我國商業銀行碳金融業務發展壁壘及對策

劉　毅，宋景佳

(哈爾濱理工大學 經濟學院，哈爾濱 150080)

我國商業銀行碳金融業務發展壁壘及對策

劉毅，宋景佳

(哈爾濱理工大學 經濟學院，哈爾濱 150080)

全球氣候的惡化亟須人類改變高能耗、高排放、高污染碳的經濟發展模式，發展低碳經濟已成為全球趨勢，而碳金融是低碳經濟長期發展的金融產物，是經濟發展從高碳模式向低碳模式過渡的催化劑。在全球倡導發展低碳經濟的大背景下，我國作為負責任的大國，勢必積極踐行低碳理念，大力發展低碳經濟，鼓勵碳金融的推行。而商業銀行作為金融行業的主力軍，應積極拓展碳金融業務，創新碳金融業務發展模式，探索適合我國國情的碳金融發展途徑。從我國商業銀行發展碳金融業務的必要性出發，分析我國商業銀行碳金融業務發展的現有成就、存在的壁壘以及擁有的發展機遇，以對推進我國商業銀行碳金融業務發展的提出意見和建議。

碳金融；商業銀行；低碳經濟

一、 我國商業銀行發展碳金融業務的必要性

(一) 踐行生態文明建設的必然選擇

隨著國際社會工業化進程的逐步展開，經濟的快速發展勢必造成資源的大量消耗，隨之而來的便是生態環境的嚴重惡化。在全球積極倡導發展低碳經濟的背景下，我國作為國際社會負責任的大國，提出了可持續發展戰略 ，以期實現經濟、社會、環境的可持續發展。黨的十八大提出了“大力推進生態文明建設”的戰略決策，把可持續發展戰略提升到綠色發展高度，而推進生態文明建設，要求政府、企業、個人都要以實現生態文明的目標為導向調整自身行為，使經濟與自然、經濟與社會和諧發展[1]。

我國商業銀行發展碳金融業務可以加大對可再生資源開發及清潔環保項目等符合國家相關低碳政策行業的資金支持，限制高能耗、高排放、高污染的“三高型”產業的融資需求，有利于促進“三高型”經濟發展方式向低碳經濟發展方式的轉變，從而推進生態文明建設，積極響應我國“經濟建設”“政治建設”“文化建設”“社會建設”和“生態文明建設”的五位一體總體布局。同時，我國商業銀行發展碳金融業務，也是順應當今國際與國內環境大力倡導發展低碳經濟的潮流的必然選擇。

(二) 拓展金融業務范圍，尋求新的利潤增長空間

隨著利率市場化的加快，商業銀行在存貸款等傳統業務上的優勢逐漸減弱，存款利率的上升和貸款利率的下降都會縮小銀行存貸款業務的盈利空間。因此，我國商業銀行應積極拓展金融業務范圍，尋求新的利潤增長空間。我國碳金融發展雖然還不成熟，但具有廣闊的發展前景。我國商業銀行可以不斷挖掘碳金融的市場潛力，創新碳金融業務的發展模式，開發符合我國國情的碳金融產品和衍生產品與服務項目，努力轉型為“低碳銀行”，優化收入結構，以尋求新的利潤增長價值與空間。同時，我國商業銀行還可以通過與國內外碳金融相關機構的合作交流，學習在碳金融方面先進的運作管理經驗，探索國際碳金融業務的合作模式，有利于推進碳金融產品的創新和資金投放風險的控制。

(三) 有利于我國商業銀行展示與承擔社會責任，樹立良好的社會形象

碳金融是低碳經濟長期發展的金融產物，其通過市場機制在全球范圍內來解決溫室氣體排放和生態環境破壞等問題，是金融體系應對氣候變化的新手段，是支持低碳經濟發展的重要力量。作為金融行業排頭兵的商業銀行，積極發展碳金融業務，可以展示其在保護生態環境、承擔社會責任上的作為，樹立良好的社會形象，提高社會公信度。

二、我國商業銀行碳金融業務發展現狀

(一) 我國商業銀行碳金融業務發展的現有成就

1. 綠色信貸業務。 “綠色信貸”是當前增效節能、產業升級、環保項目的一系列貸款。主要目的是遏制高能源、高污染和盲目擴張的污染型行業[2]。2006年，我國興業銀行與國際金融公司建立合作關系，率先在我國推出了支持節能減排項目開發的專項貸款品種——綠色信貸。2014年，興業銀行已累計為近千家企業提供綠色信貸5 558億元，余額達2 960億元。我國其他商業銀行也在積極地踐行綠色信貸，其中，中國農業銀行嚴格執行國家的產業政策、環保政策，切實履行社會責任，嚴格審核貸款企業的環保情況，控制“三高型”企業和項目的貸款規模。根據我國銀監會的統計，2014年6月底，21家大型商業銀行環保與節能項目貸款余額達4.16萬億元，在全部貸款項目中占6.43%[3]。

