經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量考核指標(biāo)應(yīng)用研究

摘要:在考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)過程中，常用利潤(rùn)考核指標(biāo)，因此利潤(rùn)考核指標(biāo)是一個(gè)非常重要的指標(biāo)。完善的指標(biāo)體系是激勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、培育企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人才隊(duì)伍、改善企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要措施。為此，需要就考核指標(biāo)體系進(jìn)行完善。而經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量考核指標(biāo)則有助于進(jìn)一步的完善指標(biāo)體系。文中主要就經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量考核指標(biāo)應(yīng)用進(jìn)行探討。

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)體系中，利潤(rùn)考核指標(biāo)經(jīng)常被股東、經(jīng)理層和社會(huì)大眾重視和使用。任何一套考核指標(biāo)都有自身的優(yōu)缺點(diǎn)，往往是注重這些方面就容易忽視其他方面，利潤(rùn)考核指標(biāo)也一樣。本文就針對(duì)利潤(rùn)考核指標(biāo)的弱點(diǎn)，結(jié)合現(xiàn)金流量概念，來探討性提出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量考核指標(biāo)，對(duì)于其他指標(biāo)如經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)等，本文不作考慮。

一、利潤(rùn)考核值指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)

(一)利潤(rùn)考核指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)

⑴直觀反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，使員工的榮譽(yù)感與利潤(rùn)大小相關(guān)性增強(qiáng)，大大促進(jìn)員工的生產(chǎn)極極性；

⑵促使企業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)管理體制，想法設(shè)法采用成本費(fèi)用節(jié)支措施，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，增加企業(yè)效益；

⑶計(jì)算方法有較高的一致性和連續(xù)性，且經(jīng)過審計(jì)，有利于不同期間的比較，其可信性比其它指標(biāo)要高。

(二)利潤(rùn)考核指標(biāo)的缺點(diǎn)

⑴利潤(rùn)高低與銷售收入呈正相關(guān)關(guān)系，收入越大，意味著利潤(rùn)越高。

⑵利潤(rùn)指標(biāo)屬于靜態(tài)指標(biāo)，是用月度、季度、年度等期限來衡量的，也是一個(gè)短期指標(biāo)，可能造成經(jīng)理層為了提高本期利潤(rùn)，而采取短視措施，影響了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

⑶重利潤(rùn)會(huì)導(dǎo)致輕管理，企業(yè)員工會(huì)為了自身利益，做出損害企業(yè)利益的不法行為，影響企業(yè)無法以良性管理體制穩(wěn)定發(fā)展。

⑷利潤(rùn)很難反映現(xiàn)金流的變化，企業(yè)有利潤(rùn)但不一定有現(xiàn)金流，利潤(rùn)的含金量不高。

二、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量考核指標(biāo)的設(shè)計(jì)及釋義

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量指標(biāo)是建立在與利潤(rùn)考核指標(biāo)相同數(shù)據(jù)來源的基礎(chǔ)上，經(jīng)過分析甄別，有針對(duì)性的對(duì)利潤(rùn)考核指標(biāo)起到質(zhì)量補(bǔ)充的作用，目的是讓利潤(rùn)的“含金量”更“真實(shí)”、更有意義。本文將從三個(gè)方面來分析。

(一)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流回收指標(biāo)

計(jì)算公式：回收指標(biāo)＝當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入額÷當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入

指標(biāo)釋義：

⑴該指標(biāo)采用百分?jǐn)?shù)表示，假設(shè)處于連續(xù)經(jīng)營(yíng)期間，參考值70%～～100%，最高值為100%，可視為當(dāng)期貨款全部收回，低于70%的視為貨款回收不暢，應(yīng)加緊催收欠款；

⑵該指標(biāo)高低應(yīng)結(jié)合合同簽訂條款，分析合同約定的回款期限、回款比例、有無質(zhì)保金及其比例大小等條件而定，根據(jù)不同的參數(shù)，結(jié)合企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)行為、單位承受能力等，確定適合本企業(yè)的考核參考值；

⑶計(jì)算該指標(biāo)應(yīng)考慮剔除預(yù)收賬款發(fā)生額、當(dāng)年收回往年欠款、營(yíng)業(yè)外收現(xiàn)等現(xiàn)金流的影響。

(二)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流出指標(biāo)

計(jì)算公式：流出指標(biāo)＝當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出額÷當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本

指標(biāo)釋義：

⑴流出指標(biāo)難以統(tǒng)一確定一個(gè)合理的參考比例，因?yàn)槭艿讲煌袠I(yè)的材料、折舊與攤銷、職工薪酬、稅費(fèi)、水電等單項(xiàng)類別成本所占總營(yíng)業(yè)成本比例不同而造成的；

