基于互聯(lián)網(wǎng)金融的旅游企業(yè)融資路徑拓展與共性發(fā)展

■ 李 鈺（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)證券與期貨學(xué)院 成都 611130）

互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)發(fā)展

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵

（二）旅游企業(yè)發(fā)展與融資瓶頸

我國(guó)旅游企業(yè)面臨的主要問(wèn)題是融資問(wèn)題，隨著旅游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況的加劇，旅游企業(yè)面臨內(nèi)部規(guī)模擴(kuò)張和外部市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)的壓力，而要想獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須擁有資金支持。因此積極拓展內(nèi)部融資渠道，拓展外部融資方式，成為旅游企業(yè)在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)時(shí)，重點(diǎn)需要考慮的方向。但縱觀我國(guó)旅游企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，大多屬于規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)范圍有限、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)弱的特點(diǎn)，即我國(guó)很多旅游企業(yè)大多屬于小微企業(yè)，具有小微特點(diǎn)的旅游企業(yè)很難獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的支持，導(dǎo)致旅游企業(yè)無(wú)法及時(shí)獲得融資途徑，找到滿(mǎn)意的融資平臺(tái)，直接制約了旅游企業(yè)發(fā)展。對(duì)于旅游企業(yè)來(lái)說(shuō)，發(fā)展是頭等大事，而融資是發(fā)展的基礎(chǔ)和保證，如何解決面臨的融資瓶頸，成為旅游企業(yè)需要認(rèn)真解決的問(wèn)題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)發(fā)展的共性

首先，旅游企業(yè)融資渠道受限。因此如何拓展融資渠道，是旅游企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擺脫了傳統(tǒng)金融的限制，為旅游企業(yè)融資渠道拓展提供了更多可能，可以解決旅游企業(yè)融資渠道受限的問(wèn)題。通過(guò)為旅游企業(yè)解決融資渠道問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融可以將其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的范圍進(jìn)一步延伸，促進(jìn)自身良性發(fā)展。

其次，旅游企業(yè)融資時(shí)間受限。旅游企業(yè)尤其是小微企業(yè)，如果采取向銀行貸款等傳統(tǒng)的融資方式，一般審批時(shí)間比較長(zhǎng)，同時(shí)銀行為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，往往設(shè)計(jì)很多限制性條款，導(dǎo)致即使貸款請(qǐng)求得以獲得審批，仍然使旅游企業(yè)在資金使用方面受到諸多限制。自由平等、時(shí)間靈活、安排便利是互聯(lián)網(wǎng)金融主要特征，通過(guò)靈活的為旅游企業(yè)提供融資服務(wù)，不但有效的解決了旅游企業(yè)融資時(shí)間受限問(wèn)題，同時(shí)也為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造了更寬闊的平臺(tái)。

最后，旅游企業(yè)合作空間受限。傳統(tǒng)旅游企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間是單線條的關(guān)系，一方是資金需求方，另一方是資金供給方，雙方之間的合作僅限于此，沒(méi)有更多的合作內(nèi)容，導(dǎo)致旅游企業(yè)無(wú)法通過(guò)金融機(jī)構(gòu)更多的獲得支持，資金供給方與需求方之間只是依靠契約來(lái)約束雙方行為，沒(méi)有更多彈性和靈活安排的空間。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融同傳統(tǒng)金融的合作，互聯(lián)網(wǎng)金融同旅游企業(yè)的合作，例如在線旅游支付、以旅游產(chǎn)品為載體的理財(cái)產(chǎn)品（例如旅游寶）等，打破了旅游企業(yè)被動(dòng)接受融資服務(wù)的局面，增強(qiáng)了旅游企業(yè)在享受融資服務(wù)的彈性和主動(dòng)性。

