中國情境下的內部控制研究綜述

□杜愛麗

財政部等五部委聯合在2008年和2010年分別發布了《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》，標志著我國內部控制規范體系的建立。該規范體系自2011年起首先在境內外同時上市的公司實施，自2012年擴大到上交所和深交所主板上市公司實施。2011年以前，內部控制信息披露尚處于自愿階段，鑒于此，內部控制的實證研究受到了數據少的限制。隨著內部控制信息的自愿披露到強制披露的轉型，內部控制數據逐漸豐富，且擁有轉型期的一些特點，本文欲梳理2012～2014年近三年國內內部控制最新實證研究成果，以到達知曉國內內部控制領域最新的研究動向目的，也為今后的研究提供一個借鑒。近年來，由于內部控制一直是公司財務和公司治理研究的重點課題，本文在梳理文獻的時候，主要是分成內部控制影響因素研究和內部控制的經濟后果研究兩大部分，最后是對以后研究趨勢的展望。

一、影響內部控制有效性的因素研究

內部控制有效性的因素研究一直是內控研究的基礎性課題，在之前研究的基礎上，新的研究成果不斷豐富，大體分為內部因素和外部因素。

(一)內部因素的研究成果。劉啟亮、羅樂等(2012)研究發現產權性質及控制環境對內控質量有一定的影響，進一步研究發現中央政府控制比地方政府控制企業的內控質量要高，但與非政府企業內控質量沒明顯差異。張繼德、紀佃波(2013)在問卷調查得到的相關數據基礎上，以相關控制理論為基礎并采用結構方程分析法，分析得出影響內部控制有效性的關鍵因素從大到小依次為:管理層重視、組織結構、資金、人員素質、信息技術和管理成熟度，較全面總結了影響內部控制有效性的內部因素。逯東、王運陳(2013)研究分析了政治關聯對民營企業內部控制有效性的影響。但只有代表委員型政治關聯才能提高內部控制執行的有效性，基于中國的現實情境和制度背景考察企業的內部控制，打開了內部控制本土研究的新視角。逯東、王運陳等(2014)從國有上市公司較民營企業擁有較完善的內控體系卻屢屢失靈的角度切入，分析發現CEO 激勵有助于內部控制有效性的提高，但CEO 的行政經歷會扭曲激勵機制在內部控制有效性中的提升作用。劉焱、姚海鑫(2014)研究結果表明，專業的審計委員會有助于提高上市公司的內部控制質量，但隨著高管權力的增加，將會影響審計委員會的專業性，進而消弱審計委員會專業性對內部控制的監控作用。池國華(2014)研究發現不同的高管心理特征對內部控制質量的影響程度差異較大，且高管中尤以董事長的背景特征對內部控制質量的影響大，將研究視角擴展到心理層面的軟因素。

(二)外部因素。在對近三年國內內部控制有效性或內部控制質量影響要素的文獻研究中對外部要素的研究共有2 篇。劉啟亮、羅樂等(2012)研究提到上市公司所在地區市場化程度越高、政府干預程度越低對內控質量提升有正向作用。趙淵賢、吳偉榮(2014)在研究外部要素的時候，選取了較多的外部影響因素，包括市場化程度、法律制度、政府干預、注冊會計師審計和媒體關注等制度性因素，研究結果表明，除政府干預與內部控制有效性呈顯著負相關，注冊會計師審計與內部控制有效性之間不存在顯著的相關性外，其他要素與內部控制有效性呈正相關關系。綜上，內部因素主要為產權性質、控制環境、高管激勵以及高管政治關聯等因素;主要的外部因素包括市場化程度、法律制度以及媒體關注等方面。外部因素文獻數量較少，部分文獻也借助了跨學科的研究成果，打開了新的研究視角，可以說是今后的一個研究趨勢。

