云南省民間資本投資的問題研究

張 玲，劉菊芬

云南省民間資本投資的問題研究

張 玲，劉菊芬

民間資本投資是增強經濟增長內生動力與活力、實現可持續發展的關鍵。文章抓住民間資本投資在社會經濟發展中的重大作用，在厘清民間資本、民間資本投資概念的基礎上，深入分析云南省民間資本投資的現狀與特征，并根據這些表象總結出阻礙云南民間資本投資發展的主要因素，從民間投資環境、融資渠道、投資領域三個方面提出進一步擴大云南民間投資的對策建議，以期實現民間投資在“十二五”時期跨越式發展。

云南；民間資本；民間資本投資

眾所周知，投資、消費、出口是拉動經濟增長的三駕馬車，中國在這三十年的改革開放過程中，投資占GDP的比例高達50%，在短期內中央層面上可能不會再出現大規模的投資計劃，而地方政府通過融資平臺進行投資的行為受到限制，這為民間資本提供了填補這一空間的機會。在這樣的背景下，如果想要繼續通過投資拉動經濟，就必須推進民間投資的市場準入，讓民間投資成為新的投資增長點。同樣云南要實現科學發展、和諧發展、跨越發展的戰略目標，關鍵在于進一步激發民營經濟活力，激活民間資本投資。2012年8月省發改委、省工信委、省農業廳、省交通運輸廳、省商務廳、省旅游局、省文化廳、省教育廳、相關州、市、縣（區、市）和工業園區共同組織了一批鼓勵民間投資的項目，涉及12個行業、6000多億元投資的300個項目，激活了民間資本“一池春水”，將云南民間投資推向一個發展高潮。那么究竟如何利用契機充分發揮民間投資的社會經濟效益就成為新時期下亟待解決的問題。

一、民間資本與民間資本投資

（一）基本概念

民間資本是一個中國化的概念，也是當今經濟學討論的熱點。目前對此還沒有形成一個統一的界定，但在理論界主要有三種觀點：第一種觀點是從相對公有制角度，將民間資本定義為非公有制經濟成分擁有的資本；第二種觀點認為民間資本是與政府資本相對應的，除政府資本以外的所有國內資本都屬于民間資本；第三種觀點則把政府資本和國有企業資本統稱為國有資本，相對于國有資本而言，民間資本被定義為總投資額中扣除政府資本、國有企業資本、外商資本之后的資本。本文所討論的民間資本是指后者，即除政府資本、國有企業資本之外的國內非國有經濟的經營資本。由于云南民間資本目前還沒有一個官方的統計數據，因此，本文在研究時以《云南省統計年鑒》中全社會固定資產投資數據為基礎，采用全社會投資額減去國有及國有控股經濟投資額，再減去外商及港澳臺經濟投資額的方法近似計算民間資本投資數據。

在厘清了民間資本這一概念之后，民間資本投資也就不難理解了，無非是弄清用什么投資和投資什么的問題。很顯然民間資本投資是使用民間資本來投資，那投資什么就是在闡述一個投資領域的問題。國家為了規范和引導民間資本投資制定了一系列的政策，對民間資本的投資領域加以明確，2005年國家出臺《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》，明確了非公有制經濟的投資領域。2010年國務院又頒布了《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，明確指出鐵路、市政、能源、電信、金融、衛生、教育、出版等領域向民間資本開放，大大細化了民間投資領域。

（二）民間資本投資在社會經濟發展中的作用

投資是帶動經濟增長的直接動力，我國在計劃經濟時期以政府投資為主，但隨著計劃經濟逐漸走向市場經濟時，原有投資格局被打破，取而代之的是以政府投資、民間投資和外商投資為主體的新的投資格局。其中，民間資本是最活躍的投資資本，無論是增長幅度還是總量都很迅速，占全社會投資比重也不斷上升，由1978年的18.1%上升到2010年的55.1%。以民間資本為主體的企業吸納了大量的剩余勞動力，在工業企業當中，無論從數量、產值、資產總量還是就業人數，都超過了國有企業。很顯然民間資本作為一支重要的投資力量，為推動整個經濟社會的發展，擴大就業、活躍市場、增加稅收等方面正起著不可替代的重要作用。