2. 碳金融理財業務。 碳金融理財業務是指商業銀行在綜合考慮資源環境保護與銀行經濟效益的基礎上開發出來的理財產品，并為這些理財產品選取各自相應的掛鉤對象。比較具有代表性的有：中國銀行于2008年1月16日開始銷售的“匯聚寶”綠色環保二氧化碳掛鉤的理財產品，該產品投資所得收益與歐洲氣候交易所2009年12月到期的二氧化碳單位排放額度期貨合約的歐元結算價格相掛鉤；光大銀行在2010年推出的低碳公益理財的產品，與二氧化碳排放許可權期貨合約相掛鉤。此外，其他的商業銀行也在積極推出碳金融理財的相關業務或衍生產品，但由于這些碳金融理財產品過于概念化、實際收益率較低，以及發行數量較少等原因，導致這些產品的市場接受程度及運行效果并不十分理想。

3. 基于CDM項目的碳金融業務。 我國于2002年批準了《京都議定書》，并且在2005年頒布和實施了《清潔發展機制項目運行管理辦法》，該《辦法》對我國CDM項目的開發和審批提出了具體的規定及要求。在這一政策下，我國商業銀行也都積極地探索基于CDM項目的碳金融業務的開發。例如，2009年，上海浦發銀行以財務顧問方式成功為陜西水電項目引進CDM開發與交易機構，促使項目業主與國際買家簽署了《減排量購買協議》；2012年，我國農業銀行全程運作國內首例CDM項目并通過了聯合國的注冊。另外，我國商業銀行還推出了與CDM項目相關的其他業務。例如，興業銀行推出了碳交付的保函業務，浦發銀行推出了碳保理融資等新興業務，興業銀行、浦發銀行和農業銀行推出了CDM咨詢顧問業務，這類業務旨在促成CDM項目的推進。

4.綠色信用卡業務。 綠色信用卡業務是指商業銀行為了構建碳排放量購買平臺而創新的碳金融業務。持卡人可持有銀行卡在購買碳減排量的同時，也可以在日常生活中享有低碳生活的感受，履行社會環保責任。例如，2010年3月，光大銀行攜手北京環境交易所推出了“綠色零碳信用卡”，該種類信用卡獨具可回收、碳足跡計算器、邀約購碳計劃、碳信用檔案、環保賬單及高額出行意外險這六大綠色環保型功能產品，意在以實際行動倡導社會公眾積極踐行低碳生活理念和可持續發展戰略。另外，平安銀行的“靚綠卡”采用國際新型可降解綠色材料制成，使用電子賬單替代紙質賬單以節省紙質材料，并能為持卡人提供最新的環保資訊，使持卡人了解國內外的環保動態，持卡人使用綠色積分可以換取節能環保禮品，享受綠色環保的生活方式。商業銀行綠色信用卡業務有利于增強社會公眾的綠色環保意識。

(二) 我國商業銀行碳金融業務的發展壁壘

1. 商業銀行碳金融意識淡薄，創新能力不足。 目前，我國商業銀行的碳金融產品的業務主要集中在綠色信貸、碳金融理財業務、CDM項目等，碳金融產品創新能力不足，服務項目種類也較少，而且，積極開辦碳金融業務的商業銀行也比較少。出現這一現象的主要原因在于我國商業銀行的碳金融意識淡薄，對碳金融業務的開發流程和發展前景缺少了解，不能積極創新碳金融業務。

2. 碳金融業務專業人才匱乏。 相對于傳統金融業務而言，碳金融業務的發展速度還是令人欣喜的，涉及外語、項目管理、法律、化工、金融、國家產業政策及國際交易等多方面的專業知識，但需要綜合性的專業人才。然而，我國商業銀行對碳金融業務的發展前景、經營模式、交易規則等方面認識不到位，不重視碳金融專業人才的培養，甚至沒有建立專門負責碳金融業務的專項部門。碳金融業務專業人才的巨大稀缺是我國商業銀行碳金融業務發展動力不足的主要原因。

