歐盟地區(qū)的SME支持

編譯/本刊記者 鄭偉

歐盟地區(qū)的SME支持

編譯/本刊記者 鄭偉

為了提高中小企業(yè)的競爭力和創(chuàng)新能力，歐盟制定了一系列相關(guān)政策和計劃，來創(chuàng)建友好的商業(yè)環(huán)境、增強中小企業(yè)獲取融資和進入金融市場的能力。

歐盟通過制定各種計劃支持企業(yè)創(chuàng)業(yè)和鼓勵發(fā)揚企業(yè)家精神，尤其是中小企業(yè)，因為中小企業(yè)被稱為“歐洲經(jīng)濟的支柱”，在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)機會和拉動創(chuàng)新發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用。2014年歐洲中小企業(yè)年度報告顯示，在歐盟約有2200萬家中小企業(yè)，在歐盟企業(yè)總量中占比近99%，在私營部門中提供了三分之二的就業(yè)機會，在經(jīng)濟總增加值中的占比為58%。鑒于中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著如此重要的作用，如何支持中小企業(yè)發(fā)展成為歐盟制定政策的重中之重。

80%的中小企業(yè)主要集中在五大關(guān)鍵領(lǐng)域：制造業(yè)、建筑業(yè)、商業(yè)服務(wù)、住宿和餐飲業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易。大多數(shù)中小企業(yè)只開展國內(nèi)業(yè)務(wù)，只有25%的中小企業(yè)有商品或服務(wù)出口業(yè)務(wù)。再加上中小微企業(yè)員工人數(shù)、經(jīng)濟增加值等方面的差異，都決定了中小企業(yè)面臨著不同的融資需求和融資可能。因此，歐盟財政援助和其他中小企業(yè)支持都需要針對中小企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營活動的類型、所處的發(fā)展階段以及不同的地理環(huán)境量身定制，例如，風(fēng)險資本流動性、利率和貸款利率等政策要能夠體現(xiàn)不同國家和地區(qū)之間的差異。

為了保證對企業(yè)的控制權(quán)，歐洲中小企業(yè)偏愛以銀行貸款為代表的債務(wù)融資工具，而不是股權(quán)融資，最大限度地減少外界對企業(yè)的干涉，避免減少對企業(yè)的控制權(quán)。根據(jù)歐洲中央銀行（歐洲央行）對企業(yè)融資的調(diào)查，銀行貸款仍然是歐洲中小企業(yè)最常用的融資來源（圖1）。然而，受到近幾年金融危機的影響，中小企業(yè)面臨信貸供應(yīng)量減少、信貸標準更為嚴格、銀行貸款成本更高的融資困境。因此，融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙，一方面銀行信貸供應(yīng)收緊，另一方面歐洲的中小企業(yè)股權(quán)融資發(fā)展尚不完善，通過資本市場融資存在流動性不足、融資成本高以及對信息披露等都有較高要求等制約。此外，與美國資本市場相比，歐洲資本市場對中小企業(yè)融資、高風(fēng)險項目和創(chuàng)新性解決方案有更多的風(fēng)險規(guī)避。因此，投資者往往不愿意支持中小企業(yè)，特別是初創(chuàng)企業(yè)。對這類企業(yè)進行投資風(fēng)險較高、投資回報不確定，也無法對小型企業(yè)的生存能力進行評估分析。再加上針對中小企業(yè)的投資者風(fēng)險緩解機制（如風(fēng)險分擔(dān)和擔(dān)保）不足導(dǎo)致的市場缺口，加劇了中小企業(yè)的融資難度。因此，提高資本市場在中小企業(yè)融資中的作用，增加中小企業(yè)發(fā)行股票、債券和證券的機會將成為緩解中小企業(yè)融資難題的有益嘗試。當(dāng)然，這種嘗試只適用于一部分中小企業(yè)，大多數(shù)中小企業(yè)仍然依賴銀行貸款。如何建立一種新機制，增加銀行信貸供給，以及開發(fā)更多的融資工具，仍然是解決中小企業(yè)融資難題的根本途徑。