西部地區由于一直以來經濟不太發達，因此在對該區域進行開發時，資金便成為非常關鍵的問題。在2000年黨中央提出西部大開發戰略以來，民間資本成為西部大開發的重要資金來源。雖然民間資本具有起步較晚、經驗不足等諸多劣勢，但相對公共投資來說，民間投資具有機制活、效率高、潛力大、可持續性強、有利于創業創新、就業效應強的特點，是增強經濟增長內生動力與活力、實現可持續發展的關鍵，也大大加快了西部經濟發展的進程。云南省是一個集邊疆、民族、貧困、山區“四位一體”的欠發達地區，客觀現實要求云南必須加大資金投入力度，尤其是對公共領域和基礎設施建設的投入。同時云南豐富的自然資源如新型能源、礦產資源、生物資源等也成為民間資本投資的重點，有助于云南形成獨具特色的支柱產業，帶動云南經濟的快速發展。

二、云南省民間資本投資的現狀分析

近年來伴隨著黨中央、國務院對于民間投資發展的高度重視，相繼出臺一些鼓勵支持民間投資的相關政策措施，全國各省、市、地區根據中央意見推動實施適合自身發展需求的政策和措施，為我國私營經濟和民間投資的發展開辟一條充滿機遇的廣闊道路。云南省響應黨中央的號召，民間投資不斷發展壯大，總量逐步攀升，領域不斷拓寬，民間投資成為云南經濟發展新的增長點，目前主要呈現出以下幾個特點：

（一）民間資本量較為可觀，成為全社會投資的重要組成部分

從總量上來看，改革開放三十年云南民間資本投資出現了質的飛躍，民間投資不斷發展壯大，總量逐步攀升。“十一五”期間，全省民間投資由2006年1127.05億元上升為2010年2795.78億元，占全省社會固定投資的比例也呈現逐年增長趨勢，如下圖所示。云南省經過多年發展已經積累了數量可觀的民間資本，民間投資總量逐年增加，民間投資基本上占總投資50%左右，在全社會固定資產投資中占得“半壁江山”，成為全社會投資的重要組成部分。同時國有經濟投資仍居主要地位，雖然“十一五”期間國有企業在不斷深化改革，特別是通過股份制建立現代企業制度，吸收了大量的社會資本和民間資本致使國有經濟比重降低，由2006年的48.08%降至2010年47.44%，但是國有經濟依然掌握著全省經濟命脈。

圖1 “十一五”期間民間投資情況示意圖

（二）民間投資對云南省經濟發展起著重大作用

民間資本已經成為云南省最主要的投資主體，民間投資對經濟增長發揮著重要作用。2010年全省非公有制經濟戶數達到130萬戶，民間投資達到2795.78億元，占全省GDP比重提升至40.6%，上繳稅金占地方財政收入的42.4%，完成全省50.57%的固定資產投資，實現全省82.6%社會消費品零售總額和59.6%進出口總額，民間投資成為促進經濟發展、調整產業結構、繁榮城鄉市場、擴大社會就業的重要力量。從民間投資近年來對經濟增長的貢獻水平可以看出，2007年民間投資貢獻率高達10.40%，“十一五”期間這一指標平均水平基本在8%，對云南省經濟快速發展做出了非常大的貢獻。

（三）城鄉民間投資差距逐步拉大

從民間投資的區域分布來看，我省民間投資城鄉地區之間發展不平衡，城鄉民間投資差距也逐步拉大。“十一五”期間城鎮民間投資逐年增長，平均增速為41.45%，而鄉村民間投資前四年以平均21.45%的速度增長，如下表所示。但受城鎮化的影響，在2010年鄉村民間投資出現較大幅度的減少，占整個民間投資的11.74%。民間投資都集中在城鎮范圍，2010年城鎮投資占比高達88.26%，造成這一現象的主要原因是云南省正處于城鎮化加速期，城鎮民間投資參與城鎮基礎設施的建設，成為拉動全省民間投資增長的最大“亮點”。

表1 “十一五”期間民間投資城鄉分布情況一覽表 單位：億元，%

（四）民間投資領域較少，投資潛力有待進一步挖掘

從投資領域來看，隨著市場化程度的不斷加深和民間經濟的發展，民間投資的產業進入由窄變寬不斷擴展，民間投資領域已經覆蓋國民經濟18個大類行業，但投資大量集中在農業、制造業、批發零售餐飲行業。近幾年，云南民間資本相繼進入了農產品加工、水電資源投資、高新技術產品開發、房地產開發、礦產資源開發、教育文體娛樂業、股權投資、生物醫藥制造業、商業飲食服務業等領域。據統計，“十一五”期間，民間個人投資絕大部分是住房投資，在民間集體投資中，制造業比重為48%，農業比重為17%，批零餐飲投資比重為8%。民間經濟在一般競爭性領域特別是制造業等方面已經顯示出強大的經濟實力和相對競爭優勢，在其他領域特別是在第三產業中也在不斷拓展，但比重較低。