二、內部控制經濟后果的研究

縱觀近三年的研究成果可以發現，內部控制的經濟后果研究已經成了內部控制領域里非常重要的一個研究分支，研究的主題頗為集中，主要是內部控制質量對會計信息質量或盈余質量的影響、對資本成本的影響以及對投資等方面的影響。2012～2014 這三年國內復合影響因子超3．0 和綜合影響因子超1．9的知名經濟管理期刊關于內部控制質量對會計信息質量或盈余質量影響的文章有5 篇，關于內部控制對商業信用或資本成本影響的文章有4 篇，其他6 篇。范經華、張雅曼等(2013)研究認為高質量的內部控制能夠抑制真實及應計盈余管理行為且內部控制與審計師行業專長在抑制盈余管理的方面是互補關系。佟巖、徐峰(2013)也揭示了高效率的內部控制能夠抑制真實及應計盈余管理，同時采用結構方程的方法后發現盈余管理程度高的樣本公司及內部控制效率也較低，為內部控制效率與盈余質量之間的動態依存關系找到了經驗數據的支持。劉啟亮、羅樂(2013)研究發現公司內部控制質量與會計信息質量正相關，但內部控制對會計信息質量的提升作用受制于高管權力配置，高管權力集中背景下，提升作用不明顯。雷英、吳建友(2013)發現，自愿披露內部控制審計報告公司的會計盈余質量要高于未披露內部控制審計報告的公司;首次披露內部控制審計報告的上市公司盈余質量顯著高于上一年度。程小可、鄭立東(2013)研究也認為自愿披露內部控制鑒證報告的公司樣本應計盈余管理的程度更低，但對真實盈余管理產生的影響大小因不同產權性質、規模而有所不同。

鄭軍、林鐘高(2013)從貨幣政策變更的這個較新穎的視角研究了內控質量對商業信用融資的影響。研究發現，內控質量高的公司能夠獲得更多的商業信用，在貨幣政策緊縮時期，同時控制內生性問題后，此結論同樣成立。方紅星、施繼坤(2013)研究發現，國有產權因能夠發揮隱性擔保作用，發行公司債券可獲得較低的信用利差且這種隱性擔保作用使投資者忽略上市公司自愿披露正面內部控制鑒證報告向外界釋放高信息質量的積極信號。陳漢文、周中勝(2014)實證結果發現，企業內部控制質量越好，所獲取的銀行債務融資成本越低。但對非國有控股公司，在金融市場發達地區以及市場競爭激烈的行業正向相關性更大。王藝霖、王愛群(2014)研究認為上市公司披露內控缺陷會顯著提高債務成本，但內控審計卻不會顯著降低債務成本。綜合這幾篇內部控制對企業債務成本影響的文章可見，國有產權的特殊性使得內部控制的影響力減弱。

除了以上的較集中的研究方向，對于內部控制后果研究也呈現了新的方向和視角。李萬福、陳暉麗(2012)研究發現內部控制質量與公司稅負負相關。李志斌(2013)研究認為，內部控制質量對投資者關系管理水平存在顯著的正向影響，但股權集中度制約著這種正向作用的發揮。方紅星、金玉娜(2013)研究發現公司治理和內部控制能夠抑制企業的非效率投資，并區分了內部控制和公司治理的作用差異。趙息、張西栓(2013)通過運用結構方程等實證分析方法發現，內部控制對并購績效具有顯著的正向作用，高管權力與并購績效負相關，根據內部控制與高管權力存在反向的相互作用關系，內部控制可對高管權力形成制衡，從而提高并購績效。鐘凱、程小可(2014)基于控股股東掏空視角，發現自愿披露內部控制鑒證會降低控股股東掏空行為，好于強制披露效果。張會麗、吳有紅(2014)研究發現內部控制質量高的樣本公司，能夠提高投資者對其現金持有的定價，研究視角較新穎，也為監管機構加強內控體系建設提供了新的證據。

三、內部控制研究的總結與展望

通過以上的分析，發現內部控制研究依然是熱點，且研究的內容比較集中，除此之外，也可以發現新的研究思路和研究內容正在展現出來，比如內部控制因素研究中逐漸擴展到宏觀因素，研究視角也展現多學科態勢。本文認為未來的研究比如更注重相關宏觀要素，從跨學科角度，且研究方法也不是簡單的相關性分析，而是借助于結構方程式等研究方法深刻揭示變量之間的關系。

［1］范經華．內部控制-審計師行業專長——應計與真實盈余管理［J］．會計研究，2013，4:81～88

［2］張繼德． 企業內部控制有效性影響因素的實證研究［J］．金融研究，2013，8:179～180

［3］雷英．內部控制審計對會計盈余質量的影響［J］．會計研究，2013，11:75～81