圖1　歐盟28國中小企業(yè)融資來源

歐盟中小企業(yè)金融政策

歐盟中小企業(yè)金融政策聚焦于增強中小企業(yè)獲取融資和進入金融市場的能力，以及提高企業(yè)的競爭力和創(chuàng)新能力。針對如何創(chuàng)建友好的商業(yè)環(huán)境、改善中小企業(yè)融資，歐盟制定了歐洲投資計劃（也被稱為容克計劃）。除了主動減輕中小企業(yè)監(jiān)管負擔(dān)、改善商業(yè)環(huán)境（例如通過“延遲付款指令”），歐盟每年還向超過20萬家企業(yè)提供金融和非金融援助。金融援助包括津貼、貸款和擔(dān)保，以及風(fēng)險投資、股權(quán)投資和微型金融等。非金融援助措施主要是提供業(yè)務(wù)支持服務(wù)、信息與咨詢服務(wù)。還有些專門的歐盟計劃直接面向中小企業(yè)提供金融援助或支持服務(wù)（如企業(yè)及中小企業(yè)競爭力和地平線2020計劃），這些計劃通常由歐盟委員會實施、管理。還有一部分歐盟基金（歐洲投資銀行和歐洲投資基金的金融工具）是由當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)管理、分配的，他們作為向中小企業(yè)提供貸款的中介機構(gòu)，制定了一些優(yōu)惠條款，旨在刺激中小企業(yè)信貸供給、提高金融機構(gòu)的貸款能力。其他形式的中小企業(yè)金融援助還有國家和區(qū)域?qū)用娴捻椖柯?lián)合融資等。這些措施的出臺都是為了促進中小企業(yè)獲得融資，解決目前制約中小企業(yè)成長的市場缺陷。由于資金供應(yīng)不足、融資要求高，或私募資金提供者認為項目風(fēng)險太大，歐盟實施的舉措主要針對的是中小企業(yè)從市場獲得資金難的問題，尤其是針對創(chuàng)新性的初始項目。歐盟還希望借助這些融資方案吸引更多的資金來源，從而刺激整個融資市場。歐盟計劃所提供的資金可以用于很多不同的領(lǐng)域，如創(chuàng)新、交通運輸、環(huán)境、信息和通信技術(shù)、新商業(yè)模式、城市項目以及工業(yè)技術(shù)等。

小企業(yè)法

2008年正式通過的小企業(yè)法（SBA）包括10項原則，是歐盟針對支持中小企業(yè)和鼓勵創(chuàng)業(yè)的政策框架（見表1）。在“小企業(yè)優(yōu)先”原則的基礎(chǔ)上制定新的立法，確保將法律對中小企業(yè)的影響考慮在內(nèi)。“小企業(yè)優(yōu)先”原則要求法案的制定要對中小企業(yè)進行測試，包括與中小企業(yè)進行協(xié)商和對可能產(chǎn)生的影響進行詳細評估。歐盟在國家和地區(qū)層面推廣了小企業(yè)法的應(yīng)用，通過簡化監(jiān)管和行政程序來為中小企業(yè)創(chuàng)造更加友好的商業(yè)環(huán)境。

表1　小型企業(yè)法案–10項原則

歐盟層面的融資來源

凝聚政策和歐洲結(jié)構(gòu)與投資基金

凝聚政策是歐洲中小企業(yè)獲得投資和金融援助的主要來源之一。中小企業(yè)的發(fā)展使所在區(qū)域從就業(yè)和財富創(chuàng)造能力兩方面受益。中小企業(yè)的發(fā)展也與當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境密切相關(guān)，并可以提高區(qū)域競爭力。因此，對中小企業(yè)的支持是成功的區(qū)域政策不可或缺的組成部分。歐洲結(jié)構(gòu)與投資基金（ESIF）通過不同的項目使各地區(qū)的中小企業(yè)從中受益，其中，2014-2020年的優(yōu)先發(fā)展目標是增強中小企業(yè)競爭力。此外，還有其他一些中小企業(yè)資金優(yōu)先條款。研究和創(chuàng)新、信息和通訊技術(shù)(ICT)、中小企業(yè)競爭力，以及低碳經(jīng)濟都是歐洲區(qū)域發(fā)展基金（ERDF）主要的投資計劃，約20%的基金（570億歐元）的發(fā)展基金專門投向中小企業(yè)。歐洲社會基金（ESF）的投資方向是針對企業(yè)家和員工的教育、培訓(xùn)。此外，農(nóng)村和沿海地區(qū)的中小企業(yè)還可以從歐洲農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基金(EARDF)和歐洲海洋和漁業(yè)基金(EMFF)中獲得資金援助。這兩種基金作為歐洲結(jié)構(gòu)與投資基金的補充，并不是凝聚政策的組成部分。

ESIF提供的中小企業(yè)融資方案是在國家和區(qū)域?qū)用孢M行管理的。因此，歐盟成員國中希望申請獲得融資的中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注管理部門發(fā)布的融資信息并及時提交申請。除了ESIF補助外，管理部門還可以將一部分ESIF基金作為周轉(zhuǎn)資金進行投資，如向中小企業(yè)提供必須償還的貸款。這類工具包括支持城市可持續(xù)發(fā)展項目的Jessica和企業(yè)投資資本的Jeremie。