另一方面，云南省民間投資具有很大潛力，有待進一步挖掘。“十一五”期間全省城鄉居民儲蓄存款由2006年2854.87億元增長至2010年5719.56億元，平均增長速度為18.97%。城鄉居民儲蓄存款占金融機構各類存款總額的百分比也基本上在42%到47%之間，民間資本已具有相當的投資實力。隨著經濟結構進行戰略性調整，國有資本逐步從競爭性領域有序退出，市場逐步向民間投資伸開雙手，民間投資必將獲得越來越大的發展空間。

（五）與全國其他省市相比還存在很大差距

從2010年全國民間投資總量上看，東部地區民間投資達85504.96億元，占全國民間投資的50.18%，中部地區民間投資達57293.53億元，占全國民間投資的33.62%，西部地區民間投資達27604.84億元，占全國民間投資的16.20%，中西部地區之和近似等于東部地區，東部地區在民間投資中占有絕對主導地位。2010年全國31個省市民間投資排名中，云南省處于第24位，見表2所示，全國民間投資處于前七位的是山東、江蘇、河南、河北、遼寧、廣東、浙江，且前五位的省份民間投資都超過了10000億元。而云南差不多是這些東部省市的五分之一，并且在西部11個省市中，云南也低于四川、廣西、陜西、重慶，與西部排名第一的四川省（其民間投資7229.39億元）相比，云南還不到它的一半，如表3所示。這些數據都表明云南與全國其他省市相比還存在較大差距。

表2 2010年全國民間投資前十名

表3 2010年西部省市民間投資排名情況

三、云南省民間資本投資發展的阻礙因素

從上述分析來看，云南省民間資本投資與自身比較已經處于逐步發展壯大的過程中，但由于思想認識不到位、政策落實不到位、服務工作不到位致使我省民間投資與全國其他省份相比還存在很大差距。筆者認為差距的表象在民營經濟自身，深層次的是體制、機制及文化、思想觀念的綜合反映，主要的因素有民間投資在云南的準入門檻高、投資渠道窄、資金融資難、結構不合理、企業規模小、技術水平低、管理相對差等，概括起來表現為以下幾點：

（一）有利于民間投資的軟硬環境不佳

在實施西部大開發以及鼓勵引導民間投資以來，云南省投資環境差成為制約民間投資發展的主要因素。投資環境可分為硬環境與軟環境，硬環境主要是指當地的基礎設施，而軟環境是指當地的行政管理效率、政策、法令、勞動生產率、資金市場、技術水平、外匯管理制度、原料、零件及元件市場等。①閔建蜀：《中國的投資環境:一個概念性的探討》，載《開放導報》2003年01期。近年來云南省硬環境與東、中部地區差距不斷縮小，而投資軟環境的建設并非一日之功，政策環境、法律環境、人文環境成為影響民間投資規模和質量的重要影響因素。

1.政策環境

政策環境是投資者考慮投資的基本前提之一，其作為一個關鍵變量對資本投資影響很大。②Swenson D.L.The Impact of U.S.Tax Reform on foreign direct investment in the united state.Journal of public.如果一個地區的政策缺乏延續性或有失公平，并在執行環節出現問題的話，投資者便會對政府失去信心。云南省在貫徹黨中央關于鼓勵和支持民間投資的政策意見后，也相繼出臺了推動民間投資發展的對策意見，但是這些政策缺乏統一性、穩定性、公正性、透明性、操作性，政策內容和政策執行力度都存在一定的問題，政策在落實當中往往會因為損害了一些部門決策層的既得利益，以至于民間投資被一堵無形的墻阻礙著。

