新常態下我國商業銀行的資本管理

湘潭大學 文燕迎

改革開放以來，我國經歷了30余年的經濟高速增長時期，年均增速高達10%。但伴隨著經濟的高速增長，我國出現了一系列的社會環境問題，結構失衡、環境污染問題日趨嚴重。即使在20世紀90年代的亞洲金融風暴與自2007年始的全球金融危機中仍然保持著高速增長，但兩次危機也對我國經濟有一定的沖擊。由于前期快速增長所積累的矛盾與風險的逐漸凸顯，我國經濟進入了重要的戰略時期，經濟增速持續下滑，偏離了過去30年經濟快速增長的舊常態，進入新常態時期。

一、新常態經濟

我國經濟正進入新常態，這將深刻改變我國的增長格局。據統計，“新常態”一詞在2002年國際主流媒體上每月平均出現50次，2011年每月出現700次。2014年11月中旬，在APEC工商領導人峰會上，習近平同志論述了“新常態”特征：經濟增速放緩、經濟結構改變、增長動力及機制轉變。

(一)經濟增速放緩，由中高速增長進入到中速增長

對經濟發展速度的要求轉變為對經濟發展質的要求。2000年，中國GDP較上年度增長8.40%，2001年增長8.30%，2002年增長9.10%，2003年增長10.00%，2004年增長10.10%，2005年增長11.30%，2006年增長12.70%，2007年增長14.20%，2008年增長9.60%，2009年增長9.20%，2010年10.40%，2011年增長9.30%，2012年增長7.70%，2013年增長7.70%，2014年增長7.40%。2014年中國GDP增長雖高于預期，增長平穩，也創下了24年以來的新低。

(二)我國產業結構正從工業主導轉為服務業主導

第三產業對國民經濟總值的貢獻不斷增強并占據主要地位，經濟結構得到優化，利于可持續經濟發展。自改革開放后，中國經濟結構逐漸趨向協調，并向優化和升級方向發展，國民經濟的增長從主要由第一、第二產業帶動轉化為主要由第二、第三產業帶動，第二產業的迅速發展成為我國經濟高速發展的主要動力。但隨之而來的是一系列的污染與環境問題，不利于社會經濟的循環增長，近年來中國經濟轉向以第三產業為主，大力推動創新，貫徹落實科學發展觀，實現社會與經濟的協調發展。

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(三)我國經濟增長動力正在從投資驅動轉向為消費驅動

資源環境的約束不斷強化，綠色、可持續發展正在成為新的增長導向，高投入、高消耗、高污染的粗放型經濟增長方式轉變為增長代價較小、增長質量和效益較高的集約型經濟增長方式。近年來，中國經濟的增長逐步從由要素投入增加導致轉變為要素生產率的提高。隨著經濟的高速發展，人民生活水平的不斷提高，社會消費水平也顯著提升，成為國民經濟增長的一大動力；投資規模不斷擴大，投資水平顯著上升，并重點投資于現代農業、循環經濟與環境保護、貧困地區發展、高科技產業、現代服務業和基礎設施建設等方面，不僅有效的促進了國民經濟的發展，也提升了經濟增長的質量，有利于經濟發展與社會環境的協調；我國多年來一直處于貿易順差的有利地位，出口貿易的持續增長對我國經濟增長起了重大的推動作用。在促進經濟增長的“三駕馬車”中，消費的作用日益漸長，成為促進循環經濟發展最為主要的增長動力。

我國經濟發展進入“新常態”，經濟增速減緩，內需擴大，服務業迅猛發展，宏觀經濟穩定運行，符合后發國家追趕型增長的一般規律，是追趕進入更高層次的體現。進入新階段后，要求我們繼續深化經濟改革，破除體制障礙，立足當前，解決中長期經濟結構性問題，避免經濟的硬著陸，并有效發揮金融體系對產業經濟的支持作用，順應經濟發展的潮流。

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二、金融發展適應新常態

在新常態經濟下，金融業作為社會資金融通的主要運行者，其服務對象與自身的發展也出現了一些新的特征，形成了一個新的金融生態環境。環境的改變對金融業的發展產生了深遠的影響，中國金融業的發展也須做出結構化的調整以適應新的金融環境：通過走節約化發展道路，優化業務結構，提升資產質量，加強風險管理等，推動經濟增長。

(一)新常態對金融發展的新要求

1、對服務實體經濟提出新要求

以往我國金融機構沒有完全理順服務實體經濟與自身利益的關系，過度追求銀行業的快速增長與投資規模的擴張，過分強調銀行自身的經營利潤。某些銀行通過快速做大理財、同業等影子銀行業務擴大收入來源，保持盈利的高速增長，忽視了對實體經濟的支持；由于我國利率市場化進程的滯后，使得銀行業長期享受利率管制帶來的紅利，造成銀行業與其它行業的利益沖突。我國經濟增速放緩后，金融業風險加劇，需要金融業以“金融服務實體經濟”為宗旨，促進實體經濟的穩定增長，推動產業結構的升級，在追求自身經濟利益的同時，履行金融業的社會責任。

