淺析建筑施工企業現金流量管理與財務風險控制

江蘇省山水資源開發集團有限公司 王軼

2008年爆發的全球金融危機使我國很多企業受到沖擊，為了幫助我國企業躲避金融危機帶來的危害，我國政府迅速做出反應，并出臺了四萬億的投資計劃。目前，我國正處于經濟發展的轉型期，在此大背景下，我國各項工程建設項目不斷增加，這為建筑行業帶來了巨大的發展空間，同時也使得各建筑施工企業之間的競爭愈演愈烈。建筑施工企業本身就具有投入資金規模大、利潤率低、競爭激烈的行業特點，隨著各種建設工程項目的增加和建筑施工企業的增多，企業之間的競爭會更加激烈。有的建筑施工企業為了在激烈的競爭中贏得發展，不惜以惡意壓價、讓利的形式來參與競爭，這種惡性競爭更加劇了建筑企業資金的不足。因此，在我國建筑施工企業面臨新的歷史機遇時，同樣也面臨著諸多的、難以預見的風險和挑戰，財務風險就是建筑施工企業必須面對的。

一、現金流量管理與財務風險相關概念解析

(一)現金流的基本內涵

可以根據企業現金流的運動狀態將現金流劃分為靜態和動態兩種形式。靜態的現金流就是指企業的庫存現金、可以隨時用于支付的銀行存款以及其他貨幣資金；動態現金流主要是指企業在一定的會計期間中按照現金收付制的基本原則，由于企業的經濟活動而產生的現金的流入、流出、總量情況的總稱。

(二)現金流量管理的基本概念

所謂現金流量管理主要是指現代企業為了實現企業價值最大化的目標，并通過預測、決策、計劃、控制、報告、分析等方式和手段對企業的不同時期的現金流入、流出的時間、數量等進行的一種全方位的、系統化的管理活動。現代企業的現金流量是否暢通、是否平衡，直接關系到現代企業價值最大化目標的實現。因此，現金流量管理在財務管理中的地位不容小覷。

(三)財務風險的基本概念界定

財務風險可以從狹義和廣義兩方面來界定，狹義的財務風險主要是指企業自身是否持有充足的貨幣資金對到期的債務進行償還，其財務風險的大小可量化為企業對到期債務償還的保障程度。廣義的財務風險主要包含企業在開展財務活動中所面臨的各類資金運動的風險，例如：企業在資金的籌集過程中、資金運營過程中、資金的分配過程中都會面臨不同的風險。在企業的經濟運動過程中，資金運動并非時刻處于“供產銷”的實物運動鏈條中，有的時候它會長期處于其中某一環節中，并依靠這一環節來獲利。造成企業財務風險的因素有很多，有外部因素、內部因素，例如：政治影響、政策變化、宏觀經濟調控等都屬于外部因素；員工個人的綜合素養、應收賬款的管理、企業管理的經營理念等屬于內部因素，這些都會給企業的財務管理活動帶來潛在的風險。

二、建筑施工企業現金流量管理與財務風險控制分析

(一)實現建筑施工企業現金流的戰略性平衡分布

建筑施工企業在運作單一項目時的現金流，具有前期投資支出數額巨大、投資回報出現在項目的中后期的特點，這樣的不均衡分布的現金流特點使建筑施工企業在運營中動輒幾百萬、上千萬的資金運行出現了問題，從而增加了企業的財務風險。又由于建筑施工企業的生產施工期較長，也許某個單一項目的現金流轉需要2-3 年的時間才能完成，這樣的現金流必定會使企業財務風險激增。因此，針對建筑施工企業的這一現狀，為了降低財務風險，建筑施工企業應努力追求現金流量的平衡。一方面，建筑施工企業可以考慮同時對多個項目進行投資經營，這些不同回報期的投資項目可以使建筑施工企業的現金流相對穩定一些；另一方面，建筑施工企業可以對那些具有穩定現金流回報的業務進行投資，從而保證企業的現金流鏈條的穩定。例如：建筑施工企業在接手項目前，可以先將項目開發與管理上升到戰略管理的高度，一定要對項目的數量、進度等這兩個關鍵因素對現金流產生的影響進行整體的規劃和思考。

(二)編制具有滾動特征的現金流預算

這就要求建筑施工企業應編制滾動項目現金流量預算。這是建立建筑施工企業風險預警系統的基礎。所謂滾動預算主要就是將預期從會計年度這一限制中脫離出來，而是與建筑施工企業的具體施工項目進行結合，隨著施工項目預算執行的不斷延伸隨時補充預算，并逐期向后進行滾動，從而使預算期能夠維持在一定的固定期限內。滾動預算機制下的建筑施工企業的項目現金流量將成為現金流量管理的最佳手段，更是建筑施工企業平衡資金調動、組織財務活動、控制現金收支的最直接依據。

(三)構建完善的現金風險預警指標體系

對于建筑施工企業而言，在短時間內企業真正依賴的強有力的支撐還是具有強大支付能力的現金流，并不是企業獲得的利潤。因此，建筑施工企業的領導必須清晰地認識到這一點。現金流作為維系企業短期生存的重要資源，如果現金流狀況欠佳，那么企業將無法償還到期的債務而使企業陷入財務風險之中。因此，建筑施工企業必須根據本行業的特征和企業的具體情況構建完善的現金流風險預警指標體系。通過對現金流風險預警指標體系的密切關注，對企業的各種反映現金流的指標進行縝密的分析，并對企業現金周轉中存在的問題進行研究，及時捕捉潛藏于企業內部的現金流風險。

(四)加強對項目預算現金流量的現金結構進行分析

建筑施工企業的預算現金流量的現金結構分析主要是以項目的現金流量預算表中的相關數據作為基礎的，分別對現金的流入、支出、凈流量的構成等內容進行分析，在建筑施工企業的經營活動中現金流量對整個現金流量具有較強的“供血”作用，同時也是對現金流量的質量和穩定性進行評價的主要因素。我們通過對建筑施工企業預算現金流量結構的分析，可以清晰地看到在整個現金流中經營活動現金流的比值，如果企業的經營活動中現金流，特別是經營活動現金的流入量較低，那么表明企業的現金流這條血液主要是通過企業的籌資活動、投資活動來實現的，而企業就應該對現金流在未來經營活動中的持續性提出質疑，企業也必將面臨一定的財務風險。

總之，建筑施工企業作為我國國民經濟發展中的支柱性行業，其產業鏈延伸范圍廣，并能夠帶動一系列的相關生產資料制造行業的發展，對我國國民經濟的發展起著重要的作用。另外，由于建筑施工企業本身建設面廣、投資規模大、屬于資金密集型的行業，這就增加了建筑施工企業所面臨的各種財務風險。但是，由于建筑施工企業的財務管理水平不高，一直未建立完善的戰略性發展思維，對施工中的現金流量管理缺乏必要的認識，沒有對現金流風險進行預測、控制和管理，最終導致有的建筑施工企業出現資金鏈斷裂的危機。因此，必須加強對建筑施工企業現金流量的管理與財務風險的控制，為促進建筑施工企業的發展奠定基礎。

[1]魯帆.建筑施工企業財務風險控制與防范研究[J].商業會計,2012

[2]王慶勇.建筑施工企業財務風險及防范對策分析[J].金融經濟,2014

[3]張文斌.探討大型建筑集團企業財務風險管理及應對[J].經濟師,2014