互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)融資路徑拓展的實(shí)現(xiàn)方式

（一）小額貸款是旅游企業(yè)融資路徑拓展重要選擇

互聯(lián)網(wǎng)金融從發(fā)展形成之初，一個(gè)重要的目標(biāo)就是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是服務(wù)小微企業(yè)。在我國(guó)諸多旅游企業(yè)本身都屬于小微企業(yè)，因此服務(wù)旅游企業(yè)也是互聯(lián)網(wǎng)金融主要的服務(wù)對(duì)象。小額信貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種主要模式，可以有效解決旅游企業(yè)貸款問(wèn)題。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2010-2013年阿里巴巴集團(tuán)旗下的三家小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款1500億，客戶(hù)數(shù)高達(dá)65萬(wàn)家，貸款發(fā)放速度24小之內(nèi)，其發(fā)放貸款的效率遠(yuǎn)非傳統(tǒng)銀行所能比。通過(guò)小額貸款模式（例如P2P等）為旅游企業(yè)提供了更多的融資便利，有效拓展了旅游企業(yè)融資路徑。

（二）眾籌模式是旅游企業(yè)融資路徑拓展的最佳選擇

互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)現(xiàn)旅游企業(yè)融資路徑方面具有先天優(yōu)勢(shì)，眾籌融資使每一個(gè)個(gè)體都能以公司的形式開(kāi)展投資活動(dòng)，旅游企業(yè)可以通過(guò)參與眾籌融資的模式，更快的獲得發(fā)展資金，從而通過(guò)企業(yè)之間的聯(lián)合，有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)。2013年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者羅伯特·席勒發(fā)出呼吁，他認(rèn)為中國(guó)應(yīng)向西方學(xué)習(xí)金融創(chuàng)新的行為，有效培養(yǎng)金融創(chuàng)新的意識(shí)。未來(lái)眾籌融資模式將會(huì)為更多新興公司的發(fā)展創(chuàng)造有利條件，因此通過(guò)眾籌融資模式來(lái)緩解和解決旅游企業(yè)發(fā)展資金問(wèn)題是一項(xiàng)不錯(cuò)的選擇。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品為旅游企業(yè)融資提供更多可能

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，為消費(fèi)者提供了更多的支付方式選擇，在這種背景下為旅游企業(yè)也帶來(lái)無(wú)限商機(jī)。旅游企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作已經(jīng)成為旅游行業(yè)發(fā)展的一個(gè)熱門(mén)課題。通過(guò)將金融嵌入到在線旅游服務(wù)的各個(gè)交易環(huán)節(jié)，可以建設(shè)一個(gè)富有彈性和張力的旅游電商平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)為旅游企業(yè)更好的推出旅游企業(yè)產(chǎn)品，降低產(chǎn)品銷(xiāo)售的附加費(fèi)用奠定了基礎(chǔ)。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品同旅游企業(yè)的合作逐漸深入，2013年12月和2014年5月，攜程旅游網(wǎng)同時(shí)推出了具有理財(cái)特征的“攜程寶”和“程漲寶”兩款旅游預(yù)付產(chǎn)品，雖然這兩款產(chǎn)品并不具備理財(cái)產(chǎn)品的完全特征，但無(wú)疑通過(guò)這兩種產(chǎn)品為旅游企業(yè)獲得更多發(fā)展資金創(chuàng)造了有利條件。2014年7月淘寶旅行又推出了旅游寶，這款產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)是針對(duì)旅游產(chǎn)品預(yù)售和余額寶理財(cái)結(jié)合的產(chǎn)品，旅游企業(yè)同互聯(lián)網(wǎng)金融的合作模式，相繼推出的旅游金融產(chǎn)品，為旅游企業(yè)融資提供了更多可能，無(wú)疑拓展了旅游企業(yè)的融資路徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)發(fā)展共性與策略體系構(gòu)建

（一）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融合理引導(dǎo)與監(jiān)管

我國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)分別針對(duì)P2P監(jiān)管，眾籌融資監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管做出了規(guī)定。未來(lái)在監(jiān)管過(guò)程應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