2、對金融業把握增長速度提出了新要求

自改革開放后，我國經濟高速增長，金融行業水漲船高，過去30年間我國銀行業實現了年均22%的信貸增速，過去10年間銀行業資產規模年均增速超過18%，過去5年間新增貸款遠超過去60年的貸款總和，金融行業保持著高速增長。在新常態之下，受經濟增速放緩、金融脫媒、利率市場化和經濟危機等多重因素的影響，金融行業兩位數的增長率已難以為繼。2010～2013年，上市銀行的總資產增速分別為18.2%、16.7%、1 4.8%和9.3%，凈利潤增速分別為33.3%、28.9%、17.4%和12.8%，均呈逐年下降趨勢。金融行業應主動適應經濟增速的新常態，避免過于追求過快增長，又要保持一定的增長率，不僅追求增長速度，更應注重增長質量。

3、對金融業優化自身業務結構提出了新要求

我國銀行業一直享受著利率管制帶來的紅利，利潤主要來源于存貸款利差，利息收入占比較高。在管制利差保護下，近年來我國銀行利差基本保持在3%左右，銀行單靠吸收存款就可以獲得高額利潤。我國是一個高儲蓄國家，銀行可貸資金充足，貸款利率高，隨著社會經濟的發展，貸款規模逐步擴大，而存款利率較低，銀行獲得該資金使用權的成本較小，銀行獲取的利潤巨大。我國五大國有銀行利息凈收入和營業收入之比均達到70%以上，其中農業銀行和交通銀行利息收入在總收入中的比重已經達到80%，股份制銀行利息收入占總收入比重普遍比國有銀行稍高，興業銀行比重接近90%，浦發銀行更是超過了90%。客戶貸款墊款利息收入在總利息收入中占比71.16%，可見，在利息收入中占比最大的是傳統的借貸業務。隨著利率市場化進程的不斷加快，銀行存貸利差下降，根據中金公司測算，利率市場化環境下我國銀行業的可持續凈息差水平為2.1%至2.2%，銀行依靠利差盈利的模式難以為繼，要求銀行改善自身業務結構，大力發展中間業務，緩和銀行業與其他行業的沖突。

4、對銀行管控資產質量提出新的要求

在經濟的高速增長時期，市場環境有利于企業的發展壯大，居民收入水平較高，社會償債能力較強，銀行盈利水平較高且較為穩定，資產質量較好。在新常態之下，經濟增速放緩，地方債、房地產市場等下行壓力加大，產能過剩，使得銀行面臨較大的經濟風險。產業結構的調整可能不利于某些企業的生產和發展，銀行的不良貸款增多，2014年上半年我國銀行業金融機構不良貸款余額為6944億元，比2013年末增加1023億元。銀行的資產質量承受較大壓力。

5、對銀行業的改革創新提出新的要求

新常態之下，中央將繼續全面深化改革，調整產業結構，破除經濟發展的體制障礙。商業銀行也必須加大改革力度，加快銀行體系改革的市場化進程，擴大金融業的對外開放，引入市場競爭，加快金融監管體制改革。

(二)金融發展主動適應新常態

1、以金融服務實體經濟為宗旨

不僅僅關注金融改革對經濟的促進作用，也須關注金融改革對實體經濟的轉型、調整作用。強化金融服務實體經濟的根本導向作用，主動服務，讓利于民。明確金融服務實體經濟的著力點，針對實體經濟產業結構調整的重點、難點提供金融支持，突出對“三農”、小微企業等客戶、對新型城鎮化、基礎設施建設、先進的制造業和服務業的金融服務。

2、明確銀行自身的適度增長目標，優化銀行業務結構

適應經濟增速放緩的要求，將對銀行增長速度的追求轉為對銀行增長質量的追求。優化自身業務結構，發展中間業務，增加銀行服務對象，擴大銀行利潤來源，保持一定的增長率。

3、提高銀行資產質量

調整信貸資產的區域、行業、種類和客戶結構，降低銀行信用風險；繼續進行銀行貸款的五級分類，減少不良貸款，降低銀行風險，提高銀行收益。

4、繼續推動金融創新

鼓勵金融創新，如推出新的金融產品、互聯網金融等，提高銀行競爭力。但金融創新仍將服務實體經濟，要有助于解決當前中小企業融資難等突出的問題與矛盾。

5、金融促進消費、產業結構升級，推進可持續發展

加快消費金融的發展速度，構建多層次的消費金融體系；完善社會誠信體系建設，改善社會消費金融環境；加大對第三產業的金融支持力度，加快金融業自身的發展，促進產業結構的升級；通過“綠色貸款”或“綠色政策性貸款”支持環境友好型企業的發展，發展綠色金融，推動經濟發展可持續。

