企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與防范

文|張楠

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與防范

文|張楠

財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，特別是在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財務(wù)活動的風(fēng)險程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過以前。對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識、防范和控制的研究已成為當(dāng)今企業(yè)財務(wù)管理所面臨的重要課題。本文僅就企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與防范做以介紹，以期能夠有效防范和化解財務(wù)風(fēng)險，避免或降低風(fēng)險損失，使企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)目標(biāo)。

隨著我國資本市場的迅速發(fā)展，很多上市公司和大型集團(tuán)公司的經(jīng)營管理逐漸由資產(chǎn)經(jīng)營為主轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本經(jīng)營為主，進(jìn)入了財務(wù)為導(dǎo)向的企業(yè)管理階段。在這種經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)財務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問題。而財務(wù)管理中最重要的也就是關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的管理。財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)經(jīng)營效果的不確定性，指企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益和預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機(jī)會或可能。企業(yè)風(fēng)險的大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財務(wù)收支的變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)收益的減少。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別要解決的核心問題就是企業(yè)要明確自己所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險從性質(zhì)上屬于何種具體形態(tài)。企業(yè)面臨的風(fēng)險種類是多種多樣的，需要認(rèn)真的加以識別，才能對其進(jìn)行有的放矢的處理。

資本投資風(fēng)險。出資者對外投資面臨的風(fēng)險主要有被投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)狀況變動等原因引起的對外投資出現(xiàn)不確定性變動的風(fēng)險。未來更有效的控制投資資本風(fēng)險，投資者需要對經(jīng)營者提出的投資計劃和投資方案進(jìn)行分析，明確經(jīng)營者資本投資決策的程序和投資方向的審批程序，只有在得到了有效的分析和批準(zhǔn)的情況下，經(jīng)營者才能實施投資方案和投資計劃。

資本減值風(fēng)險。投資者投入資本后，企業(yè)管理者有義務(wù)履行其受托責(zé)任，保護(hù)投資者的利益，必須實現(xiàn)對資本的保全，并最大限度的使其不斷增值。資本減值風(fēng)險是投資者所投入資本由于被投資企業(yè)經(jīng)營方面的原因?qū)е碌钠淇赡茉馐軗p失的風(fēng)險。有效的控制資本減值風(fēng)險，投資者應(yīng)該建立相應(yīng)的指標(biāo)考核體系，建立資本增值為核心的考評辦法，明確獎懲標(biāo)準(zhǔn)并與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，以激勵經(jīng)營者維護(hù)投資者的利益，并實現(xiàn)自身的價值。

資本經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險。投資者未來追求更大的資本回報，避免資本投資風(fēng)險，需要調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，如收購、兼并、聯(lián)合等方式將資本從接受投資企業(yè)轉(zhuǎn)移出去。在資本經(jīng)營活動中，由于各種不確定的因素造成的影響，使財務(wù)收益與預(yù)測收益發(fā)生了偏離，從而造成了蒙受損失的可能，就是資本經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險。這種損失可大可小，可能是收益的下降，也可能是虧損，其中最大的損失就是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范

建立并不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)。面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)該設(shè)置高效的財務(wù)管理機(jī)構(gòu)，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，強(qiáng)化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)能夠有效運(yùn)行，以風(fēng)范因為財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力。為了防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真分析企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境，把握環(huán)境變化的趨勢和規(guī)律，從而制定多種應(yīng)對措施，調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，進(jìn)而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力，以此降低因為環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平。企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，在決策的過程中，應(yīng)當(dāng)充分考慮影響決策的多種因素，盡可能采用定量分析和計算方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型來進(jìn)行決策。對多種可行的決策方案進(jìn)行認(rèn)真的分析和評價，從中選取最優(yōu)的決策方案，不可主觀臆斷。

理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系。為了防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)需要理順內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，要明確各個部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位和作用，明確各部門應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，并賦予各部門相應(yīng)的權(quán)利，做到各負(fù)其責(zé)、權(quán)責(zé)明確。從利益分配的角度，應(yīng)該兼顧企業(yè)各方的利益，以求調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，做到真正的責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系清晰明了。

不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，就要使企業(yè)的財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)之中，任何環(huán)節(jié)的工作出現(xiàn)失誤都會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須把財務(wù)風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的全過程。

現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié),包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配等等。企業(yè)要想全面控制財務(wù)風(fēng)險，需要全方位分析企業(yè)可能面臨的財務(wù)風(fēng)險，有針對性的進(jìn)行風(fēng)險的防范，保證企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)管理的目標(biāo)。

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