A集團公司復合型資金集中管理模式研究

中遠船務工程集團有限公司 張昕宇

在市場經(jīng)濟下，實行資金集中管理是現(xiàn)代公司集團發(fā)展的趨勢，是現(xiàn)代財務管理的必然要求。資金集中管理可減少現(xiàn)金無效沉淀，降低資金使用成本，提高資金的使用效率，保障資金的安全，達到‘1 1＞2’的效益目的。不過實行內(nèi)部資金集中管理需要借助相關管理模式，包括報帳中心模式、結算中心與內(nèi)部銀行、財務公司模式等。A集團公司長期以來一直采取的傳統(tǒng)的資金分散管理體制，使得資金管理缺乏統(tǒng)一的資金調控制，資金使用效率低下，制約了生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行，不利于規(guī)范財務管理。本文為此具體探討了A集團公司復合型資金集中管理的模式與應用效果。

一、集團公司資金集中管理的特點與模式

(一)集團公司資金集中管理的特點

集團公司資金集中管理的特點是大量資金的集中化管理，其目標是使公司的價值最大化，必須立足于整體制定發(fā)展戰(zhàn)略、公司整體利益最大化，而不是某個子公司、某個項目的利益最大化。因此要求資金管理人員在稅收管理、營運資本管理、資本預算決策、融資管理理等管理活動中，以母公司為本，合理安排經(jīng)濟活動，立足于整體金融市場，整體戰(zhàn)略的高度。因此相應子公司的利益也在母公司的利益保障下盡可能得到維護，子公司的法律地位要服從母公司整體目標。

(二)集團公司資金集中管理的模式

1、報帳中心模式

在報帳中心模式下，資金管理高度集中，一切現(xiàn)金收付活動都集中在母公司的財務部。現(xiàn)金池和票據(jù)池均由公司總部統(tǒng)一管理使用，這樣便可實現(xiàn)成員單位資金互補余缺，最大程度增加資金收益水平，減少了公司融資成本，又集中到短期內(nèi)閑置的資金，用于購買隨時贖回的銀行理財產(chǎn)品，保證了公司各單位的日常資金使用需要。優(yōu)化賬戶資金歸集路徑，提高資金歸集速度和比例，為企業(yè)建設和生產(chǎn)經(jīng)營提供了資金保障。

2、結算中心與內(nèi)部銀行模式

財務結算中心通常設在集團母公司財務部門內(nèi)，是一個獨立運行的職能機構。在內(nèi)部銀行模式中，母子公司是借貸關系，是將模擬的銀企關系引入到集團內(nèi)部的資金管理中。也可以而公司各單位保留現(xiàn)有付款賬戶，付款賬戶日常無余額，各單位付款時公司總部賬戶自動在預算范圍內(nèi)撥款到付款賬戶。所有的資金均集中在公司總部，公司各單位在指定銀行設置收款賬戶，并與商業(yè)銀行簽訂賬戶資金自動上劃協(xié)議，收款賬戶內(nèi)的資金每日定時上劃至總公司財務部賬戶中。核定成員單位日常留用現(xiàn)金余額；辦理成員企業(yè)間往來結算，計算成員企業(yè)在結算中心的現(xiàn)金流入凈額與相關利息；集中管理成員企業(yè)現(xiàn)金收入與支出。

3、財務公司模式

財務公司是經(jīng)營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構，有利于公司在多個資金池之間建立雙向通道，實施資金一體化調配，實現(xiàn)資金的一管理。有利于公司充分利用多個市場、兩種資源獲取較低成本資金，進行統(tǒng)籌配置，為公司戰(zhàn)略的持續(xù)推進提供有力保障。需要苦下內(nèi)功，提高專業(yè)化水平，在政策允許的范圍內(nèi)，不斷完善業(yè)務制度、規(guī)范服務標準、建設服務系統(tǒng)、鍛煉服務隊伍、優(yōu)化服務流程、提升服務質量，不斷提高資金管理的工作水平。也需要尋求國家有關部門和集團的充分支持，吃透政策精髓，爭取政策便利，保持有效溝通。

