監(jiān)管體系，提高網(wǎng)絡(luò)的安全性，使互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)穩(wěn)步、有序的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險種類；監(jiān)管對策研究

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)的發(fā)展，對金融業(yè)進行的創(chuàng)新，從而實現(xiàn)的跨行業(yè)，多業(yè)務(wù)交叉發(fā)展的新模式。互聯(lián)網(wǎng)的快捷性為金融業(yè)的快速發(fā)展提供了更大的空間，使貨幣的支付方式多樣化；金融業(yè)的發(fā)展也使互聯(lián)網(wǎng)達到新的發(fā)展領(lǐng)域，被更廣泛地使用。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展勢不可擋，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展尚不成熟，面臨較高的風(fēng)險，若不加以監(jiān)管，將使利益相關(guān)者遭受大量的資金損失，也必將給金融業(yè)及關(guān)聯(lián)行業(yè)的發(fā)展帶來巨大沖擊。因而要充分認(rèn)知互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，意識到監(jiān)管的重要性，健全相關(guān)的法律法規(guī)體系，構(gòu)建有效的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管體系，積極防范和應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，使這一新興模式得到可持續(xù)的發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為依托，提供第三方支付、線上投資理財、金融電子商務(wù)等形式的金融服務(wù)，融合傳統(tǒng)金融業(yè)和體現(xiàn)開放、平等、協(xié)作、分享精神的互聯(lián)網(wǎng)而形成的新型金融模式和業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速便捷給客戶提供了更高效的多元化金融服務(wù)，突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的限制，適應(yīng)了新的需求，實現(xiàn)金融業(yè)的創(chuàng)新和快速發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展使傳統(tǒng)金融業(yè)具有了新的生命力，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為新興的金融業(yè)態(tài)。主要有三個特點：一是成本低。由于互聯(lián)網(wǎng)金融主要是依靠強大的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)系統(tǒng)提供多元化的金融服務(wù)，沒有金融中介、交易成本，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺自行識別、匹配、定價和交易。也使金融機構(gòu)減少運營點的建設(shè)成本和經(jīng)營成本，而客戶也可以直接通過網(wǎng)絡(luò)了解金融信息和購買金融產(chǎn)品，減少了不必要的費用。二是便捷性。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)完成，處理程序標(biāo)準(zhǔn)，速度較快，分散了金融機構(gòu)運營點的工作壓力，客戶和機構(gòu)也可以不受時間、空間的限制，就可以體驗到相應(yīng)的服務(wù)。即三，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險呈現(xiàn)多元化復(fù)雜性的特點。由于互聯(lián)網(wǎng)金融融合了多個行業(yè)，多個部門，發(fā)展模式更是不斷創(chuàng)新，呈現(xiàn)多樣化，多項業(yè)務(wù)交叉，因而對應(yīng)的風(fēng)險也較為復(fù)雜和難以防范控制。

（三）我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，眾多的金融產(chǎn)品如余額寶、支付寶、財富通紛紛產(chǎn)生并得到快速的發(fā)展，貨幣支付方式的多元化使傳統(tǒng)的金融服務(wù)由線下渠道轉(zhuǎn)到了線上經(jīng)營。模式也在不斷地探索和創(chuàng)新，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、眾籌模式等多種發(fā)展模式，使金融發(fā)展模式由單一化走向多元化。從這種迅速崛起的新型金融業(yè)態(tài)，也可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融是順應(yīng)了時代的發(fā)展，提供更多的支付方式，快捷方便的服務(wù)，拓寬金融業(yè)的發(fā)展空間。但不容忽視的是，由于法律法規(guī)的不健全，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全性低，加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范和監(jiān)管面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，在出現(xiàn)金融糾紛時，難以得到有效解決。從這些發(fā)展情況上看，要使互聯(lián)網(wǎng)金融真正地實現(xiàn)長久穩(wěn)定的發(fā)展，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管刻不容緩。