⑵通常，材料類別的現(xiàn)金流出比例需要考慮合同簽訂條款而定，為了不影響企業(yè)的履約形象，參考值應(yīng)設(shè)定為70%或以上；折舊與攤銷雖然也是成本的重要組成部分，但其已經(jīng)在投資支付的現(xiàn)金流中核算，且已經(jīng)流出，此時(shí)在營(yíng)業(yè)成本中的流出指標(biāo)的設(shè)定參考值應(yīng)在15%以內(nèi)（考慮到部分價(jià)值較小設(shè)備可以一次性提取折舊）；職工薪酬類、稅費(fèi)類、電力成本類指標(biāo)屬于不可拖欠的硬支付現(xiàn)金流出，可根據(jù)實(shí)際設(shè)定參考值為95%～100%；

⑶不同行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)要根據(jù)自身成本構(gòu)成狀況，分析不同類別成本所占總成本的比例，再結(jié)合分類別設(shè)定的參考值，確定總的現(xiàn)金流出考核指標(biāo)，公式為：

當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出額＝材料類流出指標(biāo)×材料所占成本比例＋折舊類流出指標(biāo)×折舊所占成本比例＋職工薪酬類流出指標(biāo)×職工薪酬所占成本比例＋其他流出指標(biāo)×其他類單項(xiàng)成本所占總成本比例

(三)利潤(rùn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金流指標(biāo)

計(jì)算公式：利潤(rùn)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金流指標(biāo)＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷當(dāng)期凈利潤(rùn)

指標(biāo)釋義：

⑴需要明確的是，該指標(biāo)是與利潤(rùn)分配緊密相關(guān)的，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流才是利潤(rùn)分配資金的來源，這才是可持續(xù)的利潤(rùn)分配資金；

⑵該指標(biāo)對(duì)于盈利企業(yè)的意義更大，意味著企業(yè)當(dāng)期可以進(jìn)行正常的利潤(rùn)分配，無需挪用其他業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流；對(duì)于虧損企業(yè)則只要經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正就可以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)了，其重點(diǎn)是保證營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；

⑶該指標(biāo)的計(jì)算要考慮剔除營(yíng)業(yè)外收支凈額、投融資活動(dòng)收支凈額、政府稅費(fèi)性收支凈額等非經(jīng)營(yíng)性因素影響，這些數(shù)據(jù)的計(jì)算可以參考利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表分析得出。

⑷該指標(biāo)用CF/R代表；從以上分析可以得出該指標(biāo)應(yīng)與利潤(rùn)指標(biāo)結(jié)合來使用，在設(shè)定目標(biāo)利潤(rùn)值的基礎(chǔ)上，其最小比值應(yīng)為1。低于1，則說明利潤(rùn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金流不暢，需要改進(jìn)，且利潤(rùn)分配現(xiàn)金來源狹窄，可能不會(huì)進(jìn)行利潤(rùn)分配。

三、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量考核指標(biāo)較利潤(rùn)考核指標(biāo)的改進(jìn)點(diǎn)

(1)在利潤(rùn)考核指標(biāo)壓力下，經(jīng)理層可能會(huì)為完成任務(wù)擴(kuò)大銷售而忽視賬款回收，形成“只要收入利潤(rùn)不管收賬”的惡性局面，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)徒然大增。采用現(xiàn)金流量指標(biāo)考核模式，能促使管理層更加注重經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量管理；

(2)將利潤(rùn)考核指標(biāo)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流考核指標(biāo)結(jié)合起來使用，可以達(dá)到使利潤(rùn)高比例轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金流的目標(biāo)，改進(jìn)了只有賬面利潤(rùn)而無賬面現(xiàn)金的被動(dòng)局面，增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量；

(3)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流指標(biāo)的使用要嚴(yán)格區(qū)分“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和融資現(xiàn)金流”，不能將其混淆在一起。

四、建立經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流考核指標(biāo)的意義

(1)真正落實(shí)“現(xiàn)金為王”觀念，注重現(xiàn)金流籌劃，培養(yǎng)企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力；

(2)有利于改變傳統(tǒng)觀市場(chǎng)觀念，增強(qiáng)履約實(shí)力，防止債務(wù)互相拖欠形成“賴賬、死賬”，提高市場(chǎng)信用水平，改善整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境狀況；

(3)增強(qiáng)企業(yè)家的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，改變企業(yè)“創(chuàng)立→發(fā)展→破產(chǎn)→再創(chuàng)立”的短期死循環(huán)，打造可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的百年老店。