3. 碳金融相關法律法規仍然有待完善。 作為國際社會負責任的大國，中國一直致力于可持續發展的道路，并積極參加、推動有關國際氣候變化的談判和協議的執行。2007年6月4日，我國發布了《中國應對氣候變化國家方案》，這在發展中國家中當屬首例。但目前，我國并沒有頒發有關碳金融的專門法律法規，商業銀行碳金融業務的發展只能參照環境和金融法規上的總則，如《中華人民共和國節約能源法》《中華人民共和國可再生能源法》《中華人民共和國循環經濟促進法》《中華人民共和國清潔生產促進法》《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》等。其中，《能源節約法》和《可再生能源法》都規定要提高能源使用效率、促進可再生能源的使用和發展；《循環經濟促進法》和《清潔生產促進法》都提出實施稅收優惠、財政補貼等獎勵性政策來激勵我國企業和社會公眾積極參與低碳經濟的發展。雖然，這些法律法規對商業銀行碳金融業務的發展提供了規范依據和激勵政策，但沒有規定具體的實施規范和獎勵措施，對碳金融業務的發展缺乏操作性強的實施細則上的指導。

4. 目前還沒有建立全國統一的碳排放權交易市場。 碳排放權交易市場通過市場機制以最低成本實現最大的溫室氣體減排量，引導低碳技術的研發與推廣，促進碳金融的發展。2008年，北京環境交易所、天津排權交易所、上海環境能源交易所在我國先后成立；2011年10月，國家發改委批準北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東及深圳這七個省市開展碳排放權交易試點。我國目前已經掛牌成立的環境權益類交易所共有9家，專業環境交易所有19家。但我國目前還沒有建立全國統一的碳排放權交易市場，各交易所在交易政策、衡量標準、監督主體等方面存在較大差異，沒有形成全國統一標準，造成了碳交易市場嚴重割裂，不利于跨地區、跨省份碳排放權交易，阻礙了全國碳交易市場資源的優化配置。

5.碳金融業務風險較大，中介機構發展滯后。 碳金融業務具有交易標的和內容的復雜性、交易額的杠桿性、交易時間的跨期性、交易結果的不確定性等特征，具有較大的風險，主要體現在政策風險和項目風險上。《京都議定書》的實施期間為2008年至2012年，該議定書所規定的各項制度在后京都時代的延續性和適用性是商業銀行發展碳金融業務所面臨的最主要的政策風險；項目風險主要是指在《京都議定書》規定的三種交易機制和我國碳交易平臺涉及的低碳項目建設的風險，會增加我國商業銀行預期收益的不確定性。根據《京都議定書》的規定，我國作為發展中國家，要在CDM機制下開展碳金融業務。雖然我國CDM項目發展空間較大，但一個CDM項目過程涉及項目的識別、設計、所有參與國的審批、項目的審核、注冊、實施及減排量的核證等，該過程十分復雜，隱藏著很多風險因素。而我國中介機構和第三方核準機構發展嚴重滯后，目前僅有中國質量認證中心、中環聯合認證中心有限公司兩家聯合國認證的核證架構，與我國占世界一半的CDM項目市場份額不相匹配，不能滿足對CDM項目的咨詢、風險評估等服務的需求，不利于我國商業銀行有效規避CDM項目等碳金融業務所帶來的風險。

(三) 我國商業銀行碳金融業務發展機遇分析

1.低碳經濟背景下碳金融的發展已成為國際潮流。 隨著經濟的發展和科技的進步，人類財富在大幅度增加的同時，全球氣候變暖已成為公認的現實，對人類的生產與生活產生較大的不良影響，人類也開始關注生態環境的惡化，并采取有效措施改善生態環境。1992年通過的《聯合國氣候變化框架公約》是世界上第一個致力于全面控制溫室氣體排放，進而應對全球氣候變暖給人類經濟、社會帶來不利影響的國際公約；1997年通過的《京都議定書》規定了發達國家的強制減排量，對這些國家的減排任務進行了具體化和制度化的規定，而《京都議定書》的簽訂也促使了碳金融的產生。20世紀80年代，德國成立了世界上第一家“生態銀行”，這標志著商業銀行開始涉足碳金融領域。1992年，聯合國環境規劃署發起聯合國環境規劃署金融行動，提倡金融機構積極踐行可持續發展理念。2002年10月，國際金融公司及荷蘭銀行等10家銀行在倫敦召開會議，推出了“赤道原則”，該原則有助于商業銀行有效識別、判斷、評估和管理項目融資所帶來的社會風險和環境風險，督促商業銀行落實社會環保責任，提高社會聲譽。2008年10月31日，我國興業銀行公開承諾采納赤道原則，成為全球第63家、我國首家“赤道銀行”。截至2014年7月，全球共有80家金融機構采納了赤道原則。