二、中國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險因素

（一）技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融主要依靠強大的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)支撐，但開放式的網(wǎng)絡(luò)通迅系統(tǒng)、密鑰管理不完備、保密技術(shù)弱，容易遭受黑客、木馬等病毒的攻擊和感染，使交易信息泄露，給客戶帶來資金損失，嚴(yán)重的會使網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)處于癱瘓，面臨嚴(yán)重的技術(shù)安全風(fēng)險。此外，隨著金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，但技術(shù)系統(tǒng)的更新相對緩慢，兼容性差，專業(yè)化程度低，難以滿足不斷更新的技術(shù)需求，影響業(yè)務(wù)的開展；技術(shù)方案的選擇也是至關(guān)重要，如果選擇落后的技術(shù)方案，會使業(yè)務(wù)實現(xiàn)成本增加，程序繁雜，使客戶體驗下降，減弱其市場競爭力。最后，當(dāng)遇到業(yè)務(wù)密集時，計算機需要處理大量數(shù)據(jù)和信息，會使服務(wù)系統(tǒng)反應(yīng)速度慢，不穩(wěn)定甚至崩潰，使客戶無法及時選擇所需要的金融產(chǎn)品，得到相應(yīng)的服務(wù)，影響交易的正常進行。

（二）法律風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是在短時間內(nèi)發(fā)展起來的，而現(xiàn)有的法律法規(guī)是針對傳統(tǒng)的金融業(yè)而設(shè)計制定的，對互聯(lián)網(wǎng)金融只是普通法律法規(guī)的約束，缺乏專門法律法規(guī)則，立法落后、模糊不清，致使互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興行業(yè)處于法律監(jiān)管的邊緣地帶，影響著互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展。比如對市場準(zhǔn)入、認(rèn)定合法經(jīng)營主體、電子合同的有效性，都還沒有明確的定論。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易業(yè)務(wù)拓展過程中，存在虛假交易有時難以被發(fā)現(xiàn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融是多行業(yè)、多部門、多業(yè)務(wù)相互融合發(fā)展，涉及領(lǐng)域廣泛，與之有關(guān)的證監(jiān)局、銀監(jiān)局、保監(jiān)局、工商局等監(jiān)管主體，其監(jiān)管職能可能發(fā)生重合，到底應(yīng)該由哪個監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融的專項發(fā)展，難以確定。這些法律法規(guī)存在的漏洞一時難以得到彌補和完善，都將阻礙著互聯(lián)網(wǎng)金融健康、有序的發(fā)展。

（三）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險涉及互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)使用、金融機構(gòu)與客戶的信息交流等，若這些系統(tǒng)本身存在設(shè)計缺陷，也會導(dǎo)致操作風(fēng)險的發(fā)生。從金融機構(gòu)的工作人員來講，由于缺乏業(yè)務(wù)規(guī)則熟練度，專業(yè)能力不足或是蓄意謀取私人利益，使操作不具有規(guī)范性甚至違法，造成交易過程中的偏差或中斷，都將給客戶，金融機構(gòu)造成難以估計的損失。從客戶的操作來講，隨著金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和技術(shù)系統(tǒng)的更新，客戶對這種新興模式和系統(tǒng)的認(rèn)識不夠，不完全熟悉系統(tǒng)操作程序的使用，使用較少，誘發(fā)操作風(fēng)險，此外，也很容易被不法分子利用，通過短信、詐騙電話誘騙消費者登錄網(wǎng)站，盜取客戶數(shù)據(jù)信息，誘發(fā)信用風(fēng)險，使客戶蒙受大量的資金損失。