三、新常態下商業銀行的資本管理

在新常態經濟下，經濟增速放緩，企業社會環境改變，由于產業結構的調整，某些企業甚至面臨破產的威脅，企業的償債能力普遍下滑，居民收入水平不敵經濟高速增長時期，銀行的個人貸款也面臨一定的威脅，銀行資產質量下降，須加強對銀行資產的管理。

(一)商業銀行資本管理的必要性

近年來，經濟下行，逾期貸款、不良貸款增多，銀行資產質量降低，商業銀行抵押貸款的抵押品價值縮水，貸款無法收回時處置抵押品也須承擔一定的貶值風險，必須加強對商業銀行資產質量的管理；通貨膨脹導致銀行資產的賬面價值高于銀行資產的實際價值，出現了一定的泡沫和虛假繁榮，商業銀行經營高負債的特點也導致商業銀行的高風險性，因而需要加強對資產的管理，以提高商業銀行對風險的承擔能力；商業銀行本身存在的親周期性，在經濟衰退之時，由于借款人財務狀況惡化，抵押物價值下降以及貸款風險得以暴露，銀行在發放貸款時更加謹慎，提高了貸款條件、擔保要求、信貸審查的要求，提取更多的風險撥備、核銷了壞賬，銀行貸款增長速度放緩、貸款規模減少，信貸的急劇減少對經濟沖擊很大，導致經濟進一步衰退，經濟復蘇舉步維艱；銀行承擔著社會資金融通的重要責任，在社會經濟發展中處于基礎地位，因此須加強對商業銀行的資本管理，降低商業銀行所面臨的風險，維護金融體系的穩定，促進經濟的發展。

(二)巴塞爾協議III對商業銀行資本管理的要求

巴塞爾協議將商業銀行資本分為核心一級資本、其他一級資本和二級資本。核心一級資本和其他一級資本是指在持續經營的狀況下吸收損失的資本，核心一級資本包括實收資本、資本公積、盈余公積、留存收益、公開儲備和少數股東權益等，其他一級資本包括其他一級資本工具及其溢價、少數股東資本。二級資本也稱附屬資本，指在破產清算狀況下吸收損失的資本，包括非公開儲備、資產重估儲備、普通準備金、(債權/股權)混合資本工具和次級長期債券。巴塞爾協議III規定核心一級資本不得低于風險加權資產的4.5%，一級資本不得低于風險加權資產的6.0%，總資本不得低于風險加權資產的8.0%。建立留存超額資本，確保銀行在非壓力時期建立的超額資本用于發生損失時吸收損失，其比例是2.5%。建立逆周期超額資本，建立銀行體系在系統性風險快速增長時的額外資本防線，逆周期資本須占風險加權資產的0%~2.5%。引入杠桿率作為風險資本的后盾，控制銀行體系杠桿率的過度積累，按照3%的最低要求進行杠桿率測試。

資本要求和超額資本

核心一級資本4.5%一級資本6.0%總資本8.0%最低要求留存超額資本最低資本加留存超額資本逆周期超額資本區間2.5%7.0%0%~2.5%8.5%10.5%

(三)新常態下商業銀行的資本管理

1、提高資本基礎的質量、一致性和透明度

嚴格按照巴塞爾協議III的要求，建立資本框架，擴大風險覆蓋的范圍，將杠桿率作為風險資本要求的可靠的補充指標，緩和親周期性，增強銀行體系的穩健性，使銀行體系成為風險的吸收者而不是金融體系以及更廣義經濟體系的風險傳導者。

2、優化資本結構

銀行的業務資源和盈利能力決定銀行持有資本不能過多，既要滿足當局的監管要求，又要使股東價值最大化，追求資本回報率，應根據各類資本工具的不同特征，結合資本總量、質量、成本、對股權集中度的影響等因素，確定銀行的資本結構，確定合理的資本籌集渠道和方式。

3、以市場為導向，減少政府的干預

在現代金融環境中，有些企業因自身經營狀況和資信狀況無法達到銀行的放款標準時，往往通過從政府部門向銀行疏通關系獲取貸款，甚至地方政府為企業進行貸款擔保，這些情況導致了地方政府大量“或有債務”爆發的風險，也增加了銀行不良貸款的幾率，在一定程度上干預了銀行的獨立經營，不利于銀行體系的穩定。

4、強化資產的風險管理，降低風險權重

不僅僅注重貸款的規模，也應該注重貸款的質量，嚴格控制商業銀行的貸款流程，認真進行對貸款企業的信用評級工作，加強貸后管理，盡量避免不良貸款的產生，減少商業銀行的貸款損失。

加強金融創新，開辟新的融資渠道，設計新的資本工具，大力發展資產管理類業務等中間業務，優化資產結構，并利用金融風險轉移技術，降低銀行資產的風險。

在新的經濟形勢下，商業銀行必須適應新常態經濟下的經濟增速放緩、結構調整以及增長動力的改變，加快金融創新的步伐，嚴格按照巴塞爾協議III的要求，加強商業銀行資本的管理，促進國民經濟的增長與產業結構的升級。