新興開發區中小企業融資體系構建暨金融經濟發展思考

張榮劍

一、新興經濟技術開發區財政服務及金融發展狀態

開發區經濟發展階段決定了財政的主要服務方向和金融經濟的發展水平。為解決開發區經濟建設的資金需求，新興開發區財政部門搭建融資平臺、創造金融工具，為區域經濟發展提供了充足的動力。在構建對外服務體系方面，新興開發區一般通過組建信用擔保公司、基金管理公司、小額貸款公司等支撐機構，構建中小企業融資服務體系，這套服務體系在培育新興產業，促進經濟發展方面會起到重要作用。

但應該看到，受經濟發展水平限制，目前新興開發區的中小企業融資服務體系還存在產品單一、覆蓋面窄、功能缺失等問題，很難承擔起提高經濟活力、增強區域競爭能力的任務。同時，這些新興開發區在金融經濟發展上也面臨相同的困局，受限于實體經濟的發育程度，新興開發區金融經濟長期處于低速發展狀態，金融經濟占經濟總量的比重微乎其微，實體經濟高速發展的融資需求很難得到有效解決，長此以往，金融經濟勢必會成為經濟建設一大短板。

二、構建功能強大的中小企業融資服務體系

（一）引入金融中介機構

金融中介機構是指一系列從事信息溝通、價值評估、增級增信、確權保理等金融服務活動的企業（機構），眾多的金融中介機構不僅是融資順利開展的保證，也是金融經濟發展的重要基礎。國內幾個主要開發區在建立中小企業融資體系時，都把金融中介機構引入放在了重要位置。例如西安高新區通過政策引導，引入金融中介機構320余家，成都高新區面向中小企業合作金融中介機構達到130家。同時金融中介機構的服務功能也已經從傳統的評估、擔保、核算等領域拓展到了更加廣闊的范圍。在成都高新區，金石投資平臺可以把中小企業融資需求和風險投資基金直接聯系起來。在天津濱海新區，中匯聯金融服務公司建立的融資租賃債權交易服務平臺上，可以進行融資租賃、商業保理，并提供確權登記、交易清算、資產處置等綜合服務。

結合新興開發區經濟發展水平及入區企業特點，新興開發區金融中介機構引入重點應放在風險投資中介機構、知識產權評估機構、財務資產核算管理機構和信用評估機構等方面。通過這些中介機構的引入，可以快速建立面向科技型中小微企業的融資服務體系，為中小企業融資體系構建鋪平道路。

（二）建立綜合融資服務平臺

綜合融資服務平臺承擔了金融產品推送、政策發布、企業數據收集、供需信息交流等功能，是建設中小企業融資體系的主要載體。在進行中小企業融資體系構建時，國內主要開發區都各自組建了自己的綜合服務平臺，其中有西安高新區的“高新區信用與金融服務平臺”、成都高新區的“盈科動力平臺”、北京高新區的“亦莊國投金融服務平臺”和廣州開發區的“凱得科技金融創新服務平臺”，這些平臺在中小企業融資體系建設中起到了支撐作用。

新興開發區的中小企業融資體系普遍存在企業數據收集困難、金融產品推送困難和供需雙方信息脫節等問題，解決這些問題就需要建立一個和區域經濟發展水平相適應的“綜合融資服務平臺”，把風投、擔保、企業、政府、中介聯系起來，形成一個高效的融資體系。

（三）豐富融資模式，推出特色金融產品

在融資模式多樣化方面，國內主要開發區都作出了非常有益的嘗試。其中具有代表性的有中關村開發區“知識產權質押”、北京開發區“中小企業集合債”、廣州開發區“統貸統還”等方式。在金融產品創新方面，北京開發區的亦保通“小額融資方案”，可使企業在五天內就能低成本獲得300萬元以下貸款。廣州開發區的“股融通1號”純股權質押型融資產品，有效解決了科技企業千萬元量級的融資難題。為了適應區內中小企業日益增長的融資需求，新興開發區引入新型融資機構，豐富融資方式，并根據區內企業發展形態，推出面向中小微科技型企業的融資產品，解決優秀中小科技企業成長過程中的資金問題。

（四）建立風險補償機制，引入社會投資

國內主要開發區普遍采用設立天使基金和建立風險補償機制，撬動社會資金參與的方式解決中小企業融資問題。其中，成都高新區由財政出資8000萬元設立創業天使投資基金，同時設立天使投資風險股專項資金，對社會投資進行風險補償。到2013年底，成都高新區累計以1.29億元的風險補償資金撬動了103億元的擔保貸款，先后幫助2500多家企業緩解了融資難題。天津開發區為科技型中小微企業量身打造的風險補償專項資金，啟動資金2000萬元，預計將可撬動8000萬至2個億的信貸資金規模，可為30余家企業提供融資幫扶。新興開發區可以參照這些成熟經驗，在適度風險防控的基礎上，建立符合發展需求的風險補償機制和引導基金，撬動社會資金參與基地經濟建設。

三、推進新興開發區金融經濟建設

（一）組建核心企業，搭建金融經濟基礎

為發展區域金融經濟，各開發區首先應組建核心金融企業，然后通過股份改造、資產重組等一系列的資本運作，把核心金融企業打造成跨領域的金融控股集團，隨著控股金融集團的經營運行，自然會集聚一批金融相關企業，形成區域金融經濟的發展基礎。北京開發區2009年組建了“北京亦莊國際投資發展有限公司”， 廣州開發區1998年組建的“廣州凱得控股有限公司”，成都高新區1996年組建了“成都高新投資集團”。這些核心金融企業，在自身高速發展的同時，對區域金融經濟的發展也起到了關鍵性拉動作用，其中成都高新投資集團的盈科融資平臺累計為上千家科技型中小企業提供超過70億元債權融資服務，幫助近50家企業獲得風險投資超過40億元，并成功助推十余家企業改制上市。

所以新興開發區有必要整合已有的金融資源，以擔保公司、小額貸款公司、創新投資基金公司等機構為基礎，組建“金融發展（集團）公司”，全面參與所在地區的國企改制、重組及重大資本項目運作，短期內形成優秀的品牌效應和資源吸附效應，為金融經濟發展奠定堅實物質基礎。

（二）建設金融載體，形成資本集聚

在金融經濟的發展載體上，各開發區有自己不同的選擇，北京開發區的“亦莊金融創新綜合試驗區”，廣州開發區的“廣州金融創新服務區”，長沙高新區的“金融大廈”都有各自鮮明的區域特點，同時根據財政能力的差異，給入區企業（機構）提供的補貼也形態各異。

根據新興開發區的經濟發展層次，可以采用“金融大廈”或“金融中心”為載體，推動金融經濟的集聚和發展。在優惠政策方面，可以參考成熟開發區的做法，采用租房補貼、購房補貼、貸款獎勵、風險補償、個稅減免等方法吸納金融企業（機構）入駐新興開發區，參與經濟建設。

（作者單位：西安國家民用航天產業基地管理委員會）