基于高階矩波動特性的大用戶多期購電組合風險分析

瞿　斌，范明武

(華北電力大學經濟管理學院,北京　102206)

Risk Analysis on Large Consumer’s Multi-phase Power Purchasing PortfolioBased on Higher Moments Volatility CharacteristicsQU Bin, FAN Mingwu)

(School of Economics and Management, North China Electric Power University, Beijing 102206, China)

?

基于高階矩波動特性的大用戶多期購電組合風險分析

瞿斌，范明武

(華北電力大學經濟管理學院,北京102206)

Risk Analysis on Large Consumer’s Multi-phase Power Purchasing PortfolioBased on Higher Moments Volatility CharacteristicsQU Bin, FAN Mingwu)

(School of Economics and Management, North China Electric Power University, Beijing 102206, China)

0引言

隨著電力市場制度的不斷完善，大用戶直購電試點工作已在我國多個地方取得了較為顯著的成效。大用戶直購電打破了電網公司單一購電的壟斷局面，實現了電力行業購售兩端的全面競爭，有利于其高效運行。直購電使得大用戶從被動電價接受者變成電價市場的重要參與者，在擁有更多自主決策權利的同時，也將要面臨更多的不確定性風險。因此，大用戶如何在各個電力市場中合理分配購電比例是其面臨的關鍵問題之一[1]。

自Markowitz開創性地提出方差-均值投資組合模型后，該模型已被成功地運用到各行各業中，電力市場也不例外。文獻[2]以半絕對離差作為風險計量指標，文獻[3]以VaR作為風險計量指標，文獻[4]以WCVaR作為風險計量指標，文獻[5]以譜風險作為風險計量指標，在給定期望收益的條件下，求得各個市場最優購電比例使得各自的風險計量指標最小。文獻[6]指出，購電組合的決策問題只進行單階段的分析是不夠的，它應是一個多階段問題，并且各個階段的決策具有相關性，因此需要從多階段來綜合考慮。 王錦斌[7]、張興平[8]等分別用各個階段最小風險指標CVaR的累加值和加權累加值來進行多期購電組合分析，他們都沒有考慮到期末累計收益的風險。文獻[9]將多期購電過程看成是一個動態的優化問題，考慮到前后階段之間的風險轉移，求得期末總風險最優的決策。……