2.法律環境

云南省民間投資的法律保障不力，服務體系存在嚴重缺陷，民間投資者的合法權益不能得到充分保障，嚴重制約了民間資本的積累和民間投資的增長。目前，非公有企業在兼并國有企業、保護土地使用權和知識產權、明晰財產權等方面，合法權益往往得不到有效的法律保障。受種種因素限制，民間投資往往不能以平等的身份開展正常的經營管理活動，非法剝奪、損害、侵占非公有企業資產的現象時有發生，常有一些部門借矛盾和沖突犧牲民間投資的利益以求所謂一時安穩，這使得投資者信心和積極性受挫。并且對非公有企業的行政管理多達20多個部門和單位，但在項目投資方面卻沒有明確的主管部門、服務機構和管理辦法。投資者在履行程序、選擇投資方向、爭取技術支持等方面得不到有效服務，往往造成投資的盲目性和經濟損失。

3.人文環境

人文環境是一定社會系統內外文化變量的函數，文化變量包括共同體的態度、觀念、信仰系統、認知環境等。人文環境是社會本體中隱藏的無形環境，是一種潛移默化的民族靈魂。云南是一個經濟較為落后的邊疆少數民族地區，其人文環境長期受少數民族文化的影響，社會發育程度還比較低，人們思想上較為閉塞、接受新鮮事物的能力不高、現代文明氣息不夠濃厚、科技教育文化相對落后、從業人口文化程度偏低、勞動者綜合素質不高等，人文環境優化不夠使得全社會對民間投資認識不到位，常常出現歧視民間投資的現象，這些都嚴重制約了民間投資的發展。

（二）民間投資體制機制不成熟

民間投資作為投資的一部分，在促進經濟發展的過程中地位日益突出。改革開放以來特別是西部大開發戰略實施后，我省民間投資從小到大，逐步成長壯大，在促進經濟增長、增加就業、提高人民生活水平、促進經濟體制改革等方面發揮了較為重要的作用。近幾年來，在國家積極財政政策的支持下，全省民間投資增長速度明顯加快，但暴露出來的問題也較為突出，民間體制機制不成熟阻礙了民間投資的發展。

1.資金來源

資金短缺一直是困擾民間投資發展的瓶頸。當前民間投資的資金來源主要還是靠民間集資、借貸和自我積累，金融機構的信貸支持十分有限。云南省民間投資資金來源以自籌為主，其次是國內貸款、國家預算內資金，這一方面說明民營企業的自我積累能力較強，另一方面也說明民間投資的資金籌集渠道比較單一。民營企業這種只能依靠民營企業和個人之間的相互拆借的形式無疑增加了企業的融資成本，抑制了民間投資的積極性。

2.投資領域

國務院于2010年5月13日頒布的“新36條”進一步拓寬民間投資的領域和范圍，對于可以實行市場化運作的基礎設施、市政工程和其他公共服務領域，鼓勵和支持民間資本進入。云南省在真正落實相關政策的過程中還存在市場準入門檻高、行業壟斷性強，使得民間投資主體仍難以順利參與市場競爭，大大影響了民間投資的啟動和發展。

四、擴大云南省民間資本投資的對策建議

（一）轉變政府職能，為民間投資營造良好的軟環境

一要注重優化云南民間投資的政策環境。完善公平公開的投資政策，支持符合條件的民間投資項目申請各類政府補助資金以及國外貸款，采用投資補助、貸款貼息、以獎代補等方式，對民間投資的開發、技術創新和改造、資源節約和環境保護、教育、社會福利、文化產業、體育事業、商貿流通業等項目給予補助；認真落實財政政策，鼓勵民營企業服務進入政府采購領域，民間資本投資的市政公用設施和民生工程，享受城市基礎設施配套費等收費減免政策；用好用足優惠的稅收政策，對尚處于創業階段的民間投資要給予一定的稅收支持，實行減免稅政策，使民營企業充分享受西部大開發優惠政策；實施更加靈活的土地政策，積極支持民營企業用地，鼓勵民間投資項目用地。

二要創建良好的民間投資的法律環境。從市場經濟和國民經濟整體發展的要求出發，補充、修改和細化相關的法律法規制度，大力清掃各類投資法規和政府規章中不利于啟動民間投資的有關規定，鼓勵建立為民間投資者服務的商會、行業協會等自律性組織，發展為民間投資者提供政策、法律、財會、技術、管理和市場信息等服務的中介組織，幫助民間投資者建立規范的產權制度、財會制度等。

三要營造良好輿論氛圍，培育人文環境。大力宣傳民間投資的重要意義，為民間投資營造良好的輿論氛圍，使政府各層次決策者、投資者能夠開放思想，接受民間投資。加大國家和我省鼓勵和引導民間投資健康發展政策和措施的宣傳力度，使民營企業了解政策、用足用好各項政策，充分發揮政策的效果和作用。

