基于因素分析法下的集團(tuán)資金管控研究

祐康食品集團(tuán)有限公司 邱有容

一、集團(tuán)資金管控簡(jiǎn)介

企業(yè)集團(tuán)資金管控模式是當(dāng)企業(yè)的規(guī)模達(dá)到一定程度時(shí)，為了充分的運(yùn)用規(guī)模效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)，降低整體交易成本，形成的一種介于單個(gè)獨(dú)立企業(yè)和整個(gè)市場(chǎng)之間的聯(lián)合組織。企業(yè)集團(tuán)是在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后出現(xiàn)的新的組織形式，有多個(gè)獨(dú)立的法人聯(lián)合組成，具有規(guī)模巨大、市場(chǎng)領(lǐng)域多元化、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目連鎖化等特點(diǎn)。資金集中管控的規(guī)模效應(yīng)極大地提高了成員企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、降低財(cái)務(wù)成本、擴(kuò)大融資渠道、提高資金的使用效益等優(yōu)點(diǎn)。企業(yè)集團(tuán)資金管控模式可以極大地發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及互補(bǔ)效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)，提高整個(gè)企業(yè)集團(tuán)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低集團(tuán)各成員單位的融資成本，擴(kuò)大集團(tuán)各成員單位的融資渠道，最大限度的發(fā)揮整個(gè)集團(tuán)的資金使用效益。

二、集團(tuán)資金管控影響因素分析

由于集團(tuán)企業(yè)資金規(guī)模大、企業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，影響集團(tuán)資金管控的因素很多。本文主要從企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制權(quán)的不同、發(fā)展階段的不同、區(qū)域分布的不同、組織架構(gòu)的不同四個(gè)方面，對(duì)集團(tuán)資金管控模式造成的影響進(jìn)行因素分析。

(一)不同控制權(quán)的影響

現(xiàn)代集團(tuán)企業(yè)控制權(quán)方式多種多樣，既有完全掌握在總公司的集中型控制權(quán)模式，也有分散于各業(yè)務(wù)子公司的分散型控制模式。不同的控制權(quán)模式對(duì)集團(tuán)資金的管控提出了不同的要求。總公司集權(quán)的控制權(quán)模式需要將集團(tuán)資金更大程度的統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)配，以更好的提高集團(tuán)資金的“拳頭優(yōu)勢(shì)”，集中力量辦事情；子公司分權(quán)的控制權(quán)模式需要賦予子公司一定程度的資金管控權(quán)利，以便因地制宜，提高資金使用效率。

(二)不同發(fā)展階段的影響

企業(yè)集團(tuán)處于不同的發(fā)展階段，對(duì)資金管控的要求不同。按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)的發(fā)展階段分為發(fā)展期、成長(zhǎng)期、成熟期以及衰退期。發(fā)展期的企業(yè)需要將資金重點(diǎn)使用在基礎(chǔ)生產(chǎn)領(lǐng)域建設(shè)上，成長(zhǎng)期的企業(yè)需要集中資金力量拓展市場(chǎng)，成熟期的企業(yè)需要穩(wěn)固市場(chǎng)份額、增大投資比例，處在衰退期的企業(yè)需要減少生產(chǎn)投資、擴(kuò)大橫向投資等等。不同的企業(yè)發(fā)展周期的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)影響了集團(tuán)資金的管控模式。

(三)不同區(qū)域分布的影響

企業(yè)集團(tuán)區(qū)域分布不同，資金管控的重點(diǎn)也會(huì)有所區(qū)別。集團(tuán)企業(yè)往往是由各個(gè)業(yè)務(wù)子公司組成的大型企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)成員在地理位置上往往分布于全國(guó)不同省份。不同的地理區(qū)域分布影響著集團(tuán)資金的使用。例如，位于原材料供應(yīng)地的集團(tuán)成員企業(yè)可將資金重點(diǎn)投放于原材儲(chǔ)備方面；位于產(chǎn)品主要銷售市場(chǎng)的集團(tuán)成員企業(yè)可將資金重點(diǎn)投放于市場(chǎng)份額的開(kāi)拓等方面；位于科教中心區(qū)域的集團(tuán)成員企業(yè)可以將資金重點(diǎn)投放于企業(yè)的科技研發(fā)等等。區(qū)域分布影響著集團(tuán)資金的使用和管理。