從我國國內來看，2007年7月12日，國家環保總局、中國人民銀行、中國銀監會聯合出臺了《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，對于不符合我國現行產業政策和環境保護的企業和項目進行嚴格的信貸控制，用低碳綠色信貸機制遏制“三高”產業的盲目擴張，為我國商業銀行碳金融業務的發展提供了良好的政策環境。因此，我國商業銀行發展碳金融業務是順應時代潮流的必然選擇。

2.我國政府重視對全國統一的碳交易市場的建設。 2013年，黨的十八屆三中全會明確提出在全國推行碳排放交易制度；2014年，中共中央全面深化改革領導小組將建立全國碳排放權交易市場確定為重點改革任務；2014年12月，國家發改委公布了《碳排放權交易管理暫行辦法》，以明確全國碳排放權交易市場建立的主要思路；2015年5月，國家發改委下發了《關于落實全國碳排放權交易市場建設有關工作安排的通知》，對落實《碳排放權交易管理暫行辦法》提出具體的要求。根據國家的部署，預計到2016年，我國將初步建成全國統一的碳排放權交易市場。統一碳排放權交易市場的建立，有利于爭取我國在新能源領域的定價權和話語權，提升我國在國際碳交易市場上的地位，同時也將為我國商業銀行碳金融業務的發展提供更多的業務拓展機會和利潤增長空間。

3.我國清潔發展機制項目數量快速增加。 根據《京都議定書》的規定，我國作為發展中國家，主要以清潔發展機制(CDM)來參與國際碳排放權交易。清潔發展機制是指發達國家通過直接對發展中國家進行節能減排項目投資，或通過購買碳排放權份額的方式，來獲得核證減排單位。到目前為止，我國是世界上最大的CDM項目核證減排量的供應方，截至2015年1月31日，我國已獲得聯合國CDM 執行理事會(CDM EB)簽發的CDM項目共3 763項，占世界CER的近50%，CDM項目發展極具規模效益。我國CDM市場的巨大潛力吸引了包括發達國家政府、國際金融機構及負有減排任務的企業等在內的CDM市場買家，這為商業銀行發展碳金融業務提供了廣闊的發展市場和發展前景。

三、我國商業銀行碳金融業務發展對策

(一)我國商業銀行要提高碳金融業務創新能力

商業銀行要不斷創新碳金融產品和服務，以滿足潛在客戶對碳金融咨詢、理財、項目融資等中間服務的需求，以實現有效管理和轉移參與碳金融交易的風險，最小化交易成本。但目前，我國商業銀行碳金融產品和服務種類較少，缺乏碳金融業務創新能力。而影響商業銀行碳金融業務創新能力的主要因素包括專業人才的培養、先進技術的應用以及創新風險的管理等。對此，我國商業銀行應主動進行制度的改革和內部機制的調整，加強對碳金融專業人才的培養，組建專門負責碳金融產品和服務研發的部門，從戰略的高度重視碳金融業務的發展。例如，我國興業銀行就建立了可持續發展中心，為碳金融業務交易提供全面的金融服務；另外，要加強與國外相關機構的合作交流，引進先進的管理、開發、評估等技術；同時，商業銀行要重視碳金融業務的風險防范，建立完善的風險管理組織機構，加強與國內外高校、金融機構、研究機構的合作，培養具有高度風險識別和管理能力的人員。

(二)加強低碳理念的宣傳

社會公眾是社會活動的重要主體，公眾低碳意識的強弱直接影響到碳金融及低碳經濟的發展。然而，我國城市公民的低碳知識還存在著較大的提升空間，政府、媒體及相關教育機構應該加強低碳相關知識的傳播，特別是針對具體可行的低碳政策和低碳措施的傳播，要讓公眾能夠清楚認知低碳的意義，提升自己的低碳素質[4]。

