金輪股份：擊鼓傳花高處不勝寒

艾振強(qiáng)

上期說到“在‘兩會維穩(wěn)的預(yù)期下，上證指數(shù)連續(xù)走出三連陽，量能也有所放大；深圳綜指和創(chuàng)業(yè)板指在觸及60日均線后，出現(xiàn)較為強(qiáng)勢的反彈。2014年是全面深化改革的開局之年，‘兩會召開無疑會帶來很多新的信息，改革前景的展現(xiàn)和產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)一步明確，短線大盤將繼續(xù)在2000點(diǎn)上方震蕩。但市場普遍預(yù)期，3月即將公布的宏觀數(shù)據(jù)可能較差，從現(xiàn)在的量能來看，也還沒有跡象表明兩市會有新增的資金入場，加上匯率構(gòu)成壓力，3月份，大盤難有明顯的表現(xiàn)”。本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上證指數(shù)于3月10日下破2000點(diǎn)關(guān)口，大幅下跌2.86%，深圳綜指下跌3.47%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是大跌3.67%。當(dāng)日，各個行業(yè)均出現(xiàn)一定程度的下跌。最新發(fā)布的出口數(shù)據(jù)和CPI、PPI數(shù)據(jù)均顯呈弱勢，凸顯經(jīng)濟(jì)短期下行壓力，外盤銅、鐵等大宗商品大幅下跌，也將蔓延至A股市場，市場面臨較為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。短期內(nèi)，建議投資者遠(yuǎn)離前期炒作時間過長漲幅過大的個股。但當(dāng)前市場大跌主要來自于市場風(fēng)險(xiǎn)情緒的升級，爆發(fā)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率還較低。基于改革和調(diào)結(jié)構(gòu)的預(yù)期，消費(fèi)與醫(yī)藥、新能源、軍工等成長性行業(yè)的機(jī)會依然蘊(yùn)含較大機(jī)會。

個股方面，安防、民營銀行、國企改革等概念股受到市場青睞。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年3月6日至3月12日，滬、深兩市共有205只個股登上交易龍虎榜，較上期減少15只。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個股的區(qū)間總成交金額為716.29億元，較上期減少30.26%。其中，營業(yè)部合計(jì)買入金額105.07億元，合計(jì)賣出金額99.02億元，分別比上期減少35.18%和35.36%。上榜個股中，深圳主板33家，中小板67家，創(chuàng)業(yè)板63家，滬市42家。

游資擊鼓傳花鄺炒金輪股份

A股暫停一年，開閘后，二月份又暫停IPO，導(dǎo)致新股上市后遭到市場資金的不斷炒作。二級市場的股價暴漲，市盈率節(jié)節(jié)攀升。在這其中，金輪股份顯得特別“詭異”。

金輪股份主營紡織梳理器材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時配套專項(xiàng)工藝和技術(shù)服務(wù)。與同期上市的其他公司相比，金輪股份在諸多方面均沒有醒目的亮點(diǎn)。在公司上市前，本刊曾刊出《金輪股份：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)離譜或存造假》和《解密金輪股份董事長陸挺發(fā)家“原罪”》兩篇文章，剖析公司發(fā)展歷程以及財(cái)務(wù)狀況。然而，正是這樣一家處于傳統(tǒng)行業(yè)，業(yè)績毫無亮點(diǎn)的公司，卻受到市場資金的“詭異”炒作。自上市以來，拉出了13個漲停板，以及其余數(shù)日大漲，最大漲幅大376.1%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)金輪股份4次登上交易龍虎榜，3月10日，該股出現(xiàn)上市以來的首個跌停。當(dāng)日，該股以跌停價開盤，隨后多空雙方展開博弈，上演了一輪驚心動魄的“過山車”，最終以跌停收盤。當(dāng)日該股成交量為5.9億，創(chuàng)上市以來的單日最高成交記錄，日振幅達(dá)到17.49%，換手率也高達(dá)48.5%。次日，該股再度跌停，擊鼓傳花的游戲似乎走到了盡頭。期間，游資在其中興風(fēng)作浪，對推高和殺跌股價起到了重要作用。

公開交易數(shù)據(jù)顯示，金輪股份一直是各路游資混戰(zhàn)的平臺。3月10日，上榜的營業(yè)部依然是清一色的游資，且多為此前現(xiàn)身的各證券公司。其中，國泰君安和宏源證券表現(xiàn)最為活躍。國泰君安深圳益田路證券營業(yè)部和上海四平路證券營業(yè)部分別現(xiàn)身買4和賣2席位，分別凈買入1272萬元和凈賣出1056萬元。宏源證券喀什克孜都維路證券營業(yè)部和烏魯木齊北京南路證券營業(yè)部則分別現(xiàn)身賣3和賣5席位，凈賣出21 5萬元和629萬元。當(dāng)日，買1和買2席位的光大證券奉化南山路證券營業(yè)部和銀河證券紹興證券營業(yè)部分別買入1840萬元和1619萬元。但是，次日，銀河證券紹興證券營業(yè)部即現(xiàn)身賣1席位，賣出1503萬元；光大證券寧波解放南路證券營業(yè)部則賣出531萬元。

市場諸多分析人士認(rèn)為，金輪股份只是一個處于傳統(tǒng)行業(yè)的公司，其上市以后連續(xù)暴漲乃至連續(xù)漲停，只是一個擊鼓傳花的游戲，現(xiàn)在這個游戲已經(jīng)玩到了盡頭。對于缺乏業(yè)績和長期高速成長支撐的次新股，暴漲之后必然迎來暴跌。

記者發(fā)現(xiàn)，根據(jù)往常的經(jīng)驗(yàn)，次新股在經(jīng)過一段時間的炒作之后行情將出現(xiàn)分化?；久鎯?yōu)質(zhì)的股票經(jīng)過調(diào)整后，有望進(jìn)一步上漲；而像金輪股份這樣的個股，則最終會“現(xiàn)出原形”。盡管3月份沒有公司上市，但是緊隨之后的新股擴(kuò)容，將分流市場存量資金，進(jìn)一步對當(dāng)前遭到爆炒的次新股帶來沖擊。

個股換手率高企

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，大盤處于急速下行通道，市場避險(xiǎn)和觀望情緒濃厚。對次新股、新能源汽車等的炒作退潮，由于尚存諸多不確定性，對國企改革題材的炒作尚未形成氣候，市場熱點(diǎn)匱乏，個股換手率居高不下。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，95只個股的區(qū)間換手率超過20%，50只超過30%，安科瑞以107.61%的區(qū)間換手率位居第一。

安科瑞主營用戶端智能電力儀表的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。因?yàn)榧咚娃D(zhuǎn)概念、可穿戴概念、重組概念于一身，自去年底以來連續(xù)暴漲，最近一年的漲幅接近400%。記者發(fā)現(xiàn)，與金輪股份類似，安科瑞的暴漲也主要由各路游資推動。當(dāng)前，各路游資已逐步撤離，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，該股持續(xù)大跌。