（二）發展多層次的現代金融體系，拓寬民間投資的融資渠道

一要加快完善融資擔保體系。加大民間投資信用擔保支持，逐步擴大民營企業貸款擔保規模，建立全省共同參與的再擔保網絡體系，加強銀保合作，完善再擔保機制。建立和完善對信用擔保機構發展的激勵與補償機制，支持和引導擔保機構為民營企業貸款提供擔保，鼓勵擔保機構降低對民營企業的收費標準，拓寬擔保范圍，創新擔保方式。

二要完善鼓勵民間投資的信貸政策。支持為中小企業服務突出的銀行加快發展，引導金融機構開展金融產品創新，改進服務方式，開發貸款新產品，提高金融機構對民營企業的信貸比重，鼓勵金融機構設立中小企業專營部門。各銀行業金融機構要大力支持各級分支機構中小企業信貸專營部門有效開展服務。只要符合信貸條件，銀行應接受民間投資以財產抵押、上市公司以市值抵押等方法，并適當提高現有資產抵押率。

三要積極支持民營企業直接融資。鼓勵采取股權融資、項目融資、租賃融資、基金融資等方式進行融資，支持發展各類股權投資基金、創業風險投資基金，積極支持民營企業利用企業債、公司債、短期融資券、中期票據、中小企業集合票據等債務融資工具直接融資。

（三）全面開放投資領域，做云南特色產業

一要拓寬民間投資的領域和范圍。除國家明令禁止的外，所有領域一律向民間投資開放，不得單獨對民間資本設置附加條件。落實支持民間資本進入交通、水利、電力、石油天然氣、電信、環保、土地整治和礦產資源勘探開發、金融、市政公用事業、國防科技工業、教育、衛生、社會福利、文化、旅游、體育、商貿流通、政策性住房等領域的政策。盡量減少民間資本作為游資去流通領域炒農產品、炒煤等現象。要有針對性地研究哪些產業、哪些領域需要政府引進并扶持民間資本投資。特別要開放云南省一些支柱型產業，如文化產業、旅游業、煙草業等，允許民間投資進入這些行業，發展云南特色產業。

二要降低行業準入門檻。進一步降低民間資本準入門檻，在市場資源、行業準入等方面給民間資本以寬松環境，讓民間資本有較好的收益預期，從而樂于投資、勇于創業。民營企業投資鼓勵類產業、基礎產業和基礎設施、市政公用事業等領域的項目，享受項目資本金低限政策。鼓勵個人或者法人依法以工業產權、非專利技術等無形資產創辦民營企業。

三要創建民間投資進入途徑。制定民間投資進入的具體措施，暢通進入渠道。實施股權出讓，政府出資和國有控股企業投資新建的重大交通、能源等項目，要吸收一定比例的民間資本參股，向民間資本出讓部分股權；鼓勵民間資本組建創業投資基金，并鼓勵投資于孵化期、初創期的科技型企業；發行建設債券，繼續擴大重大基礎設施、基礎產業、市政建設和生態環境保護債券發行規模，廣泛吸引民間資本參與。

[1]楊天榮.西部地區民間資本投資環境評價研究[D].西北農林科技大學，2010.

[2]閔建蜀.中國的投資環境:一個概念性的探討[J].開放導報，2003,(01).

[3]Swenson D.L.The Impact of U.S.Tax Reform on Foreign Direct Investment in The United State.Journal of public economics,1994, (54):243-266.

[4]王曉燕，鄭媛，李麗娟.我國民間資本投資研究綜述[J].蘭州大學學報（社會科學版），2010,(10).

[5]楊安立，郭志宏，顏以平.擴大云南省民間投資的對策建議[J].經濟問題探索，2004,(01).

[6]王曙光，李冰冰.民間資本投資金融通道的疏導與良治[J].中國金融家，2012,(09).

[7]陳憲.從戰略高度促民間資本投資[N].東方早報，2012-06-19.

[8]龐東梅.政策春風有望激發民間資本投資熱情[N].金融時報，2012-06-22.

張玲，云南瀾滄鉛礦有限公司財務部主任；

劉菊芬，云南瀾滄鉛礦有限公司總會計師。

F832.48

B

1008-4428（2015）04-86-04