2.與同事的溝通難題：由于此次和我一起負(fù)責(zé)檢修工作的同事是一名資格比我老的同事，所以在與同事的溝通中很多事情我都是以他說(shuō)的為主，因?yàn)樗Y格老經(jīng)驗(yàn)豐富，可是正是因?yàn)樗昙o(jì)長(zhǎng)所以他也不愿意接受新鮮事物，在領(lǐng)取檢修工器具時(shí)其他組都選擇了液壓或者電動(dòng)工具，可是老同事認(rèn)為那些東西不靠譜，堅(jiān)持選擇手動(dòng)工具，導(dǎo)致我們?cè)诤笃跈z修開(kāi)罐過(guò)程中耗費(fèi)了大量的人力并且又一次地拖延了工作進(jìn)度。

1.監(jiān)管的目標(biāo)是促使互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展，而不是將其“管死”，停止不前?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新生事物，在早期經(jīng)歷了星星之火可以燎原的發(fā)展態(tài)勢(shì)，未來(lái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要抱著開(kāi)放和包容的態(tài)度，既要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有海納百川的胸懷，也要有從嚴(yán)管理的決心。

2.應(yīng)建立全面的監(jiān)管體系，尤其是注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背后，也蘊(yùn)藏巨大金融風(fēng)險(xiǎn)，因此在不斷發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)。要逐步建立圍繞信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信息泄露風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)建立市場(chǎng)、信息保護(hù)監(jiān)管、IT技術(shù)監(jiān)管和法律法規(guī)監(jiān)管體系。

3.監(jiān)管體系應(yīng)切合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)。在監(jiān)管上要充分結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)具體特征，在保持一致性原則的基礎(chǔ)上，將現(xiàn)有的規(guī)則按照互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的需要，適當(dāng)進(jìn)行延伸和深化。例如互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)客戶(hù)信息的保護(hù)，不但要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)客戶(hù)信息的道德性保護(hù)，還應(yīng)該針對(duì)技術(shù)性保護(hù)進(jìn)行監(jiān)管。

（二）提升互聯(lián)網(wǎng)金融同旅游企業(yè)的融合度

1.單向融合。從單方面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融可以為旅游企業(yè)提供更為便利的融資服務(wù)，為旅游企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造便利條件，同時(shí)自身也獲得更大的發(fā)展平臺(tái)。例如單純的小額信貸模式貸款就是融合的一個(gè)典型例子。

2.雙向融合。雙向融合是旅游企業(yè)作為單位或組織通過(guò)眾籌方式參與進(jìn)來(lái)，從而解決自身的發(fā)展資金問(wèn)題，雙向融合體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的包容性和彈性，作為一種直接融資模式，眾籌融資既滿(mǎn)足了旅游企業(yè)的融資需求，同時(shí)為互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)模式創(chuàng)新提供了新的思路。

3.全方位融合。全方位融合主要表現(xiàn)為旅游企業(yè)通過(guò)在線旅游和金融合作，推出旅游金融產(chǎn)品，旅游金融產(chǎn)品具有理財(cái)特征，可以為旅游企業(yè)擴(kuò)大資金來(lái)源提供條件，通過(guò)推出旅游金融產(chǎn)品，不但滿(mǎn)足了消費(fèi)者旅游的現(xiàn)實(shí)需要，而且可以提高互聯(lián)網(wǎng)金融同旅游企業(yè)的融合度，促進(jìn)兩者深入融合，快速發(fā)展。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和旅游企業(yè)共同發(fā)展的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，因此加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控是必須要采取的措施。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控應(yīng)主要做好以下三個(gè)方面的工作：