（四）運營風(fēng)險

與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)憑借其快速便捷性，客戶基礎(chǔ)更加廣泛，將吸收更多的存款和發(fā)放更多的貸款，但由于不具備傳統(tǒng)金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金、存款保險制度等，對資金外流缺乏有限管理，很容易發(fā)生資金挪用，誘發(fā)流動性風(fēng)險，造成資金周轉(zhuǎn)問題，一旦資金鏈條斷裂，將會發(fā)生支付危機，各類平臺跑路等意外事件發(fā)生。此外，由于交易業(yè)務(wù)是在虛擬網(wǎng)絡(luò)中進行，交易雙方的身份信息、信用評價都難以得到確認(rèn)，很容易造成信息不對稱，網(wǎng)絡(luò)平臺難以對客戶的信息進行甄別及難以判斷和核實客戶的信用情況，會造成運營風(fēng)險；而互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)信息披露不完整，產(chǎn)品與交易中描述的存在偏差，信用評級的造假，使客戶信以為真，做出錯誤的市場選擇。

三、加強中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的有效措施

（一）明確監(jiān)管原則，完善法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融領(lǐng)域的新興發(fā)展模式，開展的業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融業(yè)相比較為復(fù)雜多樣，因而不能繼續(xù)沿用傳統(tǒng)金融業(yè)的分業(yè)監(jiān)管制度，應(yīng)結(jié)合其自身的獨特性實施新的監(jiān)管措施。一是鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟參與主體的廣泛性和關(guān)聯(lián)性，實行綜合監(jiān)管原則。建立為功能導(dǎo)向的監(jiān)管分工體制，重新界定互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，厘清各種模式開展的業(yè)務(wù)范圍，明確各自的監(jiān)管部門和監(jiān)管職責(zé)，積極監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的資金運轉(zhuǎn)，規(guī)范交易行為，實現(xiàn)資源的有效配置，保證市場的有序發(fā)展。二是由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及領(lǐng)域廣，要積極地同其他監(jiān)管部門協(xié)作。統(tǒng)一金融互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)據(jù)信息，建立合作機制，使市場更加開放和公平競爭。三是在設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融方面專門的法律體系，將互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新的板塊，完善相關(guān)的法律法規(guī)體系，使監(jiān)管機構(gòu)能更加嚴(yán)密地從互聯(lián)網(wǎng)金融整個過程即準(zhǔn)入、運營和退出方面進行有效地監(jiān)管。四是健全投資者權(quán)益的保障力度，保護投資者的合法權(quán)益，對投資者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中遭受的損失進行合理有效性的補償。

（二）制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全，為其發(fā)展提供強有力的支撐，必須加強對技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的改革。首先，研發(fā)較為實用的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，國家應(yīng)給予政策上的支持，引導(dǎo)和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融各種模式的技術(shù)研發(fā)，注重發(fā)展具有知識產(chǎn)權(quán)的硬件、軟件，提高其網(wǎng)絡(luò)的兼容性和專業(yè)化程度，降低互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的技術(shù)選擇風(fēng)險，滿足多樣化的市場需求，贏得新的市場，也要不斷地加強對密鑰技術(shù)的研發(fā)，切實地保護好客戶的數(shù)據(jù)信息。其次，凈化網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，整合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)信息，建立以客戶交易業(yè)務(wù)為主的系統(tǒng)，通過數(shù)字認(rèn)證等措施有效地防范不法分子進行破壞攔截客戶數(shù)據(jù)信息，為互聯(lián)網(wǎng)交易雙方提供一個安全的保障。健全防護隔離能力，最大程度地避免黑客、木馬、病毒的惡意攻擊，使系統(tǒng)安全、健康、正常地運行。

（三）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融運營監(jiān)管體系

運營風(fēng)險的管理對互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展起著至關(guān)重要的影響。首先，加強對資金的管理，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也可以借鑒傳統(tǒng)的金融業(yè)建立存款保障制度，及時地交納存款保證金，嚴(yán)禁將投資者的資金挪用，保證資金的流動性和周轉(zhuǎn)，也有效地保障投資者的利益。其次，健全信息傳遞機制，如實地反映交易雙方的信用評級，保證信息能夠及時、完整、準(zhǔn)確地傳遞給交易雙方，使投資者做出正確的選擇，積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中。

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唐曉樂，女，河南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)碩士；

巴幸原，女，河南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)碩士；

徐爽，女，河南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)碩士。

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1008-4428（2015）07-61-02