金融工具（歐洲投資銀行和歐洲投資基金）

在2014-2020年期間，歐盟采用了越來越多的金融工具用于補充傳統(tǒng)的區(qū)域性資助。這些金融工具由歐洲投資銀行集團提供，即歐洲投資銀行（EIB）和歐洲投資基金（EIF）。EIB和EIF向銀行、信貸機構(gòu)、私募基金和小額信貸機構(gòu)提供資金，增加他們的借貸能力。這種資金通常在向中小企業(yè)提供貸款的同時附隨一定的優(yōu)惠條款，如利率低、抵押品要求低等。這類金融工具可以包括貸款、擔(dān)保和股權(quán)投資。小額信貸提供者可以加入進步小額金融（Progress Microfinance），借此獲得資金，并貸款給中小企業(yè)。歐洲天使基金為愿意貸款給中小企業(yè)的商業(yè)天使提供支持。EIB和EIF公布了一份各國金融機構(gòu)名單，這些機構(gòu)都能夠以優(yōu)惠的條款向中小企業(yè)提供融資。它們同時還為有意向中小企業(yè)提供貸款、擔(dān)保、小額信貸和股權(quán)投資的金融機構(gòu)提供與投資機會相關(guān)的信息。

中小企業(yè)首創(chuàng)融資工具旨在鼓勵金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款的同時，由EIB提供金融擔(dān)保來分擔(dān)部分風(fēng)險。

中小企業(yè)首創(chuàng)融資工具旨在鼓勵金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款的同時，由EIB提供金融擔(dān)保來分擔(dān)部分風(fēng)險。作為分擔(dān)風(fēng)險的回報，金融中介機構(gòu)有義務(wù)以優(yōu)惠的條款提供中小企業(yè)貸款和擔(dān)保，例如，降低利率和抵押品的要求。這一融資工具是將ESIF資源和投資銀行集團的金融工具以及歐盟中央預(yù)算的其他基金結(jié)合在了一起。然而，到目前為止，只有馬耳他和西班牙參與了這項融資計劃。

歐盟計劃

作為具體計劃的一部分，中小企業(yè)可以直接申請歐盟的資助。中小企業(yè)層面最大的項目是地平線2020計劃和企業(yè)及中小企業(yè)競爭力計劃，當(dāng)然中小企業(yè)還有很多其他機會參加各種領(lǐng)域的歐盟計劃。

地平線 2020科研創(chuàng)新框架計劃從2014年運行到2020 年,總預(yù)算近800億歐元，在該計劃的幾個領(lǐng)域中，中小企業(yè)都可以直接申請資金支持。這些領(lǐng)域包括項目支持創(chuàng)新、工業(yè)技術(shù)、環(huán)境和先進技術(shù)。據(jù)估計，在地平線2020“社會挑戰(zhàn)”和“使能和工業(yè)技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)力”的預(yù)算中，約有20%用于中小企業(yè)。中小企業(yè)還可以受益于該方案的兩大特定目標：“中小企業(yè)創(chuàng)新”和“風(fēng)險融資”。此外，還有一個專門針對中小企業(yè)的融資工具，該工具針對具有高度創(chuàng)新性、高成長性，同時具有國際化發(fā)展目標的中小企業(yè)提供高達250萬歐元的補助。中小企業(yè)也可以參與快速通道創(chuàng)新試點計劃，該計劃旨在通過縮短撥款周期，幫助創(chuàng)新型企業(yè)縮短從“想法”到“市場”的時間。“InnovFin–歐盟創(chuàng)新者金融”是地平線 2020框架內(nèi)的歐洲委員會和投資銀行集團共同創(chuàng)立的投資計劃，旨在到2020年時能夠向創(chuàng)新型企業(yè)提供240億歐元的債務(wù)和股權(quán)融資。中小企業(yè)可以通過中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)和中小企業(yè)風(fēng)險投資，直接或通過金融中介機構(gòu)獲得資金支持。地平線2020還鼓勵中小企業(yè)參與研究和發(fā)展，希望借此促進中小企業(yè)參加國際合作、參與歐洲之星計劃。中小企業(yè)可以通過中小企業(yè)信息門戶和其他機構(gòu)提供實用的信息和幫助，來尋求歐洲研究基金支持。