企業要不斷強化碳金融意識，充分認識到我國碳金融的發展前景和巨大的商機，積極參加碳減排項目，將國家的環境資源保護與企業利益充分、有效地結合起來，主動承擔社會責任。

商業銀行要營造良好的碳金融業務發展氛圍，將碳金融理念融入產品的設計中去，通過設置綠色通道、簡化程序等措施來鼓勵企業參與碳金融業務；商業銀行還可以重點推廣綠色房貸、綠色車貸、綠色信用卡等產品，制定相應的鼓勵政策，向個人客戶宣傳綠色消費理念。例如，在個人客戶辦理房貸時，商業銀行可派遣專門人員檢測房屋在裝修、改造過程中的碳排放情況，實行梯度式的貸款利率水平，這樣不僅能夠增強社會公眾的低碳意識，也可以減少商業銀行的貸款成本。同時，商業銀行還可以通過開展低碳主題活動，引導社會公眾在日常生活中積極踐行低碳理念。

(三)建立健全碳金融法律法規及配套政策

碳金融的發展不僅要依靠政策倡導，更需要強制性法律法規的支持，而我國在低碳環保以及碳金融方面的法律法規還不健全，一些法律法規的可操作性不強，缺乏嚴格的執法力度，對低碳環保責任的承擔缺少明確的規定，對碳金融業務的主體的權利與義務也沒有強力的保障和約束。因此，我國要加強相應法律法規的建立與完善。一方面，我國政府應完善環境保護、可再生能源等有關低碳經濟方面的法律法規，為碳金融的發展營造良好的法律環境。例如英國、法國、日本、德國等國家有關低碳經濟的立法就比較完備，能有效促進國內低碳技術的開發和資源環境保護工作的開展。另一方面，我國應加強包括碳交易制度、CDM項目、碳金融衍生品等在內的碳金融相關法律法規體系的建設，為我國商業銀行碳金融業務的發展提供細則上的參考和法律上的保障。

另外，我國政府應出臺相應的配套政策來鼓勵碳金融的發展。我國應參照國外政府碳金融啟動時期的經驗及其目前發展狀況，結合我國現階段經濟發展水平和碳金融發展水平，制定出符合我國現實情況的碳金融發展配套政策措施，加快制定財稅費優惠政策，刺激碳金融發展[5]。

(四)加快建成全國統一的碳排放權交易市場

統一的碳排放權交易市場能夠為碳交易提供統一的交易規則、計量標準，有利于突破碳交易的區域限制，能夠整合資源和信息，實現規模最大效益。我國政府已出臺了促進全國統一的碳排放權交易市場建設的相關文件，并預計2016年試運行。為此，我國應在現有的碳交易平臺的基礎上，學習和借鑒發達國家在制度建設、平臺搭建等方面的實踐經驗，利用我國碳資源大國和CDM項目數量龐大的優勢，吸引國內外碳排放權交易主體在我國碳市場上進行交易。

在我國統一的碳交易市場即將建立的時期，商業銀行要靈活參與國內外碳交易市場，選擇適合自身的碳金融發展模式，通過創新碳金融產品發掘更多的商機，實現多元化經營，以支持我國碳金融市場的運行，同時也要做好抓住機遇、迎接挑戰的準備。

(五)健全我國碳金融組織綜合服務體系

碳金融業務尤其是CDM機制下的碳減排額具有十分嚴格的交易機制，開發程序復雜、周期較長、涉及境外交易人員，需要專業的中介機構如碳信用評級機構來輔佐完成。而我國的國內中介機構尚處于起步階段，暫時不能通過為碳金融交易提供專業的咨詢服務使商業銀行有效規避項目風險和交易風險，以降低交易成本。因此，我國要積極參與國外碳排放權交易市場上的交易交流活動，積累實踐經驗，培育我國國內的碳金融優質中介機構，健全完善我國碳金融組織綜合服務體系。

[1]何愛平，石瑩，趙菡.生態文明建設的經濟學解讀[J].經濟縱橫，2014，(1):30-34.

[2]呂林根.我國低碳金融發展中存在的問題及對策[J].金融論壇，2015，(3)：14-17.

[3]易金平，孫亞妮.銀行業綠色信貸發展的SWOT分析[J].企業技術開發，2015，(5):129-130.

[4]李玉潔.我國城市公眾低碳意識和行動分析—基于全國2000個樣本數據[J].調研世界，2015，(3)：22-25.

[5]許春燕.我國商業銀行碳金融創新的制約因素及對策[J].中國流通經濟，2013，(12)：111-114.

〔責任編輯：劉陽〕

2015-07-17

劉毅(1972-)，男，黑龍江哈爾濱人，教授，管理學博士，從事區域經濟學研究。

F3；F062.9

A

1000-8284(2015)09-0123-05