二、A集團公司資金管理概況與存在的問題

(一)A集團公司資金管理概況

A集團公司是以工業(yè)生產(chǎn)為主，集化工、道路工程、運輸服務、工業(yè)產(chǎn)品加工于一體的大型經(jīng)濟聯(lián)合體。A集團公司長期以來采取的是一種傳統(tǒng)的分散型的資金管理模式，其中所有下屬公司各自為政，自行使用和支配資金，單獨對外籌資或向銀行舉債，總部很少加以干預和調控。總部主要通過匯總各成員單位定期報表的形式來了解整個公司的資金信息及各下屬單位的資金管理情況。導致總部的資金流入少，主要來源于其直接經(jīng)營的二級單位，造成公司核心競爭力不足。并且這些信息不全面、分散、滯后，無法滿足公司決策的需要。

(二)A集團公司資金管理存在的問題

信息滯后、分散、失真，難以為科學決策提供依據(jù)；各成員對外籌資與貸款單獨進行，未能有效整合公司資源；資金缺乏調劑，使用效率低。公司內(nèi)部發(fā)展很不均衡，不能有效調劑成員單位之間的資金余缺，資金成本較高，效率低；資金缺乏監(jiān)控，風險大；資金結算“散”。

三、A集團公司復合型資金集中管理模式的建立

(一)資金管理中心的建立

公司建立資金管理中心，各公司的財務人員由集團資金管理中心派駐和管理，實行垂直領導，通過對子公司的賬戶進行內(nèi)部資金的集中管理，資金管理中心對各公司統(tǒng)一確定財務機構設置、編制定員。

(二)建立集團內(nèi)部網(wǎng)上結算系統(tǒng)

集團內(nèi)部網(wǎng)上結算系統(tǒng)將集團資金集中管理，通過先進的網(wǎng)絡技術，公司的資金管理系統(tǒng)能夠實現(xiàn)公司集團成員公司內(nèi)部交易的網(wǎng)上結算。加強銀行賬戶資金信息監(jiān)控，能隨時掌握資金的流向，有效防范了資金風險。

(三)成員公司不設外部銀行賬戶或者只設對應的受集團控制的二級賬戶或子賬戶，堅持現(xiàn)金流量月度預算管理

將預算分解、過程控制等關鍵業(yè)務從財務后臺推向業(yè)務前臺，充分發(fā)揮財務的監(jiān)督管理職能，提高資金計劃編制的科學性和執(zhí)行的準確性；其資金流量、流向、存量完全置于集團的管理之下，產(chǎn)生集團資金聚合效應。同時在資金集中管理中，實現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定、生產(chǎn)經(jīng)營正常、管理人員和員工隊伍穩(wěn)定，使得企業(yè)經(jīng)濟得到有質量有效益的增長；除企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營所需外，企業(yè)資產(chǎn)處置、人事變動和大額資金進出凍結；除企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營所需外，企業(yè)資產(chǎn)處置、人事變動和大額資金進出凍結；確保企業(yè)安全生產(chǎn)和正常經(jīng)營，確保企業(yè)資產(chǎn)安全完整。

四、A集團公司復合型資金集中管理模式的應用效果

A集團公司通過復合型資金集中管理模式對資金集中管理、監(jiān)控和調配，資金成本、資金風險也有所下降。而依據(jù)資金集中管理原則，可按照雙方股東的出資比例劃付股東方，分別進行集中管理。對于跨國大型公司，開立國內(nèi)資金主賬戶集中運營境內(nèi)外匯資金；開立國際主賬戶用于主動歸集境外外匯資金，有利于企業(yè)降低財務成本、提高資金收益和使用效率、規(guī)避匯率風險。我們也需要金融制度創(chuàng)新的先發(fā)優(yōu)勢，具備更完善的金融服務功能，從而更好地服務集團發(fā)展戰(zhàn)略和商業(yè)模式創(chuàng)新。

總之，本文首先概述了集團公司資金集中管理的特點與模式，分析了A集團公司資金管理概況與存在的問題，最后建立了A集團公司復合型資金集中管理模式，并取得了很好的應用效果。

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