歐盟2 0 1 4 - 2 0 2 0年中小企業(yè)競爭力項目簡稱COSME，預(yù)算為23億歐元，為處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供支持。例如，貸款擔(dān)保機構(gòu)為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保和反擔(dān)保，增強金融機構(gòu)的借貸能力。增長股權(quán)基金為中小企業(yè)股權(quán)基金提供資金。這兩種工具都是由EIF進行管理的。此外，COSME計劃的實施旨在提高中小企業(yè)進入歐盟和國際市場的能力，以及鼓勵創(chuàng)業(yè)文化、增強競爭力。在不同的領(lǐng)域，中小企業(yè)管理機構(gòu)會發(fā)布一些特定的金融項目，中小企業(yè)可以申請。

LIFE計劃主要為環(huán)境與氣候相關(guān)的項目提供資助，2014-2020年的預(yù)算為14.6億歐元，由歐洲委員會和EASME對資金進行管理，但兩種金融工具實際上是由歐洲投資銀行提供的。一項是NCFF，關(guān)注生態(tài)、綠色基礎(chǔ)設(shè)施和生物多樣性方面的投資；另一項是關(guān)注能源效率的私募資金PF4EE。除此之外，中小企業(yè)還可以向歐洲委員會董事會申請其他與環(huán)境相關(guān)的資金。

文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的中小企業(yè)可以申請“創(chuàng)意歐洲計劃”資金，該項資金2014-2020年的預(yù)算為14.6億歐元。與該計劃相關(guān)的還有文化和創(chuàng)意領(lǐng)域貸款擔(dān)保基金。此外還有一項較小的基金EASI，2014-2020年的預(yù)算不到10億歐元，該項基金為社會和微型企業(yè)提供資金，其目的是提高社會包容性、降低歐盟的失業(yè)率。在這些領(lǐng)域的中小企業(yè)可以直接申請獲得資金。

中小企業(yè)還可以直接申請歐盟資助的其他機會，還包括歐洲委員會定期發(fā)行的公共合同和贈款，針對的是正在進行的項目和研發(fā)過程中的儀器，并按區(qū)域進行分類。

非金融援助

中小企業(yè)是歐盟政策制定者優(yōu)先考慮的群體，因此除了金融方面的資助之外，歐盟還制定了其他方面的多項舉措。這些措施包括監(jiān)管措施和各種商業(yè)服務(wù)，如咨詢和顧問支持、輔導(dǎo)計劃和培訓(xùn)。這些服務(wù)旨在幫助中小企業(yè)了解如何建立企業(yè)或如何提高效率，以及如何申請歐盟基金、準備商業(yè)計劃、評估項目可行性、增強管理技巧、拓展財務(wù)和會計知識。具體的支持還包括信息傳播，以及歐盟運作的信息門戶網(wǎng)站，為中小企業(yè)提供有關(guān)歐盟法規(guī)和跨境機會的實踐建議。

中小企業(yè)活動

歐盟組織的最重要的中小企業(yè)活動是歐洲中小企業(yè)大會（2015年11月在盧森堡舉行），每年在歐洲中小企業(yè)周期間舉行。該大會與中小企業(yè)代表團共同構(gòu)成了小企業(yè)法的治理結(jié)構(gòu)。大會為中小企業(yè)提供了企業(yè)之間的交流和接近政策制定者的機會，同時還設(shè)置了歐洲企業(yè)推廣獎。另一個面向中小企業(yè)的事件是歐盟融資渠道日，該活動每年在不同的國家舉行，活動將中小企業(yè)與金融中介組織在了一起。

其他支持創(chuàng)業(yè)的計劃還包括：創(chuàng)業(yè)2020行動計劃，重點是通過教育和培訓(xùn)鼓勵創(chuàng)業(yè)家精神的發(fā)揚，并為創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)建企業(yè)家文化清除障礙。此外，企業(yè)家還有機會參加一些跨境計劃，如專為年輕企業(yè)家設(shè)立的Erasmus計劃。自2009成立以來，約1700次交流機會使參與者獲得了實踐經(jīng)驗交流的機會，并獲得了資金援助，用來支付旅行和住宿費用。

信息資源和網(wǎng)絡(luò)

歐洲最大的中小企業(yè)信息門戶網(wǎng)站是European Small Business Portal和Access to Finance portal and Your Europe Business portal，后者有關(guān)于融資渠道的內(nèi)容板塊。這些網(wǎng)站提供了融資、法律法規(guī)和跨國機會的綜合信息。The SME Internationalisation Portal 為希望將業(yè)務(wù)拓展到整個歐洲和歐洲之外的企業(yè)提供信息。

SME Envoys網(wǎng)站作為歐盟委員會和中小企業(yè)之間的溝通渠道，代表了中小企業(yè)的利益，表達他們的訴求。此外，歐洲委員會建立的Enterprise Europe Network也提供包括信息和合作機會在內(nèi)的各種業(yè)務(wù)支持。

（本文編譯自European Parliament：SME support in EU regions。）