喀什推行外匯資本金意愿結匯的可行性

文/外匯局喀什地區中心支局課題組 編輯/丁小珊

喀什推行外匯資本金意愿結匯的可行性

文/外匯局喀什地區中心支局課題組 編輯/丁小珊

推行外匯資本金意愿結匯符合喀什經濟開發區的現實情況和發展需要，可以極大地便利喀什經濟開發區外商投資企業資本金的支付使用，并推動南疆能源、資源及民生工程項目的建設。

現行資本金結匯制度存在的問題

其一，外匯資本金結匯政策的每一次調整，都與我國當時的社會經濟發展狀況緊密聯系，從調整效果看，雖能在一定程度上促進或抑制外匯資本金結匯規模，但難以從根本上解決問題。現行的“支付結匯制”，雖然使“熱錢”借直接投資渠道流入的成本和政策風險有所增加，對“熱錢”流入形成有效遏制，但在控制外匯資本金結匯規模總量方面效果有限。特別是在喀什經濟開發區設立之后，外匯資本金流入規模持續增長，結匯資金總量難以通過行政手段進行有效控制，因為企業投入的外匯資本金只要用于境內支付，就必然進行結匯，企業的結匯需求是剛性存在的。2011和2012年是喀什地區外商投資企業注冊最多的兩年，在排除跨境人民幣和境外采購設備等情況后，資本金結匯率分別為93.12%和43.66%（2012年跨境人民幣流入和企業境外設備采購較多）。

其二，外匯管理局近年來不斷放松外匯管制，但現行的資本金結匯管理政策，會造成資本項下外匯監管力度不斷增強的錯覺。此外，目前市場主體對匯率、利率等價格信號日益敏感，資本金結匯政策效果不斷弱化。銀行認為，支付結匯制的結匯成本高，真實性審核難度大；而意愿結匯能減少企業的用匯成本，有利于企業防范匯率風險、提高交易主體對匯率的自主定價能力，也有利于推動匯率市場化機制的形成。

喀什地區試點開展資本金意愿結匯的優勢

第一，具有政策及區位優勢。2010年5月17日，第一次中央新疆工作座談會在北京舉行。會議決定，舉全國之力支援新疆建設，推進新疆跨越式發展和長治久安。會議正式批準喀什設立經濟開發區，由深圳市對口全面援建。第二次中央新疆工作座談會于2014年5月28日至29日在北京舉行，會議在“一帶一路”戰略思路下，將新疆定位成為“絲綢之路經濟帶核心區”，連接周邊口岸，成為亞歐大陸橋的大通道；會議同時指出，對南疆發展，要從國家層面進行頂層設計，實行特殊政策，打破常規，特事特辦。支持喀什經濟開發區社會經濟快速穩定發展，已成為當前一項重要而緊迫的任務。

第二，喀什地區涉外經濟迅猛發展。隨著對外開放程度的不斷深化，喀什地區努力推進大通道建設，并開通了喀什至巴基斯坦的航線，對外貿易發展迅猛。2001年，全地區外貿進出口總額僅為1844萬美元，到2013年已達到20.09億美元，12年間翻了6番。喀什地區進出口總額在2008年達到最高峰值，之后因受國際金融危機及中亞國家政治經濟波動的影響有所滑落，但從全疆的情況看，喀什已成為南疆三地州經貿發展的主要帶動力量和增長極。2012年，南疆三地州共完成地區生產總值1610.44億元，占全疆生產總值的21.39%；2013年南疆外貿進出口總額為26.07億美元，占全疆進出口總額的9.46%。其中，喀什地區生產總值達到517.3億元，占南疆三地州總量的73%；外貿進出口總額10.3億美元,對南疆三地州進出口的貢獻率達86%。在進出口貿易的影響下，在跨越式發展的號召下，喀什地區招商引資力度不斷加大，直接投資業務，特別是外商直接投資出現了蓬勃發展的態勢。

第三，喀什地區外資企業需求高。2014年第二次新疆工作座談會決定重點扶持南疆發展，將喀什的發展提升至國家戰略。支持新疆社會經濟快速、穩定發展，已成為當前一項重要而緊迫的任務。截至目前，喀什地區現有的16家外商投資企業實到外資3000萬美元，其中有一半以上的企業和60%以上的外匯資金涉及農業、特色食品和手工藝品生產加工、能源、資源及民生工程領域。考慮到農業、能源、資源類項目投資金額大、投資周期長，特色食品和手工藝品生產加工對促進本地就業和發展民生工程項目具有重要的社會意義和現實意義，因此申請試點開展資本金意愿結匯。

推進資本金意愿結匯試點工作

第一，喀什地區推進資本金意愿結匯試點工作的總體思路是，在外匯資本金結匯環節實行意愿結匯，在結匯人民幣資金使用環節進行必要的監管。在推行試點工作后，企業外匯資本金結匯環節不再需要提供支付證明材料，完全憑企業自身意愿決定是否結匯。結匯人民幣資金納入人民幣監管專戶管理，專戶內人民幣資金使用時需提供用途證明材料等；同時，限定專戶內人民幣資金只能在企業經營范圍內使用，不得用于委托貸款、企業間拆借、質押貸款等。

第二，喀什地區中心支局將制定配套的資本金意愿結匯試點工作暫行辦法，在試點過程中不斷積累經驗，完善支付管理的手段和方法，分析企業結匯規模的變化趨勢，積極向上級局反映試點過程中的問題建議，為國家外匯管理局在全國推廣試點經驗提供依據。

第三，喀什地區在結匯環節實行意愿制結匯后，將在支付環節保留必要的審核手段，防止推行意愿結匯后，由于缺少對結匯環節的必要管制，導致投機資金借投資之名大量流入境內并結匯套利。

第四，喀什地區中心支局將借鑒上海自貿區資本金意愿結匯的經驗做法，探索建立資本金意愿結匯事后核查方法，逐步完成非現場監測預警指標，強化事后監督核查，充分運用非現場和現場核查手段，開展對結匯人民幣資金支付環節的真實性審核，加大對違規使用結匯資金的處罰力度，提高投機資金的違規成本。

第五，喀什地區中心支局將加強與商務、稅務部門的溝通協調，加大外商投資企業設立環節的審核工作力度，從招商引資向招商選資轉變，杜絕無具體經營項目的外商投資企業進入，從源頭上控制套利資金流入。如果外商投資企業設立后長期不開展實質性經營活動，相關管理部門將形成監管合力，對其資金收益征收懲罰性稅款，以控制投機資金在境內的收益預期。