1.首先旅游企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)控制與防范融資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)緩解融資壓力，是旅游企業(yè)重要選擇。但這同樣具有融資風(fēng)險(xiǎn)，例如通過(guò)小額信貸或者眾籌融資通?？简?yàn)一個(gè)企業(yè)短期盈利能力，如果旅游企業(yè)不能在短期內(nèi)現(xiàn)金流有更好的表現(xiàn)，那么就可能無(wú)法及時(shí)還款，從而影響企業(yè)的信譽(yù)。在融資風(fēng)險(xiǎn)方面，旅游企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)分析自身所處的狀況，積極進(jìn)行盈利模式創(chuàng)新，調(diào)整資金管理政策，提升內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理效率，完善籌資策略，從而有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.其次應(yīng)重點(diǎn)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中可以說(shuō)：“一半還海水，一半是火焰”。通過(guò)小額信貸為旅游企業(yè)提供融資服務(wù)可能會(huì)遭受風(fēng)險(xiǎn)，影響互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展，例如根據(jù)統(tǒng)計(jì)在2013-2014年P(guān)2P平臺(tái)有35%的無(wú)法及時(shí)還款的客戶(hù)，這嚴(yán)重影響到了P2P平臺(tái)的良性運(yùn)作。目前業(yè)內(nèi)人士正強(qiáng)烈呼吁，通過(guò)建立大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的所有參與者行為的監(jiān)控，通過(guò)數(shù)據(jù)信息匯總、分析、行為報(bào)告等方式，約束參與者的行為，從而防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.最后應(yīng)從實(shí)現(xiàn)自身利益和保護(hù)消費(fèi)者利益角度控制在線旅游產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。旅游市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，使得很多旅游企業(yè)通過(guò)開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，來(lái)參與競(jìng)爭(zhēng)。例如攜程旅游網(wǎng)開(kāi)出的“1元去旅游”產(chǎn)品，這種產(chǎn)品從深層次來(lái)看，無(wú)論是對(duì)旅游企業(yè)自身還是對(duì)消費(fèi)者都包含極大風(fēng)險(xiǎn)，如果在控制成本的情況下，導(dǎo)致“1元去旅游”理財(cái)產(chǎn)品收益無(wú)法保證，而現(xiàn)實(shí)中消費(fèi)者1元去旅游的想法和愿望又無(wú)法實(shí)現(xiàn)，那么旅游企業(yè)最終的形象會(huì)受損，甚至遭遇投訴。因此在推出在線旅游富有理財(cái)旅游產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)綜合考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，不能一味追求短期利益，而喪失自身標(biāo)準(zhǔn)，從而不利于未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展。

（四）打造互聯(lián)網(wǎng)金融、傳統(tǒng)金融服務(wù)旅游企業(yè)大融資平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)金融可以在展現(xiàn)自身優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，通過(guò)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作構(gòu)建服務(wù)旅游企業(yè)的大融資平臺(tái)，構(gòu)建交易形式多樣、富有彈性和靈活性的融資平臺(tái)，更好的服務(wù)金融企業(yè)。例如可以利用傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)管理專(zhuān)業(yè)化、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范化以及信息披露不斷完善的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融以及旅游企業(yè)參與，構(gòu)建一個(gè)大數(shù)據(jù)、大信息的融資平臺(tái)。

這個(gè)平臺(tái)程序如下：旅游企業(yè)提出融資需求，金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提供融資專(zhuān)業(yè)服務(wù)，交易平臺(tái)負(fù)責(zé)制定各項(xiàng)交易政策和制度，通過(guò)匯聚信息流和資金流來(lái)評(píng)價(jià)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融主體可以通過(guò)提供資金和數(shù)據(jù)支持及支付方式等參與進(jìn)來(lái)，各個(gè)參與者共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和分享投資收益。

在這個(gè)大融資平臺(tái)各類(lèi)參與者都是一種平等的關(guān)系，在明確權(quán)利義務(wù)的前提下，共同協(xié)作，共同分享在整個(gè)投融資與交易鏈條中的收益，提高金融產(chǎn)品的互通性。通過(guò)構(gòu)建大融資平臺(tái)，可以使旅游企業(yè)擁有更多融資權(quán)力，使互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)企業(yè)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)共同參與到服務(wù)旅游企業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中來(lái)，事實(shí)上這種模式對(duì)非旅游企業(yè)一樣適用。通過(guò)構(gòu)建大融資平臺(tái)，可以真正實(shí)現(xiàn)“融資便利化、投資高效化、價(jià)格市場(chǎng)化、流動(dòng)常態(tài)化”，從而更好的服務(wù)旅游企業(yè)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游企業(yè)更快發(fā)展。

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