發展中促規范 規范中促發展

發言人：福建翰鼎投資管理有限公司合伙人　杜尊濤

發展中促規范 規范中促發展

發言人：福建翰鼎投資管理有限公司合伙人杜尊濤

翰鼎投資是一家致力于幫助中小企業發現價值、培養價值的專業投資保薦機構。我們作為天交所的專業保薦機構已經有3年的歷史，在這3年期間累計保薦10余家優秀的中小企業登陸天交所。地域包括福建、廣東、天津等省市。

通過我們先期的輔導及登陸天交所后的持續培養，已經有兩家企業從天交所摘牌退市，其中一家已經在香港創業板申報，預計在2015年將登陸港交所。一家已獲得多家國內主流投資機構的投資，中金公司作為主保薦券商已經開始對企業進行上市前的輔導工作，預計也將在2015年啟動香港主板上市程序。另外兩家做自動化設備的企業——黑金剛、益川機械在天交所培育的三年中，已經由業界內部名不見經傳的小企業，成長為行業內的龍頭企業。產值由開始區區的千萬元左右，成長為目前的上億元，并且已經有幾家基金及上市公司開始與企業接觸，并表達了強烈的投資或并購意向。

天交所作為全國最早成立的場外資本市場之一，對于我國場外資本市場的建設作出了勇敢的嘗試和探索。作為天交所保薦機構的一員，我們也和天交所共同成長。我們認為對企業的保薦和服務，重點應當把企業的發展和規范這兩個問題統一起來看。場外市場不等同于公開發行的場內市場，公開發行的企業規模已經達到了一定程度，盈利模式及管理模式相對比較成熟，規范性基本符合公開發行的要求。場外市場中小企業居多，多處于發展階段，企業的盈利模式及管理模式達不到公開發行的要求。在這個階段選擇企業的標準更應該是發現企業內在的價值，在幫助企業規范的同時更要注重企業價值的培養，讓規范和發展成為一個有機的整體，即在發展中逐步規范，通過規范促進企業快速發展，讓一些不太規范的問題隨著企業的發展逐步解決。

保薦中小企業登陸天交所，只是我們為企業在資本市場方面服務的一個起點。后面還有很多工作要做。絕不是把掛牌作為服務的終極目的，持續服務更能體現機構本身的專業價值，我們也一直把為客戶提供持續服務作為首要事項來做。在持續服務過程中我們重點做了以下方面的工作：

1.為企業提供與資本市場相關的戰略方面問題的服務

我們服務的企業一般都是第一次和資本市場接觸，對資本市場的規則并不熟悉，即使有所了解也只是停留在表面，并不能把資本市場對企業的要求領會的很深。如果我們不對企業做戰略方面的服務，有可能企業做的工作會與資本市場的要求背道而馳。我們會不定期的和企業業主溝通，傾聽他們在企業戰略方面的想法，并根據我們在資本市場方面的專業知識，為企業業主提供分析、咨詢。

2.督導企業規范運營

在企業掛牌前的梳理過程中，我們會為企業建立基本符合資本市場要求的管理架構及財務核算架構。在以后的服務過程中，會持續督導企業按照建立的管理架構及財務核算架構運行，及時修正企業在運行過程中不規范之處，為企業進入更高層次市場打好基礎。

3.為企業提供融資服務

隨著企業的發展，資金問題一直困擾著大部分企業的發展。我們會根據每個企業的特點，幫助企業制定切實可行的融資計劃。包括但不限于股權融資，債權融資、并購融資等等。同時我們也會利用我們機構的影響力及資本圈子，為企業宣傳。幫助企業尋找合適的戰略投資者。

4.持續為企業在資本方面提供服務

我們會根據每個企業的實際狀況及需求，為企業量身打造在資本市場方面的服務計劃。包括企業內部的股權激勵方案、國內上市規劃、境外上市通道、并購及被并購標的的篩選等等。前面我們提到的去港交所兩家企業上市前的重組、紅籌架構的搭建、整體的財務規劃，即是我們提供的方案。

我們有信心通過不斷的為中小企業服務，借助天交所這個平臺培養一批具有活力和價值的企業，為國家經濟的轉型發展做出貢獻。