(四)不同組織架構(gòu)的影響

集團(tuán)企業(yè)的資金管控一定程度上取決于企業(yè)組織架構(gòu)的影響。不同的集團(tuán)企業(yè)組織架構(gòu)也各不相同。組織架構(gòu)精簡(jiǎn)，可實(shí)現(xiàn)決策信息迅速的上傳下達(dá)，資金管控模式可偏向于總部集中管控；組織結(jié)構(gòu)健全，審批決策嚴(yán)格的組織結(jié)構(gòu)，資金管控可適當(dāng)分權(quán)于基層成員企業(yè)，以防止由于信息審批傳遞的繁瑣性導(dǎo)致錯(cuò)事商機(jī)。

三、基于因素分析法下的集團(tuán)資金管控研究

基于針對(duì)集團(tuán)資金管控影響因素的分析，本文提出以下幾種資金管控模式：

(一)基于控制權(quán)下的集中管理模式

首先，基于不同控制權(quán)對(duì)集團(tuán)企業(yè)的影響，對(duì)集團(tuán)資金管控有針對(duì)性的實(shí)施不同程度的集中管理模式。對(duì)于集權(quán)程度較強(qiáng)的集團(tuán)企業(yè)，輔之以較強(qiáng)程度的資金集中管控，以加強(qiáng)集團(tuán)總部政策的執(zhí)行效果；對(duì)于分權(quán)程度較強(qiáng)的集團(tuán)企業(yè)，輔之以一定程度的資金分散管控，賦予成員企業(yè)一定的財(cái)權(quán)，提高其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的自主能力。

(二)基于發(fā)展階段的資金效益管理模式

集團(tuán)企業(yè)處于不同的發(fā)展階段，資金管控的方向不同，資金管控模式也有所不同。根據(jù)企業(yè)所處的發(fā)展周期，有針對(duì)性的定位好企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，將提升企業(yè)價(jià)值、提高資金的使用效益作為集團(tuán)資金管控的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，實(shí)施資金效益為先的集團(tuán)資金管控模式。

(三)基于區(qū)域分布的專用基金管理模式

針對(duì)集團(tuán)企業(yè)不同的地域分布對(duì)資金管控造成的影響，實(shí)施基于區(qū)域分布的專用基金管理模式。該集團(tuán)資金管理模式要求集團(tuán)各成員企業(yè)充分研究所處的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，充分利用該集團(tuán)成員的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，建立區(qū)域優(yōu)勢(shì)專用基金，以專用基金保障優(yōu)勢(shì)的開(kāi)發(fā)，帶動(dòng)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)發(fā)展。

(四)基于組織架構(gòu)的結(jié)算中心管理模式

由于集團(tuán)企業(yè)組織架構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，成員企業(yè)多、機(jī)構(gòu)多、部門多，各種管理關(guān)系使得資金運(yùn)轉(zhuǎn)的暢通性難免受限。因此，在企業(yè)集團(tuán)建立結(jié)算中心管理的集團(tuán)資金管控模式，將財(cái)務(wù)結(jié)算歸口，統(tǒng)一于結(jié)算中金集中辦理，可以很好的提高集團(tuán)企業(yè)的資金使用效率。結(jié)算中心管理模式要求集團(tuán)企業(yè)要捋順自身的組織架構(gòu)，在適當(dāng)層次建立結(jié)算中心，以方便集團(tuán)資金的管理和結(jié)算。

四、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)集團(tuán)是由眾多獨(dú)立的法人組織組成的聯(lián)合單位。企業(yè)集團(tuán)由于其規(guī)模效應(yīng)，以及各集團(tuán)成員之間的連鎖性和多元化特點(diǎn)，給集團(tuán)資金管控模式帶來(lái)了諸多影響。充分分析影響資金管控的因素，科學(xué)合理的規(guī)劃配置好企業(yè)集團(tuán)的資金管控模式，將極大地有利于各成員企業(yè)單位的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、降低財(cái)務(wù)成本，形成共贏的效益最大化。

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