基于成本分析探討中小企業的融資策略

浙江全通汽車維修有限公司 陸小平

隨著經濟的快速發展和法制建設的相對滯后，尤其是經濟發展的畸形化，導致中小企業的投資經營環境急速惡化。最為重要的是其融資的問題，普遍存在融資難、融資成本過高的問題，這對中小企業的發展極為不利。從融資成本來對中小企業的融資進行探討，并提出具體的應對措施是解決融資瓶頸的重要開始。

一、中小企業融資成本的概念和現狀

(一)融資成本的概念

融資指的是將資金的使用權和所有權進行分開，同時對其所有者支付報酬的方式。而融資成本就是這一過程中發生的保險成本、信息成本和監督管理的成本。

(二)中小企業融資的現狀

中小企業的融資現狀極為困難，主要是融資成本高、融資渠道減少和擔保公司少的原因。其中銀行的貸款難度極其巨大并且手續較為繁瑣，民間借貸利息高并且資金鏈不穩定，這些都是中小企業融資的門檻。

二、針對中小企業融資成本的分析

在中小企業融資的過程中，高額的融資成本是融資困難的一個重要門檻。它一般包括保險成本、信息成本和監督管理的成本等三個方面。

(一)保險成本分析

當企業進行融資的時候往往需要提供相當支架的抵押物，這是為了降低企業違約對銀行或者是其它融資機構帶來的危險。當企業發生違約時，銀行或者融資機構可以通過法律申請，將抵押物進行處理從而彌補部分風險同時也是對企業的一種約束。這個過程中的成本較高。其一、抵押物需要實現評估，其價值越大所需的評估費也就越高，這是一筆必須且高昂的費用；其二、企業往往是地方政府經濟的有效帶動體，地方相關機構往往會對銀行或者是融資機構進行干預，這對發放資金者的權利維護成本較高；其三、當企業發生違約時，銀行或者是融資機構需要向法院提出申訴，在這個司法程序上需要的行政費用也是不容忽視的；其四、企業抵押物的處理去向較為不健全，尤其是二手商品市場不健全，這樣導致抵押物會發生較大折扣，抵押物很難達到相應的價值，增加融資的成本。

(二)信息成本分析

中小企業的融資的信息成本要從企業和銀行兩個方面進行分析：

1、從企業方面進行分析

由于我國經濟發展的時間較短所以企業的相關制度不夠完善，導致很多中小企業經營管理較差、弄虛作假、信譽低。為了減少由此而產生的風險，當中小企業貸款時，銀行或者是融資機構會對其提供的資料進行嚴格審批，這樣會耗費較多時間；同時為了嚴格控制風險，要求企業負擔較多的額外成本和相當價值的抵押物；還有就是每年的等級評估手續費用等等，這些都是企業融資過程的信息費用。

2、從銀行或者融資機構方面分析

銀行或者融資機構也是以貸款為依存的對象，為了尋找優質企業他們經常從企業的經營情況、財務狀況、企業發展等進行分析和篩選，這一過程是耗費時間和耗費錢財的。銀行或者是融資機構為了建立企業誠信系統，往往會投入大量的人力、物力、財力，并且需要諸多部門機構的配合。一個較為關鍵的因素是銀行或者是融資機構之間的信息具有封閉性，這樣導致了很多信息的重疊，浪費大量的金錢。

3、監督管理成本的分析

所謂的監督管理成本是銀行或者是融資機構為了對企業貸款風險的降低，而對企業融資進行監督而產生的費用。企業是以追求最大利益為目的的組織，他們具有很強的機會主義，往往會占用銀行貸款來獲得收益；同時地方政府只關心自己的稅收和就業問題，因為這才是其政績的來源，所以對于銀行或者是融資機構的貸款回收問題不是很關心。這樣導致中小企業的信用嚴重敗壞，加大了銀行或者融資機構進行監督管理的成本，是一個惡性循環。

三、基于中小企業成本分析融資難的策略

(一)對于中小企業的建議策略

對于中小企業而言，要在基于市場發展的情況上進行管理和產業規劃，這樣才能不斷的進行優化升級；確定市場的定位，發展基于地區優勢的產業鏈；建立完善的財務制度，保證公正和透明，提高企業的形象；提升企業的信用度，這是融資的有力保證。

(二)對于融資體系的建議策略

1、要保持銀行在中小企業融資中的主導地位

逐步放開銀行對于中小企業融資的限制，從優質的中小企業入手，逐步放開融資，構建良好的融資環境。

2、大力發展融資機構

這是目前正在解決融資難問題的實際措施，因為融資機構具有靈活性和信息最新動向，這樣能夠有效的解決融資措施和增加社會的總福利。

3、融資體系的建立

現在社會上的融資機構較為繁多，但是良莠不齊，政府應該基于此對其進行應有的監督，這樣能夠完善融資體系。如此，既能夠有效解決中小企業的融資問題，同時也能夠將風險降到最低，更為重要的是能夠引導融資體系的健康發展。

(三)對于政策法規方面的建議策略

其一，要將支持中小企業發展作為重要的國策。中小企業的發展是保證國家稅收、人民富裕和解決就業問題的核心因素，國家應該從稅收、投資等方面改善企業經營和投資環境。

其二，健全中小企業的法律體系。這樣既能夠保證中小企業的有序性，又能防止不誠信企業的渾水摸魚，鼓勵企業融資的合理性。

(四)關于建立完善信用體系的建議策略

對于信用體系的建議主要從三個方面進行闡述：

首先，是道德層面的約束。這個方面主要是針對倫理道德、意識形態和價值觀念等進行強化，也是信用體系的核心。這樣的約束從長期出發，能夠在企業和銀行等金融機構方面搭建很好的價值形態，可以大幅降低融資成本，最后改善整個經濟環境。

其次，是法律方面的約束。這主要是出臺相關的政策法規，用來維持契約的有效。這要求法律法規要依據社會形態的實際情況，規定未來發展的理論形態；關鍵是要將執行力提高，同時加強監督，這就要求要有很好的激勵措施。

最后，建立強有力的執行機制和監督機制。中國不缺乏好的法律或者是體系，關鍵是缺乏強有力的執行和嚴格的監督，要從兩個方面入手；其一、加強信息的采集，對企業信用系統針對其財務的年、季、月進行充分追蹤記錄，同時對體系內部的人員進行行為追蹤，保證其公平和公正性；其二、加強懲罰的力度，如果企業有違約行為，對其信用等級要進行降級或者直接拉黑處理，這樣能夠制約其后續的經營生產，對其造成懲罰，同時對企業從業人員要進行嚴密監控，發現違規操作者立即警告批評，情節稍重者給予開出并且公示的處分。

(五)關于融資方法創新的策略

中小企業融資的問題是一個系統的問題，需要建立涉及各方面的系統，通過系統內部的自我完善和協調來進行分析和改善。比如，通過多元線性回歸模型的國內中小企業貸款影響因素進行分析，分析表明中小企業總體貸款約束較為嚴重，從而從系統上面進行策略的調整。

四、結束語

隨著市場化的進一步深入，中小企業會扮演更加重要的角色，這也是實現中國夢的基礎。這就要求從國家、企業和社會上有效改良市場環境，這樣才能孕育出杰出的企業，完善中小企業的融資環境就是關鍵的一步，這也是本文的意義所在。

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